Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Palo Alto Networks Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 janv. 2026	31 oct. 2025	31 juil. 2025	30 avr. 2025	31 janv. 2025	31 oct. 2024	31 juil. 2024	30 avr. 2024	31 janv. 2024	31 oct. 2023	31 juil. 2023	30 avr. 2023	31 janv. 2023	31 oct. 2022	31 juil. 2022	30 avr. 2022	31 janv. 2022	31 oct. 2021	31 juil. 2021	30 avr. 2021	31 janv. 2021	31 oct. 2020	31 juil. 2020	30 avr. 2020	31 janv. 2020	31 oct. 2019
Bénéfice net (perte nette)	432)	334)	254)	262)	267)	351)	358)	279)	1,747)	194)	228)	108)	84)	20)	3)	(73)	(94)	(104)	(119)	(145)	(142)	(92)	(59)	(75)	(74)	(60)
Rémunération à base d’actions pour les attributions à base d’actions	301)	370)	354)	326)	320)	294)	269)	264)	272)	271)	254)	271)	283)	266)	240)	247)	265)	259)	230)	233)	226)	206)	174)	166)	168)	150)
Impôts différés	5)	9)	92)	(125)	(179)	(137)	(215)	(127)	(1,691)	—)	7)	3)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dotations aux amortissements	91)	89)	84)	88)	88)	84)	76)	74)	69)	64)	69)	72)	70)	71)	73)	71)	70)	69)	69)	69)	65)	58)	61)	53)	48)	44)
Gain lié à la sortie de l’installation	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	—)
Amortissement des coûts contractuels reportés	135)	126)	137)	119)	115)	110)	121)	110)	109)	106)	116)	101)	99)	97)	101)	89)	86)	86)	90)	74)	69)	66)	83)	61)	55)	56)
Amortissement des frais d’émission de dette	—)	—)	—)	—)	—)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	36)	36)	35)	35)	27)	16)	16)	16)
Variation de la juste valeur du passif lié à la contrepartie éventuelle	3)	(13)	(156)	4)	10)	6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Réduction des actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation	17)	18)	17)	16)	16)	16)	15)	15)	14)	12)	13)	12)	13)	12)	17)	12)	12)	13)	12)	12)	11)	10)	13)	13)	11)	10)
Amortissement des primes de placement, déduction faite de l’accroissement des escomptes à l’achat	(45)	(7)	(6)	(9)	(11)	(15)	(14)	(16)	(16)	(15)	(18)	(20)	(16)	2)	3)	3)	4)	4)	4)	3)	3)	3)	—)	(2)	(1)	(3)
Remboursements d’obligations de premier rang convertibles attribuables à l’escompte de la dette	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Débiteurs, montant net	(758)	1,622)	(1,014)	(454)	(363)	1,486)	(903)	181)	(482)	1,050)	(1,020)	(165)	(40)	904)	(902)	(288)	(140)	428)	(474)	(97)	16)	382)	(368)	(110)	(41)	84)
Créances de financement, montant net	50)	125)	89)	113)	(21)	11)	(453)	(369)	—)	(44)	(407)	(246)	(74)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coûts contractuels reportés	(124)	(82)	(227)	(135)	(115)	(79)	(204)	(126)	(96)	(63)	(181)	(98)	(93)	(60)	(202)	(106)	(87)	(64)	(206)	(94)	(82)	(59)	—)	—)	—)	—)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(12)	(33)	21)	(21)	93)	(4)	(181)	1)	(8)	54)	(101)	(91)	(50)	(29)	(42)	(26)	—)	(73)	(164)	(36)	(62)	(38)	(201)	(67)	(82)	(59)
Comptes créditeurs	42)	(2)	(12)	85)	(63)	97)	6)	(68)	48)	—)	37)	(37)	2)	(1)	18)	(8)	22)	38)	(15)	27)	(6)	(18)	10)	(6)	(15)	(3)
Rémunération accumulée	163)	(210)	100)	15)	137)	(200)	169)	(67)	119)	(217)	204)	(51)	124)	(192)	96)	35)	79)	(180)	178)	(9)	71)	(135)	147)	(10)	49)	(110)
Charges à payer et autres passifs	76)	(53)	113)	34)	95)	(94)	157)	28)	234)	(34)	4)	35)	(86)	(28)	(17)	20)	(27)	(23)	36)	(7)	(37)	(20)	7)	(15)	(7)	(25)
Produits reportés	178)	(522)	1,175)	311)	169)	(417)	1,313)	349)	372)	146)	1,207)	535)	374)	186)	1,135)	410)	291)	134)	649)	213)	198)	137)	440)	146)	182)	126)
