Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Kraft Heinz Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	27 juin 2020	28 mars 2020	28 déc. 2019	28 sept. 2019	29 juin 2019	30 mars 2019	29 déc. 2018	29 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	30 déc. 2017	30 sept. 2017	1 juil. 2017	1 avr. 2017	31 déc. 2016	2 oct. 2016	3 juil. 2016	3 avr. 2016	31 déc. 2015	27 sept. 2015	28 juin 2015	29 mars 2015
Papier commercial et autres titres de créance à court terme	6)	6)	6)	15)	1)	2)	21)	973)	34)	1,001)	460)	455)	1,090)	909)	645)	653)	645)	—)	4)	—)	2)	1)
Portion à court terme de la dette à long terme	757)	1,242)	1,022)	2,545)	1,298)	1,305)	377)	405)	2,754)	2,742)	2,743)	2,755)	19)	2,023)	2,046)	2,047)	2,106)	133)	79)	74)	10)	10)
Dettes fournisseurs	3,880)	3,956)	4,003)	4,156)	4,153)	4,184)	4,153)	4,312)	4,326)	4,241)	4,449)	3,947)	3,888)	3,936)	3,996)	3,456)	2,960)	2,773)	2,844)	2,719)	1,509)	1,499)
Marketing accumulé	938)	681)	647)	458)	508)	543)	722)	494)	474)	567)	680)	493)	494)	599)	749)	708)	867)	867)	856)	732)	255)	259)
Intérêts payables	378)	374)	384)	278)	384)	356)	408)	315)	404)	345)	419)	295)	406)	346)	415)	311)	393)	266)	401)	—)	—)	—)
Autres passifs à court terme	2,083)	1,664)	1,804)	1,658)	1,446)	1,575)	1,767)	1,082)	1,099)	1,433)	1,381)	1,442)	1,459)	1,570)	1,650)	2,239)	2,622)	2,691)	2,748)	2,221)	877)	763)
Passifs détenus en vue de la vente	8)	11)	9)	2)	7)	7)	55)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passif à court terme	8,050)	7,934)	7,875)	9,112)	7,797)	7,972)	7,503)	7,581)	9,091)	10,329)	10,132)	9,387)	7,356)	9,383)	9,501)	9,414)	9,593)	6,730)	6,932)	5,746)	2,653)	2,532)
Dette à long terme, excluant la partie courante	28,097)	31,531)	28,216)	28,112)	29,832)	29,803)	30,770)	30,998)	31,380)	28,561)	28,333)	28,299)	29,979)	29,748)	29,713)	29,980)	30,002)	25,167)	25,151)	25,250)	13,626)	13,616)
Impôts différés	11,374)	11,839)	11,878)	12,010)	12,128)	12,161)	12,202)	14,215)	14,230)	14,085)	14,076)	20,898)	20,887)	20,910)	20,848)	20,706)	20,900)	21,659)	21,497)	19,684)	3,843)	4,039)
Coûts d’après-mandat à payer	250)	250)	273)	315)	308)	308)	306)	394)	394)	400)	427)	1,808)	1,975)	2,016)	2,038)	2,367)	2,341)	2,380)	2,405)	3,019)	191)	191)
Autres passifs non courants	1,370)	1,395)	1,459)	1,467)	1,459)	1,483)	902)	964)	929)	949)	1,017)	688)	673)	801)	806)	745)	801)	737)	752)	734)	448)	553)
Passifs non courants	41,091)	45,015)	41,826)	41,904)	43,727)	43,755)	44,180)	46,571)	46,933)	43,995)	43,853)	51,693)	53,514)	53,475)	53,405)	53,798)	54,044)	49,943)	49,805)	48,687)	18,108)	18,399)
Total du passif	49,141)	52,949)	49,701)	51,016)	51,524)	51,727)	51,683)	54,152)	56,024)	54,324)	53,985)	61,080)	60,870)	62,858)	62,906)	63,212)	63,637)	56,673)	56,737)	54,433)	20,761)	20,931)
Participation ne donnant pas le contrôle rachetable	(1)	—)	—)	2)	2)	2)	3)	6)	7)	8)	6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	21)	23)	22)	27)	21)
Actions privilégiées composées à 9,00 %, série A, valeur nominale de 0,01 $	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,320)	8,320)	8,320)	8,320)	8,320)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	12)	4)	9)
Garantit	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	367)
Capital versé supplémentaire	55,990)	56,378)	56,828)	57,293)	57,769)	58,252)	58,723)	58,793)	58,766)	58,733)	58,711)	58,695)	58,674)	58,642)	58,593)	58,567)	58,525)	58,438)	58,375)	59,622)	7,454)	7,327)
Bénéfices non répartis (déficit)	(4,336)	(2,686)	(3,060)	(3,241)	(4,140)	(4,586)	(4,853)	8,576)	8,710)	8,718)	8,589)	1,360)	1,178)	750)	588)	374)	263)	193)	—)	(196)	—)	96)
Cumul des autres pertes globales	(2,296)	(2,426)	(1,886)	(2,126)	(1,807)	(1,684)	(1,943)	(1,732)	(1,557)	(975)	(1,054)	(1,085)	(1,308)	(1,449)	(1,628)	(1,229)	(933)	(560)	(671)	(613)	(719)	(989)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(330)	(269)	(271)	(265)	(291)	(291)	(282)	(264)	(254)	(240)	(224)	(223)	(223)	(223)	(207)	(82)	(41)	(40)	(31)	(14)	—)	—)
Capitaux propres	49,040)	51,009)	51,623)	51,673)	51,543)	51,703)	51,657)	65,385)	65,677)	66,248)	66,034)	58,759)	58,333)	57,732)	57,358)	57,642)	57,826)	58,043)	57,685)	58,811)	6,739)	6,810)
Participation ne donnant pas le contrôle	126)	115)	126)	131)	132)	130)	118)	187)	188)	207)	207)	212)	213)	212)	216)	226)	221)	216)	208)	206)	215)	211)
Total des capitaux propres	49,166)	51,124)	51,749)	51,804)	51,675)	51,833)	51,775)	65,572)	65,865)	66,455)	66,241)	58,971)	58,546)	57,944)	57,574)	57,868)	58,047)	58,259)	57,893)	59,017)	6,954)	7,021)
