Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Celgene Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- De manière générale, le taux de rotation des stocks a connu une certaine stabilité avec des fluctuations modérées, notamment autour de 0,85 à 1,05 sur la période. Après une période initiale sans données, on observe une augmentation progressive à partir de mi-2018, culminant à 1,39 au troisième trimestre 2019. Cette hausse indique une accélération dans la circulation des stocks, potentiellement favorable à l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
- Analyse du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une tendance à la stabilité, oscillant généralement autour de 6,7 à 7,2. La plus haute valeur de 7,39 à la fin de la période suggère une gestion efficace du recouvrement des créances ou une réduction des délais de paiement clients. La constance de cette mesure témoigne d'une gestion relativement régulière des comptes clients.
- Comportement du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu des variations significatives, passant d'environ 1,4 à 1,5 dans la majorité de la période à des pointes à plus de 2,2 en 2016. La baisse notable vers la fin de la période, avec une valeur de 1,49, indiquant un allongement potentiel des délais fournisseurs ou une gestion prudente des dettes fournisseurs. La volatilité souligne une possible adaptation stratégique dans la gestion des passifs fournisseurs.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une augmentation importante à partir de 2017, atteignant un pic de 6 au troisième trimestre 2018. Après cette période, une diminution est observée, stabilisant autour de 1,8 à 2,85. La forte hausse indique une intensification de l'utilisation ou de la conversion des ressources de fonds de roulement, tandis que la récente baisse suggère une réduction de cette activité ou une gestion plus conservatrice.
- Analyse des jours de rotation de l’inventaire
- Il y a une tendance à la réduction progressive des jours de rotation de l’inventaire, passant d’environ 430-440 jours en période antérieure à 263 jours en fin de période. La réduction significative, notamment en 2018, signale une amélioration de la gestion des stocks et une rotation plus rapide, ce qui peut contribuer à une meilleure liquidité et à une réduction des coûts liés au stockage.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont peu fluctué, restant autour de 51 à 57 jours. La stabilité de cette métrique indique une politique de crédit client constante, avec un délai moyen de recouvrement relativement inchangé. La légère baisse à 49 jours en 2019 peut refléter une politique de recouvrement plus stricte.
- Cycle d'exploitation
- Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation d'inventaire, de créances et de comptes fournisseurs, a connu une tendance à la diminution, passant de près de 490-500 jours à environ 314 jours. La réduction de ce cycle indique une accélération globale des flux opérationnels, améliorant potentiellement la liquidité de l'entreprise et sa flexibilité financière.
- Analyse des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a présenté une variation notable, passant d’environ 165 jours en début de période à plus de 245 jours en fin de période. La hausse indique un rallongement des délais de paiement aux fournisseurs, ce qui peut avoir un impact sur la gestion du fonds de roulement et la relation avec les partenaires commerciaux. Certains pics en 2016 à plus de 240 jours suggèrent également une stratégie de report de paiement ou une négociation de conditions plus favorables.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a fortement varié, atteignant son minimum à 69 jours en 2019, contre un maximum de 285 jours en fin 2015. La réduction substantielle en 2019 indique une amélioration de l'efficacité dans la conversion des opérations en trésorerie, permettant une gestion plus efficace des liquidités et une meilleure rotation des ressources financières.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Celgene Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises | 167) | 151) | 140) | 169) | 157) | 126) | 135) | 119) | 118) | 111) | 113) | 114) | 108) | 111) | 106) | 105) | 110) | 101) | 104) | 103) | 98) | 99) | 86) | |||||||
| Inventaire | 451) | 464) | 442) | 458) | 510) | 555) | 536) | 541) | 537) | 533) | 509) | 498) | 508) | 490) | 471) | 443) | 421) | 414) | 387) | 393) | 372) | 360) | 348) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 1.39 | 1.33 | 1.34 | 1.28 | 1.05 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.85 | 0.84 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | 0.88 | 0.90 | 0.95 | 0.99 | 0.98 | 1.04 | 0.98 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ3 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ2 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ1 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ4 2018)
÷ Inventaire
= (167 + 151 + 140 + 169)
÷ 451 = 1.39
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- Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises
- Sur la période analysée, le coût des biens vendus augmente globalement, passant de 86 millions de dollars en premier trimestre 2014 à 167 millions de dollars au troisième trimestre 2019. Après une légère fluctuation au cours des premières années, la tendance montre une croissance constante à partir de 2017, avec une augmentation significative de 119 millions à 167 millions de dollars entre le premier trimestre 2018 et le troisième trimestre 2019. Cette hausse indique une augmentation des coûts de production ou d’achat, ou une croissance des volumes de vente ou de production, nécessitant peut-être une gestion renforcée pour maîtriser cette progression.
- Inventaire
- L’inventaire présente une tendance générale à la hausse, passant de 348 millions de dollars en premier trimestre 2014 à un pic de 555 millions de dollars au troisième trimestre 2018, avant de diminuer à 451 millions au troisième trimestre 2019. La croissance régulière de l’inventaire jusqu’en 2018 peut refléter une anticipation de la demande ou une accumulation en vue de stratégies de stockage. La réduction observée à partir du second semestre 2018 pourrait indiquer une tentative d’optimisation ou une vente accrue pour écouler ces stocks en excès, ou encore une réduction de la production.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio, qui exprime la rapidité avec laquelle l’entreprise renouvelle ses stocks, montre une tendance à la baisse entre 2014 et 2017, atteignant un niveau relativement stable autour de 0.84 à 0.9. Une baisse du taux de rotation peut signaler une accumulation de stocks ou une baisse de la demande. Ensuite, à partir du dernier trimestre 2017, la tendance s'inverse, avec une augmentation significative du taux de rotation, atteignant 1.39 au troisième trimestre 2019. Cela indique une amélioration de la gestion des stocks, des ventes plus rapides ou une diminution des stocks excédentaires, contribuant potentiellement à une meilleure rotation des actifs et une optimisation des ressources.
Ratio de rotation des créances
Celgene Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventes nettes de produits | 4,518) | 4,399) | 4,024) | 4,036) | 3,890) | 3,808) | 3,531) | 3,479) | 3,283) | 3,259) | 2,952) | 2,977) | 2,969) | 2,745) | 2,495) | 2,539) | 2,313) | 2,254) | 2,055) | 2,055) | 1,957) | 1,845) | 1,708) | |||||||
| Débiteurs, déduction faite des provisions | 2,374) | 2,451) | 2,327) | 2,066) | 2,120) | 2,064) | 1,991) | 1,921) | 1,816) | 1,729) | 1,614) | 1,621) | 1,586) | 1,515) | 1,420) | 1,421) | 1,272) | 1,273) | 1,179) | 1,167) | 1,068) | 1,124) | 1,073) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 7.15 | 6.67 | 6.77 | 7.39 | 6.94 | 6.83 | 6.81 | 6.75 | 6.87 | 7.03 | 7.21 | 6.90 | 6.77 | 6.66 | 6.76 | 6.45 | 6.82 | 6.53 | 6.71 | 6.48 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio de rotation des créances = (Ventes nettes de produitsQ3 2019
+ Ventes nettes de produitsQ2 2019
+ Ventes nettes de produitsQ1 2019
+ Ventes nettes de produitsQ4 2018)
÷ Débiteurs, déduction faite des provisions
= (4,518 + 4,399 + 4,024 + 4,036)
÷ 2,374 = 7.15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des ventes nettes de produits
- Les ventes nettes de produits ont connu une croissance constante sur la période observée. Après un début à 1 708 millions de dollars en mars 2014, elles ont augmenté régulièrement pour atteindre près de 4 519 millions de dollars au troisième trimestre de 2019. Cette progression indique une tendance à la hausse soutenue, avec une croissance moyenne sur l'ensemble de la période. La croissance semble particulièrement soutenue à partir de 2017, où la progression annuelle s'intensifie, dépassant largement la barre des 3 000 millions de dollars. Cela suggère une expansion commerciale significative ou une augmentation de la demande pour les produits de l'entreprise.
