Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le rendement de l’actif, le niveau d’endettement et le rendement des capitaux propres.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ratio de rendement de l’actif présente une volatilité significative sur la période analysée. Initialement élevé, avec une valeur de 14,23% au premier trimestre 2016, il diminue considérablement pour atteindre 2,95% au troisième trimestre 2016. Une reprise progressive s’ensuit, culminant à 8,05% au deuxième trimestre 2018. Une légère baisse est observée par la suite, suivie d’une nouvelle diminution notable au premier trimestre 2020, atteignant 3,64%. L’évolution globale suggère une performance variable dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier affiche une augmentation constante et marquée sur l’ensemble de la période. Les données commencent au troisième trimestre 2016 avec une valeur de 4,28, et augmentent progressivement pour atteindre 35,63 au quatrième trimestre 2019. Cette progression indique une dépendance croissante au financement par emprunt. L’augmentation est particulièrement prononcée entre le troisième trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019, passant de 8,39 à 35,63. Cette tendance pourrait signaler un risque financier accru.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le rendement des capitaux propres connaît une croissance substantielle et rapide. Les données disponibles débutent au troisième trimestre 2016 avec 12,63%, et augmentent de manière significative pour atteindre 181,08% au quatrième trimestre 2019. Cette progression indique une amélioration notable de la rentabilité pour les actionnaires. Cependant, une légère diminution est observée au premier trimestre 2020, avec une valeur de 156,44%, bien que restant à un niveau élevé. L’évolution du ROE suggère une efficacité accrue dans l’utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation significative de son endettement, accompagnée d’une amélioration notable de son rendement des capitaux propres, tandis que le rendement de l’actif a présenté une plus grande volatilité.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une fluctuation au cours des premières années, avec une diminution progressive de 5,91% à 4,57% entre mars 2016 et décembre 2016. Il amorce ensuite une remontée significative, atteignant 7,65% en décembre 2018 et culminant à 9,19% en juin 2018. Une légère baisse est observée en mars 2019, suivie d’une nouvelle diminution plus marquée jusqu’à 4,5% en mars 2020.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio affiche une valeur relativement stable autour de 2,3 au début de la période, puis une baisse significative à 0,61 en septembre 2016. Il connaît une légère reprise par la suite, se stabilisant entre 0,84 et 0,96 entre mars 2017 et septembre 2018. Une tendance à la baisse est ensuite perceptible, atteignant 0,81 en mars 2020.

Ratio d’endettement financier

Les données pour ce ratio sont incomplètes au début de la période. À partir de décembre 2016, on observe une augmentation constante et significative, passant de 4,28 à 35,63 en septembre 2019. La valeur atteint un pic de 29,61 en juin 2019, puis continue d’augmenter jusqu’en septembre 2019. L’augmentation de ce ratio suggère un recours croissant à l’endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Ce ratio est également incomplet au début de la période. À partir de mars 2017, il connaît une croissance exponentielle, passant de 12,63% à 181,08% en décembre 2019. Cette augmentation spectaculaire indique une amélioration significative de la rentabilité des capitaux propres. Une légère diminution est observée en mars 2020, mais le ratio reste élevé.

En résumé, la période analysée est marquée par une amélioration de la rentabilité, illustrée par l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette et du ROE, mais également par une augmentation significative de l’endettement. Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à la baisse, suggérant une utilisation moins efficace des actifs.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a fluctué entre 0.66 et 0.85. Une diminution notable est observée en décembre 2017, atteignant 0.48, suivie d’une remontée progressive jusqu’à 0.81 en mars 2019. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 0.78 à 0.80.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a présenté une relative stabilité entre 0.83 et 0.91 pendant la majeure partie de la période. Une diminution progressive est perceptible à partir de mars 2020, atteignant 0.75, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d’intérêt.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une augmentation constante et significative. Partant de 9.85%, il a progressé pour atteindre 16.38% en mars 2019. Une baisse est ensuite observée, mais la marge reste positive, se stabilisant autour de 7.64% en mars 2020.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs a affiché une forte baisse initiale, passant de 2.41 à 0.61. Il s’est ensuite stabilisé entre 0.71 et 0.96, avec une légère tendance à la baisse vers 0.81 en mars 2020. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation substantielle et continue. Il est passé de 4.28 à 35.63 sur la période, indiquant une augmentation significative du recours à l’endettement. Cette tendance pourrait signaler un risque financier accru.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une croissance exponentielle. Il est passé de 12.63% à 181.08% sur la période, indiquant une amélioration spectaculaire de la rentabilité des capitaux propres. Cette augmentation est particulièrement marquée à partir de 2018, avec une accélération significative en 2019.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité (marge EBIT et ROE) malgré une utilisation moins efficace des actifs (ratio de rotation des actifs) et une augmentation significative de l’endettement (ratio d’endettement financier). Le ratio de la charge fiscale a connu des fluctuations, tandis que le ratio de charge d’intérêt a montré une légère amélioration à la fin de la période.

L’analyse des données révèle une évolution notable du ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée. Initialement à 5,91% au premier trimestre 2016, ce ratio a connu une diminution progressive pour atteindre 4,57% au dernier trimestre de la même année. Une reprise s’est ensuite observée, avec une augmentation continue jusqu’à atteindre 9,19% au deuxième trimestre 2018, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère baisse au premier trimestre 2020, où il s’établit à 4,5%.

Le ratio de rotation des actifs présente une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Partant de 2,41 au premier trimestre 2016, il a diminué de manière significative pour se stabiliser autour de 0,81 à 0,96 entre le troisième trimestre 2016 et le premier trimestre 2020. Cette évolution suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Après un niveau initial de 14,23% au premier trimestre 2016, il a connu une forte diminution pour atteindre 2,95% au troisième trimestre 2016. Une amélioration progressive a ensuite été constatée, avec une augmentation continue jusqu’à 8,05% au deuxième trimestre 2018. Le ROA a ensuite fluctué, avec une baisse notable au premier trimestre 2020, atteignant 3,64%.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Présente une tendance générale à la hausse, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. La période 2016-2018 montre une amélioration significative, suivie d'une stabilisation et d'une baisse récente.

Ratio de rotation des actifs

Indique une diminution constante de l'efficacité de l'utilisation des actifs. La valeur a considérablement diminué au fil du temps, suggérant une possible accumulation d'actifs non performants.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Reflète la rentabilité des actifs de l'entreprise. Après une forte baisse initiale, le ROA s'est amélioré, mais a montré des signes de faiblesse au premier trimestre 2020.

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité entre mars 2016 et décembre 2017, oscillant autour de 0.68 à 0.70. Une diminution significative est observée en décembre 2017 (0.48), suivie d’une remontée progressive jusqu’à 0.85 en septembre 2019. Une légère baisse est ensuite constatée jusqu’en mars 2020 (0.78).

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a connu une diminution progressive de 0.88 en mars 2016 à 0.75 en mars 2020. La baisse est relativement stable, avec des fluctuations mineures au cours de la période. Une stabilisation autour de 0.88-0.91 est visible entre septembre 2017 et décembre 2018.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a affiché une tendance à la hausse à partir de 2017. Après une période initiale autour de 9-10% en 2016 et début 2017, une augmentation notable est observée, atteignant un pic de 16.38% en décembre 2017. Cette marge reste élevée jusqu’en décembre 2018 (15.8%). Une diminution est ensuite constatée, revenant à 7.64% en mars 2020.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a connu une forte baisse entre mars 2016 (2.41) et septembre 2016 (0.61). Il s’est ensuite stabilisé autour de 0.8 à 0.9, avec des fluctuations limitées. Une légère tendance à la baisse est perceptible en fin de période, atteignant 0.81 en mars 2020.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire similaire au ratio de marge EBIT. Après une période initiale élevée (14.23% en mars 2016), une forte diminution est observée jusqu’en septembre 2016 (2.95%). Le ROA remonte ensuite progressivement, atteignant un pic de 8.05% en décembre 2018, avant de diminuer à 3.64% en mars 2020.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité opérationnelle (marge EBIT et ROA) entre 2017 et 2018, suivie d’une détérioration en 2019 et 2020. La charge fiscale a connu des variations significatives, tandis que la charge d’intérêt a diminué de manière constante. Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable, mais à un niveau inférieur à celui observé en 2016.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a fluctué au cours de la période. Il s'est maintenu autour de 0.68-0.70 de mars 2016 à décembre 2017, puis a connu une baisse significative à 0.48 en décembre 2017. Il a ensuite augmenté progressivement pour atteindre un pic de 0.85 en septembre 2019, avant de redescendre à 0.78 en mars 2020. Cette volatilité suggère des changements dans la structure fiscale ou dans la rentabilité imposable.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a montré une relative stabilité de mars 2016 à septembre 2017, oscillant entre 0.84 et 0.88. Une augmentation progressive a été observée jusqu'à 0.91 en décembre 2017, puis est resté stable jusqu'en juin 2018. Une diminution progressive a ensuite été constatée, atteignant 0.75 en mars 2020. Cette tendance indique une possible réduction de l'endettement ou une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a présenté une tendance générale à la hausse sur la période. Après une période initiale de fluctuation entre 9.85% et 8.31% de mars 2016 à décembre 2016, une augmentation significative a été observée, culminant à 15.8% en juin 2018. Bien qu'une légère baisse ait été enregistrée par la suite, la marge EBIT est restée relativement élevée, avant de diminuer à 7.64% en mars 2020. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle de la marge EBIT, avec une augmentation globale sur la période. Il est passé de 5.91% en mars 2016 à un pic de 9.19% en mars 2019. Une diminution a été observée en fin de période, avec une valeur de 4.5% en mars 2020. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité globale, bien que cette amélioration semble s'être atténuée récemment.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité opérationnelle et globale au cours de la période, mais avec une volatilité accrue du ratio de la charge fiscale et une légère diminution des marges en fin de période. Le ratio de charge d’intérêt indique une gestion de la dette relativement stable, avec une tendance à la diminution sur la période la plus récente.