NXP Semiconductors N.V. (NASDAQ:NXPI)

L'analyse des données relatives aux impôts révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les impôts courants présentent une tendance générale à la hausse, passant de 314 millions de dollars américains en 2017 à 292 millions de dollars américains en 2021, avec un pic à 387 millions de dollars américains en 2018.

Impôts courants

L'évolution des impôts courants suggère une augmentation de la rentabilité imposable, bien que cette tendance ne soit pas linéaire. La valeur de 2021 est légèrement inférieure à celle de 2018, mais reste supérieure à celle de 2017 et 2019.

Les impôts différés montrent une évolution plus complexe. En 2017 et 2018, ils sont négatifs et importants, indiquant des avantages fiscaux différés. Ces avantages diminuent progressivement jusqu'en 2019, puis deviennent négatifs de manière plus prononcée en 2020, avant de se stabiliser à un niveau faible en 2021.

Impôts différés

La diminution des impôts différés négatifs pourrait indiquer une réduction des avantages fiscaux différés ou une accélération de leur reconnaissance en résultat. La valeur de 2021, proche de zéro, suggère une situation plus neutre en matière d'impôts différés.

La charge d’impôt sur le résultat (avantage) présente une volatilité importante. En 2017, elle est négative et substantielle, indiquant un avantage fiscal important. En 2018, elle devient positive, mais reste relativement modeste. Elle redevient négative en 2019 et 2020, atteignant un minimum en 2020, avant de redevenir positive en 2021.

Charge d’impôt sur le résultat (avantage)

Les fluctuations de la charge d’impôt sur le résultat (avantage) sont probablement liées aux variations combinées des impôts courants et différés. L'avantage fiscal significatif en 2017 et la charge positive en 2021 suggèrent des changements dans la structure fiscale ou dans la rentabilité imposable de l'entité. La forte volatilité de cet indicateur nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments liés à l’impôt sur le revenu. Le taux légal de l’impôt sur le revenu aux Pays-Bas est resté constant sur la période examinée, à 25%. Cependant, la différence de taux entre les tarifs légaux locaux et le taux légal des Pays-Bas a connu une évolution marquée, passant de -4.5% en 2017 à un pic de 2175% en 2020, avant de redescendre à -1.9% en 2021.

La variation nette de la provision pour moins-value a augmenté de manière substantielle entre 2017 et 2020, passant de 1.1% à 3500%, puis a diminué à -0.9% en 2021. Les dépenses/pertes non déductibles ont également connu une augmentation importante, notamment en 2020 avec une valeur de 6100%, après s’être situées à 2.2% en 2017. La vente d’un fonds de commerce non déductible a été enregistrée en 2017 et 2020.

Les incitations fiscales aux Pays-Bas ont eu un impact négatif croissant sur la période, passant de -7.5% en 2017 à -4800% en 2020, avant de se stabiliser à -3.2% en 2021. Les incitations fiscales étrangères ont également montré une tendance à la baisse, avec une valeur de -4.7% en 2017 et -11700% en 2020, puis -7.5% en 2021.

Les changements dans les estimations de l’impôt sur le résultat des années antérieures ont fluctué, avec une valeur de -0.3% en 2017, -3.5% en 2018, -1.2% en 2019, -1300% en 2020 et -1% en 2021. Les retenues à la source ont été enregistrées à partir de 2020, avec une valeur de 1.8% en 2020 et -3100% en 2021.

Les autres différences ont connu une forte variation, passant de -42.9% en 2017 à -0.1% en 2021. Enfin, le taux d’imposition effectif a présenté une volatilité importante, passant de -27.8% en 2017 à 7.4% en 2018, 6.9% en 2019, -8300% en 2020 et 12.5% en 2021.

Taux légal de l’impôt sur le revenu aux Pays-Bas

Stable à 25% sur toute la période.

Différence de taux entre les tarifs légaux locaux et le taux légal des Pays-Bas

Forte augmentation en 2020 (2175%) suivie d’une diminution en 2021 (-1.9%).

Variation nette de la provision pour moins-value

Augmentation significative jusqu’en 2020 (3500%), puis diminution en 2021 (-0.9%).

Dépenses/pertes non déductibles

Augmentation importante, notamment en 2020 (6100%).

Incitations fiscales aux Pays-Bas

Impact négatif croissant jusqu’en 2020 (-4800%), puis stabilisation en 2021 (-3.2%).

Incitations fiscales étrangères

Tendance à la baisse, avec un impact négatif important en 2020 (-11700%).

Taux d’imposition effectif

Volatilité importante, avec un pic négatif en 2020 (-8300%) et une augmentation en 2021 (12.5%).

L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives concernant la structure financière. Le report des pertes d’exploitation et des crédits d’impôt a diminué de manière constante sur la période, passant de 621 millions de dollars américains en 2017 à 317 millions en 2021.

Le report prospectif des intérêts et des incitatifs fiscaux non autorisés a également connu une baisse notable, passant de 156 millions de dollars américains en 2017 à 19 millions en 2021. Les autres charges à payer ont fluctué, augmentant globalement de 100 millions en 2017 à 147 millions en 2021.

Les provisions pour pensions ont montré une certaine volatilité, avec une augmentation de 93 millions en 2017 à 121 millions en 2020, suivie d’une diminution à 104 millions en 2021. Les autres passifs non courants sont apparus à partir de 2019, augmentant progressivement de 53 millions à 60 millions de dollars américains entre 2019 et 2021.

La rémunération à base d’actions a diminué de manière constante, passant de 25 millions de dollars américains en 2017 à 9 millions en 2021. Les passifs de restructuration ont également diminué, avec une augmentation ponctuelle en 2020. Les créances ont connu une augmentation significative en 2021, atteignant 89 millions de dollars américains après une diminution progressive entre 2018 et 2020.

Les niveaux d’inventaire sont restés relativement faibles et stables, avec une légère augmentation en 2020. Les actifs d’impôts différés ont diminué de manière significative, passant de 1087 millions de dollars américains en 2017 à 756 millions en 2021. La provision pour moins-value a fluctué, avec une diminution en 2021 par rapport aux années précédentes.

Les immobilisations incorporelles identifiées, nettes, ont montré une amélioration significative, passant d’une valeur négative de -1161 millions de dollars américains en 2017 à -20 millions en 2021. Les bénéfices non distribués des filiales étrangères ont également connu une amélioration, passant de -109 millions en 2017 à -38 millions en 2021.

Les immobilisations corporelles, montant net, ont également montré une amélioration, passant de -54 millions en 2017 à -7 millions en 2021. La survaleur a augmenté en valeur absolue, passant de valeurs non renseignées en 2017 à -83 millions en 2021. Les autres actifs courants et non courants ont également augmenté en valeur absolue, passant de valeurs non renseignées en 2017 à -63 millions en 2021.

Les passifs d’impôts différés ont diminué de manière significative, passant de -1324 millions de dollars américains en 2017 à -211 millions en 2021. La position nette d’impôt différé a connu une amélioration substantielle, passant d’une valeur négative de -377 millions de dollars américains en 2017 à une valeur positive de 384 millions en 2021.

Report des pertes d’exploitation et des crédits d’impôt

Diminution constante sur la période.

Report prospectif des intérêts et des incitatifs fiscaux non autorisés

Baisse notable sur la période.

Autres charges à payer

Augmentation globale, avec des fluctuations.

Pensions

Volatilité, avec une augmentation puis une diminution.

Autres passifs non courants

Apparition en 2019 et augmentation progressive.

Rémunération à base d’actions

Diminution constante.

Passifs de restructuration

Diminution, avec une augmentation ponctuelle.

Créances

Augmentation significative en 2021 après une diminution.

Inventaires

Niveaux faibles et stables.

Actifs d’impôts différés

Diminution significative.

Provision pour moins-value

Fluctuations.

Actifs d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation

Diminution.

Immobilisations incorporelles identifiées, nettes

Amélioration significative.

Bénéfices non distribués des filiales étrangères

Amélioration.

Immobilisations corporelles, montant net

Amélioration.

Survaleur

Augmentation en valeur absolue.

Autres actifs courants et non courants

Augmentation en valeur absolue.