- Évolution des débiteurs, déduction faite des provisions
- Les débits clients ont suivi une tendance à la hausse, passant de 1 073 millions de dollars en mars 2014 à 2 374 millions de dollars en septembre 2019. La croissance est relativement régulière, avec une hausse progressive tout au long de la période. La croissance des débits pourrait refléter une augmentation des ventes, mais elle souligne aussi la nécessité de surveiller la gestion du crédit client, notamment en raison de l'élévation continue du solde des débits. La progression importante entre 2017 et 2019 souligne une expansion importante du portefeuille client ou un relâchement des politiques de crédit.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances indique une stabilité relative, oscillant entre environ 6.45 et 7.39 sur l'ensemble de la période. Au début de la période, aucune valeur n’est fournie pour cette mesure, mais elle devient disponible à partir du deuxième trimestre de 2014. La tendance montre un certain dynamisme avec des fluctuations mineures, sans tendance claire vers une augmentation ou une diminution prolongée. La valeur la plus élevée relevée est de 7,39 en mars 2019, ce qui suggère une bonne efficacité dans la gestion du recouvrement des créances, même si cette efficacité n’a pas connu d’amélioration significative au fil du temps. La stabilité de ce ratio malgré la croissance des débits témoigne d’un équilibre entre la croissance du chiffre d'affaires et la gestion du crédit client.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Celgene Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises | 167) | 151) | 140) | 169) | 157) | 126) | 135) | 119) | 118) | 111) | 113) | 114) | 108) | 111) | 106) | 105) | 110) | 101) | 104) | 103) | 98) | 99) | 86) | |||||||
| Comptes créditeurs | 421) | 327) | 340) | 418) | 292) | 294) | 320) | 305) | 263) | 272) | 240) | 247) | 235) | 230) | 220) | 241) | 189) | 205) | 204) | 198) | 197) | 185) | 149) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 1.49 | 1.89 | 1.74 | 1.40 | 1.84 | 1.69 | 1.51 | 1.51 | 1.73 | 1.64 | 1.85 | 1.77 | 1.83 | 1.88 | 1.92 | 1.74 | 2.21 | 1.98 | 1.98 | 1.95 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ3 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ2 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ1 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ4 2018)
÷ Comptes créditeurs
= (167 + 151 + 140 + 169)
÷ 421 = 1.49
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du coût des biens vendus
- Les données révèlent une augmentation progressive du coût des biens vendus sur la période analysée. Après une stabilité relativement faible entre 2014 et 2015, une tendance à la hausse s'observe à partir de 2017, culminant en 2018 avec une valeur de 157 millions de dollars. Cette croissance peut indiquer une augmentation des coûts de production ou des prix des matières premières, ou une intensification des activités commerciales nécessitant davantage de ressources.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs présentent une tendance générale à la hausse sur toute la période. La valeur a augmenté de 149 millions de dollars en mars 2014 à un sommet de 418 millions de dollars en mars 2019. Cette augmentation pourrait indiquer une extension des achats à crédit ou un allongement des délais de paiement accordés par les fournisseurs, ce qui peut avoir des implications sur la gestion de la trésorerie ou la stratégie d'approvisionnement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a connu une variabilité, reflétant des ajustements dans la gestion des paiements aux fournisseurs. Après une période initiale non renseignée, le taux oscillait entre 1.51 et 2.21. Une valeur plus élevée indique une rotation plus rapide des comptes fournisseurs, tandis qu'une valeur plus faible indique un allongement des délais de paiement. Notamment, en septembre 2019, le ratio atteint 1.49, ce qui pourrait signaler une tendance à prolonger davantage les délais de paiement ou une réduction de la rotation des comptes fournisseurs. La fluctuation dans ce ratio peut indiquer une gestion active des cycles de paiement en réponse aux conditions financières ou aux stratégies commerciales.
