Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Trane Technologies plc, ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances générales du cycle de gestion
- Le cycle opérationnel de l'entreprise a montré une certaine stabilité globale, oscillant généralement entre 118 et 135 jours sur la période analysée. Cependant, une tendance à la hausse est observable à partir de 2020, avec des valeurs dépassant régulièrement 130 jours, indiquant une prolongation du cycle de gestion.
- Rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a affiché une tendance variable, avec un pic à 7.59 en décembre 2019 et une baisse notable à 4.77 à la fin du troisième trimestre 2023. La durée de rotation en jours a augmenté de manière significative, atteignant 76 jours en fin de période, ce qui peut suggérer une accumulation de stocks ou une réduction de l'efficacité de la gestion des inventaires.
- Rotation des créances clients
- La rotation des créances clients a connu une évolution contrastée. Après une période relativement stable autour de 5.8 en 2018, une augmentation à plus de 7.49 jours en juin 2020 indique une augmentation du délai de recouvrement, suivie d'une baisse à des niveaux plus modérés mais toujours supérieurs à 5.75 jours en fin de période. La durée en jours a tendance à fluctuer sans tendance claire de réduction ou d'aggravation.
- Rotation des comptes fournisseurs
- La rotation des comptes fournisseurs a connu une tendance de baisse, passant d'environ 6.36 à 5.7 en fin de période, indiquant une prolongation du délai accordé aux fournisseurs. La durée en jours s'est allongée, atteignant 71 jours à la fin, ce qui pourrait refléter une politique de paiement plus tardive ou des négociations plus favorables avec les fournisseurs.
- Fonds de roulement
- La rotation du fonds de roulement a connu d'importantes fluctuations. Après un pic à 13.69 en septembre 2018, elle a fortement diminué, atteignant un minimum à 4.79 en décembre 2020, pour remonter ensuite à 23.1 en décembre 2022. Cette évolution suggère une variabilité dans la gestion du fonds de roulement, peut-être liée à des changements dans la gestion de l'encaisse ou dans la synchronisation des flux financiers.
- Jours de rotation de l'inventaire
- Les jours d'inventaire ont augmenté de manière progressive, passant d'environ 56 jours en 2018 à 76 jours en fin de période. Cette augmentation indique une ralentissement dans la rotation des stocks, potentiellement en raison d'une accumulation ou d'une baisse de la demande.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des créances clients ont connu une forte hausse en 2018-2019, culminant à 71 jours, avant de fluctuer autour de 61 à 68 jours. La tendance globale à la hausse de cette métrique pourrait indiquer un allongement du délai de recouvrement des créances au fil du temps.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cette durée a augmenté, atteignant 73 jours en fin de période, ce qui peut témoigner d'un effort pour différer davantage les paiements fournisseurs ou d'une négociation plus favorable dans la gestion des dettes à court terme.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une hausse progressive, passant de 61 jours à près de 70 jours en septembre 2023. Cette évolution reflète une augmentation du délai nécessaire pour transformer les investissements en stocks et créances en liquidités, ce qui peut impacter la liquidité à court terme.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Trane Technologies plc, le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des marchandises vendues | 2,522,300) | 2,854,300) | 2,939,100) | 2,867,000) | 2,366,500) | 2,527,800) | 2,515,600) | 2,559,000) | 2,064,400) | 2,231,200) | 2,360,800) | 2,160,500) | 1,898,800) | 2,904,300) | 2,935,800) | 3,094,100) | 2,517,300) | 2,745,000) | 2,718,300) | 2,964,100) | 2,420,200) | |||||||
