Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
NXP Semiconductors N.V., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les dépenses en recherche et développement (DPI et D) ont connu une diminution notable, passant de 687 millions de dollars américains en 2017 à 96 millions de dollars américains en 2021. Les dépenses liées au marketing sont restées relativement stables, oscillant autour de 81 millions de dollars américains chaque année.
Les créances clients ont diminué de manière constante, passant de 1155 millions de dollars américains en 2017 à 852 millions de dollars américains en 2021. En parallèle, les actifs incorporels basés sur la technologie ont connu une augmentation significative entre 2017 et 2020, atteignant un pic de 8064 millions de dollars américains, avant de chuter considérablement à 3686 millions de dollars américains en 2021.
Le coût des actifs incorporels identifiés a diminué de 9335 millions de dollars américains en 2017 à 4715 millions de dollars américains en 2021. L’amortissement cumulé a progressé de -3472 millions de dollars américains en 2017 à -7007 millions de dollars américains en 2020, puis a connu une réduction significative pour atteindre -3021 millions de dollars américains en 2021. Par conséquent, la valeur comptable des immobilisations incorporelles identifiées a diminué de 5863 millions de dollars américains en 2017 à 1694 millions de dollars américains en 2021.
La survaleur a maintenu un niveau élevé et relativement stable, passant de 8866 millions de dollars américains en 2017 à 9961 millions de dollars américains en 2019, puis diminuant légèrement à 9961 millions de dollars américains en 2021. Enfin, la somme des immobilisations incorporelles identifiées et du goodwill a diminué de 14729 millions de dollars américains en 2017 à 11655 millions de dollars américains en 2021.
- DPI et D
- Diminution significative sur la période.
- Liés au marketing
- Stabilité relative des dépenses.
- Lié au client
- Diminution constante des créances.
- Basé sur la technologie
- Forte croissance initiale suivie d’une baisse importante en 2021.
- Actifs incorporels identifiés, coût
- Diminution constante sur la période.
- Amortissement cumulé
- Augmentation jusqu’en 2020, puis diminution en 2021.
- Immobilisations incorporelles identifiées, valeur comptable
- Diminution constante sur la période.
- Survaleur
- Stabilité relative avec une légère diminution en fin de période.
- Immobilisations incorporelles identifiées et goodwill
- Diminution constante sur la période.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
NXP Semiconductors N.V., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution notable entre 2017 et 2018, il a continué de diminuer légèrement jusqu’en 2019, puis s’est stabilisé en 2020 avant de repartir à la hausse en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018 mais inférieur à celui de 2017.
Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une diminution constante de 2017 à 2020, suivie d’une augmentation en 2021. Cependant, l’ampleur de la diminution a été plus prononcée pour l’actif ajusté que pour l’actif total.
Les capitaux propres ont présenté une tendance à la baisse continue de 2017 à 2021. Cette diminution est particulièrement marquée entre 2017 et 2019. La valeur des capitaux propres en 2021 est significativement inférieure à celle de 2017.
L’évolution des capitaux propres ajustés est notable. Après une augmentation initiale entre 2017 et 2018, ils sont devenus négatifs en 2019 et ont continué de diminuer de manière significative jusqu’en 2021, indiquant une détérioration de la situation financière ajustée.
- Tendances clés
- Diminution globale des capitaux propres et des capitaux propres ajustés.
- Fluctuations de l’actif
- L’actif total a fluctué, avec une augmentation en 2021 après une période de stabilisation et de diminution.
- Actif ajusté
- L’actif ajusté a connu une diminution plus importante que l’actif total.
- Capitaux propres ajustés
- Une détérioration significative des capitaux propres ajustés, passant à des valeurs négatives.
NXP Semiconductors N.V., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
NXP Semiconductors N.V., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables en matière d'efficacité de l'utilisation des actifs, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive entre 2017 et 2021, passant de 0,38 à 0,53. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée, passant de 0,61 à 1,01 sur la même période, indiquant une efficacité encore plus importante une fois les ajustements pris en compte.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 1,78 à 3,2. Cette augmentation indique un recours croissant à l'endettement pour financer les opérations. Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une augmentation significative entre 2017 et 2018, passant de 3,26 à 7,69, mais les données suivantes sont incomplètes.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement sur la période analysée. Après une augmentation de 16,37% en 2017 à 21,02% en 2018, il a chuté à 2,57% en 2019 et à 0,58% en 2020, avant de rebondir fortement à 28,66% en 2021. Le ratio ajusté a également connu une forte volatilité, avec une valeur élevée en 2018 (133,98%) suivie d'une absence de données pour les années suivantes.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également montré une volatilité similaire à celle du rendement des capitaux propres. Il a légèrement augmenté entre 2017 et 2018, puis a diminué de manière significative en 2019 et 2020, avant de remonter à 8,97% en 2021. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation notable en 2021 (17,16%).
En résumé, les données suggèrent une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs, une augmentation du recours à l'endettement et une rentabilité variable, avec un rebond significatif en 2021 tant pour les capitaux propres que pour l'actif.
NXP Semiconductors N.V., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution progressive entre 2017 et 2020, passant de 24 049 millions de dollars américains à 19 847 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite observée en 2021, atteignant 20 864 millions de dollars américains, mais ne revenant pas aux niveaux de 2017.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse continue de 2017 à 2020 (de 15 183 à 9 863 millions de dollars américains), suivie d'une remontée en 2021 à 10 903 millions de dollars américains. L'ampleur de la diminution est cependant moins prononcée que pour le total de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a augmenté de 0,38 en 2017 à 0,44 en 2018 et 2019, puis est resté stable à 0,43 en 2020. Une augmentation significative est constatée en 2021, atteignant 0,53. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes en 2021.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a connu une augmentation plus marquée, passant de 0,61 en 2017 à 0,74 en 2018 et à 0,88 en 2019. Il est resté relativement stable à 0,87 en 2020, avant de progresser à 1,01 en 2021. Cette tendance indique une utilisation de plus en plus efficace de l'actif ajusté pour générer des ventes, avec une amélioration notable en 2021.
En résumé, bien que le total de l'actif ait diminué sur la période analysée, l'efficacité de son utilisation, mesurée par les ratios de rotation, s'est améliorée, en particulier en 2021. L'actif ajusté présente une tendance similaire, avec une utilisation de plus en plus efficace au fil du temps.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l’actif au cours de la période considérée. Le total de l’actif a connu une diminution entre 2017 et 2019, passant de 24049 millions de dollars américains à 20016 millions de dollars américains, avant de remonter à 20864 millions de dollars américains en 2021. L’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse continue jusqu’en 2020, puis une reprise en 2021.
Les capitaux propres présentent une diminution significative et constante entre 2017 et 2021, passant de 13527 millions de dollars américains à 6528 millions de dollars américains. Cette tendance est également observable dans les capitaux propres ajustés, qui passent d’une valeur positive de 4661 millions de dollars américains en 2017 à une valeur négative de -3433 millions de dollars américains en 2021. Cette évolution suggère une réduction de la part des fonds propres dans le financement de l’entreprise.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 1.78 à 3.2. Cette augmentation indique une dépendance croissante à l’égard de la dette pour financer les activités de l’entreprise. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une augmentation plus marquée entre 2017 et 2018, passant de 3.26 à 7.69, mais les données sont incomplètes pour les années suivantes, ce qui rend difficile l’évaluation de sa tendance à long terme.
- Tendances de l’actif
- Diminution initiale suivie d’une reprise modérée.
- Tendances des capitaux propres
- Diminution constante et significative.
- Tendances de l’endettement
- Augmentation constante du ratio d’endettement financier.
- Observations supplémentaires
- Les capitaux propres ajustés deviennent négatifs, ce qui peut indiquer des difficultés financières.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROE = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Les capitaux propres, exprimés en millions de dollars américains, ont connu une diminution constante entre 2017 et 2021, passant de 13 527 à 6 528. Cette baisse est particulièrement prononcée entre 2018 et 2019, puis entre 2019 et 2021.
Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire encore plus marquée. Après un niveau initial de 4 661 en 2017, ils deviennent négatifs en 2019 et continuent de diminuer jusqu'à atteindre -3 433 en 2021. Cette évolution suggère une utilisation accrue de la dette ou des pertes accumulées.
Le rendement des capitaux propres (RCP) a fluctué considérablement sur la période. Il a augmenté de 16,37 % en 2017 à 21,02 % en 2018, puis a chuté à 2,57 % en 2019 et à 0,58 % en 2020. Une forte reprise est observée en 2021, avec un RCP atteignant 28,66 %. Cette volatilité indique une sensibilité importante de la rentabilité aux variations des capitaux propres.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu des variations importantes. Il a augmenté de 47,52 % en 2017 à 133,98 % en 2018, mais les données pour 2019, 2020 et 2021 sont manquantes. L'absence de ces données limite l'analyse de la rentabilité basée sur les capitaux propres ajustés sur l'ensemble de la période.
- Tendances clés
- Diminution constante des capitaux propres.
- Facteurs notables
- Baisse significative des capitaux propres ajustés, devenant négatifs.
- Volatilité
- Forte fluctuation du rendement des capitaux propres.
- Limites de l'analyse
- Données manquantes pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté après 2018.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 ROA = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Résultat net attribuable aux actionnaires ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après un pic en 2017, il a diminué en 2018 et 2019, puis s'est stabilisé en 2020 avant de remonter en 2021, atteignant un niveau proche de celui de 2017.
Le total de l'actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une diminution constante de 2017 à 2020, suivie d'une augmentation notable en 2021. Cependant, les valeurs de l'actif ajusté restent inférieures à celles de l'actif total sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a présenté une forte volatilité. Il a augmenté de 2017 à 2018, puis a chuté de manière significative en 2019 et 2020, atteignant son point le plus bas en 2020. Une reprise substantielle a été observée en 2021, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2017.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également connu une évolution marquée. Il a augmenté de 2017 à 2018, avant de diminuer considérablement en 2019 et 2020. Une forte augmentation a été constatée en 2021, surpassant même la valeur de 2018 et atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
La divergence entre les ratios de rendement de l'actif et de l'actif ajusté suggère que les ajustements apportés à l'actif ont un impact significatif sur la performance mesurée. L'augmentation notable des ratios ajustés en 2021, en contraste avec la reprise plus modérée du ratio non ajusté, indique que les ajustements ont contribué de manière importante à l'amélioration de la rentabilité de l'actif.