Variations d’actifs et de passifs d’exploitation, nettes des effets des acquisitions	(385)	845)	245)	(53)	(69)	800)	(98)	(71)	186)	893)	(257)	(117)	158)	767)	86)	38)	137)	260)	5)	(4)	98)	250)	35)	(62)	87)	13)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	122)	1,437)	767)	367)	290)	1,159)	155)	250)	(1,057)	1,332)	186)	324)	610)	1,217)	520)	463)	576)	693)	445)	423)	507)	627)	393)	245)	381)	285)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	554)	1,771)	1,021)	629)	557)	1,510)	513)	529)	690)	1,526)	414)	432)	695)	1,237)	524)	390)	483)	589)	326)	278)	365)	535)	334)	170)	307)	225)
Achats de placements	(524)	(1,401)	(875)	(1,089)	(1,072)	(660)	(1,065)	(475)	(1,157)	(855)	(999)	(742)	(1,607)	(2,113)	(975)	(241)	(616)	(439)	(465)	(382)	(283)	(830)	(885)	(12)	(9)	(274)
Produit de la vente de placements	2,786)	30)	367)	185)	354)	291)	455)	70)	127)	305)	91)	375)	15)	485)	160)	7)	246)	36)	94)	37)	—)	—)	3)	310)	1)	—)
Produit des échéances des placements	1,135)	474)	386)	455)	385)	369)	488)	556)	350)	458)	1,308)	505)	651)	348)	402)	315)	177)	225)	395)	311)	336)	198)	246)	451)	623)	632)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(2,576)	(2)	(555)	—)	1)	(500)	—)	—)	(611)	—)	—)	(19)	(186)	—)	(20)	—)	—)	(17)	—)	(147)	(405)	(225)	—)	(388)	(129)	(66)
Achats d’immobilisations corporelles, d’équipements et d’autres biens	(170)	(84)	(86)	(68)	(47)	(44)	(47)	(37)	(35)	(37)	(37)	(31)	(38)	(40)	(39)	(38)	(81)	(35)	(27)	(27)	(32)	(30)	(32)	(86)	(49)	(47)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	651)	(983)	(762)	(518)	(381)	(544)	(169)	113)	(1,326)	(129)	363)	88)	(1,165)	(1,320)	(472)	43)	(274)	(230)	(2)	(208)	(384)	(886)	(668)	275)	436)	245)
Remboursements de billets de premier rang convertibles	—)	—)	(383)	(151)	(112)	(319)	(200)	(662)	(126)	(46)	(1,692)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement des frais d’émission de titres de créance	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit des emprunts sur les billets de premier rang convertibles, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,979)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de bons de souscription	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	203)	—)	—)	—)
Achat de couvertures de billets	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(371)	—)	—)	—)
Rachats d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	(67)	—)	—)	(250)	(23)	(342)	—)	(550)	—)	(328)	(350)	—)	(500)	—)	(1,000)	—)	(198)
Produit de la vente d’actions par le biais de plans d’intéressement à l’actionnariat des employés	8)	130)	10)	203)	37)	121)	24)	116)	58)	86)	60)	130)	1)	68)	—)	78)	—)	59)	—)	58)	—)	45)	—)	47)	1)	36)
Paiements d’impôts liés au règlement net des attributions d’actions	(108)	(1)	(1)	(5)	(156)	(21)	(4)	(3)	(4)	(16)	(3)	(2)	(2)	(14)	(11)	(11)	(9)	(20)	(7)	(6)	(6)	(10)	(6)	(5)	(7)	(5)
Paiements de la dette de contrepartie conditionnelle	(14)	(121)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement de la contrepartie différée liée à l’acquisition d’une entreprise d’un exercice antérieur	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(114)	8)	(374)	47)	(232)	(220)	(179)	(1,049)	(73)	(42)	(1,635)	128)	(251)	31)	(353)	66)	(559)	39)	(336)	(299)	(5)	(465)	1,806)	(959)	(6)	(167)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	1,091)	796)	(116)	158)	(56)	746)	165)	(407)	(708)	1,355)	(858)	648)	(721)	(52)	(302)	499)	(350)	398)	(12)	(228)	(25)	(816)	1,472)	(515)	737)	303)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la performance de l’entreprise sur une période s’étendant de 2019 à 2026.