| Inventaires | 2,343,700) | 1,993,800) | 1,949,200) | 1,886,900) | 1,872,300) | 1,530,800) | 1,482,800) | 1,386,300) | 1,373,100) | 1,189,200) | 1,229,200) | 1,353,000) | 1,463,700) | 1,712,200) | 1,890,600) | 1,950,500) | 1,983,700) | 1,677,800) | 1,821,400) | 1,733,300) | 1,778,800) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 4.77 | 5.53 | 5.49 | 5.45 | 5.32 | 6.31 | 6.32 | 6.65 | 6.42 | 7.27 | 7.59 | 7.32 | 7.40 | 6.69 | 5.97 | 5.68 | 5.52 | 6.47 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.83 | 0.81 | 0.78 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.76 | 0.74 | 0.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 2.38 | 2.54 | 2.36 | 2.40 | 2.46 | 2.53 | 2.44 | 2.49 | 2.46 | 2.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 3.94 | 4.04 | 3.95 | 3.87 | 4.03 | 4.48 | 4.73 | 4.86 | 5.12 | 5.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 3.32 | 3.19 | 3.10 | 3.04 | 3.25 | 3.40 | 3.21 | 3.28 | 3.46 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 3.90 | 4.04 | 4.09 | 4.06 | 4.20 | 4.55 | 4.72 | 4.88 | 4.85 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 16.63 | 18.68 | 18.09 | 16.20 | 18.12 | 19.45 | 19.81 | 18.64 | 17.58 | 16.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 4.81 | 5.03 | 5.03 | 5.14 | 5.33 | 5.65 | 5.57 | 5.49 | 5.48 | 5.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des marchandises venduesQ1 2023
+ Coût des marchandises venduesQ4 2022
+ Coût des marchandises venduesQ3 2022
+ Coût des marchandises venduesQ2 2022)
÷ Inventaires
= (2,522,300 + 2,854,300 + 2,939,100 + 2,867,000)
÷ 2,343,700 = 4.77
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- Tendances générales du coût des marchandises vendues
- Le coût des marchandises vendues montre une variabilité importante au cours de la période analysée. Après une augmentation notable à la fin de l'année 2018, avec un pic à plus de 2 740 000 dollars en décembre 2018, on observe une baisse en 2019, atteignant un minimum au deuxième trimestre 2020 avec environ 1 898 800 dollars. Par la suite, le coût remonte progressivement, dépassant la barre des 2 860 000 dollars à la fin de 2022. Cette évolution suggère une cyclicité ou des fluctuations liées à des facteurs saisonniers ou à des variations dans le volume de ventes ou de coûts de production.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires témoignent d'une tendance à la baisse jusqu'au premier trimestre 2021, atteignant un creux à environ 118 920 000 dollars. Cependant, après ce point, ils montrent une reprise progressive, culminant à près de 234 370 000 dollars à la fin de la période en mars 2023. La réduction initiale pourrait indiquer une gestion stricte des stocks ou une baisse de la demande, suivie d'une reconstitution ou d'une augmentation de la demande qui explique la hausse ultérieure des inventaires.
- Fermeté du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks fluctue tout au long de la période. Pendant la majeure partie de 2018, le taux dépasse 6,4, indiquant une gestion efficace des stocks en relation avec les ventes. Ce taux atteint un record à 7,59 en décembre 2019. Après une légère baisse en 2020, il se maintient généralement dans la plage de 5,3 à 7,4, avec une tendance à la baisse vers la fin de la période, atteignant 4,77 au premier trimestre 2023. La diminution de ce taux pourrait signaler un ralentissement dans la vitesse de rotation des stocks, peut-être en lien avec une augmentation de l'inventaire ou une baisse de la demande relative.
Ratio de rotation des créances
Trane Technologies plc, le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chiffre d’affaires net | 3,665,800) | 4,073,900) | 4,371,900) | 4,190,400) | 3,355,500) | 3,569,300) | 3,719,800) | 3,829,700) | 3,017,600) | 3,179,100) | 3,495,500) | 3,138,800) | 2,641,300) | 4,150,900) | 4,344,300) | 4,527,800) | 3,575,900) | 3,895,100) | 4,030,900) | 4,357,700) | 3,384,500) | |||||||
| Comptes et notes débiteurs, montant net | 2,606,000) | 2,780,100) | 2,867,400) | 2,758,200) | 2,429,800) | 2,429,400) | 2,432,300) | 2,532,100) | 2,159,400) | 2,202,100) | 2,312,600) | 2,316,400) | 2,091,800) | 2,798,100) | 2,968,900) | 3,108,300) | 2,710,300) | 2,679,200) | 2,752,100) | 2,946,900) | 2,516,000) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.26 | 5.75 | 5.40 | 5.38 | 5.96 | 5.82 | 5.65 | 5.34 | 5.94 | 5.66 | 5.81 | 6.16 | 7.49 | 5.93 | 5.50 | 5.16 | 5.85 | 5.85 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 24.65 | 26.46 | 22.98 | 20.27 | 25.37 | 23.58 | 27.95 | 24.76 | 23.97 | 29.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 6.37 | 6.39 | 6.59 | 6.10 | 5.46 | 5.68 | 5.97 | 5.51 | 5.07 | 5.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 5.05 | 5.09 | 5.28 | 5.15 | 5.39 | 5.95 | 5.75 | 5.72 | 5.79 | 6.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 5.00 | 4.09 | 4.19 | 4.39 | 4.43 | 4.55 | 4.83 | 4.74 | 4.59 | 4.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 4.57 | 4.77 | 4.74 | 4.45 | 4.82 | 5.04 | 4.78 | 4.89 | 4.89 | 4.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 25.61 | 26.34 | 26.06 | 18.87 | 26.02 | 34.15 | 29.27 | 25.59 | 29.81 | 33.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 6.81 | 7.36 | 7.15 | 6.28 | 7.15 | 6.66 | 6.69 | 6.99 | 6.03 | 6.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = (Chiffre d’affaires netQ1 2023
