Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation au cours de la période analysée. Initialement stable autour de 2,6 à 2,7, il augmente progressivement pour atteindre 3,28 en octobre 2021, avec un pic à 3,27 en septembre 2021. Une baisse notable est observée en décembre 2019 (2,29) et en juin 2020 (2,42) avant de remonter.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances montre une tendance générale à la hausse, passant de 6,59 en avril 2017 à 7,34 en octobre 2021. Des variations sont cependant constatées, notamment une diminution en décembre 2018 (6,48) et en juin 2019 (6,18). Un pic est atteint en juin 2020 (8,7), suivi d'un repli.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs est sujet à des variations significatives. Il oscille entre 4,79 et 8,11. Une augmentation notable est observée à partir de septembre 2019, culminant en mars 2020 (8,11), avant de redescendre progressivement. Une baisse est également visible au dernier trimestre de 2020 et au premier trimestre de 2021.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement est relativement stable entre 1,2 et 1,5 jusqu'en septembre 2019. Il diminue ensuite de manière significative, atteignant un minimum de 0,79 en avril 2021, avant de remonter fortement à 2,78 en octobre 2021.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire varient entre 111 et 160 jours. Une tendance à la diminution est perceptible au cours de la période, avec une accélération à partir de septembre 2020. Le nombre de jours diminue de 139 en avril 2017 à 111 en octobre 2021.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients montrent une diminution globale, passant de 55 jours en avril 2017 à 50 jours en octobre 2021. Des fluctuations sont observées, avec un pic à 59 jours en mars 2020, mais la tendance générale est à une réduction du délai de recouvrement des créances.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement oscille entre 181 et 203 jours. Il présente une certaine stabilité, mais une augmentation est observée en 2020, atteignant 202 et 203 jours, avant de diminuer à nouveau en 2021.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs varient entre 45 et 76 jours. Une diminution est observée au cours de la période, avec une accélération à partir de mars 2020. Le nombre de jours diminue de 76 en juillet 2017 à 58 en octobre 2021.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie présente une tendance à la diminution, passant de 128 jours en avril 2017 à 94 jours en décembre 2020. Une légère remontée est observée en mars 2021 (102 jours), mais la tendance générale est à une réduction du temps nécessaire pour convertir les investissements en trésorerie.

L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des revenus au fil des trimestres. Une augmentation progressive est observée de 230 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2017 à 338 millions de dollars américains au troisième trimestre 2021, avec des fluctuations trimestrielles. Une accélération de cette augmentation est perceptible à partir du quatrième trimestre 2020.

L'inventaire présente une tendance générale à la hausse, passant de 299 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2017 à 401 millions de dollars américains au troisième trimestre 2021. Cette progression n'est pas linéaire, avec des périodes de stabilisation ou de légère diminution, notamment entre le quatrième trimestre 2019 et le deuxième trimestre 2020.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks fluctue au cours de la période analysée. Initialement autour de 2,6 à 2,7, il atteint un maximum de 3,28 au troisième trimestre 2021. Une diminution significative est constatée au deuxième trimestre 2020, avec une valeur de 2,29, suivie d'une reprise progressive. Le taux de rotation des stocks semble donc corrélé à l'évolution de l'inventaire et du coût des revenus.

En résumé, l'entreprise démontre une croissance continue de son coût des revenus et de son inventaire. Le taux de rotation des stocks, bien que variable, indique une capacité à gérer l'inventaire de manière efficace, avec une amélioration notable au cours des derniers trimestres.

L'analyse des données révèle une évolution du revenu sur la période considérée. On observe une augmentation progressive du revenu, passant de 598 millions de dollars américains au 2 avril 2017 à 1108 millions de dollars américains au 27 septembre 2020, puis une légère diminution à 1093 millions de dollars américains au 31 décembre 2020. Le revenu semble ensuite remonter pour atteindre 1126 millions de dollars américains au 4 avril 2021.