Passifs d’impôts différés

Diminution significative.

Position nette d’impôt différé

Amélioration substantielle, passant d’une valeur négative à une valeur positive.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Les actifs d'impôts différés ont fluctué sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2017 et 2018, suivie d'une stabilisation relative jusqu'en 2019. Une augmentation notable a lieu en 2020, avant une légère diminution en 2021. L'évolution globale suggère une certaine volatilité dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs.

Actifs d’impôts différés (en millions de dollars américains)

Diminution de 324 à 293 entre 2017 et 2018.

Stabilisation entre 2018 et 2019 (293 en 2019).

Augmentation significative à 477 en 2020.

Légère diminution à 441 en 2021.

En ce qui concerne les passifs d'impôts différés, une diminution substantielle est constatée entre 2017 et 2018. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'en 2019, atteignant un minimum. En 2020, une réduction drastique est observée, suivie d'une augmentation en 2021, bien que restant à un niveau inférieur à celui de 2017. Cette évolution pourrait indiquer une modification dans la reconnaissance des obligations fiscales futures ou une optimisation de la gestion fiscale.

Passifs d’impôts différés (en millions de dollars américains)

Diminution de 701 à 450 entre 2017 et 2018.

Poursuite de la diminution à 282 en 2019.

Réduction importante à 85 en 2020.

Augmentation à 57 en 2021.

L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés a considérablement évolué. Initialement, les passifs d'impôts différés étaient significativement plus élevés que les actifs. Cet écart s'est réduit au fil du temps, en particulier en 2020, et s'est inversé en 2021, où les actifs d'impôts différés dépassent les passifs. Cette inversion pourrait signaler un changement dans la position fiscale globale.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une diminution progressive entre 2017 et 2020, avant de remonter en 2021. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse constante jusqu’en 2020, suivie d’une augmentation en 2021.

Le passif total a augmenté de 2017 à 2021, avec une accélération notable entre 2020 et 2021. Le passif total ajusté présente une évolution similaire, bien que les montants soient inférieurs à ceux du passif total. Cette augmentation du passif, combinée à la stagnation ou à la diminution de l’actif, suggère un recours accru au financement par emprunt.

Les capitaux propres ont diminué de manière significative et continue entre 2017 et 2021. Les capitaux propres ajustés suivent la même tendance, confirmant une érosion de la valeur nette de l’entreprise. Cette diminution des capitaux propres pourrait être liée à des pertes nettes ou à des distributions aux actionnaires.

Le résultat net attribuable aux actionnaires a fluctué sur la période. Après une période de stabilité relative entre 2017 et 2019, il a connu une forte baisse en 2020, avant de se redresser en 2021. Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires présente une volatilité plus importante, avec une perte significative en 2020, suivie d’une reprise en 2021. La divergence entre le résultat net et le bénéfice net ajusté suggère l’impact d’éléments non récurrents ou exceptionnels sur la performance financière.

Tendances de l’actif

Diminution progressive jusqu’en 2020, puis augmentation en 2021.

Tendances du passif

Augmentation constante, avec une accélération en 2021.

Tendances des capitaux propres

Diminution significative et continue sur toute la période.

Tendances du résultat net

Fluctuations, avec une forte baisse en 2020 et une reprise en 2021.

Tendances du bénéfice net ajusté

Volatilité importante, avec une perte en 2020 et une reprise en 2021.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse entre 2017 et 2020, passant de 23,93% à 0,6%, avant de remonter à 16,91% en 2021. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une diminution marquée suivie d’une reprise, mais avec des valeurs plus basses que le ratio non ajusté.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif présentent également des variations importantes. Le rendement des capitaux propres a chuté de 16,37% en 2017 à 0,58% en 2020, puis a augmenté de manière substantielle à 28,66% en 2021. Le rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire, passant de 9,21% à 0,26% avant de remonter à 8,97%. Les versions ajustées de ces ratios montrent des tendances comparables, avec des fluctuations plus prononcées, notamment une valeur négative en 2020 pour le rendement des capitaux propres ajusté.