Total du passif et des capitaux propres	98,306)	104,073)	101,450)	102,822)	103,201)	103,562)	103,461)	119,730)	121,896)	120,787)	120,232)	120,051)	119,416)	120,802)	120,480)	121,080)	121,684)	123,273)	122,973)	121,792)	36,062)	36,293)

Évolution de l'encours de la dette à court terme: Les données indiquent une fluctuation significative de la portion de la dette à long terme à court terme, avec une augmentation notable en juin 2016, atteignant plus de 2 milliards de dollars, avant de diminuer de façon intermittente par la suite. Par exemple, la dette à long terme, excluant la partie courante, a augmenté fortement entre mars 2015 et juin 2016, puis a généralement diminué ou stagné, avec une nouvelle hausse à la fin de la période. La tendance suggère une gestion active du passif à court terme, avec un recours accru à la dette à long terme pour financer certaines obligations ou investissements à certains moments précis.
Variations du passif total: Le passif total affiche une croissance importante entre mars 2015 et juin 2016, passant d’environ 20,9 milliards à plus de 54,4 milliards de dollars. Après cette période, une stabilisation relative et une légère baisse apparaissent, notamment à partir de mars 2018, où le passif diminue pour atteindre environ 49,1 milliards de dollars en juin 2020. Ces variations reflètent probablement l’évolution des dettes à court et à long terme, ainsi que d’autres passifs, en fonction des stratégies de financement et de gestion des obligations de l’entreprise.
Évolution des dettes fournisseurs: Les dettes fournisseurs ont connu une croissance continue sur l'ensemble de la période, passant de 1,5 milliard de dollars en mars 2015 à un pic de près de 4 milliards en 2017, avant de se stabiliser ou diminuer légèrement, avec des valeurs approchant 3,9 milliards en juin 2020. Cette tendance pourrait indiquer une augmentation des achats ou une extension des conditions de paiement dans la gestion des approvisionnements de l’entreprise.
Capital et résultats non distribués: Le capital versé supplémentaire a progressé de façon régulière, passant d’environ 7,3 milliards à environ 56,7 milliards de dollars, signe d’apports de fonds ou de réinvestissements substantiels. En revanche, les bénéfices non répartis ont présenté une tendance volatile, avec une période initiale de faiblesse, puis une forte hausse culminant à environ 8,7 milliards en 2017, suivie d’une décroissance importante, atteignant une perte nette importante en 2018 et restant négative par la suite, indiquant une difficulté à générer ou à conserver des bénéfices distribuables au-delà de 2017.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont suivi une tendance à la hausse jusqu’en mars 2018, culminant à près de 66,2 milliards de dollars, avant de connaître une baisse progressive pour atteindre environ 49 milliards en juin 2020. La forte croissance initiale est attribuable à l’augmentation du capital versé et aux bénéfices accumulés, tandis que la tendance baissière récente peut refléter des pertes nettes ou une distribution accrue de dividendes, impactant la stabilité financière à long terme.
Retrait des éléments non obligatoires: Les participations ne donnant pas le contrôle, ainsi que d’autres passifs non courants, ont présenté des variations mineures ou une stabilité relative, ce qui indique une gestion prudente ou une absence de cessions majeures de filiales ou participations au fil du temps. La participation ne donnant pas le contrôle a légèrement diminué ou est demeurée stable, suggérant peu de nouvelles acquisitions ou cessions stratégiques dans cette catégorie.
Résumé général des tendances majeures: Globalement, l'entreprise a connu une augmentation significative de son encours d’endettement à court et long terme entre 2015 et 2016, suivie d’une gestion visant à réduire ou stabiliser le passif. La croissance du capital versé a été soutenue, mais les résultats non répartis ont affiché une forte volatilité et une tendance à la perte nette vers la fin de la période observée. La variation des capitaux propres reflète une évolution complexe alliant investissements, résultats d'exploitation, et gestion des distributions. La structure financière a évolué d’une position initiale plus équilibrée vers une situation où l’endettement et les pertes ont accru la volatilité financière à la période la plus récente.

Kraft Heinz Co. (NASDAQ:KHC)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles