Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Palantir Technologies Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Bénéfice net (perte nette)	328,572)	217,717)	76,936)	149,341)	135,570)	106,071)	96,913)	73,439)	27,872)	19,151)	33,489)	(123,875)	(179,329)	(101,379)	(156,188)	(102,137)	(138,580)	(123,474)
Dotations aux amortissements	6,530)	6,622)	7,006)	8,087)	8,056)	8,438)	7,972)	8,663)	8,399)	8,320)	7,373)	5,942)	4,895)	4,312)	3,840)	3,058)	4,762)	3,237)
Rémunération à base d’actions	159,971)	155,339)	281,798)	142,425)	141,764)	125,651)	132,608)	114,380)	114,201)	114,714)	129,398)	140,308)	145,769)	149,323)	166,907)	184,835)	232,742)	193,731)
Charges hors trésorerie de contrats de location-exploitation	—)	—)	9,198)	9,602)	10,073)	12,366)	12,209)	12,086)	11,888)	10,836)	10,179)	9,884)	10,104)	10,142)	10,404)	8,982)	7,958)	6,477)
(Gain) perte (gain) non réalisée sur titres négociables, montant net	(11,140)	10,688)	(6,715)	5,979)	7,688)	12,354)	1,350)	732)	2,570)	8,508)	11,388)	59,379)	138,498)	62,843)	66,073)	7,238)	—)	—)
Contrepartie autre qu’en espèces	(7,128)	(17,313)	(17,732)	(8,305)	(14,577)	(11,907)	(11,757)	(14,686)	(12,570)	(7,596)	(7,566)	(3,371)	(4,600)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’exploitation	23,002)	3,531)	5,680)	30,203)	(4,314)	(6,774)	(20,927)	4,489)	(11,147)	(6,670)	(37,153)	9,624)	2,131)	(2,754)	42,625)	5,015)	(4,219)	2,617)
Débiteurs, montant net	(28,542)	(134,959)	100,542)	(13,388)	(176,427)	(121,884)	53,593)	(46,089)	(116,372)	2,709)	81,772)	(78,852)	(9,872)	(65,867)	(19,825)	68,471)	(88,363)	4,480)
Charges payées d’avance et autres actifs circulants	(48,037)	40,730)	26,749)	(16,773)	(22,173)	19,399)	(6,122)	(1,166)	(161)	1,252)	(20,314)	30,323)	(30,500)	(4,320)	(3,057)	(20,642)	22,523)	(9,753)
Autres actifs	—)	—)	625)	(1,515)	2,046)	3,525)	1,301)	5,426)	1,066)	(4,551)	(4,457)	2,403)	5,196)	2,891)	3,687)	328)	(649)	(6,711)
Comptes créditeurs	25,807)	22,395)	(26,551)	(45,662)	29,563)	23,809)	555)	6,670)	864)	(39,921)	(14,694)	4,820)	27,419)	(47,404)	56,609)	(13,431)	14,538)	51)
Courus	—)	—)	73,485)	72,697)	(11,443)	(19,105)	50,343)	(11,228)	9,509)	4,271)	6,355)	(29,678)	34,184)	(5,334)	(5,115)	11,290)	(35,418)	44,488)
Revenus différés, courants et non courants	101,906)	18,760)	49,473)	(48,580)	36,265)	(14,802)	15,048)	(51,404)	72,630)	43,238)	(16,242)	(33,231)	4,654)	(16,335)	28,513)	(102)	8,273)	(11,952)
Dépôts des clients, courants et non courants	—)	—)	(105,017)	147,651)	3,853)	7,953)	(19,925)	44,128)	(3,487)	43,631)	(93,734)	63,577)	(79,136)	59,822)	(88,717)	(44,895)	7,843)	20,825)
Dettes au titre des contrats de location-exploitation, courantes et non courantes	—)	—)	(13,761)	(11,427)	(8,296)	(15,482)	(11,863)	(12,164)	(15,067)	(10,536)	(7,153)	(10,106)	(6,943)	(10,388)	(9,370)	(6,991)	(8,663)	(7,132)
Autres passifs non courants	(11,690)	(13,247)	(1,389)	(563)	6,539)	(33)	(126)	167)	(3)	20)	122)	(81)	(39)	(75)	(2,959)	(226)	3)	(3)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	39,444)	(66,321)	104,156)	82,440)	(140,073)	(116,620)	82,804)	(65,660)	(51,021)	40,113)	(68,345)	(50,825)	(55,037)	(87,010)	(40,234)	(6,198)	(79,913)	34,293)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	210,679)	92,546)	383,391)	270,431)	8,617)	23,508)	204,259)	60,004)	62,320)	168,225)	45,274)	170,941)	241,760)	136,856)	249,615)	202,930)	161,330)	240,355)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	539,251)	310,263)	460,327)	419,772)	144,187)	129,579)	301,172)	133,443)	90,192)	187,376)	78,763)	47,066)	62,431)	35,477)	93,427)	100,793)	22,750)	116,881)
Achats d’immobilisations corporelles	(7,634)	(6,184)	(3,106)	(3,985)	(2,879)	(2,664)	(4,860)	(1,565)	(3,934)	(4,755)	(4,918)	(14,436)	(5,458)	(15,215)	(5,844)	(5,378)	(697)	(708)
Achats de titres négociables	(871,511)	(1,704,720)	(1,977,214)	(1,634,584)	(523,788)	(1,260,327)	(844,736)	(1,854,731)	(626,572)	(2,310,367)	—)	(35,000)	—)	(89,500)	(153,000)	(155,315)	—)	—)
Produit de la vente et du rachat de titres négociables	302,135)	350,627)	2,622,129)	1,317,843)	381,789)	751,746)	280,370)	1,660,032)	239,407)	709,459)	11,218)	22,092)	10,762)	8,247)	851)	—)	—)	—)
Achats de titres privés	(40,000)	(30,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(23,009)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	—)	—)	(1,615)	—)	(4,000)	—)	—)	—)	—)	51,072)	66,781)	—)	—)	—)	(871)	(53,941)	—)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(617,010)	(1,390,277)	640,194)	(320,726)	(148,878)	(511,245)	(569,226)	(196,264)	(391,099)	(1,554,591)	73,081)	(27,344)	5,304)	(96,468)	(181,873)	(214,634)	(697)	(708)
Remboursement du capital des emprunts	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200,000)	—)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions ordinaires	28,617)	66,584)	475,189)	170,337)	16,030)	83,840)	51,409)	50,556)	90,349)	25,924)	13,981)	24,567)	20,316)	27,225)	32,772)	97,995)	167,828)	208,860)
Rachats d’actions ordinaires	(18,596)	(17,998)	(18,598)	(18,899)	(17,699)	(9,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts payés liés au règlement net des attributions d’actions	(3,544)	(77,573)	(218,280)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	(27)	90)	353)	(11)	(306)	408)	(177)	384)	335)	59)	176)	(576)	291)	16)	(307)	1,343)	762)	(2,506)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	6,450)	(28,897)	238,664)	151,427)	(1,975)	75,248)	51,232)	50,940)	90,684)	25,983)	14,157)	23,991)	20,607)	27,241)	32,465)	99,338)	(31,410)	206,354)
Effet du change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	7,538)	3,980)	(7,705)	5,908)	(924)	(4,024)	5,043)	(258)	(4,531)	2,676)	8,585)	(6,129)	(5,614)	(727)	(280)	(2,142)	701)	(2,197)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(63,771)	(1,104,931)	1,331,480)	256,381)	(7,590)	(310,442)	(211,779)	(12,139)	(214,754)	(1,338,556)	174,586)	37,584)	82,728)	(34,477)	(56,261)	(16,645)	(8,656)	320,330)

Tendances en matière de bénéfice net: Le bénéfice net de l'entreprise montre une tendance à la volatilité, avec une perte importante au début de la période analysée, atteignant près de 123 millions de dollars au premier trimestre 2021. Par la suite, la société a présenté des pertes continues avec des fluctuations, avant d'atteindre un bénéfice significatif à partir du quatrième trimestre 2022. Ce bénéfice s'est maintenu à un niveau élevé, culminant à plus de 328 millions de dollars au troisième trimestre 2025, indiquant une amélioration durable de la rentabilité à partir de cette période.
Evolution des dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont progressivement augmenté, passant d'environ 3,2 millions de dollars au premier trimestre 2021 à près de 6,6 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cela pourrait refléter une augmentation de la base d'actifs amortissables ou des investissements continus dans les immobilisations corporelles.
Rémunération à base d’actions: Les charges liées à la rémunération en actions ont connu une augmentation notable, passant d'environ 194 millions de dollars en début de période à un pic de plus de 281 millions de dollars au premier trimestre 2025. Cette tendance indique une utilisation importante de la rémunération en actions, notamment lors des périodes où les effectifs ou les incitations ont augmenté.
Autres activités d'exploitation et actifs associés: Les autres activités d’exploitation ont varié considérablement, avec des périodes de pertes importantes (notamment au quatrième trimestre 2021 et au premier trimestre 2023) et des périodes de gains. Les débitrices ainsi que les actifs ont montré une forte volatilité, avec des creux et des pics significatifs, notamment une forte augmentation des débits au deuxième trimestre 2022, suivie d'une baisse importante en 2023. La gestion de ces éléments reste complexe en raison des fluctuations importantes qui affectent la stabilité des flux de trésorerie liés à l’exploitation.
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation: Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation ont montré une tendance générale à la croissance, bien que ponctuée de fluctuations. Après un début relativement faible, ils ont considérablement augmenté pour atteindre plus de 460 millions de dollars au troisième trimestre 2025. Cette hausse indique une amélioration de la génération de liquidités provenant des opérations principales, favorisée par une croissance des revenus et une gestion efficace des actifs et passifs opérationnels.
Investissements en immobilisations et titres négociables: Les achats d’immobilisations corporelles ont été relativement modérés mais croissants, atteignant près de 8 millions de dollars au troisième trimestre 2025. En revanche, les investissements dans les titres négociables ont été massifs, avec des acquisitions qui ont atteint plusieurs milliards de dollars, notamment une diminution notable dans le troisième trimestre 2024. Ces investissements massifs, couplés aux produits de vente et rachat de titres, illustrent une stratégie active d'investissement financier, qui influence significativement la position de trésorerie.
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement: Les flux liés à ces activités ont été très négatifs pendant toute la période, notamment en raison des importants achats dans les titres négociables et privés. Ces investissements massifs ont généré des sorties de trésorerie considérables, atteignant plus d’un milliard d’euros à certains moments, ce qui reflète une politique d’investissement agressive en actifs financiers à court terme.
Financement et gestion de la trésorerie: Les activités de financement ont connu des fluctuations, avec des opérations telles que le remboursement de dettes et la vente d’actions. La société a procédé à de nombreux rachats d’actions et a également bénéficié de flux importants liés à l’émission de nouvelles options d’achat d’actions. La variation nette de la trésorerie a connu des hauts et des bas significatifs, notamment avec des diminutions importantes liées à des investissements massifs ou à des remboursements, mais aussi des périodes de croissance rapide de la trésorerie, notamment lors de la levée de fonds ou de placements de titres. La situation financière montre une gestion dynamique de la trésorerie, avec des effets du change contribuant également à la fluctuation du montant total, jusqu’à une importante augmentation nette à la fin de la période examiné.

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles