Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Lam Research Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
US$ en milliers
3 mois clos le
29 mars 2026
28 déc. 2025
28 sept. 2025
29 juin 2025
30 mars 2025
29 déc. 2024
29 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
24 déc. 2023
24 sept. 2023
25 juin 2023
26 mars 2023
25 déc. 2022
25 sept. 2022
26 juin 2022
27 mars 2022
26 déc. 2021
26 sept. 2021
27 juin 2021
28 mars 2021
27 déc. 2020
27 sept. 2020
28 juin 2020
29 mars 2020
29 déc. 2019
29 sept. 2019
Revenu net
1,825,460)
1,593,994)
1,568,660)
1,720,088)
1,330,667)
1,191,018)
1,116,444)
1,020,282)
965,826)
954,266)
887,398)
802,537)
814,008)
1,468,507)
1,425,879)
1,208,934)
1,021,778)
1,194,830)
1,179,744)
1,144,657)
1,071,121)
869,229)
823,451)
696,673)
574,781)
514,510)
465,789)
Dotations aux amortissements
116,322)
103,925)
101,644)
98,439)
97,343)
96,200)
94,295)
88,357)
89,922)
90,941)
90,479)
89,604)
91,663)
85,414)
75,751)
87,932)
84,228)
81,705)
79,874)
78,397)
79,453)
76,389)
72,912)
71,083)
67,248)
65,530)
64,664)
Impôts différés
(19,478)
(30,957)
(62,875)
(151,679)
(19,992)
(82,854)
(108,722)
(61,375)
(24,621)
(88,747)
(24,238)
(38,960)
7,195)
(6,680)
(133,616)
(173,987)
(56,878)
(13,550)
(13,023)
(146,029)
(1,136)
(2,462)
(1,850)
(92,293)
—)
77,508)
(2,992)
Charge de rémunération à base d’actions
96,616)
88,539)
97,241)
94,286)
87,115)
81,959)
80,011)
79,092)
76,854)
69,901)
67,211)
68,495)
73,911)
73,084)
71,110)
69,588)
68,543)
62,834)
58,099)
56,321)
55,746)
52,109)
55,988)
53,153)
47,414)
45,725)
42,905)
Autres, montant net
(2,855)
(19,961)
(1,890)
14,240)
1,654)
(8,592)
(457)
(3,999)
10,210)
4,182)
(150)
40,761)
1,559)
12,729)
(2,751)
33,574)
(3,121)
(66,514)
(8,690)
(27,786)
(635)
6,690)
4,339)
(9,493)
9,172)
1,248)
5,701)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation
(874,645)
(255,495)
76,184)
778,814)
(188,124)
(535,789)
386,900)
(259,927)
266,645)
423,297)
(69,537)
160,288)
738,102)
(492,867)
(246,785)
(782,107)
(356,840)
181,201)
(838,480)
330,375)
(39,469)
(657,318)
(312,329)
93,925)
(157,187)
(396,593)
(112,020)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation
(684,040)
(113,949)
210,304)
834,100)
(22,004)
(449,076)
452,027)
(157,852)
419,010)
499,574)
63,765)
320,188)
912,430)
(328,320)
(236,291)
(765,000)
(264,068)
245,676)
(722,220)
291,278)
93,959)
(524,592)
(180,940)
116,375)
(33,353)
(206,582)
(1,742)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
1,141,420)
1,480,045)
1,778,964)
2,554,188)
1,308,663)
741,942)
1,568,471)
862,430)
1,384,836)
1,453,840)
951,163)
1,122,725)
1,726,438)
1,140,187)
1,189,588)
443,934)
757,710)
1,440,506)
457,524)
1,435,935)
1,165,080)
344,637)
642,511)
813,048)
541,428)
307,928)
464,047)
Dépenses en immobilisations et immobilisations incorporelles
(331,604)
(260,879)
(185,121)
(172,191)
(288,058)
(188,349)
(110,588)
(100,748)
(103,654)
(115,276)
(76,992)
(78,670)
(119,457)
(163,378)
(140,063)
(125,746)
(145,368)
(138,493)
(136,427)
(104,622)
(89,596)
(92,072)
(62,806)
(50,554)
(51,375)
(62,054)
(39,256)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(119,955)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Achats de titres disponibles à la vente
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(299,362)
(243,160)
(25,297)
(146,647)
(790,525)
(702,028)
(1,750,188)
(1,007,804)
(270,128)
(1,472,063)
(147,632)
Produit des échéances de titres disponibles à la vente
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
11,220)
15,841)
7,275)
26,280)
32,577)
17,743)
14,695)
23,146)
33,027)
27,260)
106,836)
430,721)
662,031)
691,754)
597,252)
483,824)
211,228)
351,980)
600,347)
Produit de la vente de titres disponibles à la vente
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,430)
—)
—)
—)
6,837)
—)
—)
340)
345,519)
541,071)
656,504)
515,891)
362,023)
178,376)
415,862)
169,630)
270,059)
457,796)
337,763)
Autres, montant net
(2,976)
3,096)
(927)
42,940)
(4,857)
12,974)
37)
(865)
(3,356)
(2,523)
(4,966)
(2,790)
(4,289)
(1,657)
(2,435)
26,323)
(28,380)
(595)
(4,923)
(6,282)
(27,997)
(6,090)
(1,786)
(25,305)
9,988)
(9,988)
(540)
Flux de trésorerie nets (utilisés pour) provenant des activités d’investissement
(334,580)
(257,783)
(186,048)
(129,251)
(292,915)
(175,375)
(110,551)
(101,613)
(92,360)
(101,958)
(74,683)
(55,180)
(84,332)
(267,247)
(127,803)
(75,937)
(94,564)
186,083)
596,693)
689,061)
115,936)
69,940)
(801,666)
(430,209)
169,772)
(734,329)
750,682)