En ce qui concerne l’efficacité de l’utilisation des actifs, les ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté ont connu une légère augmentation globale sur la période. Ils sont passés de 0,38 et 0,39 respectivement en 2017 à 0,53 et 0,54 en 2021, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes.

Endettement

Les ratios d’endettement financier et d’endettement financier ajusté ont augmenté de manière constante entre 2017 et 2021. Le ratio d’endettement financier est passé de 1,78 à 3,2, tandis que le ratio ajusté est passé de 1,71 à 3,32. Cette augmentation suggère une dépendance accrue au financement par emprunt au fil du temps.

Il est à noter que les ratios ajustés présentent souvent des valeurs significativement différentes de leurs homologues non ajustés, ce qui indique que les ajustements comptables ont un impact notable sur la performance financière perçue. L'année 2020 semble être une année particulièrement difficile, avec des ratios de rentabilité ajustés négatifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans la performance de l'entité sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2019 et 2020, avant de remonter de manière substantielle en 2021. En 2017 et 2018, le résultat net se situait autour de 2200 millions de dollars américains, puis a chuté à 243 millions de dollars en 2019 et à 52 millions de dollars en 2020, avant de s'établir à 1871 millions de dollars en 2021.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires présente une tendance similaire, avec une diminution marquée en 2019 et 2020. Cependant, la valeur de 2019 est significativement inférieure à celle de 2017 et 2018, et une perte est enregistrée en 2020 (-297 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté a connu une reprise en 2021, atteignant 1851 millions de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a suivi une trajectoire descendante de 2017 à 2020, passant de 23.93% à 0.6%. La forte baisse en 2019 et 2020 reflète la diminution du résultat net. Une amélioration notable est observée en 2021, avec une remontée à 16.91%.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Ce ratio a également connu une baisse significative entre 2017 et 2020, avec une valeur négative en 2020 (-3.45%). La marge ajustée a atteint un pic en 2018 (21.23%) avant de chuter à 0.77% en 2019 et de devenir négative en 2020. Une reprise est constatée en 2021, avec une marge de 16.73%.

En résumé, l'entité a traversé une période de difficultés en 2019 et 2020, caractérisée par une baisse significative de la rentabilité. Cependant, les données de 2021 indiquent une amélioration notable de la performance financière, tant en termes de résultat net que de marges bénéficiaires, ajustées ou non.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution progressive entre 2017 et 2020, passant de 24049 millions de dollars américains à 19847 millions. Une reprise est observée en 2021, avec un total de l'actif atteignant 20864 millions de dollars américains.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse continue de 2017 à 2020 (de 23725 à 19370 millions de dollars américains) et une augmentation en 2021, atteignant 20423 millions de dollars américains. L'écart entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une légère augmentation entre 2017 et 2018, passant de 0.38 à 0.44. Il est resté stable entre 2018 et 2020 autour de 0.43-0.44, puis a connu une augmentation significative en 2021, atteignant 0.53. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Une augmentation initiale de 0.39 en 2017 à 0.44 en 2018, suivie d'une stabilisation puis d'une hausse notable en 2021, atteignant 0.54. L'utilisation de l'actif ajusté semble donc également s'améliorer en termes de génération de ventes, avec une efficacité accrue en 2021.

En résumé, bien qu'il y ait eu une diminution de l'actif total et ajusté entre 2017 et 2020, les ratios de rotation de l'actif indiquent une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, particulièrement marquée en 2021. Cette amélioration pourrait être due à une meilleure gestion des actifs ou à une augmentation des ventes par rapport à la base d'actifs.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une diminution progressive entre 2017 et 2020, passant de 24 049 millions de dollars américains à 19 847 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2021, atteignant 20 864 millions de dollars américains, sans toutefois retrouver les niveaux de 2017.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse continue jusqu’en 2020 (19 370 millions de dollars américains) et une reprise modeste en 2021 (20 423 millions de dollars américains). La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.