Le montant net des débiteurs présente également une tendance à la hausse. Il évolue de 368 millions de dollars américains au 2 avril 2017 à 604 millions de dollars américains au 27 septembre 2020, avant de diminuer à 517 millions de dollars américains au 31 décembre 2020 et de remonter à 540 millions de dollars américains au 4 avril 2021.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances fluctue au cours de la période. Il passe de 6.59 au 2 avril 2017 à 6.68 au 2 juillet 2017, puis à 6.77 au 1er octobre 2017 et 6.7 au 31 décembre 2017. Une augmentation notable est observée avec 7.34 au 1er avril 2018 et 7.86 au 1er juillet 2018. Le ratio diminue ensuite à 7.49 au 30 septembre 2018 et 6.48 au 30 décembre 2018. Il remonte à 7.43 au 31 mars 2019 et 7.24 au 30 juin 2019, puis diminue à 6.39 au 29 septembre 2019 et 6.18 au 29 décembre 2019. Une augmentation significative est constatée avec 7.53 au 29 mars 2020 et 8.7 au 28 juin 2020, suivie d'une baisse à 6.98 au 27 septembre 2020 et 6.65 au 31 décembre 2020. Le ratio remonte légèrement à 6.72 au 4 avril 2021 et 7.34 au 4 juillet 2021, puis diminue à 7.09 au 3 octobre 2021.

L'évolution du ratio de rotation des créances suggère des variations dans l'efficacité de la gestion des créances. Les fluctuations pourraient être liées à des changements dans les conditions de crédit, les politiques de recouvrement ou la composition des clients. L'augmentation notable observée en 2020 pourrait indiquer une amélioration de la rapidité avec laquelle les créances sont encaissées, tandis que les baisses ultérieures pourraient signaler un ralentissement.

L'analyse des données révèle une évolution notable du coût des revenus sur la période considérée. Initialement, ce coût oscille autour de 230 à 240 millions de dollars américains entre avril 2017 et décembre 2017. Une augmentation progressive est ensuite observée, atteignant 323 millions de dollars américains à la fin de l'année 2020, avant de se stabiliser autour de 324 à 338 millions de dollars américains au cours des trimestres suivants.

Concernant les comptes créditeurs, une fluctuation est perceptible. Ils augmentent de 142 millions de dollars américains en avril 2017 à 175 millions de dollars américains en juillet 2017, puis connaissent une variation, atteignant 192 millions de dollars américains en décembre 2020. Une progression significative est ensuite enregistrée, culminant à 248 millions de dollars américains en octobre 2021.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une variabilité significative. Il débute à 5.54 en avril 2017, puis diminue à 4.79 en juillet 2017, avant de remonter progressivement pour atteindre un pic de 8.11 en mars 2019. Une baisse est ensuite observée, suivie d'une nouvelle augmentation en 2021, avec des valeurs oscillant entre 5.3 et 6.32. Cette fluctuation suggère des changements dans la gestion des paiements aux fournisseurs et dans les conditions de crédit accordées.

En résumé, le coût des revenus montre une tendance à la hausse sur la période, tandis que les comptes créditeurs connaissent une augmentation plus marquée vers la fin de la période analysée. Le taux de rotation des comptes fournisseurs, quant à lui, présente une volatilité importante, indiquant des ajustements dans la politique de gestion des fournisseurs.

L'analyse des données révèle une évolution significative du fonds de roulement au cours de la période considérée. On observe une tendance générale à la hausse, passant d'environ 1796 millions de dollars américains au 2 avril 2017 à un pic de 4436 millions de dollars américains au 4 juillet 2021, avant de diminuer considérablement à 1537 millions de dollars américains au 3 octobre 2021.

Le revenu présente également une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle du fonds de roulement. Il progresse de 598 millions de dollars américains au 2 avril 2017 pour atteindre 1108 millions de dollars américains au 3 octobre 2021, avec des fluctuations trimestrielles.

Le taux de rotation du fonds de roulement montre une variabilité plus importante. Il diminue initialement, passant de 1.35 au 2 avril 2017 à 1.03 au 29 septembre 2019, puis connaît une légère reprise pour atteindre 1.09 au 29 mars 2020. Une baisse notable est ensuite observée, atteignant 0.79 au 27 septembre 2020, avant un rebond significatif à 2.78 au 31 décembre 2020. Ce dernier chiffre indique une utilisation beaucoup plus efficace du fonds de roulement.

Fonds de roulement

Augmentation globale sur la majeure partie de la période, suivie d'une forte diminution à la fin de la période observée.

Revenu

Croissance constante, mais moins marquée que celle du fonds de roulement.

Taux de rotation du fonds de roulement

Fluctuations importantes, avec une tendance à la baisse initiale, une légère reprise, puis une nouvelle baisse avant un pic significatif à la fin de la période.

La forte augmentation du fonds de roulement, combinée à la croissance du revenu, suggère une amélioration de la capacité de l'entreprise à financer ses opérations. Cependant, la diminution du taux de rotation du fonds de roulement pendant une partie de la période pourrait indiquer une gestion moins efficace des actifs courants. Le pic final du taux de rotation du fonds de roulement suggère une amélioration significative de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il se situe autour de 2,6 à 2,7, puis connaît une augmentation notable pour atteindre 3 au premier trimestre 2020. Par la suite, il diminue à 2,29 au quatrième trimestre 2020 avant de remonter progressivement pour atteindre 3,28 au troisième trimestre 2021, stabilisant à 3,27 au quatrième trimestre.

Taux de rotation des stocks

Ce ratio indique une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks à partir du premier trimestre 2020, suivie d'une période de fluctuation et d'une reprise plus marquée au cours des derniers trimestres. L'augmentation suggère une meilleure capacité à vendre les stocks rapidement.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire montrent une tendance inverse. Ils diminuent progressivement de 139 jours au premier trimestre 2017 à 131 jours au premier trimestre 2018, puis augmentent à 160 jours au quatrième trimestre 2020. Une diminution est ensuite observée, atteignant 111 jours au troisième et quatrième trimestre 2021.

Jours de rotation de l’inventaire

La diminution des jours de rotation de l’inventaire confirme l'amélioration de la rotation des stocks, indiquant que les stocks sont détenus moins longtemps. L'augmentation observée au quatrième trimestre 2020 pourrait signaler un ralentissement temporaire des ventes ou une accumulation de stocks. La reprise de la diminution au cours des trimestres suivants suggère un retour à une gestion plus efficace.

Il est à noter que les deux indicateurs sont corrélés négativement, comme attendu. Une augmentation du taux de rotation des stocks correspond à une diminution des jours de rotation de l’inventaire, et vice versa. L'évolution la plus significative se produit au cours de l'année 2020, avec une forte variation des deux indicateurs, suivie d'une stabilisation et d'une amélioration progressive au cours de l'année 2021.

L'analyse des données révèle une évolution notable des indicateurs liés à la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances présente une tendance générale à la hausse sur la période observée, bien que fluctuante. On constate une progression continue de 6,59 au deuxième trimestre 2017 à 8,7 au quatrième trimestre 2019, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution au cours des trimestres suivants, pour revenir à 7,34 au troisième trimestre 2021.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique une amélioration de l'efficacité de la société à recouvrer ses créances sur les comptes clients jusqu'au quatrième trimestre 2019. La diminution observée par la suite pourrait signaler un ralentissement dans le processus de recouvrement ou une modification des conditions de crédit accordées.

En parallèle, les jours de rotation des comptes clients montrent une tendance inverse. Une diminution est observée de 55 jours au deuxième trimestre 2017 à 42 jours au deuxième trimestre 2020, ce qui confirme l'amélioration du recouvrement des créances. Cependant, une remontée progressive est ensuite constatée, atteignant 52 jours au troisième trimestre 2021.

Jours de rotation des comptes clients

L'augmentation des jours de rotation des comptes clients à partir du deuxième trimestre 2020 suggère une détérioration de la rapidité avec laquelle les créances sont encaissées. Cette évolution pourrait être liée à des facteurs externes, tels que des difficultés financières rencontrées par les clients, ou à des changements dans la politique de crédit de l'entreprise.

Il est important de noter que les fluctuations observées dans les deux indicateurs sont relativement modérées. L'analyse suggère une période d'amélioration de la gestion des créances jusqu'au quatrième trimestre 2019, suivie d'une stabilisation et d'une légère détérioration au cours des trimestres suivants. Une investigation plus approfondie serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces évolutions et évaluer leur impact sur la santé financière globale.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de fonctionnement et des éléments qui le composent.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire présentent une relative stabilité entre avril 2017 et décembre 2018, oscillant autour de 131 à 138 jours. Une diminution notable est observée au premier trimestre 2019, atteignant 122 jours, suivie d’une remontée à 160 jours au deuxième trimestre 2020. Les trimestres suivants montrent une stabilisation puis une diminution progressive, atteignant 111 jours au troisième et quatrième trimestre 2021.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients affichent une tendance à la diminution entre avril 2017 et juillet 2018, passant de 55 jours à 46 jours. Une augmentation est ensuite constatée jusqu’à 59 jours fin 2019. Le premier trimestre 2020 marque une nouvelle baisse à 42 jours, suivie d’une remontée progressive pour se stabiliser autour de 50 à 52 jours entre avril 2021 et octobre 2021.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la diminution, bien que fluctuante. Il passe de 194 jours en avril 2017 à 163 jours en décembre 2019. Une augmentation significative est observée au deuxième trimestre 2020, atteignant 203 jours, avant de diminuer à nouveau pour atteindre 161 jours au troisième trimestre 2021 et 163 jours au quatrième trimestre 2021. La variation du cycle de fonctionnement semble corrélée aux évolutions des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients.

En résumé, l’entreprise a globalement amélioré son efficacité dans la gestion de son cycle de fonctionnement, notamment en réduisant les délais de recouvrement des créances clients et, dans une moindre mesure, en optimisant la rotation de son inventaire. Les fluctuations observées en 2020 pourraient être liées à des facteurs externes ou à des changements dans les pratiques de gestion.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs présente une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, il se situe autour de 5.5 à 5.8 entre avril 2017 et décembre 2017. Une augmentation progressive est ensuite constatée, atteignant un pic de 6.49 en juillet 2018, avant de redescendre à 5.61 en décembre 2018.

À partir de mars 2019, le taux de rotation connaît une nouvelle phase d’augmentation significative, culminant à 8.11 en septembre 2019. Cette tendance haussière n'est pas maintenue, et le taux de rotation diminue ensuite, oscillant entre 6.32 et 7.67 jusqu'en décembre 2020. Une baisse notable est observée en juin 2020 (5.4) et en mars 2021 (6.43), suivie d'une légère reprise.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio indique le nombre de fois où les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. Une augmentation suggère une gestion plus efficace des paiements, tandis qu'une diminution peut indiquer des difficultés de trésorerie ou des conditions de paiement moins favorables.

En parallèle, l’évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs reflète inversement celle du taux de rotation. On observe une augmentation des jours de rotation de 66 jours en avril 2017 à 76 jours en juillet 2017, suivie d’une diminution à 48 jours en septembre 2019. Une remontée est ensuite visible, atteignant 69 jours en octobre 2021.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Ce nombre de jours indique la durée moyenne pendant laquelle les comptes fournisseurs restent impayés. Une diminution suggère un paiement plus rapide des fournisseurs, tandis qu'une augmentation peut indiquer des délais de paiement plus longs.

La corrélation entre les deux indicateurs est évidente : une augmentation du taux de rotation correspond à une diminution des jours de rotation, et vice versa. Les fluctuations observées suggèrent une adaptation de la politique de paiement aux conditions économiques et aux relations avec les fournisseurs. La période de septembre 2019 à octobre 2021 semble marquer une volatilité accrue dans la gestion des comptes fournisseurs.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de conversion de trésorerie.

Jours de rotation de l’inventaire

Les jours de rotation de l’inventaire présentent une relative stabilité entre avril 2017 et décembre 2018, oscillant autour de 130 à 140 jours. Une diminution notable est observée au premier trimestre 2019, atteignant 122 jours, suivie d'une remontée à 160 jours au deuxième trimestre 2020. Une stabilisation relative est ensuite constatée, avec une tendance à la baisse progressive vers 111 jours au troisième trimestre 2021.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients affichent une diminution générale sur la période analysée. Ils passent de 55 jours en 2017 à une fourchette de 42 à 59 jours entre 2019 et 2020. Une légère augmentation est observée au troisième trimestre 2021, atteignant 52 jours.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une variabilité plus importante. Ils augmentent de 66 jours en avril 2017 à 76 jours en juillet 2017, puis diminuent à 48 jours au premier trimestre 2019. Une augmentation est ensuite observée, atteignant 69 jours au troisième trimestre 2021.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie suit une tendance générale à la diminution, passant de 128 jours en avril 2017 à 94 jours au troisième trimestre 2021. Des fluctuations sont néanmoins présentes, notamment une augmentation à 152 jours au deuxième trimestre 2020. La diminution globale suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement.

En résumé, l'entreprise semble améliorer son efficacité dans la conversion de ses actifs en trésorerie, comme l'indique la tendance à la baisse du cycle de conversion de trésorerie. Cependant, des variations trimestrielles sont observées, nécessitant une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.