Paiements du capital sur la dette, y compris les obligations au titre des contrats de location-financement et les paiements des frais d’émission de la dette
(751,194)
(1,462)
(1,417)
(1,485)
(504,037)
(1,032)
(934)
(949)
(1,060)
(986)
(253,109)
(2,061)
(2,209)
(17,082)
(1,854)
(2,032)
(1,821)
(1,698)
(6,338)
(822,046)
(16,245)
(4,596)
(19,173)
(2,948)
(617,637)
(17,987)
(28,965)
Produit des emprunts sur la facilité de crédit renouvelable
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,250,000)
—)
—)
Remboursement d’emprunts sur la facilité de crédit renouvelable
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,250,000)
—)
—)
—)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme, déduction faite des frais d’émission
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,974,651)
—)
—)
—)
Achats d’actions du Trésor, y compris les paiements de taxes d’accise
(1,162,837)
(1,466,155)
(975,791)
(1,292,277)
(435,321)
(697,688)
(997,035)
(373,550)
(980,561)
(645,458)
(843,238)
(869,014)
(581,943)
(456,276)
(109,779)
(876,089)
(1,338,006)
(414,815)
(1,236,753)
(431,255)
(1,094,571)
(723,297)
(448,581)
(41,017)
(245,433)
(1,005,067)
(78,132)
Dividendes versés
(325,829)
(327,507)
(291,981)
(295,207)
(295,716)
(297,634)
(260,985)
(261,462)
(262,707)
(264,414)
(230,332)
(232,335)
(233,977)
(235,980)
(205,615)
(208,056)
(210,587)
(211,216)
(185,431)
(185,385)
(186,551)
(187,927)
(167,129)
(167,739)
(163,510)
(166,721)
(158,868)
Réémission d’actions propres liées au régime d’achat d’actions des employés
—)
67,185)
—)
79,556)
—)
60,557)
—)
66,885)
—)
53,081)
—)
64,903)
—)
44,996)
—)
61,798)
—)
46,380)
—)
56,330)
—)
41,434)
—)
46,992)
—)
38,447)
—)
Produit de l’émission d’actions ordinaires, frais d’émission nets
9,167)
3,854)
—)
696)
1,993)
(194)
(43)
2,796)
8,235)
1,704)
2,818)
3,438)
—)
877)
6,796)
997)
492)
3,451)
742)
851)
9,626)
8,108)
5,538)
1,869)
1,714)
632)
3,869)
Autres, montant net
55)
(1,117)
(12,449)
(820)
526)
761)
(324)
(7,871)
300)
(3,821)
(2,151)
(2,917)
(1,399)
1,253)
(489)
(152)
214)
(205)
188)
(269)
(665)
961)
(2,140)
1,592)
328)
—)
—)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement
(2,230,638)
(1,725,202)
(1,281,638)
(1,509,537)
(1,232,555)
(935,230)
(1,259,321)
(574,151)
(1,235,793)
(859,894)
(1,326,012)
(1,037,986)
(819,528)
(662,212)
(310,941)
(1,023,534)
(1,549,708)
(578,103)
(1,427,592)
(1,381,774)
(1,288,406)
(865,317)
(631,485)
563,400)
225,462)
(1,150,696)
(262,096)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions
(4,979)
(13,337)
(7,059)
29,284)
2,380)
(26,022)
22,682)
(9,616)
(8,452)
6,725)
(11,031)
1,477)
(2,302)
17,878)
(16,925)
(16,683)
(5,090)
(4,678)
(3,776)
702)
(5,756)
8,187)
4,082)
7,103)
(10,715)
5,055)
(4,193)
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
Le revenu net présente une trajectoire de croissance globale sur la période analysée, évoluant de 465,8 millions US$ en septembre 2019 à 1,8 milliard US$ en mars 2026. Cette progression a été marquée par une phase de volatilité notable entre septembre 2022 et juin 2023, durant laquelle les revenus ont chuté avant d'entamer une phase de reprise soutenue.
Capacité d'autofinancement et charges opérationnelles
Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation affichent une solidité constante, avec un pic à 2,55 milliards US$ en juin 2025. Parallèlement, les dotations aux amortissements et les charges de rémunération à base d'actions suivent une tendance haussière linéaire, reflétant une croissance de la base d'actifs et de la masse salariale.
La stratégie d'investissement a évolué d'une gestion active de titres disponibles à la vente vers un accroissement significatif des investissements productifs. Les dépenses en immobilisations et immobilisations incorporelles sont passées de 39,3 millions US$ en septembre 2019 à 331,6 millions US$ en mars 2026, indiquant une intensification des dépenses en capital.
Politique de financement et retour aux actionnaires
Les activités de financement sont caractérisées par des sorties de fonds massives et systématiques. Les rachats d'actions du Trésor constituent le principal poste de dépense, dépassant régulièrement le milliard US$ par trimestre. Les dividendes versés ont également progressé de manière constante, passant de 158,9 millions US$ à 325,8 millions US$ par trimestre.
La variation nette de la trésorerie demeure irrégulière, influencée par l'ampleur des rachats d'actions et les fluctuations des flux opérationnels, aboutissant à une diminution importante de la liquidité au premier trimestre 2026.
