Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les provisions, les charges reportées et les impôts sur les bénéfices.

Provision actuelle

La provision actuelle a connu une augmentation significative entre 2016 et 2017, passant de 126 millions de dollars américains à 331 millions de dollars américains. Elle a ensuite fluctué, avec une légère diminution en 2018 à 130 millions de dollars américains, puis une nouvelle diminution en 2019 à 123 millions de dollars américains. En 2020, une baisse plus prononcée a été observée, avec une provision de 83 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité dans les obligations à court terme.

Charges reportées (bénéfices)

Les charges reportées ont présenté une variabilité importante sur la période analysée. En 2016, elles s'élevaient à 7 millions de dollars américains, puis ont augmenté à 34 millions de dollars américains en 2017. L'année 2018 a vu une inversion, avec un bénéfice reporté de -18 millions de dollars américains. En 2019, les charges reportées ont connu une augmentation substantielle, atteignant 117 millions de dollars américains. Cette forte variation indique des ajustements comptables significatifs ou des événements exceptionnels affectant les résultats reportés.

Charge d’impôts sur les bénéfices

La charge d’impôts sur les bénéfices a augmenté de 2016 à 2017, passant de 133 millions de dollars américains à 365 millions de dollars américains. Elle a ensuite diminué en 2018 à 112 millions de dollars américains, puis a légèrement augmenté en 2019 à 128 millions de dollars américains. En 2020, une augmentation notable a été enregistrée, atteignant 200 millions de dollars américains. Cette tendance suggère une sensibilité aux changements dans les taux d'imposition ou dans les bénéfices imposables.

Dans l'ensemble, les données indiquent une certaine instabilité dans les éléments analysés, avec des fluctuations notables d'une année à l'autre. L'évolution des charges reportées est particulièrement marquée, nécessitant une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives en matière d'impôts sur plusieurs années. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis a connu une baisse notable, passant de 35% en 2016 et 2017 à 21% en 2018, 2019 et 2020, et est resté stable à ce niveau.

Taux d’imposition effectif, avant l’incidence de la réforme fiscale américaine

Ce taux a diminué de 23.72% en 2016 à 20.61% en 2017, puis a connu une baisse plus importante à 11.3% en 2018. Il a légèrement augmenté en 2019 à 11.45% avant de remonter significativement à 23.36% en 2020.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d'imposition a suivi une trajectoire variable. Il était de 23.72% en 2016, a augmenté à 35% en 2017, puis a diminué à 12.53% en 2018. Il a ensuite été de 11.45% en 2019 et a augmenté à 23.36% en 2020, rejoignant le niveau de 2016.

La divergence entre le taux d'imposition fédéral prévu et le taux effectif d'imposition suggère l'influence de facteurs autres que le taux légal, tels que les crédits d'impôt, les exonérations ou les ajustements fiscaux. L'augmentation du taux effectif d'imposition en 2017 coïncide avec une période où le taux fédéral prévu est resté constant, indiquant potentiellement un changement dans la structure des revenus ou des dépenses imposables. La remontée du taux effectif en 2020, après une période de taux plus bas, pourrait être due à des modifications dans les conditions économiques ou les stratégies fiscales.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers. Les pertes nettes d’exploitation présentent une fluctuation, débutant à 20 millions de dollars américains en 2016, diminuant à 18 millions en 2017, augmentant à 26 millions en 2018, redescendant à 21 millions en 2019, puis remontant à 26 millions en 2020.

Les crédits d’impôt affichent une progression constante sur la période, passant de 43 millions de dollars américains en 2016 à 70 millions en 2020. Les autres comptes de régularisation et réserves connaissent également une augmentation globale, bien que plus modérée, avec une légère diminution en 2019.

La rémunération en actions a diminué de manière significative entre 2016 et 2017, puis s’est stabilisée autour de 20 millions de dollars américains avant de baisser à 17 millions en 2020. Le loyer différé a diminué entre 2016 et 2017, puis s’est stabilisé. L’ajustement au titre du partage des coûts a diminué en 2017, puis est resté constant.

Les obligations au titre des contrats de location-financement sont apparues en 2017 et ont connu une forte augmentation jusqu’en 2018, avant de ne plus être mentionnées. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont fait leur apparition en 2019 et ont légèrement diminué en 2020.

Les investissements, bien que non présents en 2016, ont fluctué, avec une augmentation en 2017, puis une diminution progressive jusqu’en 2020, où ils atteignent leur valeur la plus basse. L’élément "Autre" a connu une augmentation globale, passant de 38 millions de dollars américains en 2016 à 53 millions en 2020.

Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de 2016 à 2019, puis se sont stabilisés. La provision pour moins-value sur les actifs d’impôt différé a connu une augmentation significative en 2020, passant de -13 millions de dollars américains en 2019 à -81 millions en 2020. En conséquence, les actifs d’impôts différés ont diminué en 2020 après une progression constante.

L’amortissement des actifs incorporels achetés est resté relativement stable, avec des valeurs négatives autour de -27 à -32 millions de dollars américains. La dette convertible a diminué progressivement sur la période. Les immobilisations corporelles ont également diminué, avec une accélération de la baisse en 2018 et 2019.

Les actifs au titre du droit d’utilisation au titre des contrats de location-exploitation sont apparus en 2019 et ont légèrement diminué en 2020. Les investissements ont connu une baisse importante en 2020. L’élément "Autre" a également connu une légère diminution.

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante sur la période. En conséquence, l’actif (passif) d’impôts différés, montant net, a diminué, passant d’un actif de 122 millions de dollars américains en 2016 à un passif de 53 millions en 2020.

Pertes nettes d’exploitation

Fluctuations avec une tendance générale à la stabilité autour de 20-26 millions de dollars américains.

Crédits d’impôt

Augmentation constante.

Actifs (passifs) d’impôts différés, montant net

Transition d’un actif à un passif.

Investissements

Forte diminution en 2020.

Passifs d’impôts différés

Augmentation constante.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés, montant net

On observe une diminution constante de cet indicateur sur la période analysée. La valeur initiale de 123 millions de dollars américains en 2016 a diminué à 88 millions en 2017, puis à 70 millions en 2018 et 64 millions en 2019. Cette tendance baissière se poursuit avec une valeur de 20 millions de dollars américains en 2020. Cette évolution suggère une réduction des avantages fiscaux futurs liés aux différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs.

Passifs d’impôts différés

Les données relatives aux passifs d'impôts différés sont incomplètes. Une valeur est absente pour 2017 et 2018. Une valeur de 1 million de dollars américains est enregistrée en 2019, suivie d'une augmentation notable à 73 millions de dollars américains en 2020. Cette augmentation en 2020 indique une augmentation des obligations fiscales futures découlant des différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des passifs. L'absence de données pour certaines années rend difficile l'évaluation d'une tendance à long terme pour cet indicateur.

L'évolution combinée de ces deux postes suggère un changement dans la structure des différences temporaires, passant d'une position nette d'actif d'impôts différés à une position potentiellement plus proche de l'équilibre, voire d'un passif net, en 2020. Une analyse plus approfondie des causes de ces variations serait nécessaire pour comprendre pleinement les implications fiscales de ces changements.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. L’actif total, tant non ajusté qu’ajusté, a connu une augmentation constante de 2016 à 2020, passant d’environ 4,28 milliards de dollars américains à 7,58 milliards de dollars américains pour l’actif total et de 4,16 milliards à 7,57 milliards pour l’actif total ajusté.

Le passif total a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que l’actif. Il est passé d’environ 1,97 milliard de dollars américains en 2016 à 2,89 milliards de dollars américains en 2020, avec des valeurs ajustées similaires. Cette différence de rythme de croissance entre l’actif et le passif a contribué à l’augmentation des capitaux propres.