- Observations générales
- Dans l'ensemble, les données montrent une augmentation significative des coûts et des comptes créditeurs, accompagnée de fluctuations dans le taux de rotation des comptes fournisseurs. La tendance à voir ces indicateurs croître simultanément suggère une expansion des opérations ou une intensification des achats, tout en étant accompagnée de stratégies éventuellement visant à optimiser la gestion du fonds de roulement. La relation entre ces indicateurs pourrait nécessiter une attention particulière pour assurer une gestion efficiente de la trésorerie et des relations avec les fournisseurs.
Taux de rotation du fonds de roulement
Celgene Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 14,454) | 12,683) | 10,981) | 9,067) | 7,827) | 6,853) | 7,872) | 14,892) | 14,783) | 13,136) | 11,617) | 10,868) | 9,576) | 9,169) | 8,386) | 9,401) | 10,152) | 9,884) | 9,665) | 9,713) | 8,836) | 8,107) | 6,942) | |||||||
| Moins: Passif à court terme | 5,009) | 3,685) | 3,955) | 4,057) | 3,683) | 4,502) | 3,115) | 2,987) | 4,049) | 3,240) | 2,629) | 2,959) | 2,649) | 1,987) | 1,834) | 1,969) | 3,144) | 2,960) | 2,097) | 2,112) | 1,398) | 1,492) | 2,425) | |||||||
| Fonds de roulement | 9,445) | 8,998) | 7,026) | 5,010) | 4,144) | 2,351) | 4,757) | 11,905) | 10,734) | 9,896) | 8,988) | 7,908) | 6,926) | 7,182) | 6,552) | 7,432) | 7,009) | 6,924) | 7,568) | 7,600) | 7,439) | 6,615) | 4,517) | |||||||
| Ventes nettes de produits | 4,518) | 4,399) | 4,024) | 4,036) | 3,890) | 3,808) | 3,531) | 3,479) | 3,283) | 3,259) | 2,952) | 2,977) | 2,969) | 2,745) | 2,495) | 2,539) | 2,313) | 2,254) | 2,055) | 2,055) | 1,957) | 1,845) | 1,708) | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.80 | 1.82 | 2.24 | 3.05 | 3.55 | 6.00 | 2.85 | 1.09 | 1.16 | 1.23 | 1.30 | 1.41 | 1.55 | 1.41 | 1.47 | 1.23 | 1.24 | 1.20 | 1.05 | 1.00 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Ventes nettes de produitsQ3 2019
+ Ventes nettes de produitsQ2 2019
+ Ventes nettes de produitsQ1 2019
+ Ventes nettes de produitsQ4 2018)
÷ Fonds de roulement
= (4,518 + 4,399 + 4,024 + 4,036)
÷ 9,445 = 1.80
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une tendance globale à la hausse sur la période. Initialement à 4 517 millions de dollars au premier trimestre de 2014, il a augmenté de manière régulière, atteignant un pic de 11 796 millions de dollars au deuxième trimestre de 2017. Après cette période, une baisse progressive s’est observée, tombant à 4 757 millions de dollars au premier trimestre de 2018 puis atteignant un niveau plus stable aux alentours de 9 445 millions de dollars en septembre 2019. La croissance significative durant la période intermédiaire indique une augmentation de l’actif circulant supérieur aux dettes à court terme, tandis que la baisse ultérieure peut suggérer une gestion plus prudente ou des ajustements dans la trésorerie ou les comptes clients et fournisseurs.
- Évolution des ventes nettes de produits
- Les ventes nettes ont présenté une croissance progressive tout au long de la période analysée. Elles sont passées de 1 708 millions de dollars au premier trimestre 2014 à 4 519 millions de dollars au troisième trimestre 2019. La croissance est régulière, avec quelques accélérations, notamment entre 2017 et 2018 où elles ont atteint respectivement 3 531 et 4 519 millions de dollars. Cette tendance indique une expansion continue du chiffre d’affaires, probablement traduisant une augmentation des activités commerciales ou un lancement réussi de nouveaux produits.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2014, passant de 1 à un maximum de 6 au troisième trimestre 2018. Après ce pic, une baisse progressive est observée, atteignant un taux de 1,8 au troisième trimestre 2019. La hausse du ratio indique une meilleure utilisation du fonds de roulement pour générer des ventes, tandis que la diminution plus récente peut refléter une gestion plus conservatrice ou une augmentation des besoins en fonds de roulement pour soutenir la croissance ou faire face à des investissements en cours. La forte fluctuation en 2018 pourrait aussi correspondre à des événements spécifiques ou à des ajustements stratégiques dans la gestion financière.
Jours de rotation de l’inventaire
Celgene Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 1.39 | 1.33 | 1.34 | 1.28 | 1.05 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.85 | 0.84 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | 0.88 | 0.90 | 0.95 | 0.99 | 0.98 | 1.04 | 0.98 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 263 | 274 | 273 | 285 | 347 | 407 | 405 | 428 | 430 | 437 | 417 | 415 | 431 | 414 | 407 | 385 | 368 | 373 | 350 | 372 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 1.39 = 263
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Depuis le début de la période, le taux de rotation des stocks a présenté une tendance variable. Après un point de départ non renseigné, le ratio a connu une légère augmentation en juin 2014, atteignant 1,04, puis a fluctué autour de 0,95 à 0,99 jusqu'à la fin 2015. Au cours de l'année 2016, une baisse progressive est observée, avec un pic à 0,88 en septembre, suivi d'une baisse jusqu'à 0,84 en décembre 2016. À partir de 2017, le ratio a connu des fluctuations modérées, restant globalement entre 0,85 et 0,9 jusqu'à mi-2018, avant de connaître une augmentation significative à partir du deuxième trimestre 2018, culminant à 1,39 au troisième trimestre 2019. Cette hausse suggère une augmentation importante de la fréquence de rotation ou une réduction des stocks moyens, pouvant indiquer une gestion plus efficace ou une diminution des inventaires détenus.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les données montrent une tendance à la diminution progressive du nombre de jours d'inventaire. Après un pic à 437 jours au troisième trimestre 2017, une baisse est observée avec une réduction à 430 jours au quatrième trimestre 2017, poursuivant jusqu'à 407 jours au troisième trimestre 2018. La tendance se poursuit vers une réduction plus significative, atteignant 273 jours au troisième trimestre 2019. Cette diminution traduit une accélération du rythme de rotation de l'inventaire, ce qui pourrait refléter une optimisation de la gestion des stocks ou une réduction dans la durée de stockage. La baisse constante sur la période indique un effort apparent pour réduire les stocks en main, potentiellement pour améliorer la liquidité ou réduire les coûts liés à la gestion des inventaires.
Jours de rotation des comptes clients
Celgene Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 7.15 | 6.67 | 6.77 | 7.39 | 6.94 | 6.83 | 6.81 | 6.75 | 6.87 | 7.03 | 7.21 | 6.90 | 6.77 | 6.66 | 6.76 | 6.45 | 6.82 | 6.53 | 6.71 | 6.48 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 51 | 55 | 54 | 49 | 53 | 53 | 54 | 54 | 53 | 52 | 51 | 53 | 54 | 55 | 54 | 57 | 54 | 56 | 54 | 56 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 7.15 = 51
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Au cours de la période analysée, le ratio de rotation des créances a connu une tendance généralement haussière, passant de valeurs relativement stables autour de 6,48 à 6,82, pour atteindre un pic de 7,39 en fin de période. Cette augmentation suggère une amélioration progressive de la gestion des créances, avec une réduction du délai moyen de recouvrement des comptes clients. La stabilité relative du ratio durant la plupart des trimestres indique une gestion cohérente et efficace des créances tout au long de cette période.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont montré une diminution progressive, passant de 56 jours dans la première période à un minimum de 49 jours, signalant une réduction du délai moyen de paiement des clients. Cette tendance indique une accélération dans le recouvrement des créances, renforçant la liquidité à court terme de l’entreprise. La stabilité des jours autour de 54 à 55 jours en majorité des trimestres suggère également une gestion constante et efficace des comptes clients, avec une amélioration notable en fin de période où le délai chute à 49 jours.
Cycle de fonctionnement
Celgene Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 263 | 274 | 273 | 285 | 347 | 407 | 405 | 428 | 430 | 437 | 417 | 415 | 431 | 414 | 407 | 385 | 368 | 373 | 350 | 372 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 51 | 55 | 54 | 49 | 53 | 53 | 54 | 54 | 53 | 52 | 51 | 53 | 54 | 55 | 54 | 57 | 54 | 56 | 54 | 56 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 314 | 329 | 327 | 334 | 400 | 460 | 459 | 482 | 483 | 489 | 468 | 468 | 485 | 469 | 461 | 442 | 422 | 429 | 404 | 428 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 263 + 51 = 314
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont montré des variations significatives au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu’au troisième trimestre de 2014, la tendance à partir du quatrième trimestre de 2014 indique une augmentation progressive, culminant à 437 jours au troisième trimestre de 2017. Par la suite, une réduction notable est observée, atteignant 263 jours au troisième trimestre de 2019. Ce recul peut suggérer une amélioration de la gestion des stocks ou une réduction des niveaux d’inventaire en fin de période.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les données montrent une stabilité relative dans les jours de rotation des comptes clients, oscillant généralement entre 51 et 57 jours. Après un rythme initial de 56 à 54 jours au début de la période, la tendance demeure relativement stable avec de faibles fluctuations. La valeur la plus basse est observée à 49 jours au premier trimestre de 2019, tandis que la plus haute atteint 57 jours au troisième trimestre de 2014. La stabilité de cet indicateur peut indiquer une gestion cohérente des crédits clients sur la période évaluée.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui combine la rotation des stocks, des comptes clients et des comptes fournisseurs, a connu une augmentation notable jusqu’au troisième trimestre de 2017, culminant à 489 jours. Ensuite, une baisse progressive se dessine, avec une valeur de 314 jours au troisième trimestre de 2019. La tendance à la hausse jusqu’en 2017 indique une période prolongée de transformation du capital ou une augmentation des délais dans les processus opérationnels, tandis que la diminution ultérieure peut témoigner d’une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou d’efforts pour réduire le cycle global de fonctionnement.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Celgene Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 1.49 | 1.89 | 1.74 | 1.40 | 1.84 | 1.69 | 1.51 | 1.51 | 1.73 | 1.64 | 1.85 | 1.77 | 1.83 | 1.88 | 1.92 | 1.74 | 2.21 | 1.98 | 1.98 | 1.95 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 245 | 193 | 210 | 260 | 198 | 215 | 242 | 241 | 211 | 223 | 197 | 206 | 200 | 194 | 190 | 209 | 165 | 184 | 184 | 187 | — | — | — | |||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 1.49 = 245
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a initialement vu une augmentation à partir de mars 2014, atteignant un pic à 2,21 en décembre 2014, ce qui indique une augmentation de la fréquence de rotation vers les fournisseurs. Entre 2015 et la mi-2016, le ratio a fluctué dans une fourchette relativement stable, oscillant entre 1,45 et 1,99. Après cette période, une tendance à la baisse a été observée, atteignant un point plus faible à 1,40 au troisième trimestre 2018, avant une remontée ponctuelle à 1,89 au deuxième trimestre 2019. La fluctuation du ratio indique des changements dans la gestion des crédits fournisseurs ou dans les politiques de crédit accordé par l'entreprise, avec une tendance aléatoire sur la période considérée.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- En parallèle avec le ratio, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs montre une tendance variable. La durée moyenne de paiement a oscillé considérablement, avec un minimum à 165 jours en décembre 2014, correspondant à une rotation plus rapide, et un maximum à 260 jours en mars 2019, indiquant une période de paiement prolongée. La hausse de ces jours à partir de 2018, notamment en mars 2019, suggère une extension des délais de paiement, ce qui peut refléter une stratégie de gestion du fonds de roulement ou une négociation accrue avec les fournisseurs. La diminution observée depuis cette pointe pourrait indiquer un ajustement vers des délais plus courts ou un changement dans la politique de gestion des comptes fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
