Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Celgene Corp., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a globalement diminué entre mars 2015 et juin 2016, passant de 1,04 à 0,88. Une légère reprise s’est ensuite observée jusqu’en juin 2018, atteignant 1,28, avant de se stabiliser autour de 1,3. Cette évolution suggère une amélioration de la gestion des stocks à partir de 2017.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une fluctuation modérée sur la période analysée, se situant généralement entre 6,5 et 7,5. Une légère augmentation est perceptible à partir de mars 2017, avec un pic à 7,39 en juin 2019, indiquant une accélération de la collecte des créances.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité significative. Après une période stable autour de 1,98-2,21, il a diminué jusqu’en juin 2018, avant de remonter légèrement. Cette fluctuation pourrait refléter des changements dans les conditions de paiement négociées avec les fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation spectaculaire à partir de mars 2018, passant de 1,09 à 6 en juin 2018, puis se stabilisant autour de 2-3. Cette forte augmentation indique une amélioration significative de l’utilisation des actifs à court terme pour générer des ventes.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de manière constante entre mars 2015 et juin 2016, atteignant un maximum de 414 jours. Une diminution notable est ensuite observée, avec une baisse à 263 jours en septembre 2019, confirmant l’amélioration de la gestion des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients est resté relativement stable, oscillant généralement entre 51 et 57 jours. Une légère tendance à la diminution est perceptible à partir de 2018, suggérant une amélioration de la rapidité de recouvrement des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a augmenté jusqu’en mars 2016, puis a connu une diminution progressive. Cette évolution est cohérente avec l’amélioration de la gestion des stocks et des créances.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a fluctué de manière significative, avec une tendance à l’augmentation jusqu’en juin 2018, puis une légère diminution. Cette variabilité pourrait être liée aux stratégies d’achat et aux conditions de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a diminué de manière significative à partir de mars 2018, passant de 241 jours à 69 jours en septembre 2019. Cette réduction substantielle indique une amélioration de l’efficacité globale de la gestion du fonds de roulement et une accélération de la conversion des investissements en trésorerie.
En conclusion, les données suggèrent une amélioration progressive de l’efficacité opérationnelle et de la gestion du fonds de roulement, particulièrement marquée à partir de 2018. L’amélioration de la rotation des stocks, la réduction du cycle de conversion de trésorerie et l’accélération de la collecte des créances contribuent à une meilleure utilisation des actifs et à une optimisation de la gestion de la trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Celgene Corp., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises | 167) | 151) | 140) | 169) | 157) | 126) | 135) | 119) | 118) | 111) | 113) | 114) | 108) | 111) | 106) | 105) | 110) | 101) | 104) | ||||||
| Inventaire | 451) | 464) | 442) | 458) | 510) | 555) | 536) | 541) | 537) | 533) | 509) | 498) | 508) | 490) | 471) | 443) | 421) | 414) | 387) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 1.39 | 1.33 | 1.34 | 1.28 | 1.05 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.85 | 0.84 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | 0.88 | 0.90 | 0.95 | 0.99 | 0.98 | 1.04 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ3 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ2 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ1 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ4 2018)
÷ Inventaire
= (167 + 151 + 140 + 169)
÷ 451 = 1.39
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises. Une progression générale est observée sur la période, passant de 104 millions de dollars américains au premier trimestre 2015 à 167 millions de dollars américains au troisième trimestre 2019. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance globale est à la hausse, particulièrement marquée entre 2017 et 2018.
L'inventaire présente également une tendance à la croissance, bien que plus modérée. Il évolue de 387 millions de dollars américains au premier trimestre 2015 à 451 millions de dollars américains au troisième trimestre 2019. Comme pour le coût des biens vendus, des variations trimestrielles sont constatées, mais l'inventaire semble se stabiliser autour de 450 à 550 millions de dollars américains à partir de 2016.
Le taux de rotation des stocks démontre une diminution progressive entre le premier trimestre 2015 (1.04) et le deuxième trimestre 2016 (0.88). Il se stabilise ensuite autour de 0.85-0.90 jusqu'au premier trimestre 2018. Une augmentation significative est ensuite observée, passant à 1.05 au deuxième trimestre 2018, puis à 1.28 au troisième trimestre 2018, et enfin à 1.39 au troisième trimestre 2019. Cette augmentation du taux de rotation des stocks suggère une meilleure gestion des stocks et une accélération de la vente des produits.
- Coût des biens vendus
- Tendance générale à la hausse sur la période analysée, avec une accélération notable entre 2017 et 2018.
- Inventaire
- Croissance modérée, avec une stabilisation autour de 450 à 550 millions de dollars américains à partir de 2016.
- Taux de rotation des stocks
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation, puis d'une augmentation significative à partir du deuxième trimestre 2018, indiquant une amélioration de la gestion des stocks.
Ratio de rotation des créances
Celgene Corp., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Ventes nettes de produits | 4,518) | 4,399) | 4,024) | 4,036) | 3,890) | 3,808) | 3,531) | 3,479) | 3,283) | 3,259) | 2,952) | 2,977) | 2,969) | 2,745) | 2,495) | 2,539) | 2,313) | 2,254) | 2,055) | ||||||
| Débiteurs, déduction faite des provisions | 2,374) | 2,451) | 2,327) | 2,066) | 2,120) | 2,064) | 1,991) | 1,921) | 1,816) | 1,729) | 1,614) | 1,621) | 1,586) | 1,515) | 1,420) | 1,421) | 1,272) | 1,273) | 1,179) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 7.15 | 6.67 | 6.77 | 7.39 | 6.94 | 6.83 | 6.81 | 6.75 | 6.87 | 7.03 | 7.21 | 6.90 | 6.77 | 6.66 | 6.76 | 6.45 | 6.82 | 6.53 | 6.71 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Ratio de rotation des créances = (Ventes nettes de produitsQ3 2019
+ Ventes nettes de produitsQ2 2019
+ Ventes nettes de produitsQ1 2019
+ Ventes nettes de produitsQ4 2018)
÷ Débiteurs, déduction faite des provisions
= (4,518 + 4,399 + 4,024 + 4,036)
÷ 2,374 = 7.15
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse des ventes nettes de produits sur la période considérée. Une progression est observable de 2055 millions de dollars américains au premier trimestre 2015 à 4518 millions de dollars américains au troisième trimestre 2019. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des variations trimestrielles, mais la trajectoire globale est positive.
Les débiteurs, déduction faite des provisions, présentent également une augmentation constante. Ils passent de 1179 millions de dollars américains au premier trimestre 2015 à 2374 millions de dollars américains au troisième trimestre 2019. Cette augmentation est cohérente avec la croissance des ventes, suggérant une augmentation proportionnelle des créances clients.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances oscille autour de 6,5 à 7,5 sur l'ensemble de la période. On observe une légère amélioration de ce ratio entre 2015 et 2017, atteignant un pic à 7,21. Il diminue légèrement en 2018, puis remonte à 7,15 au troisième trimestre 2019. Cette fluctuation suggère une gestion relativement stable des créances, avec une capacité à convertir les créances en espèces dans un délai raisonnable. L'augmentation des débiteurs ne semble pas avoir un impact négatif significatif sur la vitesse à laquelle les créances sont recouvrées.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue des ventes, accompagnée d'une augmentation des créances clients. Le ratio de rotation des créances reste stable, ce qui suggère une gestion efficace des créances malgré l'augmentation de leur volume.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Celgene Corp., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises | 167) | 151) | 140) | 169) | 157) | 126) | 135) | 119) | 118) | 111) | 113) | 114) | 108) | 111) | 106) | 105) | 110) | 101) | 104) | ||||||
| Comptes créditeurs | 421) | 327) | 340) | 418) | 292) | 294) | 320) | 305) | 263) | 272) | 240) | 247) | 235) | 230) | 220) | 241) | 189) | 205) | 204) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 1.49 | 1.89 | 1.74 | 1.40 | 1.84 | 1.69 | 1.51 | 1.51 | 1.73 | 1.64 | 1.85 | 1.77 | 1.83 | 1.88 | 1.92 | 1.74 | 2.21 | 1.98 | 1.98 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ3 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ2 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ1 2019
+ Coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquisesQ4 2018)
÷ Comptes créditeurs
= (167 + 151 + 140 + 169)
÷ 421 = 1.49
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des biens vendus, excluant l’amortissement des immobilisations incorporelles acquises. Une augmentation progressive est observée sur la période, passant de 104 millions de dollars américains au premier trimestre 2015 à 167 millions de dollars américains au troisième trimestre 2019. Cette progression n'est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.
