Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
NXP Semiconductors N.V., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2021 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution fluctuante. Après une augmentation notable entre 2017 et 2018, il a diminué de manière substantielle en 2019 et 2020, atteignant son point le plus bas en 2020. Une reprise significative a été observée en 2021, ramenant le NOPAT à un niveau proche de celui de 2018.
Le coût du capital a présenté une relative stabilité, oscillant autour de 18 à 19%. Une légère diminution a été constatée entre 2017 et 2018, suivie d'une augmentation en 2020, avant de revenir à un niveau similaire à celui de 2018 en 2021.
Le capital investi a diminué entre 2017 et 2020, avec une stabilisation relative en 2021. La baisse la plus importante s'est produite entre 2017 et 2018. Les valeurs de 2020 et 2021 sont comparables.
Le profit économique a été négatif sur l'ensemble de la période. Il a connu une aggravation entre 2017 et 2020, atteignant son minimum en 2020. Une amélioration notable, bien que restant négative, a été observée en 2021.
- Tendances clés
- Une forte volatilité du NOPAT, un coût du capital relativement stable, une diminution du capital investi jusqu'en 2020, et un profit économique constamment négatif.
- Observations importantes
- La reprise du NOPAT en 2021 pourrait indiquer une amélioration de la performance opérationnelle, mais le profit économique négatif suggère que le rendement du capital investi reste inférieur au coût du capital.
- Évolution du profit économique
- Bien que toujours négatif, le profit économique a montré une tendance à l'amélioration en 2021, ce qui pourrait signaler un changement potentiel dans la rentabilité future.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
NXP Semiconductors N.V., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des passifs de restructuration.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
5 2021 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2021 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 25.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
8 2021 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 25.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Résultat net attribuable aux actionnaires
- Une tendance significative de fluctuation est observable dans le résultat net attribuable aux actionnaires. Après une stabilité relative entre 2017 et 2018, où le résultat se maintenait autour de 2 208 millions de dollars, une chute notable intervient en 2019, avec un résultat s’établissant à 243 millions de dollars, représentant une décroissance substantielle. Cette baisse drastique se prolonge en 2020, avec un résultat très faible de 52 millions de dollars, avant de rebondir fortement en 2021 pour atteindre 1 871 millions de dollars. Cette reprise en 2021 indique une remarquable récupération ou une amélioration significative des performances financières par rapport à l’année 2020.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT suivent une trajectoire quelque peu différente mais aussi marquée par des fluctuations importantes. La période 2017-2018 voit une progression notable, le NOPAT passant de 1 630 à 2 196 millions de dollars, suggérant une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une croissance des activités. En 2019, le NOPAT atteint un pic à 303 millions de dollars, mais connaît une chute dramatique en 2020, tombant à seulement 40 millions de dollars, reflétant probablement une période d’impact négatif ou de difficultés opérationnelles. Cependant, cette tendance négative est inversée en 2021, où le NOPAT remonte substantiellement à 2 126 millions de dollars, presque à son niveau précédent ou supérieur, indiquant une forte reprise ou une optimisation des marges opérationnelles.
Impôts d’exploitation décaissés
NXP Semiconductors N.V., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat (avantage)
- Les données montrent une forte fluctuation de cette charge d'impôt, passant d'une charge importante en 2017 à un avantage en 2018, puis revenant à une faible charge en 2019. En 2020, la charge devient négative, indiquant un avantage fiscal, avant de retrouver un avantage en 2021. Ces variations suggèrent des changements significatifs dans la reconnaissance des impôts différés ou dans la situation fiscale de l'entreprise, avec un pic d'avantage en 2018 et 2021.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés montrent une tendance relativement stable avec une légère croissance globale. La valeur augmente modestement de 386 millions de dollars en 2017 à 384 millions en 2021, passant par un pic en 2018. Cela indique une gestion relativement constante de la trésorerie liée aux obligations fiscales liées à l'exploitation sur la période, avec une stabilité dans le flux de paiement de l’impôt sur le revenu.
Capital investi
NXP Semiconductors N.V., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des passifs de restructuration.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction des paiements anticipés et des travaux en cours.
8 Soustraction de titres de participation négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La tendance concernant le total de la dette et des contrats de location déclarés montre une croissance soutenue sur la période analysée. Après une augmentation progressive entre 2017 et 2018, la valeur reste relativement stable en 2019 et 2020, avant une forte croissance en 2021. Cette dernière année marque une augmentation significative, dépassant 10 milliards de dollars, ce qui peut indiquer un recours accru à l’endettement ou à la contractualisation de contrats de location à long terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance à la baisse continue tout au long de la période considérée. Après une valeur élevée en 2017, une diminution régulière est observée jusqu’en 2021, atteignant environ 6,5 milliards de dollars. La réduction des capitaux propres pourrait refléter des pertes accumulées, des distributions aux actionnaires ou une utilisation accrue des ressources propres pour financer des opérations ou des investissements.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une évolution relativement stable, à légère baisse en 2018 et 2019, puis une légère remontée en 2020, pour revenir à un niveau proche de celui de 2017 en 2021. La stabilité de ce paramètre suggère une gestion équilibrée des investissements, malgré la variation des autres indicateurs financiers. La légère fluctuation indique une prudence dans la modulation des investissements en fonction des besoins et des conditions du marché.
Coût du capital
NXP Semiconductors N.V., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 20-F (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
NXP Semiconductors N.V., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la performance économique et l'allocation du capital. Le profit économique a fluctué considérablement sur la période considérée. Initialement négatif en 2017, il s'est amélioré en 2018 avant de connaître une détérioration progressive en 2019 et 2020. Une reprise notable est observée en 2021, avec une réduction significative du déficit économique.
Le capital investi a montré une tendance à la baisse entre 2017 et 2020, suivie d'une légère augmentation en 2021. Cette diminution du capital investi pourrait indiquer une optimisation de l'utilisation des ressources ou une stratégie de désinvestissement dans certains actifs.
Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité du capital investi, a suivi une trajectoire similaire à celle du profit économique. Il a connu une amélioration en 2018, puis une détérioration marquée en 2019 et 2020, atteignant son point le plus bas en 2020. Le ratio s'est amélioré en 2021, reflétant la reprise du profit économique.
- Profit économique
- Présente une forte volatilité, passant d'une perte importante à une perte réduite en 2021.
- Capital investi
- Diminue progressivement jusqu'en 2020, puis augmente légèrement en 2021.
- Ratio d’écart économique
- Corrèle avec l'évolution du profit économique, indiquant une rentabilité du capital investi variable sur la période.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une instabilité du profit économique et une gestion du capital investi qui a évolué au fil du temps. L'amélioration observée en 2021 suggère une potentielle stabilisation et une amélioration de la performance économique.
Ratio de marge bénéficiaire économique
NXP Semiconductors N.V., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a fluctué de manière importante, passant d'une perte de 2 320 millions de dollars américains en 2017 à une perte de 1 052 millions de dollars américains en 2018, avant de s'aggraver à une perte de 2 815 millions de dollars américains en 2019 et 3 118 millions de dollars américains en 2020. Une amélioration notable est observée en 2021, avec une réduction de la perte à 988 millions de dollars américains.
Le revenu a connu une croissance modérée entre 2017 et 2018, passant de 9 256 millions de dollars américains à 9 407 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2019 et 2020, atteignant 8 877 millions de dollars américains et 8 612 millions de dollars américains respectivement. Une augmentation substantielle du revenu est constatée en 2021, atteignant 11 063 millions de dollars américains, ce qui représente une hausse significative par rapport aux années précédentes.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire descendante de 2017 à 2020. Il est passé de -25,07 % en 2017 à -11,19 % en 2018, puis à -31,71 % en 2019 et -36,2 % en 2020. En 2021, ce ratio s'est amélioré pour atteindre -8,93 %, reflétant l'amélioration du profit économique par rapport au revenu.
- Tendances clés
- Une volatilité importante du profit économique est observée, avec une amélioration notable en 2021.
- Évolution du revenu
- Le revenu a connu une croissance initiale suivie d'une baisse, puis d'une forte augmentation en 2021.
- Marge bénéficiaire
- La marge bénéficiaire économique a diminué de 2017 à 2020, avant de s'améliorer en 2021.