Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Revenu net
- Une tendance à la hausse générale est observable pour le revenu net, passant d'environ 465 millions de dollars à la fin septembre 2019 à plus de 1,7 milliard de dollars à la fin juin 2025. Après une croissance régulière jusqu'à mi-2021, une forte augmentation est remarquée à partir de mars 2023, atteignant des sommets proches de 1,7 milliard de dollars à la fin septembre 2023, consolidant une croissance soutenue dans la période récente.
- Dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont connu une augmentation progressive sur la période, fluctuants autour de 65 000 à 87 000 dollars au début, puis dépassant 97 000 dollars dans la dernière période. La tendance indique une augmentation régulière, reflétant probablement une croissance de l'actif immobilisé ou une intensification des amortissements lors des acquisitions ou investissements en immobilisations.
- Impôts différés
- Les impôts différés montrent une volatilité importante, avec des valeurs négatives significatives à plusieurs périodes, notamment en mars 2021 et septembre 2023. Des périodes sans données (mars 2020 et décembre 2022) et des fluctuations marquées indiquent une gestion fiscale potentiellement complexe ou des ajustements importants liés à la reconnaissance des impôts différés.
- Charges de rémunération à base d’actions
- Les charges de rémunération en actions ont suivi une tendance à la hausse, passant d'environ 42 905 dollars en septembre 2019 à près de 94 286 dollars en décembre 2024. Cela dénote une augmentation de la rémunération en actions, en accord avec une politique potentiellement axée sur la rémunération basée sur la performance ou la fidélisation des employés.
- Autres, montant net
- Les autres montants nets présentent une grande volatilité, avec des valeurs allant de plus de 33 574 dollars à un minimum de -66 514 dollars en décembre 2021. Après une série de fluctuations importantes, une tendance à la hausse se poursuit dans la dernière période observée, atteignant 14 240 dollars, ce qui peut refléter des variations exceptionnelles dans des éléments non récurrents ou accessoires.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Ce poste montre des variations très fluctuantes, oscillant entre des valeurs négatives importantes, comme -838 480 dollars en juin 2021, et des positives à d’autres périodes, notamment en mars 2021 ou juin 2024. La volatilité souligne des ajustements significatifs de l’actif et du passif d’exploitation, liés peut-être à des cycles d’investissement ou de désinvestissement.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie issus de l’exploitation
- Les ajustements ont évolué de manière asymétrique, avec des périodes de corrections importantes, notamment en décembre 2020 (-524 592 dollars) et mars 2021 (+912 430 dollars). La tendance globale suggère des efforts pour aligner les bénéfices comptables avec la trésorerie générée par l’exploitation, tout en étant impactée par d’importantes opérations exceptionnelles ou non monétaires.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale à l’augmentation est observable, passant d’environ 464 millions de dollars en septembre 2019 à un pic supérieur à 2,5 milliards de dollars en décembre 2024. La progression indique une amélioration continue de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie opérationnels solides, malgré quelques fluctuations à court terme.
- Dépenses en immobilisations et immobilisations incorporelles
- Les dépenses en immobilisations ont tendance à augmenter au fil du temps, sauf dans quelques périodes où elles ont diminué, notamment en mars et juin 2024. La croissance des investissements en immobilisations indique probablement une expansion de la capacité productive ou des efforts pour moderniser ou entretenir l’actif immobilisé.
- Achats de titres disponibles à la vente et produits associés
- Les achats de titres ont connu une forte hausse, passant de plusieurs centaines de milliers à plus de deux milliards de dollars, notamment de décembre 2019 à décembre 2021, révélant une stratégie d’investissement accrue. Parallèlement, le produit des échéances de titres a fluctué, généralement en hausse, traduisant une gestion active des portefeuilles de titres disponibles à la vente, avec des revenus importants lors de l’émission ou des échéances.
- Produits de la vente de titres disponibles à la vente
- Les produits issus de la vente de titres ont varié, atteignant des sommets en 2021 avec plus de 656 millions de dollars, avant de diminuer dans les périodes suivantes. Cela reflète une activité significative de désinvestissement ou de réalisation de plus-values en période récente.
- Flux de trésorerie nets liés aux investissements
- Les flux d’investissements montrent une grande volatilité, avec des périodes d’entrées de trésorerie positives importantes (ex. 750 millions en septembre 2019), contrastant avec des sorties très élevées en décembre 2019 et juin 2020, notamment avec des investissements très importants (environ 430 millions à 800 millions). La tendance indique une activité d’investissement active, oscillant entre déploiements significatifs de capital et récupérations de liquidités.
- Sorties liées au financement de la dette et autres instruments financiers
- Les paiements liés au capital sur la dette ont fortement fluctué, notamment une liquidation importante en mars 2022 (-504 037 dollars). Les émissions de titres de créance ont été enregistrées en décembre 2022, indiquant une stratégie de financement par dettes à long terme, alors que les remboursements se sont concentrés également sur cette période. La gestion de la dette paraît dynamique, avec des épisodes de refinancement et de remboursement.
- Activités de financement et variation de la dette
- Une tendance à une sortie nette de trésorerie provenant des activités de financement est persistante, avec des flux très négatifs, atteignant plus de 1,5 milliard de dollars dans certaines périodes. La désintégration progressive de la dette ou le financement via émissions nouvelles est observable, mais reste globalement marqué par des sorties supérieures aux entrées, témoignant d’une politique de réduction de la dette ou de distribution de liquidités à travers les dividendes ou rachats.
- Effet des variations de change
- Les effets de change sur la trésorerie présentent autant de gains que de pertes, avec des valeurs positives et négatives significatives, renforçant l’impact de la fluctuation des taux de change sur la trésorerie consolidée.
- Variation nette de la trésorerie
- La variation nette de la trésorerie a connu des fluctuations importantes, avec des périodes de croissance positive notamment à la fin 2020 et au début 2021, permettant une augmentation globale de la trésorerie, notamment en juin 2024. Toutefois, plusieurs périodes ont affiché des diminutions substantielles, en particulier en septembre 2020 et juin 2021, traduisant une utilisation de la trésorerie dans des investissements ou des activités de financement. La tendance récente montre une reprise de la trésorerie, indiquant une gestion dynamique et fluctuante de liquidités.