+ Chiffre d’affaires netQ4 2022
+ Chiffre d’affaires netQ3 2022
+ Chiffre d’affaires netQ2 2022)
÷ Comptes et notes débiteurs, montant net
= (3,665,800 + 4,073,900 + 4,371,900 + 4,190,400)
÷ 2,606,000 = 6.26
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- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a connu une croissance significative entre le premier trimestre 2018 et le deuxième trimestre 2019, passant d’environ 3,38 milliards de dollars à plus de 4,52 milliards de dollars, avec un pic notable au deuxième trimestre 2019. Toutefois, à partir de la fin 2019, une baisse apparaît au premier trimestre 2020, probablement en réponse à des facteurs macroéconomiques ou sectoriels, avec un recul substantiel à 2,64 milliards de dollars au deuxième trimestre 2020. Ensuite, une recovery est observée à partir du troisième trimestre 2020, avec une reprise progressive pour atteindre, au premier trimestre 2023, un niveau supérieur à 4,07 milliards de dollars. La tendance générale indique donc une période de croissance suivie d’une période de déclin puis d’une reprise.
- Évolution des comptes et notes débiteurs
- Les comptes et notes débiteurs ont connu une augmentation constante sur la période, passant d’environ 2,52 milliards de dollars au premier trimestre 2018 à 2,79 milliards de dollars au premier trimestre 2023. La tendance montre une croissance régulière, avec des variations périodiques, et des pics notables en 2020, notamment lors du troisième trimestre avec 2,76 milliards de dollars. La croissance de cette ligne indique une augmentation probable des ventes à crédit ou une extension des crédits clients au fil du temps.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui indique la vitesse à laquelle l’entreprise recouvre ses créances, a connu une certaine volatilité au cours de la période. Il n’est pas calculé pour toutes les périodes initiales, mais à partir du deuxième trimestre 2018, il oscille entre 5,16 et 7,49. La valeur la plus élevée est enregistrée au deuxième trimestre 2019, indiquant une amélioration de la gestion des créances ou une rotation plus rapide des comptes clients. Après cette période, le ratio fluctue dans une fourchette comprise entre environ 5,34 et 6,26, suggérant une stabilité relative dans la gestion du crédit client, malgré quelques variations.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Trane Technologies plc, ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des marchandises vendues | 2,522,300) | 2,854,300) | 2,939,100) | 2,867,000) | 2,366,500) | 2,527,800) | 2,515,600) | 2,559,000) | 2,064,400) | 2,231,200) | 2,360,800) | 2,160,500) | 1,898,800) | 2,904,300) | 2,935,800) | 3,094,100) | 2,517,300) | 2,745,000) | 2,718,300) | 2,964,100) | 2,420,200) | |||||||
| Comptes créditeurs | 1,962,600) | 2,091,600) | 2,061,300) | 2,000,200) | 1,931,600) | 1,787,300) | 1,757,800) | 1,833,200) | 1,608,900) | 1,520,200) | 1,458,800) | 1,368,200) | 1,446,700) | 1,809,200) | 1,758,800) | 1,889,900) | 1,800,100) | 1,705,300) | 1,748,700) | 1,832,100) | 1,666,100) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 5.70 | 5.27 | 5.19 | 5.14 | 5.16 | 5.41 | 5.33 | 5.03 | 5.48 | 5.69 | 6.39 | 7.24 | 7.49 | 6.33 | 6.42 | 5.86 | 6.08 | 6.36 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.37 | 6.18 | 6.36 | 6.17 | 6.73 | 6.40 | 6.20 | 5.45 | 4.90 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 4.68 | 4.76 | 4.81 | 4.72 | 4.43 | 4.36 | 4.61 | 4.57 | 4.46 | 4.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 4.55 | 4.51 | 4.61 | 4.43 | 4.67 | 4.75 | 5.11 | 5.22 | 5.66 | 6.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 3.57 | 2.98 | 3.14 | 3.14 | 3.32 | 3.32 | 3.33 | 3.35 | 3.56 | 3.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 3.50 | 3.53 | 3.68 | 3.63 | 3.66 | 3.61 | 3.83 | 3.76 | 3.86 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 17.65 | 27.25 | 21.48 | 24.07 | 21.92 | 74.34 | 37.83 | 36.15 | 30.31 | 64.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 5.42 | 5.40 | 5.82 | 5.36 | 6.28 | 5.93 | 6.06 | 6.52 | 5.67 | 5.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des marchandises venduesQ1 2023
+ Coût des marchandises venduesQ4 2022
+ Coût des marchandises venduesQ3 2022
+ Coût des marchandises venduesQ2 2022)
÷ Comptes créditeurs
= (2,522,300 + 2,854,300 + 2,939,100 + 2,867,000)
÷ 1,962,600 = 5.70
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- Évolution du coût des marchandises vendues
- Au cours de la période analysée, le coût des marchandises vendues a connu des fluctuations importantes. Initialement, en mars 2018, le coût s’élevait à environ 24,2 millions de dollars, avec une tendance à la hausse pour atteindre un pic à plus de 29,7 millions en juin 2018. Par la suite, une baisse significative est observable à la fin de 2018, atteignant environ 2,9 millions en décembre 2018. En 2019, les coûts se maintiennent autour de 2,3 à 2,9 millions, avec une légère augmentation à la fin de l’année. En 2020, la tendance se caractérise par une baisse notable, particulièrement au deuxième trimestre avec un coût inférieur à 1,9 million en juin, avant une reprise progressive pour atteindre environ 2,8 millions fin 2020. Au cours de 2021 et 2022, les coûts oscillent davantage, oscillant entre environ 2,3 et 2,9 millions, avec une tendance légèrement à la hausse à la fin de la période, notamment au troisième trimestre 2022.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont montré une dynamique oscillante. Après une baisse en 2018, notamment en décembre 2018 (170,5 millions), ils ont connu une augmentation progressive, culminant à environ 206 millions en mars 2023. Cette tendance à la hausse reflète un allongement potentiel du délai de paiement aux fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit. La stabilité relative de cette ligne sur toute la période indique une gestion cohérente de la trésorerie à court terme dans le cadre des crédits fournisseurs, malgré quelques fluctuations.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une tendance à la baisse, passant de niveaux supérieurs à 6 en 2018 à environ 5,1 en septembre 2022. La baisse indique une augmentation du délai moyen de paiement aux fournisseurs ou une réduction de la vitesse de rotation du crédit fournisseur. La variation est relativement régulière, mais une lente diminution est perceptible, pouvant suggérer une gestion prudente ou une pression accrue sur la liquidité. La stabilité vers la fin de la période, autour de 5,14 à 5,7, indique une stabilité relative dans la gestion de ce ratio.
Taux de rotation du fonds de roulement
Trane Technologies plc, taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 6,074,800) | 6,379,200) | 6,299,100) | 6,125,200) | 6,030,500) | 6,470,900) | 6,991,400) | 7,125,100) | 6,622,100) | 6,905,600) | 6,973,500) | 6,344,700) | 6,559,800) | 6,217,200) | 6,103,100) | 6,351,500) | 7,084,700) | 5,732,000) | 6,082,600) | 6,161,700) | 6,071,500) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 4,831,400) | 5,686,800) | 5,545,500) | 5,630,300) | 4,594,400) | 4,752,400) | 4,313,500) | 4,512,900) | 4,174,600) | 4,338,900) | 4,170,100) | 3,829,200) | 4,240,800) | 4,861,900) | 4,776,100) | 5,180,200) | 4,488,500) | 4,315,700) | 4,324,000) | 4,752,700) | 4,320,700) | |||||||
| Fonds de roulement | 1,243,400) | 692,400) | 753,600) | 494,900) | 1,436,100) | 1,718,500) | 2,677,900) | 2,612,200) | 2,447,500) | 2,566,700) | 2,803,400) | 2,515,500) | 2,319,000) | 1,355,300) | 1,327,000) | 1,171,300) | 2,596,200) | 1,416,300) | 1,758,600) | 1,409,000) | 1,750,800) | |||||||
| Chiffre d’affaires net | 3,665,800) | 4,073,900) | 4,371,900) | 4,190,400) | 3,355,500) | 3,569,300) | 3,719,800) | 3,829,700) | 3,017,600) | 3,179,100) | 3,495,500) | 3,138,800) | 2,641,300) | 4,150,900) | 4,344,300) | 4,527,800) | 3,575,900) | 3,895,100) | 4,030,900) | 4,357,700) | 3,384,500) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 13.11 | 23.10 | 20.55 | 29.98 | 10.08 | 8.23 | 5.13 | 5.18 | 5.24 | 4.85 | 4.79 | 5.67 | 6.75 | 12.25 | 12.32 | 13.69 | 6.11 | 11.06 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.61 | 3.42 | 3.13 | 2.87 | 2.51 | 2.34 | 2.02 | 2.00 | 1.88 | 1.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 4.25 | 4.62 | 4.35 | 3.93 | 3.83 | 3.54 | 2.87 | 2.80 | 2.52 | 2.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 7.01 | 8.70 | 10.69 | — | — | 65.65 | 12.41 | 21.65 | 5.34 | 5.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 5.87 | 7.93 | 13.29 | 10.55 | 7.14 | 4.94 | 1.57 | 1.57 | 1.27 | 2.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 7.79 | 7.03 | 7.91 | 8.84 | 8.07 | 5.86 | 5.94 | 4.52 | 4.27 | 3.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 12.81 | 12.93 | 14.03 | 14.28 | 15.14 | 11.52 | 10.48 | 12.30 | 11.93 | 12.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 12.76 | 20.15 | 19.15 | 17.77 | 11.41 | 9.75 | 8.11 | 10.24 | 9.77 | 7.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Chiffre d’affaires netQ1 2023
+ Chiffre d’affaires netQ4 2022
+ Chiffre d’affaires netQ3 2022
+ Chiffre d’affaires netQ2 2022)
÷ Fonds de roulement
= (3,665,800 + 4,073,900 + 4,371,900 + 4,190,400)
÷ 1,243,400 = 13.11
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- Fonds de roulement
- Les fonds de roulement présentent une volatilité notable au cours de la période analysée. Après une valeur initiale d'environ 1 750 800 US$ en mars 2018, on observe une baisse jusqu'au deuxième trimestre 2018, suivie d'une augmentation significative à partir de la fin de 2018. Une tendance à la hausse constante est manifeste jusque mi-2021, atteignant un sommet de plus de 2 727 900 US$ en mars 2021. Cependant, à partir de cette période, une baisse progressive commence, culminant à un niveau plus bas en mars 2023 avec 692 400 US$. La dynamique indique une gestion fluctuant entre des périodes de surliquidité et de réduction de celle-ci.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net demeure relativement stable avec des fluctuations, oscillant entre environ 3,36 millions et 4,39 millions de dollars. Après une baisse notable à la fin de 2019, le chiffre d’affaires rebondit fortement au début de 2020, atteignant un sommet de plus de 4,37 millions en mars 2023, illustrant une croissance globale sur la période. On constate aussi une tendance à la stabilité et à la croissance modérée, malgré des périodes de déclin ponctuel, notamment lors du troisième trimestre 2020.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio varie considérablement au cours de la période. Après quelques années sans données, il est enregistré à plusieurs reprises à des niveaux généralement faibles entre 4,79 et 13,69, mais avec des pics importants en fin de période. Notamment, il atteint plus de 29,98 au troisième trimestre 2022, indiquant une rotation très rapide du fonds de roulement, alors qu’il était moindre dans d’autres périodes. L’évolution suggère une variation dans l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise son fonds de roulement pour financer ses activités, passant d’un profil plus modéré à des rotations exceptionnellement élevées en fin de période analysée.
Jours de rotation de l’inventaire
Trane Technologies plc, jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 4.77 | 5.53 | 5.49 | 5.45 | 5.32 | 6.31 | 6.32 | 6.65 | 6.42 | 7.27 | 7.59 | 7.32 | 7.40 | 6.69 | 5.97 | 5.68 | 5.52 | 6.47 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 76 | 66 | 66 | 67 | 69 | 58 | 58 | 55 | 57 | 50 | 48 | 50 | 49 | 55 | 61 | 64 | 66 | 56 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 438 | 452 | 468 | 494 | 493 | 486 | 475 | 478 | 496 | 467 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 154 | 144 | 155 | 152 | 148 | 144 | 150 | 146 | 149 | 143 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 93 | 90 | 92 | 94 | 90 | 82 | 77 | 75 | 71 | 62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 110 | 114 | 118 | 120 | 112 | 107 | 114 | 111 | 105 | 96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 94 | 90 | 89 | 90 | 87 | 80 | 77 | 75 | 75 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 22 | 20 | 20 | 23 | 20 | 19 | 18 | 20 | 21 | 23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 76 | 73 | 73 | 71 | 69 | 65 | 65 | 66 | 67 | 71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 4.77 = 76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
-
Au cours de la période analysée, le taux de rotation des stocks a montré une tendance générale d'augmentation à partir du troisième trimestre de 2018, atteignant des sommets autour de 7.59 vers la fin de 2019. Cette hausse indique une amélioration progressive de l'efficacité dans la gestion des stocks, avec un renouvellement plus rapide des inventaires.
Après cette période de pic, une légère baisse est observée en 2020, culminant à 7.32 au troisième trimestre et diminuant à 6.42 au premier trimestre 2021. Cette diminution pourrait refléter des stratégies de gestion différentes ou des ajustements suite aux perturbations du marché liées à la pandémie de Covid-19, impactant la vitesse de rotation des stocks.
Par la suite, le taux de rotation oscille autour de 6,3 à 6,65, avec une tendance à la baisse relatif en 2022, concluant à 4.77 au premier trimestre 2023. La baisse globale indique une diminution de la fréquence à laquelle les stocks sont renouvelés, signalant peut-être une gestion plus prudente ou une accumulation élargie de stocks en réponse à des incertitudes économiques.
- Jours de rotation de l’inventaire
-
Les jours de rotation de l’inventaire ont suivi une tendance inverse du taux de rotation, augmentant de façon significative après 2019. Après un niveau stable aux alentours de 48-50 jours de 2018 et 2019, une hausse notable se manifeste à partir de 2021, culminant à 69 et 67 jours au cours du second et troisième trimestre 2022, respectivement.
Ce prolongement dans le délai de rotation suggère que l'entreprise a lentement accru la durée de détention de ses stocks, ce qui pourrait indiquer une stratégie de stockage pour faire face à une demande variable ou à des perturbations dans la chaîne d’approvisionnement. La stabilité relative dans la fin de la période (autour de 66 jours) indique une certaine consolidation dans cette approche.
Jours de rotation des comptes clients
Trane Technologies plc, jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.26 | 5.75 | 5.40 | 5.38 | 5.96 | 5.82 | 5.65 | 5.34 | 5.94 | 5.66 | 5.81 | 6.16 | 7.49 | 5.93 | 5.50 | 5.16 | 5.85 | 5.85 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 58 | 63 | 68 | 68 | 61 | 63 | 65 | 68 | 61 | 65 | 63 | 59 | 49 | 62 | 66 | 71 | 62 | 62 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 15 | 14 | 16 | 18 | 14 | 15 | 13 | 15 | 15 | 12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 57 | 57 | 55 | 60 | 67 | 64 | 61 | 66 | 72 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 72 | 72 | 69 | 71 | 68 | 61 | 63 | 64 | 63 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 73 | 89 | 87 | 83 | 82 | 80 | 76 | 77 | 80 | 83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 80 | 77 | 77 | 82 | 76 | 72 | 76 | 75 | 75 | 76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 14 | 14 | 19 | 14 | 11 | 12 | 14 | 12 | 11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 54 | 50 | 51 | 58 | 51 | 55 | 55 | 52 | 61 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.26 = 58
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du ratio de rotation des créances
-
Depuis le début de la période analysée, le ratio de rotation des créances montre une évolution en dents de scie avec plusieurs fluctuations notables. Après une absence de données jusqu’au premier trimestre 2019, ce ratio débute à un niveau relativement stable autour de 5,85 en juin et septembre 2018. À partir du premier trimestre 2019, une tendance à la baisse apparaît, atteignant un point plus faible à 5,16 lors du troisième trimestre 2019, ce qui pourrait indiquer une augmentation des délais de recouvrement ou une rotation plus lente des créances à cette période.
Au fil du temps, on observe ensuite une reprise vers des niveaux plus élevés, avec un pic à 7,49 au deuxième trimestre 2020, suggérant alors une accélération du cycle de rotation ou une amélioration dans la gestion des comptes clients. Cependant, cette tendance n’est pas régulière, car après ce pic, le ratio fluctue entre environ 5,81 et 6,16 jusqu’au troisième trimestre 2021. La période suivante témoigne d’une légère stabilité, avec une moyenne oscillant autour de 5,75 à 6,26, indiquant une certaine variabilité dans la gestion optimale des comptes clients.
Globalement, cette métrique semble indiquer une certaine stabilité relative depuis le deuxième trimestre 2019, mais avec des fluctuations significatives, notamment une période de pic en 2020, qui pourrait s’expliquer par des facteurs conjoncturels ou stratégiques propres à l’entreprise durant cette période.
- Analyse des tendances des jours de rotation des comptes clients
-
Les données indiquent que le nombre de jours de rotation des comptes clients présente également une tendance fluctuante, avec une valeur prédominante de 62 jours en début d’observation (2018 et 2019). Ce délai s’accroît parfois, atteignant 71 jours lors du troisième trimestre 2018, puis fluctuant autour de 65 à 68 jours jusqu’au troisième trimestre 2021.
