Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 25 octobre 2022.

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Biogen Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2022 22.42% = 11.53% × 1.95
30 juin 2022 17.34% = 8.21% × 2.11
31 mars 2022 12.90% = 6.14% × 2.10
31 déc. 2021 14.28% = 6.52% × 2.19
30 sept. 2021 14.82% = 6.49% × 2.28
30 juin 2021 17.84% = 7.84% × 2.28
31 mars 2021 28.19% = 12.63% × 2.23
31 déc. 2020 37.39% = 16.25% × 2.30
30 sept. 2020 47.24% = 20.38% × 2.32
30 juin 2020 52.41% = 23.23% × 2.26
31 mars 2020 46.85% = 22.51% × 2.08
31 déc. 2019 44.13% = 21.62% × 2.04
30 sept. 2019 38.55% = 19.63% × 1.96
30 juin 2019 40.87% = 20.14% × 2.03
31 mars 2019 33.74% = 17.65% × 1.91
31 déc. 2018 33.98% = 17.52% × 1.94
30 sept. 2018 23.15% = 12.50% × 1.85
30 juin 2018 24.21% = 12.39% × 1.95
31 mars 2018 21.09% = 11.36% × 1.86

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

L'analyse des données trimestrielles révèle des tendances distinctes pour les ratios financiers considérés. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une progression notable de mars 2018 à décembre 2019, passant de 11,36% à 23,23%. Cependant, une diminution progressive s'observe ensuite, atteignant 8,21% en mars 2022, avant un léger rebond à 11,53% en septembre 2022.

Le ratio d’endettement financier présente une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Il évolue de 1,86 en mars 2018 à 2,32 en juin 2020, puis se stabilise autour de 2,2 à 2,3 jusqu'en décembre 2021. Une baisse est ensuite constatée, atteignant 1,95 en septembre 2022.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une croissance significative de mars 2018 à décembre 2019, passant de 21,09% à 52,41%. Après ce pic, une diminution marquée est observée, avec une valeur de 17,84% en mars 2021 et 14,82% en juin 2021. Le ROE montre ensuite une reprise, atteignant 22,42% en septembre 2022.

ROA (Ratio de rendement de l’actif)
Présente une phase de croissance suivie d'une diminution, avec une stabilisation récente et un léger rebond.
Ratio d’endettement financier
Indique une augmentation générale de l'endettement, suivie d'une stabilisation et d'une récente diminution.
ROE (Rendement des capitaux propres)
Démontre une forte croissance initiale, suivie d'un déclin significatif et d'une reprise plus récente.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Biogen Inc., décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Ratio de rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
30 sept. 2022 22.42% = 27.64% × 0.42 × 1.95
30 juin 2022 17.34% = 19.37% × 0.42 × 2.11
31 mars 2022 12.90% = 13.40% × 0.46 × 2.10
31 déc. 2021 14.28% = 14.17% × 0.46 × 2.19
30 sept. 2021 14.82% = 13.93% × 0.47 × 2.28
30 juin 2021 17.84% = 16.40% × 0.48 × 2.28
31 mars 2021 28.19% = 23.89% × 0.53 × 2.23
31 déc. 2020 37.39% = 29.76% × 0.55 × 2.30
30 sept. 2020 47.24% = 35.63% × 0.57 × 2.32
30 juin 2020 52.41% = 40.91% × 0.57 × 2.26
31 mars 2020 46.85% = 40.76% × 0.55 × 2.08
31 déc. 2019 44.13% = 40.96% × 0.53 × 2.04
30 sept. 2019 38.55% = 37.91% × 0.52 × 1.96
30 juin 2019 40.87% = 37.62% × 0.54 × 2.03
31 mars 2019 33.74% = 33.79% × 0.52 × 1.91
31 déc. 2018 33.98% = 32.93% × 0.53 × 1.94
30 sept. 2018 23.15% = 24.08% × 0.52 × 1.85
30 juin 2018 24.21% = 23.06% × 0.54 × 1.95
31 mars 2018 21.09% = 23.54% × 0.48 × 1.86

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour chacun des ratios financiers considérés.