Les capitaux propres, tant non ajustés qu’ajustés, ont connu une croissance significative. Ils sont passés d’environ 2,20 milliards de dollars américains en 2016 à 4,69 milliards de dollars américains en 2020 pour le total des capitaux propres et de 2,08 milliards à 4,75 milliards pour le total ajusté des capitaux propres. Cette augmentation est plus prononcée entre 2019 et 2020.

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a également augmenté de manière constante sur la période, passant d’environ 463 millions de dollars américains en 2016 à 656 millions de dollars américains en 2020. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une légère variation entre les valeurs ajustées et non ajustées. L’augmentation la plus importante du bénéfice net a été observée entre 2018 et 2019.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Évolution du passif

Augmentation du passif total, mais à un rythme inférieur à celui de l’actif.

Performance du bénéfice net

Augmentation constante du bénéfice net attribuable aux actionnaires.

Observations supplémentaires

Les valeurs ajustées et non ajustées des différents éléments financiers sont généralement proches, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur les tendances générales.

L’analyse des données révèle des tendances notables en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation entre 2016 et 2019, atteignant un pic en 2019 avant de diminuer en 2020. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures. Le rendement des capitaux propres a également augmenté de 2016 à 2017, puis a fluctué avant de diminuer significativement en 2020. Le ratio ajusté présente un profil similaire. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire comparable, avec une baisse marquée en 2020. Le ratio ajusté montre une stabilité relative par rapport au ratio non ajusté.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de manière constante sur la période analysée, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, bien que légèrement plus stable. Cette diminution suggère une possible accumulation d’actifs ou une baisse de l’activité commerciale.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a globalement diminué entre 2016 et 2019, suggérant une réduction du recours à l’endettement. Cependant, il a légèrement augmenté en 2020. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures. La diminution globale du ratio d’endettement pourrait indiquer une amélioration de la structure financière, tandis que l’augmentation en 2020 pourrait signaler un nouvel investissement dans l’endettement.

En résumé, la période observée est caractérisée par une rentabilité initialement croissante suivie d’un déclin en 2020, une efficacité de l’utilisation des actifs en baisse constante et une gestion du levier financier globalement prudente avec une légère augmentation en 2020.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une croissance soutenue entre 2016 et 2020, passant de 463 millions de dollars américains à 656 millions de dollars américains. Cette progression n'a pas été linéaire, avec une augmentation notable entre 2018 et 2019.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire, augmentant de 469 millions de dollars américains en 2016 à 773 millions de dollars américains en 2020. L'écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une amélioration générale entre 2016 et 2019, passant de 19,29 % à 28,28 %. Cependant, une diminution est observée en 2020, ramenant le ratio à 20,25 %.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation entre 2016 et 2019 (de 19,57 % à 28,42 %) suivie d'une baisse en 2020 (à 23,87 %). Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant un impact positif des ajustements sur la rentabilité perçue.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance globale de la rentabilité, bien que la performance de 2020 indique un ralentissement de cette tendance. Les ajustements comptables semblent avoir un effet positif sur la marge bénéficiaire nette.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif passe de 4281 millions de dollars américains en 2016 à 7585 millions de dollars américains en 2020, représentant une augmentation significative. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 4157 millions de dollars américains à 7565 millions de dollars américains sur la même période.

Total de l’actif

Une croissance constante est observée de 2016 à 2020, bien que le rythme d’augmentation semble ralentir entre 2019 et 2020.

Total de l’actif ajusté

L’évolution est comparable à celle du total de l’actif, avec une progression régulière sur l’ensemble de la période.

En parallèle, le ratio de rotation de l’actif total et le ratio de rotation de l’actif total ajusté présentent une tendance à la baisse. Le ratio de rotation de l’actif total diminue de 0.56 en 2016 à 0.43 en 2020. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une évolution similaire, passant de 0.58 à 0.43 sur la même période.

