Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Illumina Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
- Résultat net consolidé
- Une croissance significative a été observée entre 2016 et 2019, avec une augmentation régulière jusqu’en 2019, atteignant un sommet à 990 millions de dollars. Cependant, en 2020, une baisse est apparue, retombant à 656 millions de dollars, indiquant une diminution du résultat net consolidé sur cette dernière période.
- Amortissement
- Le montant de l’amortissement a augmenté chaque année, passant de 90 millions de dollars en 2016 à 156 millions en 2020, reflet d’une dépréciation progressive des immobilisations et des actifs incorporels.
- Charge de rémunération à base d’actions
- Une tendance à la hausse est visible, avec une augmentation constante de 129 millions en 2016 à 194 millions en 2019, une stabilité à ce niveau en 2019 et 2020, soulignant une politique d’incitations à l’actionnariat pour les employés.
- Impôts différés
- Après une baisse en 2017, la charge d’impôts différés est devenue positive à partir de 2018, culminant à 117 millions en 2020, ce qui pourrait indiquer une évolution favorable des impôts différés liés à la fiscalité ou aux actifs.
- Gains non réalisés sur titres de participation négociables
- Une détérioration est manifeste à partir de 2018, avec une accumulation de pertes non réalisées atteignant -270 millions en 2020, reflétant une décollecte ou une baisse de la valeur des investissements financiers.
- Comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs ont connu une forte fluctuation : une hausse notable en 2017, une dégradation en 2018, une amélioration à partir de 2019 avec une inversion de tendance positive en 2020, passant à 89 millions.
- Inventaire
- Une tendance négative s’est accentuée de 2017 à 2018, avec une dépréciation sensible, puis une amélioration en 2019, suivie d’une nouvelle dégradation en 2020, indiquant une gestion saisonnière ou stratégique des stocks.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une augmentation régulière en valeur absolue de 687 millions en 2016 à 1080 millions en 2020 témoigne d’une capacité accrue à générer des flux de trésorerie à partir des opérations courantes.
- Achats et ventes de titres disponibles à la vente
- Les achats de titres ont considérablement augmenté, atteignant -1802 millions en 2020, tandis que les ventes ont également augmenté mais à un rythme moindre, aboutissant à une décollecte nette. Cette dynamique indique une gestion active des portefeuilles financiers, avec une tendance à désinvestir.
- Achats d’immobilisations corporelles et investissements stratégiques
- Les investissements en immobilisations corporelles ont diminué, avec une moyenne de moins de 200 millions sur la période, tandis que les investissements stratégiques nets se sont accentués négativement en 2020 avec -124 millions, ce qui pourrait refléter une politique d’expansion ou d’acquisition plus agressive.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
- Une variation significative en 2018, avec une sortie nette de 1,813 millions en dollars, témoignant d’investissements importants ou de désinvestissements en actifs. En 2020, une sortie de -554 millions indique une réduction des investissements ou des désinvestissements importants.
- Flux de trésorerie liés aux activités de financement
- Une tendance négative s’observe avec des flux sortants importants en 2019 et 2020, notamment avec des rachats d’actions importants (736 millions en 2020) et des paiements d’obligations de financement, traduisant une politique de retour de valeur aux actionnaires.
- Évolution de la trésorerie et équivalents
- Après une augmentation en 2017, la trésorerie a fluctué, atteignant un pic à 2 042 millions en 2020, puis a diminué en 2020 pour se situer à 1 810 millions, ce qui indique une gestion active de la liquidité en cohérence avec les opérations et les stratégies de financement.