Ratio de marge bénéficiaire nette
Ce ratio présente une augmentation significative de mars 2018 à décembre 2019, passant de 23,54% à 40,96%. Une stabilisation relative est observée au cours de l’année 2020, suivie d’une diminution notable en 2021, atteignant 16,4% au quatrième trimestre. Une reprise est ensuite constatée en 2022, avec un pic à 27,64% au troisième trimestre.
Ratio de rotation des actifs
Ce ratio oscille autour de 0,5, avec une légère tendance à la hausse entre mars 2018 et juin 2020, atteignant 0,57. Une diminution progressive est ensuite observée, atteignant 0,42 au troisième et quatrième trimestre de 2022. Les fluctuations restent cependant relativement contenues sur l’ensemble de la période.
Ratio d’endettement financier
Ce ratio montre une augmentation constante de mars 2018 à décembre 2020, passant de 1,86 à 2,32. Une stabilisation relative est ensuite observée en 2021, suivie d’une légère diminution en 2022, atteignant 1,95 au troisième trimestre. L’endettement financier semble donc avoir atteint un plateau.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Le ROE suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte augmentation de mars 2018 à décembre 2019, passant de 21,09% à 52,41%. Une baisse significative est ensuite observée en 2021, atteignant 14,82% au quatrième trimestre. Une reprise est constatée en 2022, avec un pic à 22,42% au troisième trimestre, mais reste inférieure aux niveaux observés en 2019.

En résumé, les données suggèrent une période de forte croissance de la rentabilité entre 2018 et 2019, suivie d’une baisse en 2021, et d’une reprise partielle en 2022. L’endettement financier a augmenté sur la période, mais semble se stabiliser. Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable, indiquant une efficacité constante dans l’utilisation des actifs.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Biogen Inc., décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Ratio de rotation des actifs
30 sept. 2022 11.53% = 27.64% × 0.42
30 juin 2022 8.21% = 19.37% × 0.42
31 mars 2022 6.14% = 13.40% × 0.46
31 déc. 2021 6.52% = 14.17% × 0.46
30 sept. 2021 6.49% = 13.93% × 0.47
30 juin 2021 7.84% = 16.40% × 0.48
31 mars 2021 12.63% = 23.89% × 0.53
31 déc. 2020 16.25% = 29.76% × 0.55
30 sept. 2020 20.38% = 35.63% × 0.57
30 juin 2020 23.23% = 40.91% × 0.57
31 mars 2020 22.51% = 40.76% × 0.55
31 déc. 2019 21.62% = 40.96% × 0.53
30 sept. 2019 19.63% = 37.91% × 0.52
30 juin 2019 20.14% = 37.62% × 0.54
31 mars 2019 17.65% = 33.79% × 0.52
31 déc. 2018 17.52% = 32.93% × 0.53
30 sept. 2018 12.50% = 24.08% × 0.52
30 juin 2018 12.39% = 23.06% × 0.54
31 mars 2018 11.36% = 23.54% × 0.48

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette
Ce ratio présente une augmentation notable de mars 2018 à décembre 2019, passant de 23,54% à 40,96%. Une stabilisation relative est observée au premier semestre 2020, suivie d'une diminution progressive jusqu'à 16,4% à la fin de 2020. Une légère reprise est ensuite constatée au premier semestre 2021, mais le ratio continue de baisser pour atteindre 13,4% en septembre 2021. Une remontée significative est observée en 2022, atteignant 27,64% en septembre.
Ratio de rotation des actifs
Ce ratio oscille autour de 0,5, avec une légère tendance à la hausse de mars 2018 à juin 2020, atteignant un pic à 0,57. Une diminution progressive est ensuite observée, atteignant 0,42 en septembre 2022. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Le ROA suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une augmentation constante de mars 2018 à décembre 2019, passant de 11,36% à 23,23%. Une baisse significative est ensuite observée en 2020, atteignant 16,25% à la fin de l'année. Cette tendance baissière se poursuit en 2021, avec un ROA de 6,49% en décembre. Une amélioration est constatée en 2022, avec un ROA atteignant 11,53% en septembre.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte croissance de la rentabilité jusqu'à fin 2019, suivie d'une diminution significative en 2020 et 2021. Une reprise est observée en 2022, notamment pour le ratio de marge bénéficiaire nette. L'efficacité de l'utilisation des actifs, mesurée par le ratio de rotation des actifs, montre une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période.