Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
NXP Semiconductors N.V., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2021 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Analyse des indicateurs de performance financière sur la période 2017-2021.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a présenté une trajectoire volatile. Après une hausse entre 2017 et 2018, une diminution drastique a été observée en 2019 et 2020, atteignant un point bas de 40 millions de dollars. L'exercice 2021 marque un rétablissement significatif avec un retour à un niveau de 2 126 millions de dollars.
- Capital investi et coût du capital
- Le capital investi a suivi une tendance générale à la baisse, passant de 20 519 millions de dollars en 2017 à 16 335 millions de dollars en 2020, avant de remonter légèrement à 16 745 millions de dollars en 2021. Parallèlement, le coût du capital est demeuré stable, fluctuant modérément entre 17,91 % et 19,2 % sur l'ensemble de la période.
- Profit économique
- Le profit économique est resté systématiquement négatif entre 2017 et 2021, signalant que les revenus d'exploitation n'ont pas suffi à couvrir le coût du capital investi. La situation s'est dégradée progressivement jusqu'en 2020, année où le déficit a atteint son maximum avec -3 096 millions de dollars, avant d'amorcer une réduction substantielle en 2021 pour s'établir à -966 millions de dollars.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
NXP Semiconductors N.V., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des passifs de restructuration.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
5 2021 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2021 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 25.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable aux actionnaires.
8 2021 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 25.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Résultat net attribuable aux actionnaires
- Une tendance significative de fluctuation est observable dans le résultat net attribuable aux actionnaires. Après une stabilité relative entre 2017 et 2018, où le résultat se maintenait autour de 2 208 millions de dollars, une chute notable intervient en 2019, avec un résultat s’établissant à 243 millions de dollars, représentant une décroissance substantielle. Cette baisse drastique se prolonge en 2020, avec un résultat très faible de 52 millions de dollars, avant de rebondir fortement en 2021 pour atteindre 1 871 millions de dollars. Cette reprise en 2021 indique une remarquable récupération ou une amélioration significative des performances financières par rapport à l’année 2020.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT suivent une trajectoire quelque peu différente mais aussi marquée par des fluctuations importantes. La période 2017-2018 voit une progression notable, le NOPAT passant de 1 630 à 2 196 millions de dollars, suggérant une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une croissance des activités. En 2019, le NOPAT atteint un pic à 303 millions de dollars, mais connaît une chute dramatique en 2020, tombant à seulement 40 millions de dollars, reflétant probablement une période d’impact négatif ou de difficultés opérationnelles. Cependant, cette tendance négative est inversée en 2021, où le NOPAT remonte substantiellement à 2 126 millions de dollars, presque à son niveau précédent ou supérieur, indiquant une forte reprise ou une optimisation des marges opérationnelles.
Impôts d’exploitation décaissés
NXP Semiconductors N.V., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat (avantage)
- Les données montrent une forte fluctuation de cette charge d'impôt, passant d'une charge importante en 2017 à un avantage en 2018, puis revenant à une faible charge en 2019. En 2020, la charge devient négative, indiquant un avantage fiscal, avant de retrouver un avantage en 2021. Ces variations suggèrent des changements significatifs dans la reconnaissance des impôts différés ou dans la situation fiscale de l'entreprise, avec un pic d'avantage en 2018 et 2021.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d'exploitation décaissés montrent une tendance relativement stable avec une légère croissance globale. La valeur augmente modestement de 386 millions de dollars en 2017 à 384 millions en 2021, passant par un pic en 2018. Cela indique une gestion relativement constante de la trésorerie liée aux obligations fiscales liées à l'exploitation sur la période, avec une stabilité dans le flux de paiement de l’impôt sur le revenu.
Capital investi
NXP Semiconductors N.V., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des passifs de restructuration.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction des paiements anticipés et des travaux en cours.
8 Soustraction de titres de participation négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La tendance concernant le total de la dette et des contrats de location déclarés montre une croissance soutenue sur la période analysée. Après une augmentation progressive entre 2017 et 2018, la valeur reste relativement stable en 2019 et 2020, avant une forte croissance en 2021. Cette dernière année marque une augmentation significative, dépassant 10 milliards de dollars, ce qui peut indiquer un recours accru à l’endettement ou à la contractualisation de contrats de location à long terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une tendance à la baisse continue tout au long de la période considérée. Après une valeur élevée en 2017, une diminution régulière est observée jusqu’en 2021, atteignant environ 6,5 milliards de dollars. La réduction des capitaux propres pourrait refléter des pertes accumulées, des distributions aux actionnaires ou une utilisation accrue des ressources propres pour financer des opérations ou des investissements.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une évolution relativement stable, à légère baisse en 2018 et 2019, puis une légère remontée en 2020, pour revenir à un niveau proche de celui de 2017 en 2021. La stabilité de ce paramètre suggère une gestion équilibrée des investissements, malgré la variation des autres indicateurs financiers. La légère fluctuation indique une prudence dans la modulation des investissements en fonction des besoins et des conditions du marché.
Coût du capital
NXP Semiconductors N.V., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 20-F (Date du rapport : 2018-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette courante et non courante3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette courante et non courante. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
NXP Semiconductors N.V., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période 2017-2021 révèle une phase de destruction de valeur persistante, bien qu'une tendance au redressement soit observable lors du dernier exercice.
- Profit économique
- Les résultats sont systématiquement négatifs sur les cinq années analysées. Après une amélioration relative en 2018, le profit économique a connu une dégradation progressive pour atteindre son niveau le plus bas en 2020 avec -3 096 millions de dollars, avant de remonter significativement en 2021 à -966 millions de dollars.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une trajectoire descendante continue entre 2017 et 2020, passant de 20 519 millions de dollars à 16 335 millions de dollars. Une légère inversion de cette tendance est constatée en 2021, avec une augmentation du montant investi pour atteindre 16 745 millions de dollars.
- Ratio d’écart économique
- Ce ratio demeure négatif durant toute la période, confirmant que la rentabilité du capital investi est inférieure au coût du capital. La performance s'est fortement dégradée jusqu'en 2020, année où le ratio a atteint son point minimal à -18,95 %. L'exercice 2021 marque un redressement notable, ramenant le ratio à -5,77 %.
Ratio de marge bénéficiaire économique
NXP Semiconductors N.V., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers sur la période allant de 2017 à 2021 révèle les tendances suivantes :
- Évolution du revenu
- Le revenu a manifesté une relative stabilité entre 2017 et 2020, avec une légère tendance baissière culminant à 8 612 millions de dollars en 2020. Une croissance significative est observée en 2021, où le revenu a atteint 11 063 millions de dollars.
- Performance du profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif sur l'ensemble de la période analysée. Après une réduction du déficit en 2018, les pertes se sont accentuées en 2019 et 2020, atteignant un point bas de -3 096 millions de dollars. L'exercice 2021 marque une amélioration notable avec une réduction du profit économique négatif à -966 millions de dollars.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire corrélée aux résultats du profit économique, restant systématiquement en territoire négatif. Le ratio a connu une dégradation progressive jusqu'en 2020, année où il a atteint son niveau le plus bas à -35,94 %. Une remontée substantielle est enregistrée en 2021, ramenant le ratio à -8,73 %.