Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-01), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-03), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-04), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-05), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-28).
L'analyse des données financières trimestrielles révèle une évolution significative du revenu net au fil du temps. Après une période initiale de fluctuation autour de 955 millions de dollars américains entre février 2020 et août 2020, le revenu net a connu une augmentation notable, atteignant 2250 millions de dollars américains en novembre 2020. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'en mai 2024, avec un pic à 1856 millions de dollars américains, avant de redescendre à 1691 millions de dollars américains en février 2025.
- Amortissement, amortissement et dépréciation
- L'amortissement, l'amortissement et la dépréciation ont connu une augmentation progressive, passant de 188 millions de dollars américains en février 2020 à 220 millions de dollars américains en juin 2023. Une légère diminution est observée par la suite, atteignant 184 millions de dollars américains en février 2025.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions a augmenté de manière constante, passant de 217 millions de dollars américains en février 2020 à 497 millions de dollars américains en novembre 2025. Cette augmentation suggère une politique de rémunération axée sur les actions.
- Impôts différés
- Les impôts différés présentent une volatilité importante, avec des valeurs négatives significatives en février 2020 (-93 millions de dollars américains) et en novembre 2020 (-1217 millions de dollars américains), suivies de valeurs positives en mars 2021 (117 millions de dollars américains). Cette fluctuation indique des changements dans les obligations fiscales différées.
- Créances clients, montant net
- Les créances clients, montant net, ont connu des variations importantes, avec des valeurs négatives notables en août 2020 (-81 millions de dollars américains) et en décembre 2021 (-344 millions de dollars américains). Ces fluctuations pourraient indiquer des ajustements importants dans la gestion des créances.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Les dépenses payées d’avance et autres actifs ont également montré une volatilité significative, avec des valeurs négatives importantes en février 2020 (-197 millions de dollars américains) et en mars 2022 (-258 millions de dollars américains). Ces variations pourraient être liées à des changements dans les investissements à court terme.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont connu une augmentation significative en novembre 2020 (471 millions de dollars américains) et en septembre 2021 (482 millions de dollars américains), suivie d'une diminution en juin 2023 (-96 millions de dollars américains). Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans la reconnaissance des revenus.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont globalement augmenté, passant de 1325 millions de dollars américains en février 2020 à 3160 millions de dollars américains en novembre 2025. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.
- Flux de trésorerie nets (utilisés pour) provenant des activités d’investissement
- Les flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement ont été négatifs sur la plupart des périodes, indiquant des investissements importants dans des actifs à long terme. Une diminution notable est observée en novembre 2020 (-1558 millions de dollars américains) et en novembre 2025 (-146 millions de dollars américains).
- Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement
- Les flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement ont été principalement négatifs, en raison des rachats d’actions ordinaires importants. Une variation significative est observée en février 2020 (-1233 millions de dollars américains) et en novembre 2025 (-3788 millions de dollars américains).
En conclusion, l'entreprise a démontré une croissance du revenu net et une amélioration de la génération de trésorerie provenant des activités d'exploitation. Cependant, les activités de financement ont été principalement axées sur les rachats d'actions, ce qui a entraîné des flux de trésorerie nets négatifs. Les fluctuations observées dans certains éléments du bilan, tels que les créances clients et les dépenses payées d'avance, nécessitent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.