Après cette période, on note une légère amélioration vers des délais plus courts, culminant à 58 jours au premier trimestre 2023. Cette diminution pourrait suggérer une meilleure gestion du crédit client ou une réduction des délais de paiement. La stabilité d’environ 62 jours dans une grande partie de la période indique une certaine constance dans le cycle de recouvrement, tandis que la tendance à la baisse vers la fin de la période témoigne d’une évolution potentielle vers une gestion plus efficace.
En résumé, les données montrent qu’au fil du temps, la société a cherché à réduire la durée de rotation des comptes clients, ce qui pourrait contribuer à améliorer la liquidité et à réduire le risque crédit, surtout en contexte récent où la réduction de ce délai pourrait s’inscrire dans une stratégie d’optimisation du fonds de roulement.
Cycle de fonctionnement
Trane Technologies plc, cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 76 | 66 | 66 | 67 | 69 | 58 | 58 | 55 | 57 | 50 | 48 | 50 | 49 | 55 | 61 | 64 | 66 | 56 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 58 | 63 | 68 | 68 | 61 | 63 | 65 | 68 | 61 | 65 | 63 | 59 | 49 | 62 | 66 | 71 | 62 | 62 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 134 | 129 | 134 | 135 | 130 | 121 | 123 | 123 | 118 | 115 | 111 | 109 | 98 | 117 | 127 | 135 | 128 | 118 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 453 | 466 | 484 | 512 | 507 | 501 | 488 | 493 | 511 | 479 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 211 | 201 | 210 | 212 | 215 | 208 | 211 | 212 | 221 | 211 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 165 | 162 | 161 | 165 | 158 | 143 | 140 | 139 | 134 | 121 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 183 | 203 | 205 | 203 | 194 | 187 | 190 | 188 | 185 | 179 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 174 | 167 | 166 | 172 | 163 | 152 | 153 | 150 | 150 | 150 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 36 | 34 | 34 | 42 | 34 | 30 | 30 | 34 | 33 | 34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 130 | 123 | 124 | 129 | 120 | 120 | 120 | 118 | 128 | 131 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 76 + 58 = 134
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont montré une tendance fluctuante sur la période observée. À partir de 2018, ces jours ont généralement augmenté, atteignant un pic à 76 jours en mars 2023, indiquant une rotation plus lente de l’inventaire. La période de 2020 a été caractérisée par une stabilité relative avec des valeurs oscillant autour de 65-70 jours. Une hausse plus marquée est visible à partir de 2021, suggérant une possible accumulation ou rotation plus longue des stocks à cette période.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont également présenté des variations importantes. Avant 2018, aucune donnée n’est disponible. À partir de cette année, une tendance générale de hausse apparaît, culminant à 71 jours en septembre 2018 puis une fluctuation régulière avec une tendance à l’augmentation vers la fin de la période. En mars 2023, ce nombre reste relativement élevé à 58 jours, ce qui pourrait indiquer une prolongation du délai de recouvrement client ou une évolution dans les conditions de crédit.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a connu une croissance progressive au fil des années. En 2018, il se situait autour de 118-135 jours, avec une augmentation notable de 2019 à 2021, atteignant plus de 130 jours à certains points. Après cette période, le cycle semble se stabiliser légèrement autour de 129-134 jours en 2022-2023. Cette évolution suggère une prolongation du délai total, intégrant les cycles de gestion des stocks et des comptes clients, et pourrait refléter un ajustement stratégique ou des modifications dans la gestion opérationnelle.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Trane Technologies plc, les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 5.70 | 5.27 | 5.19 | 5.14 | 5.16 | 5.41 | 5.33 | 5.03 | 5.48 | 5.69 | 6.39 | 7.24 | 7.49 | 6.33 | 6.42 | 5.86 | 6.08 | 6.36 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 64 | 69 | 70 | 71 | 71 | 67 | 68 | 73 | 67 | 64 | 57 | 50 | 49 | 58 | 57 | 62 | 60 | 57 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 57 | 59 | 57 | 59 | 54 | 57 | 59 | 67 | 74 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 78 | 77 | 76 | 77 | 82 | 84 | 79 | 80 | 82 | 77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 80 | 81 | 79 | 82 | 78 | 77 | 71 | 70 | 65 | 58 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 102 | 123 | 116 | 116 | 110 | 110 | 109 | 109 | 103 | 100 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 104 | 103 | 99 | 101 | 100 | 101 | 95 | 97 | 95 | 95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 21 | 13 | 17 | 15 | 17 | 5 | 10 | 10 | 12 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 67 | 68 | 63 | 68 | 58 | 62 | 60 | 56 | 64 | 66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 5.70 = 64
