Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Illumina Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une hausse significative entre 2016 et 2017, passant de 3,29 à 3,99, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Cependant, en 2018, ce ratio a diminué de manière notable pour atteindre 2,49, suggérant une réduction temporaire de la liquidité à court terme. Par la suite, le ratio a connu une forte augmentation en 2019, atteignant 6,69, puis est redescendu à 3,6 en 2020, restant à un niveau supérieur à celui de 2016 et 2018, ce qui indique une capacité globale encore renforcée à gérer ses obligations à court terme, malgré la fluctuation.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui exclut les stocks des actifs à court terme, a suivi une tendance comparable à celle du ratio de liquidité actuel, passant de 2,75 en 2016 à 3,43 en 2017. Une baisse est observée en 2018, où il atteint 2,23, indiquant une réduction de la liquidité immédiate. La plus forte progression survient en 2019, avec un ratio de 6,0, signalant une amélioration notable de la liquidité immédiate. La valeur chute à 3,18 en 2020, restant néanmoins supérieure à celle de 2016, témoignant d'une situation de liquidité relativement saine même après la variation annuelle.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme uniquement avec sa trésorerie et ses équivalents, suit une trajectoire similaire mais avec des montants plus faibles comparés aux autres ratios. En 2016, il s'établit à 2,21, augmentant à 2,88 en 2017, avant de diminuer à 1,95 en 2018. En 2019, il connaît une forte croissance, atteignant 5,13, la valeur la plus élevée durant la période analysée. Cependant, il recule à 2,79 en 2020, tout en restant supérieur à ses niveaux initiaux de 2016 et 2018. Cette tendance indique une amélioration significative de la liquidité de trésorerie en 2019, suivie d'une baisse en 2020, mais sans pour autant revenir aux niveaux initiaux.
Ratio de liquidité actuel
Illumina Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 29 déc. 2019 | 30 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 4,483) | 4,451) | 4,490) | 2,980) | 2,318) | |
| Passif à court terme | 1,244) | 665) | 1,804) | 746) | 705) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 3.60 | 6.69 | 2.49 | 3.99 | 3.29 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.84 | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 1.81 | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.58 | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 1.86 | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 1.40 | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.40 | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 1.21 | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 1.02 | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 1.35 | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 3.63 | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.13 | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 4.33 | — | — | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 1.37 | — | — | — | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Soins de santé | 1.30 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 4,483 ÷ 1,244 = 3.60
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- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une croissance significative sur la période, passant de 2 318 millions de dollars en 2016 à 4 483 millions de dollars en 2020. Cette augmentation indique une hausse notable des ressources à court terme disponibles pour l'entreprise, ce qui pourrait refléter une stratégie d'optimisation de la liquidité ou une croissance de l'activité nécessitant une injection accrue de ressources à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté, passant de 705 millions de dollars en 2016 à 1 244 millions de dollars en 2020. La croissance du passif à court terme est moins régulière, avec une forte hausse en 2018 (1 804 millions de dollars) suivie d’une réduction en 2019, avant de repartir à la hausse en 2020. La croissance du passif à court terme pourrait indiquer une augmentation des obligations financières à court terme ou une augmentation de la gestion des dettes à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a fluctué de manière notable au cours de la période. Il est passé de 3,29 en 2016 à un pic de 6,69 en 2019, avant de redescendre à 3,6 en 2020. La hausse significative en 2019 suggère une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides. La baisse en 2020, bien que restant à un niveau élevé, indique une certaine réduction de cette capacité relative, mais elle reste largement suffisante pour couvrir le passif à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Illumina Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 29 déc. 2019 | 30 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,810) | 2,042) | 1,144) | 1,225) | 735) | |
| Placements à court terme | 1,662) | 1,372) | 2,368) | 920) | 824) | |
| Débiteurs, montant net | 487) | 573) | 514) | 411) | 381) | |
| Total des actifs rapides | 3,959) | 3,987) | 4,026) | 2,556) | 1,940) | |
| Passif à court terme | 1,244) | 665) | 1,804) | 746) | 705) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 3.18 | 6.00 | 2.23 | 3.43 | 2.75 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.60 | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 1.30 | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.28 | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 1.36 | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.85 | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.08 | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 0.91 | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.58 | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.86 | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.63 | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 4.02 | — | — | — | — | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.98 | — | — | — | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.99 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 3,959 ÷ 1,244 = 3.18
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- Évolution du total des actifs rapides
- La valeur du total des actifs rapides a connu une croissance significative entre 2016 et 2018, passant d’environ 1 940 millions de dollars à 4 026 millions de dollars. Après cette période d’accroissement, une stabilité relative est observée avec une légère diminution à 3 987 millions de dollars en 2019 et 3 959 millions de dollars en 2020. Cette tendance indique une augmentation initiale de la liquidité immédiate de l’entreprise, suivie d’une période de stabilisation.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière notable, en particulier entre 2017 et 2018, où il a presque triplé, passant de 746 millions à 1 804 millions de dollars. Après cette hausse, une réduction est observée en 2019, en baisse à 665 millions, avant une nouvelle augmentation en 2020 pour atteindre 1 244 millions. La fluctuation importante du passif à court terme reflète une gestion ou des enjeux liés à la liquidité à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une amélioration notable en 2017, passant de 2,75 à 3,43, ce qui indique une capacité accrue de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement mobilisables. Cependant, en 2018, il chute à 2,23, suggérant une baisse relative de cette capacité. En 2019, le ratio augmente fortement à 6, puis rediminue à 3,18 en 2020. Ces fluctuations traduisent une variation dans la gestion de la liquidité et de la disponibilité des ressources liquides pour faire face aux obligations immédiates.
Ratio de liquidité de trésorerie
Illumina Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2020 | 29 déc. 2019 | 30 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,810) | 2,042) | 1,144) | 1,225) | 735) | |
| Placements à court terme | 1,662) | 1,372) | 2,368) | 920) | 824) | |
| Total de la trésorerie | 3,472) | 3,414) | 3,512) | 2,145) | 1,559) | |
| Passif à court terme | 1,244) | 665) | 1,804) | 746) | 705) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 2.79 | 5.13 | 1.95 | 2.88 | 2.21 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.30 | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 0.91 | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.83 | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 0.82 | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 0.29 | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.65 | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.30 | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 0.47 | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.33 | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.00 | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.55 | — | — | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.59 | — | — | — | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.60 | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-29), 10-K (Date du rapport : 2018-12-30), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31).
1 2020 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 3,472 ÷ 1,244 = 2.79
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- Total de la trésorerie
- Une tendance globale à la hausse est observable sur la période analysée. La trésorerie a significativement augmenté entre 2016 et 2018, passant d'environ 1 559 millions de dollars à un pic de 3 512 millions en 2018. Après cette période, une légère baisse est constatée en 2019, avec une valeur de 3 414 millions, puis une stabilité relative en 2020, avec une augmentation marginale à 3 472 millions de dollars. Cela indique une gestion favorable de la liquidité à long terme, avec une capacité accrue à couvrir les liquidités nécessaires.
- Passif à court terme
- Les données montrent une forte croissance du passif à court terme entre 2016 et 2018, passant de 705 millions à 1 804 millions de dollars. Cette augmentation peut refléter une extension des obligations à court terme ou une hausse des besoins en financement à court terme. En 2019, une baisse importante est observée, tombant à 665 millions, mais ce montant remonte ensuite en 2020 à 1 244 millions. La fluctuation implique une gestion variable du passif à court terme, avec une augmentation partielle des obligations à court terme en fin de période.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible, connaît une évolution notable. Il augmente de 2,21 en 2016 à un pic de 5,13 en 2019, suggérant une amélioration temporaire de la liquidité relative ou une gestion efficace de la trésorerie par rapport aux dettes à court terme. Toutefois, en 2020, le ratio diminue à 2,79, ce qui indique une réduction de la marge de sécurité en termes de liquidité mais reste supérieur à 2, une valeur généralement considérée comme saine.