Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Oracle Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 août 2025	31 mai 2025	28 févr. 2025	30 nov. 2024	31 août 2024	31 mai 2024	29 févr. 2024	30 nov. 2023	31 août 2023	31 mai 2023	28 févr. 2023	30 nov. 2022	31 août 2022	31 mai 2022	28 févr. 2022	30 nov. 2021	31 août 2021	31 mai 2021	28 févr. 2021	30 nov. 2020	31 août 2020	31 mai 2020	29 févr. 2020	30 nov. 2019	31 août 2019
Bénéfice net (perte nette)	2,927)	3,427)	2,936)	3,151)	2,929)	3,144)	2,400)	2,503)	2,420)	3,319)	1,895)	1,741)	1,548)	3,189)	2,319)	(1,248)	2,457)	4,032)	5,021)	2,442)	2,251)	3,116)	2,571)	2,311)	2,137)
Dépréciation	1,351)	1,152)	1,003)	908)	804)	811)	808)	798)	712)	716)	672)	591)	547)	563)	496)	459)	454)	410)	385)	386)	356)	357)	348)	341)	336)
Amortissement des immobilisations incorporelles	420)	544)	548)	591)	624)	743)	749)	755)	763)	870)	886)	907)	919)	268)	279)	300)	303)	342)	347)	345)	345)	365)	400)	407)	414)
Impôts différés	515)	(540)	(496)	(450)	(151)	(384)	(706)	(532)	(517)	(914)	(401)	(508)	(344)	(163)	(163)	(805)	(15)	50)	(2,432)	(216)	173)	(453)	(135)	(249)	(14)
Rémunération à base d’actions	1,124)	1,300)	1,198)	1,169)	1,007)	1,047)	1,049)	1,029)	849)	964)	924)	909)	750)	713)	674)	681)	545)	442)	479)	488)	428)	386)	361)	397)	446)
Autres, montant net	164)	245)	124)	168)	130)	89)	300)	162)	169)	174)	198)	133)	156)	138)	258)	(149)	(27)	(266)	43)	106)	78)	72)	50)	57)	60)
(Augmentation) diminution des créances clients, montant net	(245)	(341)	139)	(370)	(81)	(556)	(554)	(235)	380)	(611)	(56)	(245)	761)	(1,526)	(137)	(63)	852)	(756)	(174)	186)	1,077)	(1,391)	(133)	(234)	1,313)
(Augmentation) diminution des charges payées d’avance et des autres actifs	59)	(337)	(73)	309)	367)	85)	156)	32)	269)	(198)	394)	77)	44)	(60)	(192)	(7)	270)	13)	64)	165)	380)	(53)	80)	157)	481)
Augmentation (diminution) des créditeurs et autres passifs	(334)	25)	510)	(612)	(531)	88)	366)	(591)	(457)	502)	2)	(619)	(166)	(50)	235)	(205)	(713)	224)	1)	46)	(294)	539)	(119)	(103)	(813)
Augmentation (diminution) de l’impôt sur le revenu à payer	(391)	563)	463)	(1,709)	24)	661)	753)	(1,610)	69)	300)	(126)	(472)	145)	263)	188)	(628)	(221)	(304)	62)	(657)	(586)	345)	(176)	(492)	(121)
Augmentation (diminution) des revenus reportés	2,550)	119)	(419)	(1,851)	2,305)	353)	154)	(2,168)	2,317)	525)	(113)	(1,665)	2,034)	650)	(112)	(2,017)	1,486)	655)	(92)	(1,903)	1,745)	331)	(235)	(2,079)	1,761)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	1,639)	29)	620)	(4,233)	2,084)	631)	875)	(4,572)	2,578)	518)	101)	(2,924)	2,818)	(723)	(18)	(2,920)	1,674)	(168)	(139)	(2,163)	2,322)	(229)	(583)	(2,751)	2,621)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	5,213)	2,730)	2,997)	(1,847)	4,498)	2,937)	3,075)	(2,360)	4,554)	2,328)	2,380)	(892)	4,846)	796)	1,526)	(2,434)	2,934)	810)	(1,317)	(1,054)	3,702)	498)	441)	(1,798)	3,863)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	8,140)	6,157)	5,933)	1,304)	7,427)	6,081)	5,475)	143)	6,974)	5,647)	4,275)	849)	6,394)	3,985)	3,845)	(3,682)	5,391)	4,842)	3,704)	1,388)	5,953)	3,614)	3,012)	513)	6,000)
Achats de titres négociables et d’autres placements	(471)	(434)	(202)	(159)	(477)	(329)	(159)	(182)	(333)	(260)	(318)	(546)	(57)	(138)	(503)	(1,960)	(7,671)	(11,207)	(11,197)	(4,900)	(10,678)	(5,332)	(85)	(98)	(216)
Produit de la vente et de l’échéance de titres négociables et d’autres placements	255)	332)	88)	341)	15)	365)	50)	72)	85)	561)	90)	324)	138)	416)	4,118)	13,615)	8,002)	8,025)	8,256)	9,320)	1,459)	1,522)	961)	1,789)	12,990)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	(59)	—)	—)	78)	(1)	(27,798)	(16)	(82)	—)	(50)	(12)	(29)	—)	—)	(13)	—)	(109)	(2)
Dépenses en immobilisations	(8,502)	(9,080)	(5,862)	(3,970)	(2,303)	(2,798)	(1,674)	(1,080)	(1,314)	(1,913)	(2,628)	(2,435)	(1,719)	(1,423)	(1,101)	(925)	(1,062)	(717)	(414)	(568)	(436)	(433)	(396)	(349)	(386)
Flux de trésorerie nets (utilisés pour) provenant des activités d’investissement	(8,718)	(9,182)	(5,976)	(3,788)	(2,765)	(2,766)	(1,783)	(1,249)	(1,562)	(1,612)	(2,778)	(2,658)	(29,436)	(1,161)	2,432)	10,730)	(781)	(3,911)	(3,384)	3,852)	(9,655)	(4,256)	480)	1,233)	12,386)
Paiements pour les rachats d’actions ordinaires	(95)	(150)	(150)	(150)	(150)	(152)	(450)	(450)	(150)	(150)	(150)	(448)	(552)	(594)	(653)	(7,006)	(7,995)	(7,976)	(3,996)	(4,017)	(4,945)	(5,305)	(3,939)	(4,991)	(5,005)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	1,170)	133)	213)	128)	179)	288)	28)	118)	308)	433)	98)	146)	515)	125)	52)	157)	148)	871)	143)	205)	567)	356)	615)	301)	316)
Actions rachetées pour les retenues d’impôt lors de l’acquisition d’attributions à base d’actions restreintes	(17)	—)	(2)	(47)	(851)	(175)	(132)	(673)	(1,060)	(163)	(145)	(66)	(829)	(82)	(121)	(70)	(820)	(69)	(77)	(42)	(478)	(41)	(65)	(45)	(514)
Versement de dividendes aux actionnaires	(1,413)	(1,403)	(1,119)	(1,118)	(1,103)	(1,102)	(1,099)	(1,099)	(1,091)	(1,082)	(863)	(863)	(860)	(854)	(855)	(861)	(887)	(917)	(699)	(717)	(730)	(740)	(768)	(767)	(795)
Produit des émissions (remboursements) de papier commercial, montant net	(238)	2,285)	—)	—)	(396)	(1,103)	(813)	2,311)	(562)	(1,374)	(6)	1,880)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de contrats de crédit à terme	—)	—)	7,711)	6,210)	5,627)	—)	—)	—)	—)	—)	5,214)	8,234)	20,046)	—)	—)	—)	—)	14,934)	—)	—)	—)	19,888)	—)	—)	—)
Remboursements de billets de premier rang et d’autres emprunts	(1,052)	(6,070)	(71)	(2,070)	(7,630)	—)	—)	(2,500)	(1,000)	—)	(4,358)	(10,809)	(5,883)	(2,500)	—)	(4,250)	(1,500)	—)	(1,631)	—)	(1,000)	—)	—)	(2,750)	(1,750)
Autres activités de financement, montant net	1,855)	1,391)	(23)	(15)	(261)	(30)	3)	4)	27)	(104)	105)	71)	(127)	(121)	(2)	(23)	(414)	(45)	131)	17)	93)	(25)	(12)	(42)	(54)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés pour)	210)	(3,814)	6,559)	2,938)	(4,585)	(2,274)	(2,463)	(2,289)	(3,528)	(2,440)	(105)	(1,855)	12,310)	(4,026)	(1,579)	(12,053)	(11,468)	6,798)	(6,129)	(4,554)	(6,493)	14,133)	(4,169)	(8,294)	(7,802)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	27)	219)	(51)	(129)	85)	(68)	8)	26)	(36)	(49)	14)	29)	(203)	(97)	46)	(116)	(181)	48)	129)	39)	232)	(81)	(34)	5)	(15)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(341)	(6,620)	6,465)	325)	162)	973)	1,237)	(3,369)	1,848)	1,546)	1,406)	(3,635)	(10,935)	(1,299)	4,744)	(5,121)	(7,039)	7,777)	(5,680)	725)	(9,963)	13,410)	(711)	(6,543)	10,569)

Bénéfice net: Les bénéfices nets ont affiché une tendance à la baisse en 2021, passant de 2457 millions de dollars au troisième trimestre 2021 à un creux de -1248 millions au quatrième trimestre 2021, puis ont rebondi en 2022 et 2023 avec des valeurs généralement supérieures à 3 milliards de dollars. Cette évolution indique une période de perte à la fin de l'année 2021, suivie d'une reprise progressive des résultats dans les exercices suivants.
Dépréciation: La dépréciation a augmenté de manière constante, passant d'environ 336 millions en 2019 à plus de 1 352 millions de dollars en 2025, témoignant d’une augmentation des investissements immobilisés ou d’une constitution de provisions pour dépréciation.
Amortissement des immobilisations incorporelles: Ce poste a connu une diminution notable de 2019 (414 millions) à 2021 (300 millions), puis une remontée à partir de 2022 avec une reprise progressive jusqu’à 544 millions en 2025. La tendance suggère une réduction initiale, suivie d'une accélération dans l’amortissement des actifs incorporels, notamment en 2022.
Impôts différés: Les impôts différés ont varié fortement, passant de valeurs négatives importantes en 2020 et 2021 à des valeurs positives en 2022 et 2023, indiquant des changements dans la reconnaissance ou la temporalité des charges fiscales différées et une optimisation fiscale potentielle.
Rémunération à base d’actions: Ce poste a augmenté au fil du temps, passant de 446 millions en 2019 à plus de 1 milliard de dollars en 2025, reflétant probablement une augmentation des actions allouées aux employés ou aux dirigeants, ou une valorisation accrue de ces plans.
Autres, montant net: Les autres éléments nets ont présenté des fluctuations, avec des valeurs positives en 2019 et 2020, puis des valeurs négatives ou faibles à partir de 2021, montrant une instabilité ou des mouvements spécifiques dans ces charges ou produits divers.
(Augmentation) diminution des créances clients: Les variations des créances clients ont été très volatiles, avec des augmentations significatives en 2019 et 2020, puis des diminutions en 2021 et 2022. Une tendance à la réduction progressive des créances est observée, signalant peut-être une gestion plus rigoureuse du crédit client.
(Augmentation) diminution des charges payées d’avance et autres actifs: Ce poste a connu des fluctuations, notamment une forte augmentation en 2019, suivie d’une réduction en 2020-2021, puis de nouvelles hausses en 2022 et 2023, traduisant une gestion active des charges payées d’avance et des actifs liés.
(Augmentation) diminution des créditeurs et autres passifs: Les variations ont été irrégulières, avec des périodes de baisse et de hausse, indiquant une gestion dynamique ces passifs, mais sans tendance claire à long terme.
(Augmentation) diminution de l’impôt sur le revenu à payer: Ce poste a connu des fluctuations importantes, notamment une augmentation en 2020 puis une baisse en 2021, avec une forte augmentation en 2022 et 2023, traduisant des variations dans le paiement ou la comptabilisation de l’impôt sur le revenu.
(Augmentation) diminution des revenus reportés: Les variations de ce poste ont été très importantes, notamment en 2020 et 2022, où elles ont atteint des valeurs extrêmes, indiquant une gestion active des revenus différés ou reportés selon la politique fiscale et comptable de l'entreprise.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Ce poste a été très volatile, avec des fluctuations abruptes, notamment en 2022 où une forte baisse indique probablement des mouvements importants dans l'exploitation, tels que des liquidations ou des acquisitions.
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie: Les ajustements ont été généralement positifs, traduisant des corrections significatives pour aligner le résultat net avec les flux de trésorerie issus de l’exploitation, ce qui est courant pour neutraliser les éléments non monétaires ou exceptionnels.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Ce flux a été positif tout au long de la période, avec des pics importants en 2022 et 2023, indiquant une génération robuste de trésorerie via l’exploitation, malgré la volatilité de certains postes.
Achats de titres négociables et d’autres placements: Les achats ont fluctué fortement, notamment en 2020 où ils ont atteint un sommet de -10 678 millions, signant une augmentation significative des investissements en placements financiers, suivie d’une réduction en 2022 et 2023.
Produit de la vente et de l’échéance de titres négociables: Ce produit a varié significativement, avec des pics en 2021 (13 615 millions) et en 2022, reflétant des stratégies de gestion de portefeuille et de liquidités avec des ventes opportunes de titres.
Acquisitions et déductions nettes: Les acquisitions ont été exceptionnellement élevées en 2022 avec une valeur de -27 798 millions, ce qui indique une acquisition majeure, contrastant avec d’autres années où ces mouvements étaient faibles ou inexistants.
Dépenses en immobilisations: Les investissements en immobilisations ont connu une forte croissance, surtout en 2024 et 2025, avec des dépenses dépassant 8 500 millions, traduisant une volonté d’expansion ou de modernisation des actifs.
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement: Ce flux a été généralement négatif, particulièrement en 2022 et 2023, reflet des investissements lourds en immobilisations, en dépit de ventes de titres ou autres flux exceptionnels.
Paiements pour les rachats d’actions: Les rachats ont oscillé, avec des valeurs élevées en 2021 (plus de 8 milliards) mais aussi des valeurs plus faibles ou négatives dans d’autres années, témoignant de stratégies variables de gestion du capital propre.
Produit des émissions et remboursements d’obligations: Les nouveautés dans la gestion de la dette ont été significatives, notamment avec des émissions importantes en 2022 et 2023, tandis que certains remboursements ont été majeurs, ce qui indique une gestion active de la structure du financement.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement: Ce flux a été largement négatif, surtout en 2022, en raison des remboursements d’emprunts et des rachats d’actions, mais il a connu des pics positifs lors d’émissions obligataires ou de nouvelles levées de fonds en 2021 et 2023.
Augmentation nette de la trésorerie: La variation de trésorerie a été très volatile, avec des augmentations nettes en 2019, 2020, 2022 et 2024, mais aussi des diminutions importantes en 2021, reflétant une gestion stratégique des liquidités selon les cycles d’investissement et de financement.

Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles