Stock Analysis on Net
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Time Warner Inc. (NYSE:TWX)

Cette entreprise a été déplacée dans les archives! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 26 avril 2018.

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Time Warner Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 mars 2018 18.34% = 7.92% × 2.31
31 déc. 2017 18.49% = 7.58% × 2.44
30 sept. 2017 15.22% = 6.07% × 2.51
30 juin 2017 16.34% = 6.42% × 2.54
31 mars 2017 16.27% = 6.30% × 2.58
31 déc. 2016 16.13% = 5.95% × 2.71
30 sept. 2016 18.49% = 6.83% × 2.71
30 juin 2016 16.99% = 6.33% × 2.68
31 mars 2016 17.10% = 6.45% × 2.65
31 déc. 2015 16.23% = 6.00% × 2.70
30 sept. 2015 15.62% = 5.89% × 2.65
30 juin 2015 15.09% = 5.72% × 2.64
31 mars 2015 14.48% = 5.64% × 2.57
31 déc. 2014 15.64% = 6.05% × 2.58
30 sept. 2014 16.22% = 6.49% × 2.50
30 juin 2014 16.63% = 6.68% × 2.49
31 mars 2014 14.08% = 6.20% × 2.27
31 déc. 2013 12.34% = 5.43% × 2.27
30 sept. 2013 — = — × 2.22
30 juin 2013 — = — × 2.23
31 mars 2013 — = — × 2.23

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T1 2018 est la baisse du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Time Warner Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 mars 2018 18.34% = 17.33% × 0.46 × 2.31
31 déc. 2017 18.49% = 16.78% × 0.45 × 2.44
30 sept. 2017 15.22% = 13.59% × 0.45 × 2.51
30 juin 2017 16.34% = 14.10% × 0.46 × 2.54
31 mars 2017 16.27% = 13.90% × 0.45 × 2.58
31 déc. 2016 16.13% = 13.39% × 0.44 × 2.71
30 sept. 2016 18.49% = 15.75% × 0.43 × 2.71
30 juin 2016 16.99% = 14.54% × 0.44 × 2.68
31 mars 2016 17.10% = 14.41% × 0.45 × 2.65
31 déc. 2015 16.23% = 13.63% × 0.44 × 2.70
30 sept. 2015 15.62% = 12.93% × 0.46 × 2.65
30 juin 2015 15.09% = 12.84% × 0.45 × 2.64
31 mars 2015 14.48% = 12.66% × 0.45 × 2.57
31 déc. 2014 15.64% = 13.99% × 0.43 × 2.58
30 sept. 2014 16.22% = 14.41% × 0.45 × 2.50
30 juin 2014 16.63% = 14.85% × 0.45 × 2.49
31 mars 2014 14.08% = 14.26% × 0.43 × 2.27
31 déc. 2013 12.34% = 12.39% × 0.44 × 2.27
30 sept. 2013 — = — × — × 2.22
30 juin 2013 — = — × — × 2.23
31 mars 2013 — = — × — × 2.23

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T1 2018 est la baisse du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Time Warner Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 mars 2018 7.92% = 17.33% × 0.46
31 déc. 2017 7.58% = 16.78% × 0.45
30 sept. 2017 6.07% = 13.59% × 0.45
30 juin 2017 6.42% = 14.10% × 0.46
31 mars 2017 6.30% = 13.90% × 0.45
31 déc. 2016 5.95% = 13.39% × 0.44
30 sept. 2016 6.83% = 15.75% × 0.43
30 juin 2016 6.33% = 14.54% × 0.44
31 mars 2016 6.45% = 14.41% × 0.45
31 déc. 2015 6.00% = 13.63% × 0.44
30 sept. 2015 5.89% = 12.93% × 0.46
30 juin 2015 5.72% = 12.84% × 0.45
31 mars 2015 5.64% = 12.66% × 0.45
31 déc. 2014 6.05% = 13.99% × 0.43
30 sept. 2014 6.49% = 14.41% × 0.45
30 juin 2014 6.68% = 14.85% × 0.45
31 mars 2014 6.20% = 14.26% × 0.43
31 déc. 2013 5.43% = 12.39% × 0.44
30 sept. 2013 — = — × —
30 juin 2013 — = — × —
31 mars 2013 — = — × —

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T1 2018 est l’augmentation de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.