État des résultats
Le compte de résultat présente des informations sur les résultats financiers des activités commerciales d’une entreprise sur une période donnée. Le compte de résultat indique le montant des revenus générés par l’entreprise au cours d’une période donnée et les coûts qu’elle a engagés dans le cadre de la génération de ces revenus.
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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
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Sherwin-Williams Co., compte de résultat consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Revenu
- Les revenus ont connu une croissance constante au cours de la période analysée, passant d'environ 18,36 milliards de dollars en 2020 à près de 23,09 milliards de dollars en 2024. Cette progression indique une croissance organique soutenue, avec une augmentation régulière année après année, sans signe de stagnation ou de déclin significatif.
- Coût des marchandises vendues
- Le coût des marchandises vendues a également augmenté, passant d’environ 9,68 milliards de dollars en 2020 à près de 11,9 milliards de dollars en 2024. La croissance de ce poste suit généralement celle des revenus, bien que le ratio entre le coût des ventes et le revenu indique une tendance à la hausse, suggérant une légère dégradation de la marge brute en pourcentage ou une stratégie d'investissement dans des coûts plus élevés.
- Marge brute
- La marge brute, en valeur absolue, a augmenté significativement, atteignant plus de 11,95 milliards de dollars en 2024. Toutefois, l’analyse en pourcentage montre une légère fluctuation, mais globalement, la marge brute a augmenté en termes absolus, ce qui témoigne d’une amélioration de la capacité à générer des profits sur les ventes malgré la croissance des coûts directs.
- Frais de vente, frais généraux et frais administratifs
- Les frais liés à la vente, aux frais généraux et administratifs ont augmenté, passant d’environ 5,79 milliards de dollars en 2020 à environ 7,42 milliards de dollars en 2024. La croissance de ces dépenses pourrait indiquer une expansion des activités ou des investissements dans la structure administrative et commerciale, ce qui pourrait temporairement réduire la rentabilité opérationnelle si cette croissance n’a pas été accompagnée d’une augmentation proportionnelle des revenus.
- Provisions pour matière d’environnement
- Les provisions pour matière d’environnement ont fluctué, passant d’un montant négatif en 2020 et 2022, à des valeurs positives en 2021 et 2024. Notamment, en 2023, une provision négative importante de -80,700 milliers de dollars est enregistrée, ce qui pourrait refléter des ajustements comptables ou des revers en matière de provisions environnementales.
- Gain (perte) sur le dessaisissement d’une entreprise et autres dispositions exceptionnelles
- Les gains et pertes liés à des cessions ou des opérations exceptionnelles sont variables. Par exemple, un gain de 9,4 millions de dollars en 2020 chevauche une perte de 111,9 millions de dollars en 2021. En 2024, un gain exceptionnel notable de 49,9 millions de dollars est enregistré, ce qui montre une activité de cession ou de restructuration efficace dans cette période.
- Autres produits (charges) généraux et autres revenus/dépenses
- Les autres charges générales ont connu une grande volatilité, avec des pertes importantes en 2021 et 2023, ainsi que des revenus significatifs en 2024. Ces variations indiquent une gestion active d’éléments exceptionnels et non opérationnels, influençant la rentabilité globale de manière substantielle et volatile.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une tendance à la hausse, passant d’environ 2,86 milliards de dollars en 2020 à 3,81 milliards de dollars en 2024. La croissance régulière de cette ligne reflète une amélioration des performances opérationnelles, en dépit de l’augmentation des dépenses d’exploitation.
- Charges et revenus d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont légèrement augmenté, allant de 340,4 millions en 2020 à 415,7 millions en 2024, ce qui correspond à une augmentation de l’endettement ou à des coûts financiers plus élevés. Parallèlement, les revenus d’intérêts ont connu une croissance marquée en 2023, atteignant 25,2 millions, puis une baisse en 2024, signalant une gestion de placements ou de trésorerie affectée par des facteurs de marché ou stratégiques.
- Gains (pertes) de placement et gain (perte) à l’extinction de la dette
- Les gains de placement ont été globalement positifs tout au long de la période, avec une certaine volatilité, et ont contribué à compenser partiellement les charges financières. Les gains ou pertes liés à l’extinction de la dette ont fluctué, avec une perte de 21,3 millions en 2020, puis une perte de 12,8 millions en 2024, indiquant des variations dans le coût de restructuration de la dette ou d’opérations de refinancement.
- Revenus divers, autres produits et autres dépenses
- Les revenus divers et autres produits ont augmenté significativement en 2024, atteignant près de 69,8 millions de dollars, tandis que d’autres dépenses ont diminué, reflétant une amélioration de la gestion des charges non opérationnelles ou exceptionnelles, contribuant positivement à la rentabilité globale.
- Bénéfice avant impôts et revenu net
- Le bénéfice avant impôts a connu une progression constante, passant d’environ 2,52 milliards de dollars en 2020 à 3,45 milliards de dollars en 2024. Le revenu net a suivi cette tendance, avec une augmentation de 1,89 milliard de dollars sur la période, atteignant environ 2,68 milliards, ce qui indique une amélioration durable de la rentabilité après déduction des impôts.
- Impôts
- Les charges d’impôts ont cru en parallèle du résultat, passant de 489,8 millions en 2020 à 770,4 millions en 2024, reflétant une croissance des bénéfices imposables et une charge fiscale en ligne avec ces résultats.