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une tendance générale à la baisse du taux de rotation des comptes fournisseurs est observable au fil du temps, particulièrement à partir du troisième trimestre 2018. Après une période d'instabilité, le ratio semble se stabiliser autour de 5,1 à 5,7 à partir de 2021. Cette diminution indique que l'entreprise met potentiellement plus de temps pour régler ses fournisseurs, ce qui pourrait refléter une stratégie de gestion de trésorerie plus prudente ou des conditions de crédit plus favorables accordées par ses fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, exprimé en nombre de jours, évolue en parallèle avec le taux de rotation. Il augmente progressivement sur la période, passant de valeurs inférieures à 60 jours en 2018 à environ 70 jours en 2022, ce qui souligne que l'entreprise libère son paiement à ses fournisseurs sur une période plus longue. La tendance indiquée suggère une gestion de paiement plus étendue dans le temps, renforçant la possibilité d'une stratégie visant à optimiser la liquidité ou à profiter de conditions de crédit avantageuses. La stabilité autour de 70 jours à partir de 2021 confirme cette tendance à la gestion de délai prolongé dans le règlement des fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
Trane Technologies plc, cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 76 | 66 | 66 | 67 | 69 | 58 | 58 | 55 | 57 | 50 | 48 | 50 | 49 | 55 | 61 | 64 | 66 | 56 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 58 | 63 | 68 | 68 | 61 | 63 | 65 | 68 | 61 | 65 | 63 | 59 | 49 | 62 | 66 | 71 | 62 | 62 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 64 | 69 | 70 | 71 | 71 | 67 | 68 | 73 | 67 | 64 | 57 | 50 | 49 | 58 | 57 | 62 | 60 | 57 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 70 | 60 | 64 | 64 | 59 | 54 | 55 | 50 | 51 | 51 | 54 | 59 | 49 | 59 | 70 | 73 | 68 | 61 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 396 | 407 | 427 | 453 | 453 | 444 | 429 | 426 | 437 | 405 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Caterpillar Inc. | 133 | 124 | 134 | 135 | 133 | 124 | 132 | 132 | 139 | 134 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eaton Corp. plc | 85 | 81 | 82 | 83 | 80 | 66 | 69 | 69 | 69 | 63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| GE Aerospace | 81 | 80 | 89 | 87 | 84 | 77 | 81 | 79 | 82 | 79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Honeywell International Inc. | 70 | 64 | 67 | 71 | 63 | 51 | 58 | 53 | 55 | 55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Lockheed Martin Corp. | 15 | 21 | 17 | 27 | 17 | 25 | 20 | 24 | 21 | 28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| RTX Corp. | 63 | 55 | 61 | 61 | 62 | 58 | 60 | 62 | 64 | 65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 76 + 58 – 64 = 70
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire présentent une tendance globalement à la hausse au cours de la période observée. Après une période initiale non précisée, on note une augmentation significative à partir du deuxième trimestre de 2019, culminant à 69 jours à la fin de 2021. La valeur reste relativement élevée au-delà, atteignant 76 jours au premier trimestre 2023, ce qui indique un allongement de la durée moyenne de maintien de l’inventaire en stock. Une telle évolution peut refléter des stratégies de gestion d’inventaire plus prudentes ou une augmentation du délai de vente.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients oscillent avec une tendance à la hausse, atteignant un pic de 71 jours au troisième trimestre de 2018, puis fluctuant entre 62 et 68 jours jusqu’en 2022. La valeur la plus récente de 58 jours au premier trimestre de 2023 indique une légère réduction par rapport au sommet de la période, pouvant suggérer une amélioration dans la recouvrabilité des créances ou des efforts accrus pour accélérer le recouvrement.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une tendance à l’augmentation, atteignant 73 jours au troisième trimestre 2021, puis restant généralement élevés, supérieurs à 64 jours tout au long de la période. La valeur la plus récente de 64 jours indique un léger raccourcissement, ce qui pourrait signifier une gestion plus efficiente des paiements ou des négociations favorables avec les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie, qui reflète le délai global entre le paiement pour les stocks et l’encaissement des ventes, fluctue dans une plage allant de 49 à 73 jours. Après une période de hausse prolongée culminant à 73 jours à la fin de 2018, on observe une tendance à la baisse à partir de 2019, avec des valeurs oscillant autour de 50 à 64 jours. La valeur la plus récente de 70 jours, au premier trimestre 2023, indique une augmentation, pouvant signaler un ralentissement dans la conversion des flux financiers ou une gestion plus prudente des opérations de trésorerie.