Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Illumina Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 29 déc. 2019 | 30 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2020 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une croissance significative du NOPAT entre 2016 et 2019, passant de 453 millions de dollars américains à 957 millions de dollars en 2019. En 2020, une baisse est observée, le NOPAT étant de 593 millions de dollars, ce qui indique un recul par rapport à l’année précédente, bien que le bénéfice reste supérieur au niveau de 2016.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi augmente de façon continue de 2016 à 2019, passant de 2 874 millions de dollars à 4 997 millions, avant de diminuer légèrement en 2020 pour atteindre 4 907 millions. La tendance de fonds reste une augmentation du capital investi sur cette période, avec une stabilisation en 2020.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC affiche une tendance à la hausse jusqu’en 2017, atteignant 20,55 %, puis se stabilise autour de 19 % durant 2018 et 2019. En 2020, le ROIC chute à 12,08 %, marquant une dégradation notable du rendement, qui s’éloigne de ses niveaux antérieurs.
Décomposition du ROIC
Illumina Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 29 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 30 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2016 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio a connu une croissance significative entre 2016 et 2017, passant de 24,75% à 39,36%, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, à partir de 2018, le ratio a diminué progressivement, atteignant 27,22%, puis a encore diminué en 2020 pour s’établir à 19,37%. cette tendance suggère une réduction de la marge bénéficiaire d’exploitation au fil du temps, notamment en 2020 où la baisse est marquée.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux a suivi une tendance généralement à la baisse, passant de 0,83 en 2016 à 0,66 en 2020. cette diminution indique une moins bonne utilisation du capital pour générer des ventes ou des revenus au cours de cette période, ce qui pourrait refléter une intensification de l’investissement ou une baisse de l’efficacité opérationnelle dans l’utilisation du capital disponible.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux a montré une forte progression, passant de 76,35% en 2016 à 94,45% en 2020. cette augmentation indique une augmentation relative de la charge fiscale effective de l’entreprise, en partie à cause d’une augmentation de l’imposition ou d’une gestion fiscale plus stricte. La tendance à la hausse soulève des questions sur la réduction de la charge fiscale ou sur l’impact potentiel de changements dans la législation fiscale.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a été en hausse jusqu’en 2017, atteignant 20,55%, puis a fluctué légèrement autour de 19%, avec une valeur de 19,42% en 2018 et de 19,15% en 2019. Cependant, en 2020, ce rendement a connu une forte baisse à 12,08%. cette chute indique une dégradation importante de la performance de l’investissement, pouvant résulter d’une baisse des bénéfices, d’un accroissement des investissements ou d’une augmentation du capital investi sans évolution proportionnelle des bénéfices générés.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Illumina Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 29 déc. 2019 | 30 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2020 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus ont connu une tendance à la hausse entre 2016 et 2019, passant de 2 398 millions de dollars à un sommet de 3 543 millions en 2019. Cependant, en 2020, une baisse de revenu à 3 239 millions de dollars est observée, ce qui pourrait indiquer une contraction du chiffre d’affaires après une croissance soutenue. La croissance annuelle entre 2016 et 2019 témoigne d’une progression régulière, mais le recul en 2020 suggère une possible influence des conditions de marché ou d’autres facteurs spécifiques à cette période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance significative de 594 millions en 2016 à un sommet de 1 083 millions en 2017, marquant une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle. Après une légère baisse en 2018 à 907 millions, le benefit retrouve une croissance en 2019 avec 1 071 millions, avant de diminuer de nouveau à 627 millions en 2020. La fluctuation du NOPBT en 2020 est notable, signalant probablement une pression sur la rentabilité ou une augmentation des charges non opérationnelles cette année-là.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio OPM a connu une nette augmentation en 2017, passant de 24,75 % en 2016 à 39,36 %, témoignant d’une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle relative. Cependant, cette marge a diminué de manière importante en 2018 à 27,22 %, puis a rebondi légèrement en 2019 à 30,23 %. En 2020, elle subit une baisse notable à 19,37 %, ce qui indique une compression de la rentabilité opérationnelle en dernière année analysée, en cohérence avec la baisse du bénéfice net d’exploitation avant impôts et du revenu global.
Taux de rotation du capital (TO)
Illumina Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 29 déc. 2019 | 30 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2020 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les données indiquent une croissance régulière du revenu entre 2016 et 2019, avec un pic en 2019 à 3 543 millions de dollars américains, soit une augmentation notable par rapport à 2016 (2 398 millions). Cependant, en 2020, le revenu diminue à 3 239 millions, enregistrant une baisse par rapport à l'année précédente et nettement inférieure au sommet atteint en 2019. Cette évolution suggère une croissance initiale suivie d'une contraction potentielle ou d'une fluctuation.
- Capital investi
- Le capital investi suit une tendance à la hausse de 2016 à 2019, passant de 2 874 millions à 4 997 millions de dollars américains. En 2020, une légère baisse est observée, avec le capital revenant à 4 907 millions. La progression sur la période indique une augmentation continue de l'investissement, tandis que la légère baisse en 2020 pourrait refléter une réduction ou une mise en pause de certains investissements ou une dépréciation partielle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité d'utilisation du capital investi, présente une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période considérée. Il diminue de 0,83 en 2016 à 0,66 en 2020, avec la valeur la plus faible en 2020. La diminution du TO indique une réduction de la productivité du capital investi ou une intensification de l'investissement sans une croissance proportionnelle du revenu. La baisse progressive du ratio pourrait également signaler un déplacement vers des activités nécessitant un capital plus important ou des marges d'efficacité moindres.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Illumina Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 29 déc. 2019 | 30 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2020 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une tendance à la baisse a été observée dans le montant des impôts d’exploitation décaissés, passant d'environ 140 millions de dollars en 2016 à 35 millions en 2020. Après une hausse significative en 2017, lorsque les impôts sont passés à 344 millions de dollars, la valeur a régulé à la baisse en 2018, puis a continué de diminuer régulièrement jusqu’en 2020. Cette évolution peut indiquer une réduction de l’activité rentable imposable, une optimisation fiscale ou une gestion plus efficace des flux de trésorerie liés aux impôts.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance notable de 2016 à 2017, passant d’environ 594 millions à 1083 millions de dollars. Ensuite, il a diminué en 2018 à environ 907 millions, suivi d’une augmentation en 2019 à plus de 1071 millions, avant de retomber à 627 millions en 2020. La fluctuation de cette métrique indique une certaine volatilité dans la performance opérationnelle, avec une forte croissance initiale, puis un déclin plus récent, probablement lié à des changements dans l’environnement opérationnel ou à des variations dans la rentabilité des activités principales.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une tendance à la baisse au cours de la période, passant de 23,65 % en 2016 à 5,55 % en 2020. La réduction progressive de ce taux suggère une amélioration de l’efficacité fiscale ou des changements dans la structure ou la localisation géographique des activités imposables. La baisse importante entre 2017 et 2018 pourrait également refléter un changement dans la stratégie fiscale ou dans la législation applicable.