Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Lam Research Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-K (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-K (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-26), 10-K (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-K (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-29), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-23), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-23).
- Tendances du revenu net
- Le revenu net a connu une croissance continue sur la période analysée, passant d'environ 533 millions de dollars en septembre 2018 à plus de 1,4 milliard de dollars en septembre 2023. Après une période de stabilité relative, une accélération notable de la croissance apparaît à partir de mars 2021, atteignant un pic au deuxième trimestre 2023. La tendance suggère une augmentation régulière à long terme avec des fluctuations mineures, mais une hausse globale constante.
- Évolutions des dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté progressivement, passant d'environ 80 millions de dollars à plus de 97 millions en juin 2024. Cette augmentation reflète probablement un renouvellement ou une expansion de l'actif immobilisé, alignée avec une croissance des investissements et des acquisitions dans le cadre de l’expansion de l’entreprise.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une grande volatilité, alternant entre valeurs négatives et positives. Initialement négatifs, ils deviennent positifs au cours de la période, avec des pics importants à certains moments, puis redevenus négatifs. Cette fluctuation indique des ajustements fiscaux liés aux variations des résultats, à des changements dans la stratégie fiscale, ou à des règles comptables changeantes.
- Charge de rémunération à base d’actions
- La charge liée à la rémunération en actions a tendance à augmenter légèrement, passant d’environ 50 millions à près de 87 millions de dollars, avec une tendance à la hausse plus marquée à partir de 2021. Ceci pourrait refléter une augmentation de la rémunération en actions ou une hausse du nombre d’actions attribuées dans le cadre de politiques de rémunération incitatives.
- Autres éléments
- Les autres éléments nets présentent une forte volatilité, notamment avec des périodes de valeurs négatives importantes, notamment en 2020 et 2021. Ces variations peuvent être associées à des ajustements exceptionnels, des dépréciations, ou d’autres éléments non récurrents impactant le résultat global.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Les variations ont connu des fluctuations importantes, avec des valeurs positives et négatives cycliques. Des périodes de forte croissance se succèdent à des périodes de décrue, indiquant peut-être une gestion proactive de l’actif et du passif pour soutenir la croissance ou répondre à des cycles opérationnels spécifiques.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont montré une évolution notable, passant de valeurs modérées à de fortes hausses, particulièrement à partir de 2020, culminant à plus de 1,4 milliard de dollars en juin 2023. La tendance indique une amélioration significative de la génération de cash flow opérationnel, soutenue par la croissance des revenus et la gestion efficace du fonds de roulement.
- Dépenses en immobilisations et acquisitions
- Les investissements en immobilisations ont augmenté globalement, avec une tendance à la hausse au fil du temps, notamment vers 2024 où ils atteignent plus de 288 millions de dollars. Les acquisitions d’entreprises ont été limitées dans la période, sauf en mars 2020, où un montant important de 119 millions de dollars a été enregistré. La croissance des investissements indique une stratégie soutenue de développement par acquisition et renouvellement des actifs.
- Activités de financement
- Les flux issus des activités de financement ont été très volatils, en particulier avec des mouvements importants vers la fin de la période, notamment une forte sortie en 2024 avec un ajustement net négatif de plusieurs milliards de dollars, après un pic positif en 2019. Les paiements du capital sur la dette ont également fluctué de manière significative, reflétant une gestion active de la dette et du capital, avec un recours occasionnel à des financements par émission d’obligations ou d’autres instruments.
- Actions du Trésor et émissions d’actions
- Les achats d’actions du Trésor ont considérablement augmenté au fil du temps, atteignant plusieurs milliards de dollars, ce qui témoigne d’une politique de rachat d’actions active pour soutenir le cours ou optimiser la structure du capital. Parallèlement, les émissions d’actions visibles à partir de 2021 indiquent une augmentation de la limitation de l’offre pour financer diverses opérations ou plans stratégiques.
- Trésorerie nette et variation de la trésorerie
- La variation de la trésorerie nette a été fortement négative sur la période, avec de nombreuses fluctuations et une tendance générale à la baisse. Après un pic positif en 2019, la trésorerie a connu une décroissance continue, affectée par des investissements importants, des acquisitions, et un remboursement de la dette, tout en conservant une certaine capacité de génération de cash flow opérationnel. La gestion de la trésorerie reste donc un point clé, avec des défis liés à la couverture des investissements et des activités de financement.