Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
NXP Semiconductors N.V., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une tendance à la hausse du NOPAT, passant d'environ 1,63 milliard de dollars en 2017 à un pic de 2,196 milliards en 2018. Cependant, une baisse significative est observée en 2019, avec une valeur de seulement 303 millions, et une chute encore plus marquée en 2020, atteignant seulement 40 millions. Cette baisse drastique pourrait indiquer des difficultés opérationnelles ou une restructuration. En 2021, une reprise substantielle est visible, avec un NOPAT atteignant 2,126 milliards, dépassant même le niveau de 2018. Cela suggère une récupération remarquable de la rentabilité opérationnelle après une période de forte instabilité en 2019 et 2020.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué de manière progressive entre 2017 et 2020, passant de 20,519 millions de dollars à 16,335 millions. Cela traduit probablement des efforts de réduction des investissements ou une gestion de la structure des actifs. En 2021, une légère augmentation est enregistrée, atteignant 16,745 millions, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou un léger regain dans l’investissement en actifs. La tendance générale montre une priorité à la maîtrise ou à l'optimisation du capital investi sur cette période.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une évolution marquée au cours de la période. En 2017, le ratio était à 7.94%, puis il a crû de manière significative en 2018, atteignant 12.2%. En 2019, une chute drastique à 1.79% est observée, signalant une dégradation de la rentabilité relative du capital investi. La situation se détériore encore en 2020 avec un ROIC à 0.25%, indiquant une période de très faible rendement. En 2021, le ratio rebondit fortement à 12.7%, montrant une amélioration considérable de la rentabilité économique de l’entreprise. Ces fluctuations reflètent probablement des variations dans la performance opérationnelle, des changements stratégiques ou des effets liés aux conditions de marché.
Décomposition du ROIC
NXP Semiconductors N.V., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une variation significative au cours de la période. Il a augmenté de 21,77 % en 2017 à 28,07 % en 2018, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une forte baisse a été observée en 2019, avec une chute à 6,52 %, puis une réduction encore plus marquée en 2020 à 4,59 %. En 2021, une reprise notable a été constatée, avec le ratio remontant à 22,69 %, dépassant ainsi le niveau de 2017 et 2018. Cette évolution suggère une période de difficulté opérationnelle en 2019-2020, suivie d’une récupération significative en 2021.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital est resté relativement stable entre 2017 et 2020, oscillant autour de 0,45 à 0,53, ce qui montre une certaine constance dans l’utilisation du capital pour générer des revenus. En 2021, une augmentation notable à 0,66 indique une amélioration dufficacité à utiliser le capital total pour générer des ventes ou profits, ce qui peut refléter une meilleure gestion des actifs ou une réduction des investissements non productifs.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été très variable au cours de la période. Il a été élevé en 2017 (80,85 %) et 2018 (83,16 %), puis a considérablement chuté en 2019 à 52,44 %, avant de s’effondrer en 2020 à 10,14 %. En 2021, il est revenu à un niveau élevé de 84,69 %, quasiment similaire aux niveaux initiaux. La forte fluctuation de ce taux indique une instabilité dans la charge fiscale effective, pouvant résulter de changements dans la législation fiscale, de restructurations ou de mesures ponctuelles exceptionnelles.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une tendance fortement dégressive, passant de 7,94 % en 2017 à 12,2 % en 2018, puis chutant à 1,79 % en 2019 et encore plus bas à 0,25 % en 2020. En 2021, une nouvelle hausse significative à 12,7 % est observée, dépassant le niveau de 2018. La chute drastique en 2019 et 2020 reflète probablement des difficultés opérationnelles ou des investissements peu rentables durant cette période, tandis que la forte reprise en 2021 suggère une amélioration de la performance globale de l’entreprise et une utilisation plus efficace du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
NXP Semiconductors N.V., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une forte fluctuation est observable dans le bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période, avec une baisse significative en 2019, atteignant 578 millions de dollars après une augmentation notable en 2018. Une correction importante s’est produite entre 2018 et 2019, suivie d’une forte reprise en 2020, pour atteindre 2 511 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2017. La tendance indique une assez grande volatilité, mais une capacité de récupération après une année 2019 difficile.
- Revenu
- Le revenu a connu une croissance continue entre 2017 et 2018, passant de 9 256 à 9 407 millions de dollars. Cependant, une baisse se manifeste en 2019, avec un revenu de 8 877 millions, témoignant d’un ralentissement ou d’un défi commercial durant cette période. À partir de 2020, une reprise est perceptible, le revenu augmentant pour atteindre 11 063 millions en 2021, consolidant une tendance à la croissance après une période de volatilité.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une forte variation au cours de la période. Il a progressé significativement en 2018, passant de 21,77 % à 28,07 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Par la suite, il a enregistré une chute importante en 2019, atteignant 6,52 %, suivie d’une nouvelle baisse en 2020 à 4,59 %, suggérant une détérioration de la marge opérationnelle. En 2021, le ratio a rebondi à 22,69 %, montrant une reprise substantielle de la rentabilité opérationnelle. La tendance suggère une forte volatilité dans l’efficacité opérationnelle de l’entreprise, avec une capacité à rebondir après des périodes de faibles marges.
Taux de rotation du capital (TO)
NXP Semiconductors N.V., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2021 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Entre 2017 et 2019, le chiffre d'affaires a connu une légère augmentation, atteignant un pic en 2018 avec 9 407 millions de dollars avant de diminuer à 8 877 millions de dollars en 2019 et à 8 612 millions de dollars en 2020. Cependant, une reprise significative est observée en 2021, avec un résultat de 11 063 millions de dollars, ce qui dépasse largement les chiffres des années précédentes. Cette hausse en 2021 indique une croissance substantielle du revenu, probablement liée à une augmentation de la demande ou à une expansion commerciale.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une tendance à la baisse de 2017 à 2020, passant de 20 519 millions de dollars en 2017 à 16 335 millions en 2020. Cependant, en 2021, une légère augmentation est notée, atteignant 16 745 millions de dollars. Cette évolution suggère une réduction progressive des investissements ou une cession d’actifs, suivie d’un léger réinvestissement en 2021.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio a connu une amélioration progressive sur la période, passant de 0,45 en 2017 à 0,52 en 2018 et en 2019, puis à 0,53 en 2020. La période se caractérise par une stabilité relative, avec une augmentation notable en 2021 à 0,66, indiquant une meilleure utilisation du capital investi pour générer des revenus. Cette hausse significative du taux de rotation du capital en 2021 reflète probablement une augmentation de la productivité ou une gestion plus efficace des ressources.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
NXP Semiconductors N.V., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 20-F (Date du rapport : 2018-12-31), 20-F (Date du rapport : 2017-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance globalement stable avec une légère augmentation en 2018, passant de 386 millions de dollars en 2017 à 445 millions en 2018. Une baisse importante a été enregistrée en 2019, atteignant 275 millions, avant de repartir à la hausse en 2020, culminant à 355 millions, puis à nouveau en 2021 avec 384 millions. Cette évolution indique une certaine stabilité des flux de trésorerie liés aux impôts sur une période de cinq ans, malgré des fluctuations annuelles notables.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une variation plus marquée, avec une croissance significative de 2017 à 2018, passant de 2 015 millions à 2 640 millions de dollars. Cependant, en 2019, une forte baisse est observée, tombant à 578 millions, marquant une période de forte contraction potentiellement liée à des facteurs exceptionnels ou à des variations opérationnelles. La reprise est ensuite progressive en 2020, avec un bénéfice de 395 millions, mais un nouveau bond est enregistré en 2021, atteignant 2 511 millions. Cela reflète une forte volatilité sur la période, avec une relance spectaculaire en 2021 suite à une période de faiblesse en 2019 et 2020.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a présenté une grande variabilité, démarrant à 19,15 % en 2017, puis en diminuant à 16,84 % en 2018. Une forte augmentation est observée en 2019, atteignant 47,56 %, ce qui indique une augmentation significative de la charge fiscale effective par rapport aux flux de trésorerie liés aux impôts. En 2020, le taux a été marginalement plus élevé, à 89,86 %, suggérant une période où une proportion très importante des impôts d’exploitation a été décaissée en relation avec le bénéfice ou une restructuration fiscale. Enfin, en 2021, le taux est redescendu à 15,31 %, revenant à un niveau plus modéré. Cette grande fluctuation du taux effectif d’impôt en espèces met en évidence une variabilité potentielle dans la politique fiscale ou dans la reconnaissance des flux d’impôt en lien avec la profitabilité.