Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Oracle Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2021-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Les bénéfices nets présentent une tendance générale à la hausse sur la période, avec une progression notable jusqu'au deuxième trimestre 2021, atteignant un pic à plus de 3 400 millions de dollars. Cependant, une fluctuation apparaît par la suite, notamment avec une perte importante au troisième trimestre 2021. Après cette baisse, la société parvient à retrouver une rentabilité stable, avec des bénéfices proches de 3 400 millions de dollars en 2023, indiquant une amélioration continue de la performance financière.
- Dépréciation
- Les charges de dépréciation augmentent régulièrement, passant d'environ 336 millions de dollars en 2019 à plus de 1 152 millions de dollars en début 2025. Cette croissance reflète une intensification des amortissements sur la période, probablement liée à de nouvelles immobilisations ou à la dépréciation des actifs existants.
- Amortissement des immobilisations incorporelles
- Les amortissements des immobilisations incorporelles connaissent une baisse initiale, puis une reprise, culminant vers la fin de la période à plus de 544 millions de dollars en 2025. La tendance indique une réduction de l'amortissement dans un premier temps, suivie d'une stabilisation ou d'une augmentation progressive, possiblement en lien avec des acquisitions ou la capitalisation de nouveaux actifs incorporels.
- Impôts différés
- Les impôts différés présentent une volatilité significative, avec des valeurs négatives importantes à certains trimestre (notamment en 2021 et 2022), suggérant des passifs fiscaux reportés importants ou des ajustements en lien avec la fiscalité. Certaines périodes connaissent même des impôts différés positifs, indiquant des produits ou des crédits d'impôt reportés.
- Rémunération à base d’actions
- Les coûts liés à la rémunération à base d’actions augmentent régulièrement, reflétant une politique d'incitation par actions. La tendance montre une croissance visant à aligner les intérêts des employés et des actionnaires, avec des valeurs dépassant 1 300 millions de dollars en fin de période.
- Autres, montant net
- Les autres éléments financiers varient, avec des valeurs parfois négatives ou positives, témoignant de fluctuations dans des postes divers. Leur impact global semble modéré par rapport aux principaux résultats financiers.
- (Augmentation) diminution des créances clients, montant net
- Les variations des créances clients montrent une alternance entre augmentations et diminutions ; elles connaissent une tendance cyclique avec de fortes augmentations en période de croissance, suivies de diminutions significatives, indiquant une gestion active des comptes clients et des cycles opérationnels.
- (Augmentation) diminution des charges payées d’avance et autres actifs
- Cette catégorie affiche des mouvements erratiques, avec des périodes de hausse et de baisse, suggérant une gestion variable des charges payées d’avance et des actifs courants, liées notamment à des investissements ou à des stratégies de gestion de la trésorerie.
- (Augmentation) diminution des créditeurs et autres passifs
- Les créditeurs et autres passifs présentent des fluctuations importantes, avec des périodes de crédit accru ou réduit, témoignant de la gestion des dettes à court terme ou des lignes de crédit en fonction des besoins opérationnels.
- (Augmentation) diminution de l’impôt sur le revenu à payer
- Les variations de cet impôt montrent une forte volatilité avec plusieurs périodes de décollecte ou d’accumulation, en phase avec la sensibilité des impôts différés et la variation des bénéfices imposables.
- (Augmentation) diminution des revenus reportés
- Les revenus reportés exhibent une tendance à la volatilité, avec des pics et des creux, correspondant probablement à des ajustements comptables ou à la reconnaissance échelonnée des revenus futurs.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Les changements dans ces postes traduisent une forte activité opérationnelle, avec des périodes de croissance ou de décroissance significatives. Les fluctuations indiquent une gestion active des actifs et passifs liés à l’exploitation, influencée par les cycles de l’activité et les investissements.
- Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie
- Les ajustements montrent une tendance à la réduction des écarts entre résultat net et flux de trésorerie, ce qui traduit une amélioration de la qualité des résultats financiers ou une gestion efficace des éléments exceptionnels ou non décaissables.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux d’exploitation sont généralement positifs et relativement stables malgré quelques périodes de baisse, notamment en début 2021. Leur niveau élevé dans l’ensemble souligne une génération de trésorerie solide provenant des activités courantes.
- Achats et ventes de titres négociables et autres placements
- Les investissements en titres négociables montrent une tendance à la réduction des achats, tandis que la vente de placements génère des flux importants, notamment en 2020 et 2021, indiquant un recentrage ou une gestion stratégique des liquidités.
- Achats et ventes d’immobilisations
- Les dépenses en immobilisations demeurent systématiquement élevées, témoignant d’investissements importants dans la croissance ou la maintenance des actifs, avec un passage à des niveaux très élevés en fin de période.
- Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
- Les flux d’investissement sont majoritairement négatifs, reflet des investissements soutenus dans la croissance, notamment par de lourdes dépenses en immobilisations et acquisitions, peu de liquidations d’actifs permettant de compenser ces sorties.
- Paiements pour rachats d’actions et versement de dividendes
- Les dépenses liées aux rachats d’actions et aux dividendes restent importantes et croissantes. Les rachats progressent, notamment en fin de période, ce qui indique une politique de retour de valeur aux actionnaires soutenue, tandis que les dividendes évoluent également dans une fourchette élevée.
- Flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Les flux de financement sont très volatils, alternant entre des entrées importantes (notamment en 2020) et des sorties massives. La société apparaît ajuster ses stratégies de financement en fonction de ses besoins et de la conjoncture financière, avec une tendance à la réduction des financements en début 2025.
- Effet des variations des taux de change
- Les fluctuations des taux de change ont un impact variable, avec des effets à la fois négatifs et positifs, mais globalement modérés par rapport à l’ensemble des flux et des opérations financières.
- Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La variation nette de trésorerie témoigne de la volatilité importante sur la période. Malgré des fluctuations importantes, la société enregistre aussi bien des augmentations que des diminutions, notamment de fortes baisses en 2020 et 2024. En fin de période, la trésorerie affiche une augmentation globale, indiquant une capacité à générer des liquidités même lors de périodes complexes.