Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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International Business Machines Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Tendances du bénéfice net
- Le bénéfice net présente une croissance significative au cours de la période analysée, atteignant un pic à la fin de l'année 2021 avec un montant notable de 3 288 millions de dollars. Après cette période, on observe une baisse notable au début de 2022, culminant à une perte de 330 millions de dollars au deuxième trimestre 2024, avant une reprise partielle dans la suite de la période. Cette évolution suggère une certaine volatilité du résultat net, influencée par des facteurs exceptionnels et la performance opérationnelle.
- Frais de règlement de pension
- Les frais liés aux règlements de pension sont principalement enregistrés dans la seconde moitié de la période, culminant à 5 894 millions de dollars sans données disponibles initialement. Leur présence indique des provisions ou des ajustements comptables spécifiques et un impact potentiel sur la rentabilité lorsque ces charges sont significatives.
- Dépréciation
- Les charges de dépréciation demeurent relativement stables, oscillant autour de 1 000 millions de dollars, avec une légère baisse vers 2023-2024. Cette stabilité indique une politique d'amortissement constante et une gestion prudente de la valeur comptable des immobilisations.
- Amortissement des logiciels et immobilisations incorporelles
- Ce poste montre une tendance croissante, passant d’environ 620 millions de dollars en début de période à plus de 687 millions de dollars en fin pour certains trimestres, reflétant probablement des investissements continus dans la propriété intellectuelle et les actifs incorporels.
- Rémunération à base d’actions
- Ce coût progresse régulièrement, passant d’environ 189-247 millions de dollars à plus de 441 millions de dollars, suggérant une augmentation de la rémunération en actions pour aligner les intérêts des employés avec ceux des actionnaires ou pour attirer/retenir les talents.
- Perte ou gain sur cessions et ventes d’actifs
- Une forte volatilité est observée dans ce poste, notamment avec une perte importante de 3 353 millions de dollars au 31 décembre 2020, puis des gains et pertes mineurs par la suite. Ces fluctuations reflètent la cession d’actifs non stratégiques ou la vente d’actifs exceptionnels.
- Variations de l’actif et du passif d’exploitation
- Les variations significatives, tant positives que négatives, marquent les mouvements du fonds de roulement. La tendance est caractérisée par une volatilité accrue, indiquant une gestion dynamique du fonds de roulement, avec des périodes de croissance importante et des périodes de réduction notable.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Les flux d’exploitation sont généralement positifs, sauf en deux occasions où ils chutent notablement, notamment au troisième trimestre 2022, avec un montant de 1 701 millions de dollars. Ceci illustre une capacité à générer des liquidités, tout en étant affectée par des éléments exceptionnels ou saisonniers.
- Investissements et désinvestissements
- Les paiements pour immobilisations corporelles restent modérés avec une tendance à la baisse, tandis que le produit de la disposition d’immobilisations ou autres actifs fluctue, atteignant parfois des pics importants (par exemple 479 millions de dollars au second trimestre 2024). Les investissements dans les logiciels et dans d’autres placements montrent une tendance globalement négative, correspondant à des investissements ou désinvestissements stratégiques ou à des ajustements comptables.
- Activités de financement
- Les flux provenant des activités de financement sont très variables. Notamment, de fortes activités de levée de fonds (plusieurs milliards de dollars, y compris un pic à 9 432 millions de dollars au premier trimestre 2024), souvent contrebalancées par des remboursements de dette importants. La tendance générale indique une stratégie de financement flexible, combinant emprunts et remboursements.
- Dividendes et rachats d’actions
- Les dividendes versés ont une croissance constante, passant d’environ 1 440 millions de dollars à plus de 1 563 millions de dollars, témoignant d’une politique de distribution régulière. Les rachats d’actions, quant à eux, maintiennent un niveau élevé avec des fluctuations, indiquant des initiatives visant à optimiser la structure du capital ou à soutenir le cours de l’action.
- Variation nette de la trésorerie
- La variation de la trésorerie montre une forte volatilité, avec des valeurs aussi bien positives que négatives. Notamment, un pic positif important de 5 814 millions de dollars en fin 2023 contraste avec des périodes de baisse profonde, reflétant des périodes de financement important ou de liquidités accumulées suite à des activités exceptionnelles ou à des stratégies de gestion de la trésorerie.