Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Marriott International Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel montre une tendance globale à la baisse entre le 31 mars 2015 et le 31 décembre 2018, passant d'environ 0,6 à environ 0,46. Cependant, une légère reprise est observable à partir du troisième trimestre 2016, avec une augmentation notable au troisième trimestre 2016 et au quatrième trimestre 2016, atteignant respectivement 0,72 et 0,65. Après cette période, le ratio reprend une tendance à la baisse, se stabilisant autour de 0,47 au troisième trimestre 2019, avant d'augmenter légèrement à 0,62 au dernier trimestre de la période analysée jusqu'à mars 2020. Cette évolution suggère une certaine amélioration de la capacité de couverture des passifs courants à la fin de la période, malgré une tendance générale à la baisse initiale.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire, avec une diminution progressive de 0,43 en mars 2015 à un minimum proche de 0,38 en septembre 2017. Une forte augmentation intervient en juin 2016 et septembre 2016, atteignant 0,56 et 0,53, respectivement, avant de revenir à un niveau proche de 0,43-0,48 pour la plupart de la période suivante. Au dernier trimestre de la période analysée, en mars 2020, le ratio atteint un niveau élevé à 0,59, indiquant une meilleure couverture des obligations à court terme par les actifs rapidement liquidables à cette date. La tendance reflète une certaine volatilité, mais une amélioration notable vers la fin de la période spécifique.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie présente une tendance globalement à la baisse depuis 2015, passant de 0,04 à 0,03 au début de la période, avec quelques fluctuations ponctuelles. Un pic significatif est observé en juin 2016 et septembre 2016, atteignant 0,21, ce qui indique une augmentation temporaire des liquidités disponibles sous forme de trésorerie. Après cette période, le ratio chute à nouveau et reste généralement faible, oscillant autour de 0,05, sauf une valeur remarquablement élevée à 0,27 en mars 2020. Ce dernier point suggère une augmentation substantielle de la trésorerie disponible à cette date, possiblement en réponse à des circonstances particulières. La tendance générale indique une faible proportion de liquidités immédiates par rapport aux obligations courantes, malgré cette recrudescence ponctuelle en 2020.
Ratio de liquidité actuel
Marriott International Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Actif circulant
- Les valeurs de l'actif circulant ont montré des fluctuations au cours de la période analysée. Après une légère baisse en 2015, il y a eu une tendance à la hausse à partir de 2016, culminant à 4 049 millions de dollars américains au troisième trimestre de 2018. Ensuite, une stabilité relative a été observée, avec des valeurs oscillant autour de 2 700 à 3 200 millions jusqu'au troisième trimestre de 2019, avant d'atteindre 3 127 millions de dollars américains au troisième trimestre de 2020. Ces données indiquent une croissance notable de l’actif circulant entre 2015 et 2018, suivie d’une période de stabilité avec une légère augmentation dans la dernière période considérée.
- Passif à court terme
- Les passifs à court terme ont connu une tendance à l'augmentation tout au long de la période. Après une hausse significative de 2015 à 2016, avec un point culminant à 6 469 millions de dollars en décembre 2016, la valeur a continué de croître jusqu'à atteindre un pic d'environ 6 677 millions en mars 2020. La progression constante, avec une légère baisse en septembre 2016, indique une augmentation globale du passif à court terme, reflétant probablement une intensification des obligations financières à court terme de l'entreprise durant cette période, notamment lors de l'année 2019.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une évolution variable au cours de la période. Après une baisse significative pour atteindre un point bas de 0.42 en septembre 2018, il a rebondi pour atteindre un maximum de 0.62 en décembre 2019. La baisse du ratio avant cette reprise peut témoigner d’une diminution de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs circulants, tandis que la hausse subséquente indique une amélioration de cette capacité. La variation du ratio souligne l’impact des fluctuations de l’actif circulant et du passif à court terme sur la liquidité de l'entreprise durant cette période.
Ratio de liquidité rapide
Marriott International Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||||||||||||||||||||||||
| Comptes et notes débiteurs, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Une tendance globale à la hausse est observable dans le total des actifs rapides, passant d'environ 1 292 millions de dollars en mars 2015 à un pic à 2 828 millions en septembre 2018, avant de se stabiliser autour de 2 600 millions à la fin de la période. Cette augmentation indique une croissance significative des actifs liquides ou rapidement réalisables, pouvant refléter une amélioration de la liquidité ou une gestion plus efficace des actifs courants de l'entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme montre une tendance à la hausse, passant d'environ 3 030 millions en mars 2015 à un pic à 6 677 millions en mars 2020. Cependant, cette augmentation est contrastée par des fluctuations intermédiaires, notamment une croissance soutenue à partir de 2015, atteignant un sommet en 2020. La tendance indique une augmentation de l'endettement ou des obligations à court terme, nécessitant une gestion prudente de la liquidité et des passifs courants.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les obligations immédiates avec les actifs rapidement réalisables, présente une tendance fluctuante au fil du temps. Il démarre à 0,43 en mars 2015, diminue à un minimum de 0,38 en septembre 2018, puis remonte à 0,59 en décembre 2019. Ce mouvement suggère une variation dans la liquidité immédiate relative, avec une capacité améliorée à couvrir les passifs à court terme vers la fin de la période, indiquant une gestion potentiellement plus prudente ou une amélioration dans la composition des actifs liquides. La forte augmentation en fin de période pourrait également signaler une meilleure position de liquidité ou une réduction relative des passifs à court terme par rapport aux actifs rapides.
Ratio de liquidité de trésorerie
Marriott International Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Une tendance à la hausse est observable dans la totalité de la trésorerie au cours de la période analysée. Après une baisse significative à la fin de l’année 2015, la trésorerie augmente de façon importante en 2016, atteignant un pic à 858 millions de dollars au troisième trimestre, puis continue de fluctuer avec une croissance globale. Une baisse notable se manifeste en 2018, mais la trésorerie reprend ensuite une trajectoire ascendante pour atteindre 1 760 millions de dollars à la fin de la période de référence. Ces mouvements indiquent une gestion active des liquidités, avec une période de consolidation puis une nouvelle augmentation significative à la fin du cycle analysé.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente une tendance générale à l’augmentation tout au long de la période, passant d’un peu plus de 3 milliards de dollars en début de période à environ 6,5 milliards à la fin. Cette croissance reflète probablement une augmentation des obligations à court terme, pouvant résulter de financements ou d’engagements opérationnels supplémentaires. Une fluctuation notable intervient notamment en 2016, où le passif atteint un sommet, puis une stabilisation relative est constatée dans la seconde moitié de la période, malgré une légère hausse continue.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio montre une forte volatilité, avec une valeur très faible au début de la période (environ 0,03 à 0,04), puis une augmentation notable à 0,21 au deuxième trimestre 2015. Ce pic indique une amélioration temporaire de la liquidité relative par rapport au passif à court terme. Par la suite, le ratio fluctue de manière importante — diminuant à plusieurs reprises, puis atteignant un pic à 0,27 en fin de période. La faiblesse initiale du ratio en début de période pourrait indiquer une liquidité limitée par rapport à l’ensemble des obligations à court terme, mais la hausse à 0,21 en 2015 semble refléter une gestion efficace ou une réduction relative des passifs à court terme ou une augmentation de la trésorerie. Cependant, la volatilité persistante suggère une gestion de liquidités qui peut varier en fonction des cycles d’activité et des stratégies financières adoptées, avec une tendance générale à une meilleure capacité de couverture des obligations à court terme vers la fin de la période, comme en témoigne le ratio final.