Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
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- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Sherwin-Williams Co., bilan consolidé : actifs
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- Les liquidités ont connu une baisse entre 2020 et 2021, passant de 226,6 millions de dollars à 165,7 millions. Ensuite, une augmentation significative est observée en 2022, atteignant 198,8 millions, avant de repartir à la hausse en 2023 à 276,8 millions. En 2024, toutefois, elles diminuent à 210,4 millions, ce qui indique une certaine volatilité dans la gestion de la trésorerie à court terme.
- Débiteurs, montant net
- Les débiteurs ont montré une tendance à la hausse, passant de 2,078 milliards en 2020 à un pic de 2,563 milliards en 2022. Après cette période de croissance, une légère diminution est constatée en 2023 (2,467 milliards) et en 2024 (2,389 milliards). Cette évolution pourrait refléter des variations dans le volume des ventes à crédit ou dans les politiques de recouvrement.
- Inventaires
- Les inventaires ont augmenté de 2020 à 2022, passant de 1,804 milliards à 2,626 milliards de dollars, indiquant probablement une augmentation des stocks ou une gestion stratégique des quantités. En 2023 et 2024, une baisse ou stabilisation partielle est observée, respectivement à 2,329 milliards et 2,289 milliards, ce qui pourrait provenir d'une gestion plus efficace ou d'une baisse de la demande.
- Autres actifs circulants
- Ce poste a augmenté de façon régulière durant la période, passant de 482,6 millions en 2020 à plus de 513,5 millions en 2024. La croissance indique une augmentation potentielle des actifs à court terme diversifiés ou spéciaux.
- Actif circulant total
- La somme des actifs circulants a connu une croissance continue, passant de 4,59 milliards de dollars en 2020 à un sommet de 5,9 milliards en 2022, puis se stabilisant autour de 5,4 à 5,5 milliards en 2023 et 2024. Cette évolution reflète une augmentation globale de la liquidité à court terme.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Ce poste a connu une croissance constante, de 1,835 milliard en 2020 à 3,533 milliards en 2024, témoignant de l’investissement soutenu dans des actifs tangibles. L’accroissement indique une stratégie d’expansion ou de renouvellement des actifs physiques.
- Actifs au titre du droit d’utilisation en location-financement
- Ce poste est absent en 2020 et 2021, puis apparaît à partir de 2022 à 187,5 millions, poursuivant en 2023 pour atteindre 188,7 millions, avant de croître à 195,4 millions en 2024. La présence de ces actifs indique une adoption accrue de la location-financement dans la gestion de ses immobilisations.
- Immobilisations corporelles, montant net, incluant les actifs liés au droit d’utilisation
- Une croissance notable est observée, passant de 1,834 milliard en 2020 à 3,72 milliards en 2024. La majorité de cette augmentation est liée à l’intégration des actifs en location-financement, reflétant une stratégie d’acquisition d’actifs sous contrat de location ou de financement.
- Survaleur
- Le poste de survaleur est relativement stable, oscillant autour de 7,1 à 7,6 milliards de dollars, avec un léger déclin en 2024. Cela indique que la composante liée à la valeur d’avantage d’acquisition dépasse souvent la valeur comptable des actifs nets, conservant une stabilité dans cette valeur.
- Incorporelles
- Ce poste présente une détérioration progressive, passant de 4,471 milliards en 2020 à environ 3,53 milliards en 2024, ce qui peut témoigner d'une amortisation ou d'une cession d’actifs incorporels au fil du temps.
- Actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation
- Ce poste augmente chaque année, atteignant près de 195,4 millions en 2024, signalant une expansion de l’utilisation de contrats de location-exploitation, bien que leur volume reste inférieur aux actifs de location-financement.
- Autres actifs
- Ce poste montre une croissance significative, passant de 694,3 millions en 2020 à 1,44 milliard en 2024, la croissance pouvant représenter des investissements ou des actifs diversifiés, tels que des actifs immatériels ou autres ressources.
- Actifs à long terme
- Le nombre d’actifs à long terme a augmenté de 15,81 milliards en 2020 à 18,23 milliards en 2024. La croissance régulière indique une stratégie d’investissement à long terme soutenue par l’entreprise.
- Total de l’actif
- Le total des actifs a progressé continuellement, passant de 20,4 milliards à 23,6 milliards de dollars, reflétant une expansion globale du bilan avec une augmentation de l’ensemble des postes d’actifs, notamment les immobilisations et autres actifs à long terme.