Bénéfice net (perte nette): Initialement caractérisé par des pertes substantielles, le bénéfice net a connu une amélioration notable à partir du troisième trimestre 2022, passant d’une perte de 73 millions de dollars américains à un bénéfice de 334 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette trajectoire suggère une augmentation de la rentabilité au fil du temps.
Rémunération à base d’actions: La rémunération à base d’actions a affiché une tendance à la hausse constante tout au long de la période analysée, passant de 150 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019 à 370 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une stratégie de rémunération axée sur les actions pour attirer et retenir les talents.
Impôts différés: Les impôts différés sont restés relativement stables jusqu’au quatrième trimestre 2022, puis ont connu une variation significative, avec un impact négatif important au premier trimestre 2023 (-1691 millions de dollars américains), suivi d’une stabilisation relative.
Dotations aux amortissements: Les dotations aux amortissements ont augmenté progressivement de 44 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019 à 89 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025, reflétant probablement des investissements continus dans des actifs à long terme.
Amortissement des coûts contractuels reportés: L’amortissement des coûts contractuels reportés a connu une augmentation significative, passant de 56 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019 à 137 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette évolution pourrait indiquer une augmentation des contrats à long terme.
Débiteurs, montant net: Les débiteurs, montant net, ont présenté une volatilité importante, avec des fluctuations substantielles d’un trimestre à l’autre. Une forte diminution est observée au premier trimestre 2023, suivie d’une remontée significative au deuxième trimestre 2024.
Créances de financement, montant net: Les créances de financement, montant net, ont également montré une volatilité notable, avec une tendance à l’augmentation au cours des derniers trimestres de la période analysée.
Produits reportés: Les produits reportés ont connu une augmentation significative, passant de 126 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019 à 1175 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette augmentation pourrait indiquer une croissance des revenus non encore reconnus.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont affiché une tendance générale à la hausse, passant de 225 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019 à 1771 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette évolution positive suggère une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales.
Achats de placements: Les achats de placements ont été importants et fluctuants, avec des montants négatifs significatifs, indiquant des sorties de trésorerie liées à des investissements.
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans): Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement ont été variables, avec des périodes d’entrées et de sorties de trésorerie significatives. Les rachats d’actions ordinaires ont eu un impact notable sur ces flux.
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie: L’augmentation (diminution) nette de la trésorerie a connu des fluctuations importantes, reflétant les variations combinées des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, d’investissement et de financement. Une augmentation notable est observée au quatrième trimestre 2025.

En résumé, l’entreprise a démontré une amélioration de sa rentabilité et de sa capacité à générer des flux de trésorerie au fil du temps, malgré une volatilité significative dans certains postes de bilan et de trésorerie. L’augmentation de la rémunération à base d’actions et des coûts contractuels reportés suggère une stratégie de croissance axée sur les employés et les contrats à long terme.

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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