Ratio de rotation de l’actif total

La diminution continue suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes, ou une augmentation plus rapide de l’actif par rapport aux ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

L’évolution est cohérente avec celle du ratio non ajusté, indiquant que l’ajustement de l’actif n’affecte pas significativement cette tendance à la baisse.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation substantielle de son actif total au cours des cinq années analysées, tandis que son efficacité à générer des ventes à partir de cet actif a diminué.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 4281 millions de dollars américains en 2016 à 7585 millions de dollars américains en 2020, bien que la croissance semble s’être ralentie entre 2019 et 2020.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 4157 millions de dollars américains en 2016 à 7565 millions de dollars américains en 2020. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable au fil du temps.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation significative, passant de 2197 millions de dollars américains en 2016 à 4694 millions de dollars américains en 2020. La croissance des capitaux propres ajustés est comparable, évoluant de 2075 millions de dollars américains à 4747 millions de dollars américains sur la même période. La différence entre les capitaux propres totaux et ajustés se maintient également de manière constante.

Concernant les ratios d’endettement, une diminution globale est observable. Le ratio d’endettement financier a diminué de 1.95 en 2016 à 1.62 en 2020. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 2 en 2016 à 1.59 en 2020, et est resté stable entre 2019 et 2020. Cette diminution suggère une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Tendances de l’actif

Croissance globale de l’actif total et ajusté, avec un ralentissement potentiel entre 2019 et 2020.

Tendances des capitaux propres

Augmentation significative des capitaux propres totaux et ajustés sur la période.

Tendances de l’endettement

Diminution des ratios d’endettement financier et ajusté, indiquant une amélioration de la structure financière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une croissance soutenue, passant de 463 millions de dollars américains en 2016 à 656 millions de dollars américains en 2020. Une augmentation notable est observée entre 2018 et 2019, avec un bond de 176 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire, affichant également une croissance globale, bien que légèrement supérieure à celle du bénéfice net non ajusté.

Total des capitaux propres

Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 2197 millions de dollars américains en 2016 à 4694 millions de dollars américains en 2020. Cette croissance indique une accumulation de richesses au sein de l'entreprise.

Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution similaire, avec une augmentation de 2075 millions de dollars américains en 2016 à 4747 millions de dollars américains en 2020. La différence entre le total des capitaux propres et le total ajusté des capitaux propres semble relativement stable sur la période.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 21.06% en 2016 à 26.41% en 2017, puis a diminué à 21.72% en 2019 et a connu une baisse plus prononcée à 13.98% en 2020. Cette diminution en 2020 pourrait indiquer une rentabilité moindre des capitaux propres.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution en 2020, atteignant 16.28%. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements effectués ont un impact positif sur le rendement perçu des capitaux propres.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de ses bénéfices nets et de ses capitaux propres sur la période analysée. Cependant, le rendement des capitaux propres a connu une baisse en 2020, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une croissance soutenue, passant de 463 millions de dollars américains en 2016 à 656 millions de dollars américains en 2020. Une tendance similaire est observée pour le bénéfice net ajusté, qui a progressé de 469 millions de dollars américains en 2016 à 773 millions de dollars américains en 2020.

Total de l’actif

Le total de l'actif a augmenté de manière constante, passant de 4281 millions de dollars américains en 2016 à 7585 millions de dollars américains en 2020. L'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 4157 millions de dollars américains en 2016 à 7565 millions de dollars américains en 2020.

Les ratios de rendement de l'actif présentent des fluctuations. Le ratio de rendement de l'actif a augmenté de 10.81% en 2016 à 13.81% en 2017, puis a légèrement diminué à 11.87% en 2018, avant de remonter à 13.7% en 2019. En 2020, ce ratio a connu une baisse notable, atteignant 8.65%. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale, une légère diminution, puis une nouvelle augmentation avant une baisse en 2020, atteignant 10.22%.

Il est à noter que les valeurs ajustées du total de l'actif et du ratio de rendement de l'actif sont systématiquement différentes des valeurs non ajustées, suggérant l'impact de certains éléments comptables sur ces indicateurs. La baisse du ratio de rendement de l'actif en 2020, tant pour les valeurs ajustées que non ajustées, mérite une attention particulière et pourrait indiquer une diminution de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.