Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

NVIDIA Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	27 juil. 2025	27 avr. 2025	26 janv. 2025	27 oct. 2024	28 juil. 2024	28 avr. 2024	28 janv. 2024	29 oct. 2023	30 juil. 2023	30 avr. 2023	29 janv. 2023	30 oct. 2022	31 juil. 2022	1 mai 2022	30 janv. 2022	31 oct. 2021	1 août 2021	2 mai 2021	31 janv. 2021	25 oct. 2020	26 juil. 2020	26 avr. 2020	26 janv. 2020	27 oct. 2019	28 juil. 2019	28 avr. 2019
Revenu net	26,422)	18,775)	22,091)	19,309)	16,599)	14,881)	12,285)	9,243)	6,189)	2,043)	1,414)	680)	656)	1,618)	3,003)	2,464)	2,373)	1,912)	1,457)	1,336)	622)	917)	951)	898)	553)	394)
Charge de rémunération à base d’actions	1,625)	1,474)	1,321)	1,252)	1,153)	1,011)	994)	979)	841)	735)	738)	745)	648)	578)	551)	559)	465)	429)	416)	383)	374)	224)	220)	223)	223)	178)
Dotations aux amortissements	669)	611)	543)	478)	433)	410)	387)	372)	365)	384)	426)	406)	378)	334)	309)	298)	286)	281)	288)	299)	404)	107)	106)	92)	92)	91)
Impôts différés	17)	(2,177)	(598)	(603)	(1,699)	(1,577)	(78)	(530)	(746)	(1,135)	(647)	(532)	(443)	(542)	(224)	(21)	(185)	24)	(165)	(53)	(80)	16)	23)	22)	15)	(42)
(Gains) pertes sur les titres de participation non négociables et les titres de participation publics, nets	(2,248)	175)	(728)	(38)	(195)	(69)	(262)	69)	(59)	14)	10)	11)	7)	17)	52)	(19)	—)	(133)	(9)	4)	2)	3)	—)	—)	—)	—)
Coût de résiliation de l’acquisition	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,353)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(98)	(98)	(137)	(77)	(143)	(145)	(108)	(68)	(68)	(34)	20)	(45)	(5)	23)	22)	9)	19)	(3)	(9)	(1)	(11)	1)	—)	4)	3)	(2)
Comptes débiteurs	(5,676)	933)	(5,369)	(3,561)	(1,767)	(2,366)	(1,690)	(1,243)	(2,987)	(252)	1,080)	410)	120)	(788)	(692)	(366)	(562)	(595)	117)	(462)	44)	(249)	(201)	105)	(319)	182)
Inventaires	(3,622)	(1,258)	(2,424)	(977)	(803)	(577)	(503)	(456)	295)	566)	(706)	(563)	(725)	(560)	(374)	(118)	(123)	(159)	(334)	(93)	54)	(151)	66)	153)	225)	153)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	386)	560)	331)	(714)	714)	(726)	(1,185)	255)	(377)	(215)	(210)	247)	(293)	(1,261)	(158)	(1,575)	16)	2)	15)	(443)	42)	(8)	22)	19)	31)	5)
Comptes créditeurs	1,314)	941)	867)	1,689)	823)	(22)	281)	461)	778)	11)	(193)	(917)	304)	255)	94)	195)	209)	70)	74)	226)	(8)	71)	103)	136)	78)	(123)
Charges à payer et autres passifs à court terme	(4,053)	7,128)	360)	604)	(888)	4,202)	1,072)	(1,722)	1,986)	689)	166)	(92)	633)	634)	511)	(62)	133)	(1)	128)	30)	113)	(32)	157)	(24)	50)	(129)
Autres passifs à long terme	629)	350)	372)	265)	261)	323)	306)	(28)	131)	105)	150)	42)	(10)	70)	(61)	155)	51)	47)	89)	53)	11)	10)	18)	12)	(15)	13)
Variation des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des acquisitions	(11,022)	8,654)	(5,863)	(2,694)	(1,660)	834)	(1,719)	(2,733)	(174)	904)	287)	(873)	29)	(1,650)	(680)	(1,771)	(276)	(636)	89)	(689)	256)	(359)	165)	401)	50)	101)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	(11,057)	8,639)	(5,462)	(1,682)	(2,111)	464)	(786)	(1,911)	159)	868)	834)	(288)	614)	113)	30)	(945)	309)	(38)	610)	(57)	945)	(8)	514)	742)	383)	326)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	15,365)	27,414)	16,629)	17,627)	14,488)	15,345)	11,499)	7,332)	6,348)	2,911)	2,248)	392)	1,270)	1,731)	3,033)	1,519)	2,682)	1,874)	2,067)	1,279)	1,567)	909)	1,465)	1,640)	936)	720)
Produit de l’échéance de titres négociables	3,130)	3,122)	1,710)	1,387)	4,094)	4,004)	1,731)	2,890)	2,599)	2,512)	2,633)	5,809)	5,036)	5,947)	7,417)	2,544)	2,096)	3,140)	3,627)	4,133)	1,032)	—)	—)	1,152)	1,373)	2,219)
Produit de la vente de titres négociables	20)	467)	177)	154)	15)	149)	50)	—)	—)	—)	—)	75)	702)	1,029)	107)	211)	347)	358)	25)	243)	258)	1)	2)	211)	3,126)	26)
Produit de la vente de titres de participation non négociables	70)	—)	—)	66)	50)	55)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats de titres négociables	(7,812)	(6,546)	(7,010)	(4,518)	(5,744)	(9,303)	(7,523)	(5,345)	(2,542)	(2,801)	(2,133)	(2,188)	(3,644)	(3,932)	(8,767)	(6,752)	(4,798)	(4,470)	(6,468)	(4,554)	(7,425)	(861)	—)	—)	(839)	(622)
Achats liés aux immobilisations corporelles et incorporelles	(1,895)	(1,227)	(1,077)	(813)	(977)	(369)	(254)	(278)	(289)	(248)	(509)	(530)	(433)	(361)	(273)	(222)	(183)	(298)	(283)	(473)	(217)	(155)	(145)	(103)	(113)	(128)
Achats de titres de participation non négociables	(346)	(649)	(478)	(474)	(344)	(190)	35)	(441)	(456)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	(294)	(383)	(542)	(148)	(278)	(39)	—)	—)	—)	(83)	—)	—)	(13)	(36)	(60)	(203)	—)	—)	—)	(1,353)	(7,137)	(34)	(4)	—)	—)	—)
Autre	—)	—)	22)	—)	—)	—)	(149)	4)	242)	(221)	6)	(18)	(30)	(35)	(10)	(17)	5)	(2)	(30)	3)	(1)	(6)	(4)	(4)	(2)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(7,127)	(5,216)	(7,198)	(4,346)	(3,184)	(5,693)	(6,109)	(3,170)	(446)	(841)	(3)	3,148)	1,618)	2,612)	(1,586)	(4,439)	(2,533)	(1,272)	(3,129)	(2,001)	(13,490)	(1,055)	(151)	1,256)	3,545)	1,495)
Produit lié aux régimes d’actionnariat des employés	—)	370)	1)	204)	—)	285)	—)	156)	1)	246)	6)	144)	1)	204)	4)	149)	2)	126)	4)	96)	6)	88)	3)	63)	—)	83)
Paiements liés aux rachats d’actions ordinaires	(9,720)	(14,095)	(7,811)	(10,997)	(7,158)	(7,740)	(2,659)	(3,807)	(3,067)	—)	(1,213)	(3,485)	(3,345)	(1,996)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiements liés aux impôts sur les régimes d’actionnariat des employés	(1,848)	(1,532)	(1,862)	(1,679)	(1,637)	(1,752)	(841)	(763)	(672)	(507)	(344)	(294)	(305)	(532)	(622)	(439)	(366)	(477)	(226)	(298)	(196)	(222)	(88)	(202)	(50)	(211)
Dividendes versés	(244)	(244)	(245)	(245)	(246)	(98)	(99)	(97)	(100)	(99)	(98)	(100)	(100)	(100)	(101)	(100)	(99)	(99)	(99)	(99)	(99)	(98)	(98)	(97)	(98)	(97)
Paiements de capital sur immobilisations corporelles et incorporelles	(21)	(52)	(32)	(28)	(29)	(40)	(30)	(13)	(11)	(20)	(4)	(18)	(14)	(22)	(21)	(22)	(21)	(19)	(17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Émission de dette, déduction faite des frais d’émission	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	4,985)	—)	(3)	—)	(8)	4,979)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette	—)	—)	—)	—)	(1,250)	—)	—)	—)	(1,250)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	(3)	—)	1)	—)	(5)	—)	—)	(2)	(1)	—)	—)	(3)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(11,833)	(15,553)	(9,949)	(12,745)	(10,320)	(9,345)	(3,629)	(4,525)	(5,099)	(380)	(1,656)	(3,753)	(3,762)	(2,446)	(745)	(1,420)	4,501)	(471)	(342)	(301)	(297)	4,744)	(183)	(236)	(148)	(225)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(3,595)	6,645)	(518)	536)	984)	307)	1,761)	(363)	803)	1,690)	589)	(213)	(874)	1,897)	702)	(4,340)	4,650)	131)	(1,404)	(1,023)	(12,220)	4,598)	1,131)	2,660)	4,333)	1,990)

Analyse des tendances générales

Au cours de la période analysée, le revenu net de l’entreprise connaît une croissance significative, passant d’un montant de 394 millions de dollars américains au premier trimestre à un pic de 22 091 millions dans le dernier trimestre rapporté. Cette évolution indique une augmentation régulière du chiffre d'affaires, avec notamment une accélération de la croissance entre le second semestre de 2022 et 2023, qui se reflète dans le record enregistré au dernier trimestre in exploré.

Concernant la charge de rémunération à base d’actions, une tendance à la hausse est observable, en particulier à partir de 2020 où les montants atteignent des niveaux supérieurs à 700 millions de dollars américains, avec une progression continue jusqu’à plus de 1 600 millions de dollars en fin de période. Cela peut suggérer une augmentation de la rémunération en actions ou des programmes d’incitation plus importants.

Les dotations aux amortissements sont relativement stables jusqu’en 2020, avec une légère augmentation à partir de 2021, atteignant environ 669 millions de dollars en 2024, correspondant sans doute à une augmentation des investissements en immobilisations ou à une accélération de l’amortissement des actifs existants.

Les impôts différés présentent une variabilité importante : ils oscillent entre des valeurs négatives et positives, notamment avec une tendance à la baisse en 2022 et 2023. La forte fluctuation de cet indicateur indique des ajustements fiscaux, une gestion stratégique des passifs et actifs fiscaux différés, ou des variations dans la rentabilité imposable.

Les gains et pertes sur titres, ainsi que les autres éléments liés à la gestion financière, connaissent des fluctuations importantes. Des pertes nettes significatives en 2024 et 2025 suggèrent une volatilité ou des dépréciations importantes liées à certains investissements ou à la valorisation des actifs financiers. La présence de gains ponctuels sur certains trimestres indique également des opérations exceptionnelles ou des ventes de placements.

En ce qui concerne les flux de trésorerie des activités opérationnelles, une tendance principalement à l’augmentation est observable, passant d’environ 720 millions à plus de 27 414 millions de dollars dans la période la plus récente, témoignant d'une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle et de la gestion efficace du fonds de roulement.

Les flux liés aux investissements montrent une forte volatilité, avec des épisodes marqués par des sorties de fonds importantes, notamment en 2022 et 2023, avec des investissements nets massifs. La tendance indique une politique d’investissement dynamique, potentiellement orientée vers le développement de capacités, l’acquisition d’actifs ou la diversification du portefeuille.

Les flux de financement affichent des variations notables, notamment avec des émissions de dette significatives au début de la période et des remboursements importants par la suite. La tendance à la baisse de la trésorerie liée aux activités de financement indique une gestion active du levier financier, avec un recours à l’endettement et des remboursements conséquents, ou une réduction de la structure de capital.

La variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été très volatile, avec notamment une période de forte dégradation en 2022 et 2023. Cependant, cette variable montre également des périodes de récupération, traduisant une capacité à restaurer la liquidité après des périodes de sorties massives ou d’investissements importants. La position de trésorerie à la fin de chaque cycle semble être principalement impactée par ces flux de financement et d’investissement, ainsi que par la gestion des flux opérationnels.

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Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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Données trimestrielles