Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une diminution notable sur la période considérée. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, il a subi une baisse substantielle en 2023, puis une stabilisation relative en 2024 et 2025, bien que restant inférieur aux niveaux initiaux.

Le ratio d’endettement financier a montré une progression constante tout au long de la période. Une augmentation graduelle est observée de 2021 à 2025, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt. Cette tendance suggère une modification de la structure du capital, avec un recours plus important à la dette.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire similaire à celle du ROA, avec une diminution marquée après 2022. Bien qu'il soit resté supérieur au ROA sur l'ensemble de la période, le ROE a également connu une baisse significative, indiquant une rentabilité moindre pour les actionnaires. Une légère reprise est perceptible en 2025, mais le niveau reste inférieur à celui des années précédentes.

ROA (Ratio de rendement de l’actif)

Diminution significative de 31.48% en 2021 à 14.46% en 2025, avec une baisse particulièrement prononcée en 2023.

Ratio d’endettement financier

Augmentation constante de 1.85 en 2021 à 2.13 en 2025, signalant une augmentation du levier financier.

ROE (Rendement des capitaux propres)

Baisse de 58.27% en 2021 à 30.73% en 2025, reflétant une rentabilité réduite pour les actionnaires.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution progressive, passant de 42,35% en 2021 à 28,28% en 2025. Cette baisse indique une érosion de la rentabilité, malgré un niveau initialement élevé.

Le ratio de rotation des actifs a présenté une fluctuation. Il est resté stable entre 2021 et 2022, puis a diminué de manière notable en 2023 et 2024, atteignant 0,44. Une légère reprise est observée en 2025, avec une valeur de 0,51, mais il demeure inférieur aux niveaux initiaux. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

Le ratio d’endettement financier a affiché une tendance à la hausse constante. Il est passé de 1,85 en 2021 à 2,13 en 2025, ce qui indique une augmentation du recours à l’endettement pour financer les opérations. Cette augmentation pourrait accroître le risque financier.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une diminution significative de 58,27% en 2021 à 28,39% en 2024, suivie d'une légère amélioration en 2025, atteignant 30,73%. Cette baisse reflète une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Diminution continue sur la période, indiquant une érosion de la rentabilité.

Ratio de rotation des actifs

Fluctuation avec une baisse notable en 2023-2024, suggérant une utilisation moins efficace des actifs.

Ratio d’endettement financier

Augmentation constante, indiquant un recours accru à l’endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Diminution significative suivie d'une légère reprise, reflétant une rentabilité décroissante des capitaux propres.

L’analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. Le ratio de la charge fiscale est resté relativement stable sur la période considérée, fluctuant légèrement autour de 0.88.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a diminué progressivement de 0.98 à 0.91, indiquant une amélioration de la capacité de l’entité à couvrir ses charges d’intérêts. La diminution s’est stabilisée entre 2023 et 2025.

Le ratio de marge EBIT a connu une baisse notable, passant de 49.62% en 2021 à 35.36% en 2025. Cette diminution suggère une érosion de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a diminué de 0.74 en 2021 à 0.44 en 2024, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Une légère reprise est observée en 2025, avec une valeur de 0.51.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante, passant de 1.85 en 2021 à 2.13 en 2025. Cette augmentation indique un recours croissant à l’endettement pour financer les opérations.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a suivi une trajectoire descendante, passant de 58.27% en 2021 à 30.73% en 2025. Cette baisse est cohérente avec la diminution de la marge EBIT et pourrait également être influencée par l’augmentation de l’endettement.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité et de l’efficacité opérationnelle, accompagnée d’une augmentation du niveau d’endettement. Bien que le ratio de charge d’intérêt se soit amélioré, la tendance générale suggère une pression financière croissante.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution progressive. Après un pic à 43.68% en 2022, il a décliné pour atteindre 28.28% en 2025, indiquant une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Le ratio de rotation des actifs a également présenté une évolution notable. Il est resté stable entre 2021 et 2022, puis a diminué de manière significative en 2023 et 2024, atteignant un point bas de 0.44. Une légère amélioration est observée en 2025, avec une remontée à 0.51, mais il reste inférieur aux niveaux initiaux. Cette tendance suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Après une légère augmentation en 2022, il a diminué de manière substantielle, passant de 32.16% en 2022 à 14.46% en 2025. Cette baisse indique une diminution de la rentabilité des actifs de l'entreprise.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Diminution continue de 42.35% en 2021 à 28.28% en 2025.

Ratio de rotation des actifs

Stabilité initiale suivie d'une baisse significative en 2023-2024, avec une légère reprise en 2025.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Baisse marquée de 31.48% en 2021 à 14.46% en 2025.

En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs sur la période analysée. La baisse du ratio de marge bénéficiaire nette, combinée à la diminution du ratio de rotation des actifs et du ROA, suggère une pression sur la performance financière globale.

L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. Le ratio de la charge fiscale est resté relativement stable sur la période considérée, fluctuant légèrement autour de 0.88.

Ratio de charge d’intérêt

Une diminution progressive du ratio de charge d’intérêt est observable, passant de 0.98 à 0.91 sur la période. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité de l'entité à couvrir ses charges d'intérêts.

Le ratio de marge EBIT a connu une baisse notable. Après une légère augmentation en 2022, il a diminué de manière constante, passant de 49.62% en 2021 à 35.36% en 2025. Cette tendance indique une érosion de la rentabilité opérationnelle.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a diminué de 0.74 en 2021 et 2022 à 0.44 en 2024, avant de remonter légèrement à 0.51 en 2025. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus, suivie d'une stabilisation partielle.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une diminution significative de 31.48% en 2021 à 13.51% en 2024, suivie d'une légère reprise à 14.46% en 2025. Cette baisse reflète une diminution de la rentabilité des actifs de l'entité.

En résumé, bien que la charge fiscale et la couverture des intérêts restent stables ou s'améliorent, la rentabilité opérationnelle et l'efficacité de l'utilisation des actifs ont diminué au cours de la période analysée, avec une stabilisation partielle observée en 2025.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a présenté une stabilité relative, oscillant autour de 0.88, avec une légère augmentation de 0.87 en 2021 et 2022 à 0.88 de 2023 à 2025.

Le ratio de charge d’intérêt a quant à lui démontré une diminution progressive. Initialement stable à 0.98 en 2021 et 2022, il a reculé à 0.95 en 2023, puis à 0.91 en 2024 et 2025, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt.

Le ratio de marge EBIT a connu une baisse significative sur la période. Partant de 49.62% en 2021, il a atteint 51.16% en 2022, avant de décliner à 44.36% en 2023, puis à 38.11% en 2024 et enfin à 35.36% en 2025. Cette tendance indique une érosion de la rentabilité opérationnelle.

De manière similaire, le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire descendante. Il est passé de 42.35% en 2021 à 43.68% en 2022, puis a diminué à 37.16% en 2023, 30.68% en 2024 et 28.28% en 2025. Cette évolution reflète une réduction de la rentabilité globale de l'entreprise.

Tendances clés

Stabilité du ratio de la charge fiscale.

Diminution progressive du ratio de charge d’intérêt.

Baisse significative du ratio de marge EBIT.

Baisse significative du ratio de marge bénéficiaire nette.

L'évolution combinée de ces ratios suggère une pression croissante sur la rentabilité, malgré une gestion stable de la fiscalité et une amélioration de la couverture des charges d'intérêt. La baisse de la marge EBIT et de la marge bénéficiaire nette mérite une attention particulière.