Structure du bilan : actif
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Sherwin-Williams Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Sherwin-Williams Co., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- Les données montrent que la proportion de la trésorerie et des équivalents de trésorerie par rapport à l’actif total a connu une légère baisse entre 2020 et 2021, passant de 1.11 % à 0.8 %. Elle augmente ensuite en 2023 à 1.21 %, avant de redescendre à 0.89 % en 2024. Ces fluctuations indiquent une gestion variable de la liquidité en pourcentage de l’actif global, sans tendance nette claire sur la période considérée.
- Débiteurs, montant net
- Le pourcentage des débiteurs en montant net par rapport à l’actif total a augmenté régulièrement de 10.19 % en 2020 à 11.38 % en 2021. La tendance se maintient en 2022 à 11.35 %, puis diminue en 2023 à 10.75 %, pour atteindre 10.11 % en 2024. Cette évolution suggère une gestion relative stable des créances clients, avec une légère amélioration en fin de période.
- Inventaires
- Les inventaires représentent une part croissante de l’actif total, passant de 8.84 % en 2020 à un pic de 11.62 % en 2022, avant de diminuer à 10.15 % en 2023 et 9.68 % en 2024. La période indique une augmentation de l’importance des stocks, suivie d’une réduction, pouvant refléter une gestion plus efficace ou des ajustements dans la stratégie d’inventaire.
- Autres actifs circulants
- Les autres actifs circulants augmentent légèrement en proportion, passant de 2.37 % en 2020 à 2.94 % en 2021, puis redescendent à 2.30 % en 2022. Ensuite, ils fluctuent légèrement autour de 2.17 %, ce qui indique une relative stabilité dans cette catégorie.
- Actif circulant total
- La part de l’actif circulant par rapport à l’actif total montre une augmentation progressive, passant de 22.51 % en 2020 à un sommet de 26.15 % en 2022, avant de redescendre à 24.02 % en 2023 et 22.85 % en 2024. La tendance reflète une priorisation temporaire de la liquidité ou des investissements à court terme au cours de cette période.
- Immobilisations corporelles, montant net
- La proportion des immobilisations corporelles augmente constamment, passant de 8.99 % en 2020 à 14.95 % en 2024. La croissance significative de cette catégorie indique une diversification ou un investissement accru dans le patrimoine immobilier et matériel, notamment avec l’introduction d’actifs au titre du droit d’utilisation en location-financement, en 2024.
- Actifs au titre du droit d’utilisation en location-financement
- Introduits en 2024 avec une proportion de 0.79 %, ces actifs indiquent une nouvelle composante du bilan associée aux contrats de location-financement, augmentant ainsi la base des immobilisations. Leur impact sur la structure globale est mineur en volume, mais significatif pour la gestion de l’actif immobilisé.
- Immobilisations corporelles, y compris les actifs liés au droit d’utilisation
- La part totale de cette catégorie s’accroît de 8.99 % en 2020 à 15.74 % en 2024, illustrant un effort d’investissement constant. La croissance est accentuée par l’intégration progressive de nouveaux actifs liés au droit d’utilisation, renforçant la présence d’actifs immobiliers et matériels à long terme.
- Survaleur (goodwill)
- La survaleur décroît progressivement, passant de 34.55 % en 2020 à 32.07 % en 2024, indiquant une légère réduction de la part de l’actif total dédiée à cette catégorie. Cela pourrait refléter une amortisation ou une dévaluation progressive de cette composante du fonds de commerce.
- Incorporelles
- Les actifs incorporels en pourcentage de l’actif total diminuent également, de 21.92 % en 2020 à 14.95 % en 2024. La tendance signale une diminution de la valeur relative des actifs incorporels, liée probablement à des amortissements ou à une dépréciation de certains actifs immatériels.
- Actifs liés au droit d’utilisation, contrats de location-exploitation
- Cette catégorie reste relativement stable, autour de 8.2 % à 8.8 %, de 2020 à 2024, témoignant d’une gestion constante des actifs liés aux contrats de location-exploitation. Leur évolution marginale indique une stabilité dans cette composante des actifs à long terme.
- Autres actifs
- Les autres actifs augmentent en proportion, passant de 3.4 % en 2020 à 6.11 % en 2024. La croissance indique une diversification ou une acquisition de nouvelles catégories d’actifs non spécifiés qui contribuent au total de l’actif, avec une tendance à renforcer cette catégorie dans le bilan global.
- Actifs à long terme
- La part des actifs à long terme dans l’actif total fluctue autour de 73.85 % à 77.15 %, avec une tendance à l'augmentation vers 2024. Cette stabilité relative laisse entendre une orientation stratégique persistante vers le maintien et l’évolution des investissements à long terme.