Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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International Business Machines Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la performance de l'entreprise sur la période étudiée.
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes. Après une augmentation notable en 2020, il a diminué en 2021, avant de remonter fortement fin 2021 et début 2022. Une perte significative a été enregistrée fin 2022, suivie d'une reprise progressive en 2023 et 2024. En 2025, une nouvelle baisse est observée, mais le bénéfice reste globalement positif. Ces variations suggèrent une sensibilité aux conditions économiques et des événements spécifiques affectant la rentabilité.
- Dépréciation
- La dépréciation a montré une tendance à la baisse constante sur l'ensemble de la période. Cette diminution pourrait indiquer une réduction des investissements en actifs corporels ou une modification des méthodes de dépréciation.
- Amortissement des logiciels capitalisés et des immobilisations incorporelles acquises
- L'amortissement a suivi une trajectoire relativement stable, avec une légère augmentation au cours des premiers trimestres, puis une stabilisation et une légère diminution vers la fin de la période. Cela peut refléter une politique d'investissement constante dans les actifs incorporels.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions a augmenté de manière constante tout au long de la période, ce qui peut indiquer une volonté d'attirer et de retenir les talents, ou une modification de la structure de rémunération.
- Perte (gain) nette sur les dessaisissements, les ventes d’actifs et autres
- Cette ligne présente des variations importantes, avec des pertes significatives à certains trimestres, notamment fin 2020 et fin 2021. Ces fluctuations peuvent être liées à des opérations de restructuration ou à des cessions d'actifs.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation ont été globalement positifs, mais ont connu des fluctuations. Une forte augmentation a été observée en 2021 et 2022, suivie d'une diminution en 2023 et 2024. Ces variations peuvent être liées à l'évolution du bénéfice net et aux variations du fonds de roulement.
- Investissement dans les logiciels
- L'investissement dans les logiciels a été relativement stable, avec une légère tendance à la baisse. Cela peut indiquer une optimisation des dépenses en logiciels ou une concentration sur d'autres types d'investissements.
- Achats de titres négociables et d’autres placements
- Les achats de titres ont connu des variations importantes, avec des montants élevés en 2020 et 2022. Ces fluctuations peuvent être liées à la gestion de la trésorerie et à la recherche de rendements financiers.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux activités d'investissement ont été globalement négatifs, ce qui est courant pour les entreprises en croissance qui investissent dans de nouveaux actifs. Des fluctuations importantes ont été observées, notamment en 2022 et 2023, en raison des acquisitions et des cessions d'entreprises.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
- Les flux de trésorerie liés aux activités de financement ont été variables, avec des sorties de trésorerie importantes liées au rachat d'actions et au versement de dividendes. Une entrée de trésorerie notable a été observée en 2022, probablement due à l'émission de nouvelles dettes.
- Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
- La variation nette de la trésorerie a été positive sur la plupart des périodes, ce qui indique une bonne gestion de la trésorerie. Cependant, des variations négatives ont été observées en 2020 et 2022, probablement en raison des investissements et des activités de financement.
En conclusion, l'entreprise a démontré une certaine volatilité dans ses résultats financiers, mais a globalement maintenu une position de trésorerie saine. Les fluctuations observées nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer les risques et les opportunités futurs.