Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Microsoft Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30).
L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue du revenu net, qui a progressé de manière significative entre septembre 2019 et mars 2026, passant d'environ 10,6 milliards de dollars à un pic de 38,4 milliards de dollars en décembre 2025, avant de se stabiliser autour de 31,7 milliards de dollars.
- Performance opérationnelle et flux de trésorerie
- Les flux de trésorerie nets provenant de l'exploitation affichent une trajectoire ascendante constante, augmentant de 13,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2019 pour atteindre 46,6 milliards de dollars au premier trimestre 2026. Cette progression témoigne d'une capacité accrue à générer des liquidités via l'activité principale.
- Stratégie d'investissement et immobilisations
- On observe une accélération massive des investissements dans les immobilisations corporelles. Les sorties de fonds liées aux ajouts aux immobilisations sont passées de 3,3 milliards de dollars en 2019 à plus de 30 milliards de dollars par trimestre début 2026, indiquant une phase d'expansion infrastructurelle majeure.
- Acquisitions et placements
- L'activité d'investissement est marquée par une opération d'acquisition exceptionnelle en décembre 2023, s'élevant à 65 milliards de dollars. Les flux liés aux placements montrent une volatilité importante, avec des cycles d'achats et de ventes d'investissements fluctuants sur l'ensemble de la période.
- Politique de rémunération des actionnaires
- La distribution de valeur aux actionnaires est régulière et croissante. Les dividendes versés ont presque doublé, passant de 3,5 milliards de dollars par trimestre en 2019 à environ 6,7 milliards de dollars en 2025 et 2026. Parallèlement, les rachats d'actions ordinaires sont maintenus à des niveaux élevés, oscillant généralement entre 4 et 8 milliards de dollars par trimestre.
- Structure des charges et passifs
- Les charges de rémunération à base d'actions ont suivi une tendance haussière graduelle, passant de 1,2 milliard de dollars à environ 3 milliards de dollars. Les amortissements ont également augmenté globalement, reflétant l'accroissement de la base d'actifs immobilisés, malgré une baisse ponctuelle et marquée fin 2025.
En résumé, la période analysée se caractérise par une forte augmentation de la rentabilité et de la génération de trésorerie, laquelle est réallouée massivement vers des investissements productifs et le maintien d'une politique généreuse de retour aux actionnaires.