Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Monolithic Power Systems Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Revenu net	133,791)	1,449,363)	144,430)	100,366)	92,541)	96,905)	121,163)	99,504)	109,802)	119,090)	124,337)	114,679)	79,566)	72,671)	68,770)	55,169)	45,413)	42,887)	55,566)	30,166)	35,756)
Dotations aux amortissements	11,449)	10,043)	9,445)	8,691)	8,251)	10,228)	10,000)	9,953)	9,987)	8,765)	9,674)	9,560)	9,115)	8,323)	7,727)	7,120)	5,529)	5,401)	4,956)	4,501)	4,328)
Amortissement de la prime (escompte) sur les titres disponibles à la vente	(768)	(3,461)	(6,644)	(5,917)	(4,123)	(3,686)	(1,647)	(204)	260)	693)	1,102)	1,232)	1,348)	1,443)	1,305)	1,113)	813)	995)	863)	627)	494)
(Gain) perte sur les placements dans le régime de rémunération différée	1,350)	(220)	(3,895)	(1,266)	(4,019)	(5,094)	1,611)	(2,488)	(2,534)	(2,007)	1,330)	5,085)	2,192)	(1,923)	399)	(1,862)	(1,177)	(3,172)	(1,598)	(3,572)	3,750)
Gain sur la vente d’une participation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,424)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés, montant net	8,431)	(1,296,313)	(777)	(6,069)	248)	(5,062)	11,911)	(362)	(622)	(12,003)	166)	(1,002)	(381)	(3,776)	(1)	1)	1,004)	(5,027)	—)	(12)	3,412)
Charge de rémunération à base d’actions	52,806)	56,010)	51,398)	52,306)	45,926)	41,108)	33,602)	37,992)	37,009)	35,269)	42,997)	42,915)	39,811)	31,197)	31,572)	32,127)	28,583)	22,970)	22,975)	21,044)	18,562)
Autre	20)	(22)	(27)	140)	(63)	—)	(23)	—)	—)	—)	82)	10)	5)	118)	(13)	—)	5)	(1,087)	12)	4)	(1)
Comptes débiteurs	(42,338)	(7,823)	(6,803)	36,529)	(14,578)	5,987)	(16,647)	15,102)	(1,558)	(29,295)	(27,898)	(5,204)	(15,506)	(24,943)	(2,314)	6,517)	(17,236)	26,703)	(38,398)	(793)	(1,635)
Inventaires	(35,180)	5,320)	1,815)	(30,754)	(11,596)	13,594)	30,142)	3,784)	16,063)	(49,832)	(37,807)	(48,637)	(51,797)	(51,355)	(30,731)	(2,086)	(18,151)	(8,970)	4,047)	(20,586)	(3,994)
Autres actifs	78,005)	(3,237)	(2,809)	(13,887)	74,477)	(2,887)	(16,542)	(5,094)	213)	(5,234)	(172,101)	5,967)	(5,916)	(1,260)	(9,942)	(1,894)	(2,215)	3,373)	3,625)	60)	(10,061)
Comptes créditeurs	21,296)	(21,041)	13,485)	(5,209)	35,934)	(2,118)	(5,738)	13,533)	(880)	(17,514)	136)	10,315)	(4,177)	2,894)	17,241)	(722)	13,513)	(9,401)	4,322)	8,304)	7,185)
Rémunération accumulée et avantages connexes	10,609)	(15,707)	16,097)	(6,345)	14,698)	(8,832)	(1,742)	(34,035)	13,422)	(16,540)	20,528)	(2,856)	27,382)	(13,494)	20,632)	(1,211)	10,609)	(3,256)	15,007)	14,147)	(7,374)
Passifs d’impôt sur le revenu	21,471)	(119)	5,886)	4,448)	3,011)	12,489)	2,005)	(34,939)	20,137)	10,825)	7,485)	(17,768)	16,017)	7,683)	2,448)	(160)	1,800)	2,552)	(1,744)	(95)	34)
Autres charges à payer	(4,555)	(5,112)	10,102)	7,942)	7,344)	681)	7,813)	(11,137)	17,508)	9,986)	11,784)	(9,059)	9,760)	628)	10,708)	2,834)	8,567)	5,680)	7,773)	5,535)	963)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	49,308)	(47,719)	37,773)	(7,276)	109,290)	18,914)	(709)	(52,786)	64,905)	(97,604)	(197,873)	(67,242)	(24,237)	(79,847)	8,042)	3,278)	(3,113)	16,681)	(5,368)	6,572)	(14,882)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	122,596)	(1,281,682)	87,273)	40,609)	155,510)	56,408)	54,745)	(9,319)	109,005)	(66,887)	(142,522)	(9,442)	27,853)	(44,465)	49,031)	41,777)	31,644)	36,761)	21,840)	29,164)	15,663)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	256,387)	167,681)	231,703)	140,975)	248,051)	153,313)	175,908)	90,185)	218,807)	52,203)	(18,185)	105,237)	107,419)	28,206)	117,801)	96,946)	77,057)	79,648)	77,406)	59,330)	51,419)