Les capitaux propres présentent une diminution notable et constante entre 2017 et 2021. Ils sont passés de 13 527 millions de dollars américains en 2017 à 6 528 millions de dollars américains en 2021. La même tendance est observée pour les capitaux propres ajustés, qui diminuent de 13 904 millions de dollars américains en 2017 à 6 144 millions de dollars américains en 2021.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante sur la période, passant de 1.78 en 2017 à 3.2 en 2021. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, augmentant de 1.71 en 2017 à 3.32 en 2021, ce qui confirme l’augmentation du niveau d’endettement.

Tendances principales

Diminution de l’actif total et des capitaux propres.

Endettement

Augmentation significative du ratio d’endettement financier et ajusté.

Évolution de l’actif

Stabilisation relative de l’actif en 2021 après une baisse continue.

Évolution des capitaux propres

Baisse continue des capitaux propres sur l’ensemble de la période.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2019 et 2020, passant de 2215 millions de dollars américains en 2017 à 52 millions de dollars américains en 2020, avant de remonter considérablement à 1871 millions de dollars américains en 2021.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire, avec une diminution notable en 2019 et une perte en 2020 (-297 millions de dollars américains), suivie d'une reprise en 2021, atteignant 1851 millions de dollars américains. L'écart entre le résultat net et le bénéfice net ajusté suggère l'impact d'éléments non récurrents sur la performance globale.

Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont tous deux diminué de manière constante entre 2017 et 2021. Les capitaux propres sont passés de 13527 millions de dollars américains en 2017 à 6528 millions de dollars américains en 2021, tandis que les capitaux propres ajustés ont diminué de 13904 millions de dollars américains en 2017 à 6144 millions de dollars américains en 2021. Cette diminution pourrait indiquer une politique de distribution de dividendes, de rachat d'actions ou des pertes accumulées.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte volatilité. Il a augmenté de 16.37% en 2017 à 21.02% en 2018, puis a chuté à 2.57% en 2019 et à 0.58% en 2020, avant de remonter de manière spectaculaire à 28.66% en 2021. Cette évolution est directement liée aux fluctuations du résultat net attribuable aux actionnaires.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une volatilité importante, avec une valeur négative en 2020 (-3.47%). Il a atteint 30.13% en 2021, ce qui est supérieur au ROE non ajusté, suggérant que les ajustements effectués ont un impact significatif sur la rentabilité des capitaux propres.

Indicateur

Résultat net attribuable aux actionnaires

Tendance

Forte baisse en 2019-2020, reprise en 2021.

Indicateur

Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires

Tendance

Similaire au résultat net, avec une perte en 2020 et une reprise en 2021.

Indicateur

Capitaux propres

Tendance

Diminution constante sur la période.

Indicateur

Rendement des capitaux propres

Tendance

Forte volatilité, avec une reprise significative en 2021.

Indicateur

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Tendance

Volatilité importante, valeur négative en 2020, forte reprise en 2021.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de performance sur la période considérée. Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2019 et 2020, atteignant son point le plus bas en 2020, avant de remonter considérablement en 2021, se rapprochant des niveaux observés en 2017 et 2018.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire, avec une diminution marquée en 2019 et une perte en 2020, suivie d'une reprise notable en 2021. Cependant, les valeurs ajustées restent généralement inférieures aux valeurs non ajustées, suggérant l'impact de certains éléments exceptionnels sur le résultat net.

Le total de l’actif a diminué entre 2017 et 2020, avant d'augmenter en 2021. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures. Cette différence pourrait indiquer des ajustements comptables affectant la valorisation de l'actif.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a connu une forte volatilité. Il a culminé en 2018, puis a chuté drastiquement en 2019 et 2020, atteignant des niveaux très bas. Une amélioration significative est observée en 2021, revenant à un niveau proche de celui de 2017.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio ajusté présente également une forte volatilité, mais avec des valeurs généralement inférieures à celles du ratio non ajusté. Il est passé d'une valeur positive en 2018 à une valeur négative en 2020, indiquant une rentabilité ajustée inférieure à zéro cette année-là. Une reprise est constatée en 2021, avec un ratio ajusté proche de celui de 2017.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une forte volatilité des résultats et de la rentabilité. La reprise observée en 2021 suggère une amélioration de la performance, mais il est important de noter que les ratios ajustés peuvent révéler une image plus nuancée de la rentabilité réelle.