Les comptes créditeurs présentent également une évolution significative. On constate une augmentation globale de leur valeur, passant de 204 millions de dollars américains au premier trimestre 2015 à 421 millions de dollars américains au troisième trimestre 2019. Comme pour le coût des biens vendus, cette augmentation n'est pas constante et présente des variations trimestrielles.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs, exprimé en ratio financier, montre une certaine volatilité. Il oscille entre 1.4 et 2.21 sur la période analysée. Une tendance à la baisse est perceptible à partir du premier trimestre 2016, avec des valeurs plus faibles observées en 2017 et 2019. Cette diminution du taux de rotation pourrait indiquer une détérioration de la gestion des délais de paiement ou une modification des relations avec les fournisseurs.
- Coût des biens vendus
- Augmentation globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.
- Comptes créditeurs
- Augmentation globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Volatilité importante, avec une tendance à la baisse à partir de 2016.
Taux de rotation du fonds de roulement
Celgene Corp., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 14,454) | 12,683) | 10,981) | 9,067) | 7,827) | 6,853) | 7,872) | 14,892) | 14,783) | 13,136) | 11,617) | 10,868) | 9,576) | 9,169) | 8,386) | 9,401) | 10,152) | 9,884) | 9,665) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 5,009) | 3,685) | 3,955) | 4,057) | 3,683) | 4,502) | 3,115) | 2,987) | 4,049) | 3,240) | 2,629) | 2,959) | 2,649) | 1,987) | 1,834) | 1,969) | 3,144) | 2,960) | 2,097) | ||||||
| Fonds de roulement | 9,445) | 8,998) | 7,026) | 5,010) | 4,144) | 2,351) | 4,757) | 11,905) | 10,734) | 9,896) | 8,988) | 7,908) | 6,926) | 7,182) | 6,552) | 7,432) | 7,009) | 6,924) | 7,568) | ||||||
| Ventes nettes de produits | 4,518) | 4,399) | 4,024) | 4,036) | 3,890) | 3,808) | 3,531) | 3,479) | 3,283) | 3,259) | 2,952) | 2,977) | 2,969) | 2,745) | 2,495) | 2,539) | 2,313) | 2,254) | 2,055) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.80 | 1.82 | 2.24 | 3.05 | 3.55 | 6.00 | 2.85 | 1.09 | 1.16 | 1.23 | 1.30 | 1.41 | 1.55 | 1.41 | 1.47 | 1.23 | 1.24 | 1.20 | 1.05 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Ventes nettes de produitsQ3 2019
+ Ventes nettes de produitsQ2 2019
+ Ventes nettes de produitsQ1 2019
+ Ventes nettes de produitsQ4 2018)
÷ Fonds de roulement
= (4,518 + 4,399 + 4,024 + 4,036)
÷ 9,445 = 1.80
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative du fonds de roulement au cours de la période considérée. Initialement, le fonds de roulement présente une fluctuation modérée entre 7 568 millions de dollars américains au 31 mars 2015 et 7 432 millions de dollars américains au 31 décembre 2015. Une diminution notable est observée au 31 mars 2016, atteignant 6 552 millions de dollars américains, suivie d'une reprise progressive jusqu'à 7 908 millions de dollars américains au 31 décembre 2016. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au 31 mars 2017, avec un pic à 10 734 millions de dollars américains, avant de chuter drastiquement au 31 mars 2018 à 4 757 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 9 445 millions de dollars américains au 30 septembre 2019.
- Ventes nettes de produits
- Les ventes nettes de produits montrent une croissance constante de 2055 millions de dollars américains au 31 mars 2015 à 4 518 millions de dollars américains au 30 juin 2019. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des accélérations plus marquées entre 2016 et 2018. Une augmentation significative est observée entre le 31 mars 2017 (3 283 millions de dollars américains) et le 31 décembre 2017 (3 808 millions de dollars américains).