Achats d’immobilisations corporelles	(40,342)	(64,802)	(33,818)	(31,507)	(15,991)	(13,806)	(27,091)	(7,827)	(8,854)	(12,841)	(7,281)	(11,844)	(26,877)	(17,571)	(18,581)	(39,298)	(18,970)	(11,481)	(19,594)	(14,584)	(9,951)
Encaissement payé pour une prise en charge du bail	—)	—)	—)	(18,175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats de placements	(357,633)	(141,255)	(351,836)	(223,759)	(365,856)	(89,965)	(281,231)	(82,086)	(129,321)	(47,458)	1)	(2,085)	(16,243)	(40,715)	(98,828)	(53,826)	(201,517)	(67,466)	(81,160)	(88,071)	(101,566)
Échéances et cessions de placements	141,065)	728,274)	359,347)	270,748)	149,766)	140,127)	95,975)	79,508)	152,698)	23,619)	38,998)	33,726)	32,267)	19,163)	31,503)	24,592)	38,497)	174,787)	63,779)	71,329)	47,497)
Trésorerie versée à l’acquisition, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	1)	(33,284)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cotisations au régime de rémunération différée	(575)	(3,042)	(455)	(659)	(650)	(2,387)	(611)	(1,646)	(2,209)	(13,499)	(718)	(1,515)	(760)	(625)	(231)	(810)	(876)	(1,580)	(341)	(337)	(438)
Achats d’immobilisations incorporelles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(793)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(257,485)	519,175)	(26,762)	(3,351)	(266,015)	33,969)	(212,958)	(12,051)	12,314)	(50,179)	31,000)	18,282)	(11,613)	(39,748)	(86,930)	(69,342)	(182,866)	94,260)	(37,316)	(31,663)	(64,458)
Biens et matériel achetés selon des modalités de paiement prolongées	(1,243)	(1,433)	(644)	(1,032)	(978)	(94)	(1,540)	(818)	(374)	(468)	(397)	(662)	(528)	(785)	(909)	(577)	(563)	(920)	(376)	(3,782)	(279)
Produit des actions ordinaires émises dans le cadre du régime d’intéressement à l’intention des employés	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	4)	1,110)	1,013)	1,014)	1,013)	2,318)	2,175)	2,227)	2,176)	10,744)	2,310)	2,347)	2,352)	11,758)
Produit des actions ordinaires émises dans le cadre du plan d’achat d’actions des employés	5,335)	—)	4,121)	—)	4,606)	—)	3,831)	—)	3,737)	—)	3,091)	—)	2,786)	—)	2,377)	—)	2,293)	—)	1,927)	—)	1,892)
Rachats d’actions ordinaires	—)	(622,084)	(5,534)	(4,550)	(4,076)	(3,741)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes et équivalents de dividendes versés	(60,008)	(61,857)	(61,158)	(68,055)	(49,553)	(50,579)	(49,402)	(49,138)	(36,725)	(36,401)	(36,270)	(36,469)	(28,825)	(28,639)	(28,503)	(28,755)	(23,467)	(23,309)	(23,210)	(24,840)	(17,427)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(55,916)	(685,374)	(63,215)	(73,637)	(50,001)	(54,414)	(47,107)	(49,952)	(32,252)	(35,856)	(32,562)	(36,118)	(24,249)	(27,249)	(24,808)	(27,156)	(10,993)	(21,919)	(19,312)	(26,270)	(4,056)
Effet de la variation des taux de change	2,555)	(10,022)	8,155)	(1,785)	(4,818)	7,013)	(1,627)	(10,193)	1,497)	6,236)	(6,913)	(5,142)	(220)	1,969)	(184)	1,397)	218)	3,494)	2,209)	208)	(985)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(54,459)	(8,540)	149,881)	62,202)	(72,783)	139,881)	(85,784)	17,989)	200,366)	(27,596)	(26,660)	82,259)	71,337)	(36,822)	5,879)	1,845)	(116,584)	155,483)	22,987)	1,605)	(18,080)

Tendances générales du revenu net: Le revenu net a connu une croissance significative à partir du troisième trimestre 2020, atteignant un pic au troisième trimestre 2022. La tendance montre une progression persistante avec une augmentation notable en 2022, puis une stabilisation plus récente. La variation substantielle entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023 indique une période de forte croissance, suivie d'une stabilisation ou d'une légère baisse en 2024.
Évolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont globalement augmenté sur la période, atteignant un sommet à la fin de 2024. Cette hausse reflète probablement une augmentation du parc d'immobilisations ou une accélération de l'amortissement d'actifs existants. La tendance indique une gestion active de l'amortissement, marquée par une croissance régulière jusqu'en 2024, avant une légère stabilisation.
Impacts des ajustements liés aux actifs financiers: Les gains et pertes sur placements dans le régime de rémunération différée et les autres éléments liés aux investissements financiers ont montré des fluctuations importantes. Notamment, des pertes significatives ont été enregistrées en 2023, avec des valeurs négatives importantes dans ce domaine, mais une amélioration en 2024 avec des gains positifs. Cela indique une volatilité liée à ces opérations financières.
Charges d’impôt différé: Les impôts différés ont connu une volatilité extrême, avec des variations allant d’un montant négatif substantiel à des valeurs positives importantes, notamment en 2025. La tendance suggère une gestion fiscale complexe ou des changements dans la position fiscale de l’entreprise, pouvant refléter des ajustements comptables ou fiscaux importants au cours de la période.
Charges de rémunération à base d’actions et produits liés aux plans d’intéressement: Ces charges ont généralement augmenté avec le temps, atteignant des valeurs élevées en 2024 et 2025. La hausse indique une augmentation de la rémunération en actions ou autres formes de rémunération différée pour les employés et la direction, ce qui peut refléter une stratégie d’incitation ou d’expansion de programmes d’intéressement.
Comptes débiteurs et inventaires: Les comptes débiteurs ont présenté des fluctuations importantes, avec un pic négatif en 2020, puis une remise en ordre. Les inventaires ont connu une instabilité marquée, avec des périodes de forte augmentation suivies de diminution, indiquant éventuellement des variations dans la gestion des stocks ou dans la demande du marché.
Actifs et passifs d’exploitation: Les variations de l’actif et du passif d’exploitation ont été très volatiles, notamment une forte baisse en 2021, suivi d’une reprise en 2022. Ces fluctuations peuvent refléter des changements significatifs dans la gestion opérationnelle ou dans la cycle d’exploitation de l’entreprise.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie issus des activités d’exploitation ont été positifs et relativement stables, atteignant des sommets en 2021 et 2023, puis une légère baisse en 2024. La tendance témoigne d’une génération régulière de liquidités à partir des opérations principales.
Investissements et financement: Les achats d’immobilisations corporelles ont augmenté de manière significative vers la fin de la période, notamment en 2024, indiquant un investissement accru dans les actifs physiques. Parallèlement, les acquisitions de placements ont montré des tendances à la baisse, avec des volumes élevés en 2020-2021, puis une baisse en 2024. Les flux nets liés à l’investissement ont été très volatiles, avec des périodes de forte dépense suivies de reprises, en lien avec des opérations stratégiques ou financières spécifiques.
Activités de financement et dividendes: Les flux financiers liés aux activités de financement ont été largement négatifs, reflétant probablement le paiement de dividendes et le rachat d’actions. La distribution de dividendes a été constante et élevée, tandis que les rachats d’actions ont enregistré une forte recrudescence à la fin de la période, indiquant une politique de retour aux actionnaires accrue. La variation des trésoreries montre une gestion prolifique pour maintenir une liquidité adéquate malgré ces dépenses.
Variations de la trésorerie globale: La trésorerie a connu des fluctuations importantes, avec des périodes d’augmentation notable en 2020, notamment en 2021, et de fortes diminutions en 2022 et 2024. La différence entre les flux liés aux opérations, aux investissements et au financement illustre une stratégie dynamique d’investissement et de gestion de la liquidité, notamment avec des entrées importantes en 2024 et des sorties massives en 2023 et 2024.

Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles