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Sherwin-Williams Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des revenus
- Les revenus annuels, exprimés en pourcentage du chiffre d'affaires net, présentent une tendance stable avec une légère croissance entre 2023 et 2024, passant de 10,36 % à 11,61 %. Cette progression indique une amélioration du résultat net par rapport au chiffre d'affaires global de l'entreprise, après une période de fluctuation modérée.
- Coût des marchandises vendues
- Le coût des marchandises vendues, en pourcentage du chiffre d'affaires, a connu une augmentation significative en 2021, passant de 52,71 % à 57,17 %, puis une augmentation légèrement plus prononcée en 2022 à 57,9 %. Cependant, il montre une tendance à la baisse en 2023 et 2024, respectivement à 53,33 % et 51,53 %, ce qui pourrait indiquer une optimisation des coûts ou une réduction des prix de revient.
- Marge brute
- La marge brute, en pourcentage du chiffre d'affaires, a connu un déclin entre 2020 et 2022, passant de 47,29 % à 42,1 %. Elle se redresse en 2023 et 2024, atteignant respectivement 46,67 % et 48,47 %, suggérant une amélioration de la rentabilité brute de l'entreprise.
- Frais de vente, frais généraux et frais administratifs
- Ces frais, en pourcentage du chiffre d'affaires, ont diminué de 31,54 % en 2020 à 28,59 % en 2022, puis ont augmenté à 30,65 % en 2023 pour atteindre 32,13 % en 2024. Cette hausse récente pourrait refléter une augmentation des coûts opérationnels ou des investissements dans la structure commerciale ou administrative.
- Provisions et éléments exceptionnels
- Les provisions pour matière d’environnement ont fluctué légèrement, passant de -0,2 % en 2020 à 0,03 % en 2022, puis une soudaine variation négative en 2023 (-0,35 %) et une reprise en 2024 (-0,01 %). Les gains ou pertes liés à la cession d’actifs et à la vente d’actifs ont eu une contribution marginale mais variable sur le résultat, indiquant que des opérations exceptionnelles ont ponctué certaines années.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation, en pourcentage du chiffre d'affaires, a connu un pic en 2020 (15,58 %), suivi d’une baisse en 2021 (12,83 %) et 2022 (13,56 %). Une reprise est observée à partir de 2023 avec une croissance à 15,48 % et 16,5 % en 2024, traduisant une amélioration durable de la profitabilité opérationnelle.
- Charges et revenus financiers
- Les charges d’intérêts, en pourcentage, sont restées relativement stables autour de -1,8 %, tandis que les revenus d’intérêts ont connu une augmentation notable en 2023 (0,11 %), avant de redescendre à 0,05 % en 2024. Les gains ou pertes de placement restent faibles mais positifs en général, avec une légère variabilité, et contribuent marginalement aux résultats financiers.
- Pertes et autres dépenses liées à l’activité
- Les pertes liées aux opérations en devises sont restées faibles mais négatives, avec une aggravation en 2022 (-0,15 %) et une résorption en 2024 (-0,02 %). Les autres dépenses dans ce domaine sont également faibles mais ont tendance à fluctuer, ce qui peut refléter une gestion prudente des risques de change.
- Autres revenus et charges
- Les autres revenus, en pourcentage, ont connu une croissance continue, passant de 0,24 % en 2020 à 0,3 % en 2024, ce qui indique une diversification ou une amélioration des revenus accessoires. Les autres dépenses ont diminué en moyenne, même si un pic négatif en 2023 (-0,28 %) indique une année plus chargée en charges exceptionnelles ou extra-ordinaire.
- Résultat avant impôts et impôts
- Le résultat d’exploitation avant impôts a suivi une tendance à l’amélioration à partir de 2022, passant de 11,62 % à 14,94 % en 2024. Les impôts, en pourcentage, restent relativement stables autour de -2 %, mais augmentent légèrement en 2024, ce qui n’altère pas significativement la progression du revenu net, celui-ci passant de 9,12 % en 2022 à 11,61 % en 2024.
- Conclusion
- Dans l’ensemble, l’entreprise a connu une stabilisation et une amélioration progressive de sa rentabilité globale, notamment en 2023 et 2024. La réduction du coût des marchandises vendues au profit d’une augmentation de la marge brute et du résultat d’exploitation souligne une gestion efficace des coûts ou une amélioration des marges. Par ailleurs, la croissance du revenu net en pourcentage du chiffre d’affaires indique une meilleure rentabilité financière dans la période récente, malgré certaines fluctuations dans les charges exceptionnelles et les coûts opérationnels.