Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Analyse des segments à présenter
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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International Business Machines Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31).
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période observée. Initialement, le bénéfice net présente une croissance, passant de 955 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 2333 millions au quatrième trimestre de la même année. Cependant, cette tendance positive s'inverse au premier trimestre 2022, avec une diminution à 733 millions, suivie d'une perte substantielle de -3196 millions au troisième trimestre 2022. Le bénéfice net se redresse ensuite, atteignant 5600 millions au quatrième trimestre 2025, mais cette reprise est marquée par des variations trimestrielles importantes.
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net montre une forte volatilité, avec des pertes notables en 2022 et une reprise progressive jusqu'en 2025. Les fluctuations suggèrent une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques affectant la performance de l'entreprise.
Les frais de règlement de pension sont inexistants pendant la majeure partie de la période, puis apparaissent de manière significative au troisième trimestre 2022 (5894 millions de dollars américains) et au premier trimestre 2024 (2725 millions de dollars américains), ce qui pourrait indiquer des ajustements importants liés aux obligations de pension.
- Dépréciation
- La dépréciation diminue progressivement sur la période, passant de 1052 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 586 millions au troisième trimestre 2022, puis se stabilise autour de 520-586 millions jusqu'au quatrième trimestre 2024, avant une légère augmentation à 586 millions au quatrième trimestre 2025. Cette tendance pourrait refléter une diminution des investissements en actifs corporels ou une optimisation de la gestion des actifs.
L'amortissement des logiciels capitalisés et des immobilisations incorporelles acquises suit une tendance similaire à la dépréciation, avec une diminution progressive de 620 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 547 millions au troisième trimestre 2022, puis une stabilisation et une légère augmentation à 710 millions au quatrième trimestre 2025. La rémunération à base d'actions augmente progressivement, passant de 213 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 430 millions au quatrième trimestre 2025, ce qui pourrait indiquer une politique de rémunération plus axée sur les actions.
- Perte (gain) nette sur les dessaisissements, les ventes d’actifs et autres
- Cette ligne présente des variations importantes, avec des pertes significatives en 2021 et 2022, suivies de gains et de pertes fluctuants au cours des années suivantes. Ces variations pourraient être liées à des opérations de restructuration ou à des cessions d'actifs.
Les variations de l'actif et du passif d'exploitation sont également volatiles, avec des augmentations et des diminutions importantes au cours de la période. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation présentent une tendance générale à la hausse, passant de 4914 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 4040 millions au quatrième trimestre 2025, malgré des fluctuations trimestrielles. Les paiements pour immobilisations corporelles restent relativement stables, tandis que l'investissement dans les logiciels diminue légèrement au fil du temps. Les achats de titres négociables et d'autres placements connaissent des variations importantes, avec une diminution significative en 2023 et 2024. Les rachats d'actions ordinaires pour retenues d'impôt augmentent progressivement sur la période.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement (utilisés dans)
- Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont généralement négatifs, ce qui indique que l'entreprise utilise plus de trésorerie qu'elle n'en génère à partir de ces activités. Les dividendes en espèces versés restent relativement stables sur la période.
La variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions est également volatile, avec des augmentations et des diminutions importantes au cours de la période. L'effet des variations des taux de change sur la trésorerie est relativement faible, mais peut avoir un impact sur les résultats financiers de l'entreprise.