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement présente une volatilité importante. Il évolue de 1.05 au 31 mars 2015 à 1.47 au 31 mars 2016, puis diminue à 1.41 au 30 juin 2016. Une nouvelle augmentation est observée au 30 septembre 2016, atteignant 1.55, suivie d'une baisse à 1.41 au 31 décembre 2016. Une chute drastique est ensuite constatée, passant de 1.3 au 30 septembre 2017 à 2.85 au 31 mars 2018. Le ratio diminue ensuite progressivement pour atteindre 1.8 au 30 septembre 2019. Cette évolution suggère des changements dans la gestion du fonds de roulement et l'efficacité de son utilisation.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance soutenue de ses ventes nettes de produits, mais cette croissance n'a pas toujours été accompagnée d'une gestion stable du fonds de roulement. Les fluctuations du taux de rotation du fonds de roulement indiquent des variations dans l'efficacité de l'utilisation des actifs à court terme pour générer des ventes.
Jours de rotation de l’inventaire
Celgene Corp., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 1.39 | 1.33 | 1.34 | 1.28 | 1.05 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.85 | 0.84 | 0.87 | 0.88 | 0.85 | 0.88 | 0.90 | 0.95 | 0.99 | 0.98 | 1.04 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 263 | 274 | 273 | 285 | 347 | 407 | 405 | 428 | 430 | 437 | 417 | 415 | 431 | 414 | 407 | 385 | 368 | 373 | 350 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 1.39 = 263
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à la baisse du taux de rotation des stocks sur la période allant du premier trimestre 2015 au deuxième trimestre 2016. Cette diminution est suivie d'une stabilisation relative, puis d'une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2018, atteignant son point culminant au deuxième trimestre 2019.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio a diminué de 1,04 au premier trimestre 2015 à 0,88 au troisième trimestre 2016, indiquant une gestion des stocks moins efficace. Une remontée s'observe ensuite, avec une progression continue à partir du troisième trimestre 2018, culminant à 1,39 au troisième trimestre 2019. Cette augmentation suggère une amélioration de la capacité à vendre les stocks.
Inversement, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de 350 jours au premier trimestre 2015 à 437 jours au quatrième trimestre 2017, ce qui confirme la tendance à une gestion des stocks plus lente. À partir du premier trimestre 2018, on observe une diminution significative, atteignant 263 jours au troisième trimestre 2019. Cette réduction indique une accélération de la rotation des stocks et une diminution du temps nécessaire pour vendre l'inventaire.
- Jours de rotation de l’inventaire
- L'évolution de cet indicateur est inversement proportionnelle à celle du taux de rotation des stocks. L'augmentation observée jusqu'au quatrième trimestre 2017 suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks. La diminution rapide à partir du premier trimestre 2018 indique une amélioration significative de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu.
En résumé, les données suggèrent une période initiale de ralentissement de la rotation des stocks, suivie d'une amélioration notable à partir de 2018. Cette amélioration se traduit par une augmentation du taux de rotation des stocks et une diminution du nombre de jours de rotation de l’inventaire.
Jours de rotation des comptes clients
Celgene Corp., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 7.15 | 6.67 | 6.77 | 7.39 | 6.94 | 6.83 | 6.81 | 6.75 | 6.87 | 7.03 | 7.21 | 6.90 | 6.77 | 6.66 | 6.76 | 6.45 | 6.82 | 6.53 | 6.71 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 51 | 55 | 54 | 49 | 53 | 53 | 54 | 54 | 53 | 52 | 51 | 53 | 54 | 55 | 54 | 57 | 54 | 56 | 54 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 7.15 = 51
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une fluctuation modérée sur la période observée. Initialement, il se situe autour de 6,7 au premier trimestre 2015, puis oscille entre 6,45 et 6,9 jusqu'au dernier trimestre 2016. Une légère augmentation est perceptible au premier trimestre 2017, atteignant 7,21, avant de redescendre à 6,87 au troisième trimestre de la même année. Une nouvelle hausse est observée au deuxième trimestre 2018, avec une valeur de 7,39, suivie d'une diminution au troisième trimestre 2018, puis d'une remontée au premier trimestre 2019. Le dernier trimestre de la période étudiée montre une valeur de 7,15.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio indique une capacité globalement stable à convertir les créances en liquidités. Les fluctuations suggèrent une variabilité dans les conditions de crédit ou les délais de paiement des clients. L'augmentation observée en 2018 et 2019 pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité de la gestion des créances ou une modification des politiques de crédit.
En parallèle, les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance inverse. Ils se maintiennent généralement entre 51 et 57 jours. Une diminution notable est observée au quatrième trimestre 2018, avec une valeur de 49 jours, ce qui correspond à l'augmentation du ratio de rotation des créances à cette période. Les jours de rotation reviennent ensuite à des niveaux similaires à ceux observés précédemment, oscillant entre 51 et 55 jours.
- Jours de rotation des comptes clients
- La stabilité des jours de rotation des comptes clients, avec une légère tendance à la baisse, suggère une gestion constante des délais de recouvrement. La diminution en 2018 confirme l'amélioration de la rotation des créances, indiquant que les clients paient plus rapidement ou que l'entreprise recouvre ses créances plus efficacement.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une gestion des créances relativement stable, avec une légère amélioration de l'efficacité de la rotation des créances et des délais de recouvrement vers la fin de la période analysée.
Cycle de fonctionnement
Celgene Corp., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 263 | 274 | 273 | 285 | 347 | 407 | 405 | 428 | 430 | 437 | 417 | 415 | 431 | 414 | 407 | 385 | 368 | 373 | 350 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 51 | 55 | 54 | 49 | 53 | 53 | 54 | 54 | 53 | 52 | 51 | 53 | 54 | 55 | 54 | 57 | 54 | 56 | 54 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 314 | 329 | 327 | 334 | 400 | 460 | 459 | 482 | 483 | 489 | 468 | 468 | 485 | 469 | 461 | 442 | 422 | 429 | 404 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 263 + 51 = 314
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire, des créances clients et du cycle de fonctionnement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire de 350 à 431 entre le 31 mars 2015 et le 30 septembre 2016. Cette tendance s'inverse ensuite, avec une diminution notable à 263 jours au 30 septembre 2019. Cette évolution suggère une gestion de l'inventaire initialement moins efficace, suivie d'une amélioration significative au cours des dernières périodes analysées. Les fluctuations peuvent être liées à des variations de la demande, des stratégies d'approvisionnement ou des changements dans la composition des produits.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une relative stabilité, oscillant généralement entre 51 et 56 jours sur l'ensemble de la période. Des variations mineures sont observées, mais elles ne semblent pas indiquer de changement structurel dans la politique de crédit ou la rapidité de recouvrement des créances. Une légère diminution est perceptible vers la fin de la période, avec des valeurs autour de 51 jours.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement suit une tendance à la hausse de 404 à 485 jours entre le 31 mars 2015 et le 30 septembre 2016. Il diminue ensuite de manière significative, atteignant 314 jours au 30 septembre 2019. Cette évolution est cohérente avec les tendances observées pour les jours de rotation de l’inventaire, indiquant que l'amélioration de la gestion de l'inventaire a un impact positif sur la durée globale du cycle de fonctionnement. Le cycle de fonctionnement est influencé par la combinaison des jours de rotation de l’inventaire et des jours de rotation des comptes clients.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Celgene Corp., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 1.49 | 1.89 | 1.74 | 1.40 | 1.84 | 1.69 | 1.51 | 1.51 | 1.73 | 1.64 | 1.85 | 1.77 | 1.83 | 1.88 | 1.92 | 1.74 | 2.21 | 1.98 | 1.98 | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 245 | 193 | 210 | 260 | 198 | 215 | 242 | 241 | 211 | 223 | 197 | 206 | 200 | 194 | 190 | 209 | 165 | 184 | 184 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q3 2019 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 1.49 = 245
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité au cours de la période observée, oscillant entre 1,4 et 2,21.
- Tendance générale du taux de rotation
- Une observation initiale suggère une certaine instabilité. Après une période initiale relativement stable autour de 1,98 au premier et deuxième trimestre 2015, le taux augmente à 2,21 avant de diminuer significativement à 1,74. Il se stabilise ensuite autour de 1,8-1,9 au cours de 2016, puis montre une tendance à la baisse progressive à partir de 2017, atteignant un minimum de 1,4 au deuxième trimestre 2018, avant un rebond partiel.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs, inversement proportionnels au taux de rotation, présentent une tendance opposée. Ils varient entre 165 et 260 jours. Une augmentation des jours de rotation est observée à partir du quatrième trimestre 2015, atteignant un pic de 242 jours au premier trimestre 2018, ce qui indique une période de paiement plus lente des fournisseurs. Une diminution est ensuite constatée, mais les jours de rotation restent généralement supérieurs à 200 jours, suggérant une gestion des délais de paiement relativement longue.
- Variations saisonnières potentielles
- Il est possible d'identifier des fluctuations saisonnières, bien que celles-ci ne soient pas systématiques. Des variations notables sont observées entre les trimestres, ce qui pourrait être lié à des cycles d'activité spécifiques ou à des stratégies de gestion de trésorerie.
- Évolution récente
- Au cours des derniers trimestres analysés (2018-2019), on observe une certaine volatilité, avec des fluctuations à la hausse et à la baisse des deux indicateurs. Le dernier trimestre analysé (septembre 2019) présente un taux de rotation de 1,49 et un nombre de jours de rotation de 245, ce qui suggère un retour à des délais de paiement plus longs.
En conclusion, la gestion des comptes fournisseurs semble sujette à des variations significatives, avec une tendance générale à l'augmentation des délais de paiement au cours de la période analysée, bien que des fluctuations trimestrielles soient également présentes.
Cycle de conversion de trésorerie
Celgene Corp., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 263 | 274 | 273 | 285 | 347 | 407 | 405 | 428 | 430 | 437 | 417 | 415 | 431 | 414 | 407 | 385 | 368 | 373 | 350 | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 51 | 55 | 54 | 49 | 53 | 53 | 54 | 54 | 53 | 52 | 51 | 53 | 54 | 55 | 54 | 57 | 54 | 56 | 54 | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 245 | 193 | 210 | 260 | 198 | 215 | 242 | 241 | 211 | 223 | 197 | 206 | 200 | 194 | 190 | 209 | 165 | 184 | 184 | ||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 69 | 136 | 117 | 74 | 202 | 245 | 217 | 241 | 272 | 266 | 271 | 262 | 285 | 275 | 271 | 233 | 257 | 245 | 220 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 263 + 51 – 245 = 69
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a globalement augmenté de 350 jours au premier trimestre 2015 à 431 jours au troisième trimestre 2016, avant de diminuer progressivement pour atteindre 263 jours au troisième trimestre 2019. Cette évolution suggère initialement une accumulation de l'inventaire, suivie d'une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés relativement stables, fluctuant entre 51 et 57 jours sur la période analysée. Une légère tendance à la baisse est observable vers la fin de la période, indiquant une potentielle amélioration de la collecte des créances.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont présenté une plus grande variabilité. Après une période initiale relativement stable autour de 184 jours, une augmentation significative a été observée, atteignant 260 jours au troisième trimestre 2018, avant de redescendre à 245 jours au troisième trimestre 2019. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les conditions de paiement avec les fournisseurs ou à des stratégies d'optimisation des délais de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une augmentation initiale, passant de 220 jours au premier trimestre 2015 à 285 jours au troisième trimestre 2016. Il a ensuite diminué de manière significative, atteignant 69 jours au troisième trimestre 2019. Cette diminution substantielle indique une amélioration de l'efficacité globale du cycle de conversion de trésorerie, probablement due à la combinaison de la réduction des jours de rotation de l’inventaire et de la stabilisation des jours de rotation des comptes clients et fournisseurs.
En résumé, l'évolution du cycle de conversion de trésorerie est la tendance la plus marquante, suggérant une amélioration de la gestion du fonds de roulement au cours de la période analysée. Les fluctuations observées dans les jours de rotation de l’inventaire et des comptes fournisseurs nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance financière globale.