Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
NXP Semiconductors N.V. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2010
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2010
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2010
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Profit économique
NXP Semiconductors N.V., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2021 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance notable entre 2017 et 2018, passant d'environ 1 630 millions de dollars à 2 196 millions, puis a continué à augmenter en 2019, atteignant 3 03 millions. Cependant, une chute significative est observée en 2020, avec une baisse à 40 millions, probablement en lien avec des événements exceptionnels ou une contraction opérationnelle. En 2021, le NOPAT rebondit fortement pour atteindre environ 2 126 millions, symbolisant une reprise majeure de la performance opérationnelle.
- Coût du capital
- Le coût du capital a fluctué légèrement au cours de la période, passant de 16,26 % en 2017 à 15,28 % en 2018, puis augmentant à 15,58 % en 2019. En 2020, il a connu une hausse à 16,34 %, avant de diminuer à 15,73 % en 2021. Ces variations indiquent une gestion relativement stable du coût du capital, avec de légères variations possiblement dues à des changements dans la structure financière ou les conditions de marché.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une réduction progressive entre 2017 et 2020, passant de 20 519 millions de dollars à 16 335 millions. En 2021, une légère augmentation est observée, portant le capital investi à 16 745 millions. La tendance à la baisse suggère une optimisation ou une réduction des investissements, avec une stabilization ou une reprise en 2021.
- Profit économique
- Le profit économique a été constamment négatif sur toute la période, illustrant que la société n’a pas généré de valeur économique aurexant le coût du capital. La perte s’est intensifiée en 2019 et 2020, atteignant jusqu’à -2 629 millions en 2020, ce qui indique une perte d'efficacité ou des investissements non rentables durant cette période. En 2021, une réduction significative de la perte, à -507 millions, signale une amélioration de la performance économique, bien que la société continue de ne pas créer de valeur économique nette.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
NXP Semiconductors N.V., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des passifs de restructuration.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
5 2021 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2021 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 25.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
8 2021 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 25.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Résultat net attribuable aux actionnaires
- Une tendance significative de fluctuation est observable dans le résultat net attribuable aux actionnaires. Après une stabilité relative entre 2017 et 2018, où le résultat se maintenait autour de 2 208 millions de dollars, une chute notable intervient en 2019, avec un résultat s’établissant à 243 millions de dollars, représentant une décroissance substantielle. Cette baisse drastique se prolonge en 2020, avec un résultat très faible de 52 millions de dollars, avant de rebondir fortement en 2021 pour atteindre 1 871 millions de dollars. Cette reprise en 2021 indique une remarquable récupération ou une amélioration significative des performances financières par rapport à l’année 2020.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT suivent une trajectoire quelque peu différente mais aussi marquée par des fluctuations importantes. La période 2017-2018 voit une progression notable, le NOPAT passant de 1 630 à 2 196 millions de dollars, suggérant une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une croissance des activités. En 2019, le NOPAT atteint un pic à 303 millions de dollars, mais connaît une chute dramatique en 2020, tombant à seulement 40 millions de dollars, reflétant probablement une période d’impact négatif ou de difficultés opérationnelles. Cependant, cette tendance négative est inversée en 2021, où le NOPAT remonte substantiellement à 2 126 millions de dollars, presque à son niveau précédent ou supérieur, indiquant une forte reprise ou une optimisation des marges opérationnelles.
Impôts d’exploitation décaissés
NXP Semiconductors N.V., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat (avantage)
- Les données montrent une forte fluctuation de cette charge d'impôt, passant d'une charge importante en 2017 à un avantage en 2018, puis revenant à une faible charge en 2019. En 2020, la charge devient négative, indiquant un avantage fiscal, avant de retrouver un avantage en 2021. Ces variations suggèrent des changements significatifs dans la reconnaissance des impôts différés ou dans la situation fiscale de l'entreprise, avec un pic d'avantage en 2018 et 2021.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés montrent une tendance relativement stable avec une légère croissance globale. La valeur augmente modestement de 386 millions de dollars en 2017 à 384 millions en 2021, passant par un pic en 2018. Cela indique une gestion relativement constante de la trésorerie liée aux obligations fiscales liées à l'exploitation sur la période, avec une stabilité dans le flux de paiement de l’impôt sur le revenu.
Capital investi
NXP Semiconductors N.V., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des passifs de restructuration.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction des paiements anticipés et des travaux en cours.
8 Soustraction de titres de participation négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La tendance concernant le total de la dette et des contrats de location déclarés montre une croissance soutenue sur la période analysée. Après une augmentation progressive entre 2017 et 2018, la valeur reste relativement stable en 2019 et 2020, avant une forte croissance en 2021. Cette dernière année marque une augmentation significative, dépassant 10 milliards de dollars, ce qui peut indiquer un recours accru à l’endettement ou à la contractualisation de contrats de location à long terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance à la baisse continue tout au long de la période considérée. Après une valeur élevée en 2017, une diminution régulière est observée jusqu’en 2021, atteignant environ 6,5 milliards de dollars. La réduction des capitaux propres pourrait refléter des pertes accumulées, des distributions aux actionnaires ou une utilisation accrue des ressources propres pour financer des opérations ou des investissements.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une évolution relativement stable, à légère baisse en 2018 et 2019, puis une légère remontée en 2020, pour revenir à un niveau proche de celui de 2017 en 2021. La stabilité de ce paramètre suggère une gestion équilibrée des investissements, malgré la variation des autres indicateurs financiers. La légère fluctuation indique une prudence dans la modulation des investissements en fonction des besoins et des conditions du marché.
Coût du capital
NXP Semiconductors N.V., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 20-F (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
NXP Semiconductors N.V., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique de l'entreprise a connu une évolution significative au cours des cinq années analysées. En 2017, il affichait une perte de 1 708 millions de dollars américains, qui s'est améliorée en 2018 pour atteindre une perte plus faible de 555 millions. Toutefois, à partir de cette année, la tendance s'est inversée : le profit économique s'est dégradé successivement, permettant d'atteindre une perte importante de 2 338 millions en 2019, puis de 2 629 millions en 2020. En 2021, le profit économique demeure négatif, mais il s'est amélioré par rapport à l'année précédente, avec une perte de 507 millions de dollars, indiquant une réduction de la perte globale mais sans retour à la rentabilité positive.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une baisse progressive sur la période, passant de 20 519 millions de dollars en 2017 à 16 352 millions en 2020. Cette diminution suggère une désinvestissement ou une réduction des ressources investies dans l'entreprise. Cependant, en 2021, une légère augmentation est observée, le capital montant à 16 745 millions de dollars, ce qui peut refléter une allocation récente ou une reprise des investissements.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique a été très volatil, exprimant des fluctuations importantes dans la capacité de l'entreprise à générer de la valeur économique par rapport à son capital investi. En 2017, le ratio affiche une valeur négative de -8,32 %, indiquant une création de valeur négative, avec une détérioration notoire en 2019 et 2020, où il atteint respectivement -13,79 % et -16,09 %, signalant une exacerbé de la création de valeur négative. En 2021, le ratio s'améliore sensiblement pour atteindre -3,03 %, suggérant une diminution de la perte de valeur relative, mais restant dans une zone négative, ce qui indique que l'entreprise continue de détruire de la valeur économique, bien à un degré moindre.
Ratio de marge bénéficiaire économique
NXP Semiconductors N.V., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique de l'entreprise affiche une tendance fortement défavorable sur la période étudiée, passant d'une perte de 1 708 millions de dollars en 2017 à une perte encore plus importante de 2 629 millions en 2020 avant de se réduire significativement à 507 millions en 2021. La période montre une volatilité avec des pertes considérables, notamment en 2019 et 2020, soulignant peut-être des difficultés opérationnelles ou des charges exceptionnelles durant ces années.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise démontre une croissance globale, augmentant de 9 256 millions de dollars en 2017 à 11 063 millions en 2021, avec une baisse notable en 2019 et 2020, respectivement à 8 877 et 8 612 millions. La croissance en 2021 indique une reprise ou une croissance du chiffre d'affaires après une période de baisse, ce qui pourrait refléter un redressement ou une meilleure dynamique commerciale.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité économique relative, est initialement négatif à -18,45 % en 2017, puis s'améliore à -5,9 % en 2018. Toutefois, il se détériore sensiblement en 2019 et 2020, atteignant -26,34 % puis -30,53 %, indiquant une dégradation de la rentabilité économique. En 2021, une forte amélioration intervient avec une valeur proche de zéro à -4,59 %, témoignant d'une réduction de la perte économique ou d'une amélioration significative par rapport aux années précédentes.