Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
NXP Semiconductors N.V., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont présenté une croissance significative entre 2017 et 2018, passant de 2 447 millions de dollars à 4 369 millions de dollars, ce qui indique une amélioration importante de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations. En 2019, cette tendance s’est inversée, avec une baisse notable à 2 373 millions de dollars, marquant une diminution de la performance opérationnelle ou une augmentation des investissements ou des dépenses. Cependant, à partir de cette date, une reprise est observable, et ces flux ont augmenté de nouveau en 2020 à 2 482 millions de dollars, puis ont poursuivi leur progression en 2021 pour atteindre 3 077 millions de dollars. La tendance globale montre une volatilité à court terme, mais une croissance globale sur la période, indiquant une reprise ou une consolidation de la performance opérationnelle à partir de 2019.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a connu des variations similaires à celles des flux liés aux activités d’exploitation. Il a augmenté fortement entre 2017 et 2018, passant de 2 015 millions de dollars à 3 736 millions de dollars, ce qui témoigne d’une amélioration de la capacité à générer des liquidités disponibles après investissements. En 2019, le FCFF a diminué à 1 860 millions de dollars, cette baisse correspondant probablement à une hausse des investissements ou à des dépenses prémunissant une réduction de la liquidité disponible. La tendance s’est inversée en 2020, avec une relance à 2 097 millions puis une hausse continue en 2021, atteignant 2 225 millions de dollars. La progression sur plusieurs années après la baisse de 2019 suggère une capacité accrue de l’entreprise à générer des liquidités disponibles pour ses actionnaires ou pour de futurs investissements, malgré une performance quelque peu volatile en contexte global.
Intérêts payés, nets d’impôt
NXP Semiconductors N.V., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Trésorerie nette versée au cours de la période au titre des intérêts, des impôts = Trésorerie nette versée au cours de la période au titre des intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif d'imposition a connu des fluctuations importantes au cours des cinq années considérées. En 2017, il était relativement élevé à 25 %. Il a ensuite chuté de façon notable en 2018, atteignant 7,4 %, puis a diminué légèrement en 2019 à 6,9 %. En 2020, une forte remontée à 25 % a été observée, dépassant même le niveau de 2017. Enfin, en 2021, le taux a diminué à 12,5 %, ce qui reste inférieur aux années 2017 et 2020 mais supérieur aux deux années précédentes. Ces variations indiquent une instabilité dans la charge fiscale effective, pouvant résulter de modifications dans la législation fiscale, de restructurations ou d’avantages fiscaux ponctuels.
- Trésorerie nette payée au cours de la période au titre des intérêts, déduction faite des impôts
- La trésorerie nette payée en intérêts, après impôts, a montré une tendance à la hausse sur la période. Elle est passée de 184 millions de dollars en 2017 à 164 millions en 2018, ce qui représente une légère diminution. Cependant, à partir de 2018, une croissance régulière a été observée, atteignant 225 millions en 2019, 252 millions en 2020 et culminant à 312 millions en 2021. Cette évolution pourrait refléter une augmentation des charges d’intérêts, une hausse de l’endettement ou une intensification des paiements d’intérêts nets lors de la période analysée. La croissance prolongée de cette ligne indique une tendance à l’accroissement des coûts financiers nets d’impôts au fil des ans.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
NXP Semiconductors N.V., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
NXP Semiconductors N.V., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une tendance initiale à la baisse, passant de 42 945 millions de dollars en 2017 à 32 345 millions de dollars en 2018. Par la suite, une hausse significative a été observée, atteignant 38 605 millions de dollars en 2019, puis une croissance continue jusqu'en 2020 et 2021, avec respectivement 54 993 millions de dollars et 58 239 millions de dollars. Cette évolution indique un recentrage ou une valorisation accrue de l'entreprise sur la période récente, notamment après une baisse en 2018.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a subi une forte baisse entre 2017 et 2019, passant de 2 015 millions de dollars à 1 860 millions de dollars, avec un creux en 2019. En 2020, il a augmenté à nouveau, atteignant 2 097 millions de dollars, puis a légèrement progressé en 2021 pour atteindre 2 225 millions de dollars. Cette tendance pourrait refléter une réduction temporaire de la rentabilité ou de la génération de trésorerie dans une période donnée, suivie d’une amélioration dans la période plus récente.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu des fluctuations importantes. En 2017, il était relativement élevé à 21,32, puis a fortement diminué en 2018 à 8,66, indiquant une valorisation plus modérée par rapport à la génération de trésorerie. En 2019, le ratio a retrouvé une valeur élevée à 20,75, puis a de nouveau augmenté en 2020 à 26,22 et s’est maintenu à un niveau similaire en 2021 à 26,18. La volatilité de ce ratio témoigne de variations dans la valorisation relative de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles, avec une période de forte valorisation en 2019 et 2020.