Celgene Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 263 | 274 | 273 | 285 | 347 | 407 | 405 | 428 | 430 | 437 | 417 | 415 | 431 | 414 | 407 | 385 | 368 | 373 | 350 | 372 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 51 | 55 | 54 | 49 | 53 | 53 | 54 | 54 | 53 | 52 | 51 | 53 | 54 | 55 | 54 | 57 | 54 | 56 | 54 | 56 | — | — | — | |||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 245 | 193 | 210 | 260 | 198 | 215 | 242 | 241 | 211 | 223 | 197 | 206 | 200 | 194 | 190 | 209 | 165 | 184 | 184 | 187 | — | — | — | |||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 69 | 136 | 117 | 74 | 202 | 245 | 217 | 241 | 272 | 266 | 271 | 262 | 285 | 275 | 271 | 233 | 257 | 245 | 220 | 241 | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 263 + 51 – 245 = 69
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des jours de rotation de l'inventaire
- La tendance générale montre une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire à partir de la fin 2014, culminant autour de 437 jours au troisième trimestre 2017. Après ce pic, une réduction notable intervient, atteignant 263 jours au troisième trimestre 2019. Cette fluctuation indique une période où la gestion des stocks a été plus longue, suivie d’une amélioration de la rotation, possiblement liée à une optimisation des processus ou à des changements dans la gestion des stocks.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients est relativement stable tout au long de la période, oscillant principalement autour de 50 à 55 jours. On observe une légère baisse vers la fin 2018 et début 2019, atteignant 49 et 51 jours respectivement, avant de revenir à 54 et 55 jours. La stabilité relative suggère une gestion cohérente du recouvrement des créances client.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- La rotation des comptes fournisseurs présente une tendance variable avec une augmentation notable au premier trimestre 2019, culminant à 260 jours, suivi d’une réduction à 193 jours au troisième trimestre 2019. La volatilité de cette métrique pourrait indiquer une modification dans les conditions de paiement ou dans la stratégie de gestion des fournisseurs, introduisant une période de différé accru avant paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie connaît une fluctuation importante tout au long de la période analysée. La durée la plus longue est enregistrée au troisième trimestre 2017 avec 272 jours, et la plus courte concerne le dernier trimestre 2018 avec 69 jours. La réduction dramatique en 2018 suggère une amélioration significative de la gestion du fonds de roulement, permettant de convertir plus rapidement les investissements en liquidités. La hausse ultérieure en 2019, avec un pic à 136 jours au troisième trimestre, indique une dégradation partielle de ce cycle.
- Résumé général
- L’analyse des données montre une tendance à l’allongement puis à la réduction du cycle de rotation des stocks, principalement entre 2017 et 2019. La stabilité relative des jours de rotation des comptes clients évoque une gestion cohérente, tandis que la volatilité accrue des comptes fournisseurs et du cycle de conversion de trésorerie reflète des ajustements dans la gestion du fonds de roulement ou des stratégies de paiement. La réduction globale du cycle de conversion de trésorerie en 2018 indique une optimisation rentable du cycle opérationnel, capable d’améliorer la liquidité de l’entreprise, tandis que les variations suivantes signalent une certaine instabilité ou des ajustements stratégiques en cours.