Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
Microsoft Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
3 mois clos le
30 sept. 2025
30 juin 2025
31 mars 2025
31 déc. 2024
30 sept. 2024
30 juin 2024
31 mars 2024
31 déc. 2023
30 sept. 2023
30 juin 2023
31 mars 2023
31 déc. 2022
30 sept. 2022
30 juin 2022
31 mars 2022
31 déc. 2021
30 sept. 2021
30 juin 2021
31 mars 2021
31 déc. 2020
30 sept. 2020
30 juin 2020
31 mars 2020
31 déc. 2019
30 sept. 2019
Revenu net
27,747)
27,233)
25,824)
24,108)
24,667)
22,036)
21,939)
21,870)
22,291)
20,081)
18,299)
16,425)
17,556)
16,740)
16,728)
18,765)
20,505)
16,458)
15,457)
15,463)
13,893)
11,202)
10,752)
11,649)
10,678)
Amortissements, amortissements et autres
13,061)
11,203)
8,740)
6,827)
7,383)
6,380)
6,027)
5,959)
3,921)
3,874)
3,549)
3,648)
2,790)
3,979)
3,773)
3,496)
3,212)
3,344)
2,936)
2,761)
2,645)
3,504)
3,118)
3,203)
2,971)
Charge de rémunération à base d’actions
2,983)
3,073)
2,980)
3,089)
2,832)
2,696)
2,703)
2,828)
2,507)
2,416)
2,465)
2,538)
2,192)
1,997)
1,906)
1,897)
1,702)
1,571)
1,525)
1,566)
1,456)
1,349)
1,338)
1,340)
1,262)
(Gains) nets comptabilisés sur placements et dérivés
(1,007)
56)
(298)
976)
(125)
44)
49)
198)
14)
44)
(40)
214)
(22)
157)
105)
(307)
(364)
(416)
(351)
(354)
(128)
(79)
52)
(203)
11)
Impôts différés
2,491)
(2,221)
(2,244)
(1,158)
(1,433)
(1,145)
(1,323)
(1,702)
(568)
(1,888)
(1,675)
(1,305)
(1,191)
283)
(198)
183)
(5,970)
(34)
(88)
(17)
(11)
447)
(206)
(53)
(177)
Comptes débiteurs
16,490)
(16,179)
(2,461)
(5,978)
14,037)
(13,246)
(2,028)
(2,951)
11,034)
(11,244)
(1,408)
(3,164)
11,729)
(12,634)
857)
(5,543)
10,486)
(11,606)
290)
(4,008)
8,843)
(9,355)
891)
(4,203)
10,090)
Inventaires
(192)
(81)
52)
711)
(373)
55)
260)
1,474)
(505)
374)
106)
1,305)
(543)
(461)
(279)
394)
(777)
(388)
(329)
788)
(808)
(251)
181)
799)
(561)
Autres actifs circulants
(1,162)
(3,686)
1,077)
(353)
(82)
(2,528)
951)
725)
(796)
(2,419)
1,152)
(392)
(332)
(2,570)
91)
830)
940)
(2,086)
478)
730)
(54)
(2,151)
94)
165)
(438)
Autres actifs à long terme
(394)
418)
(518)
(1,089)
(1,761)
(1,240)
(2,137)
(1,427)
(2,013)
(1,548)
(554)
(65)
(666)
(575)
(724)
(908)
(598)
(1,013)
(885)
(1,499)
(62)
(311)
124)
(517)
(333)
Comptes créditeurs
(614)
(652)
1,179)
958)
(916)
4,204)
648)
(2,521)
1,214)
1,311)
(407)
(2,058)
(1,567)
2,659)
520)
235)
(471)
1,617)
833)
33)
315)
3,026)
546)
(7)
(547)
Revenus non gagnés
(5,418)
18,361)
(1,032)
(6,338)
(5,553)
15,657)
(645)
(5,538)
(4,126)
14,224)
(181)
(5,186)
(3,322)
12,546)
(209)
(4,343)
(2,885)
11,397)
(473)
(3,227)
(3,064)
8,776)
(736)
(2,936)
(2,892)
Impôts
(2,944)
1,043)
1,298)
(3,395)
1,016)
(806)
2,622)
(1,554)
1,425)
681)
1,414)
(2,863)
410)
(991)
1,091)
(2,057)
2,653)
(32)
1,074)
(2,368)
(983)
(589)
765)
(471)
(3,336)
Autres passifs à court terme
(5,507)
5,346)
2,838)
3,217)
(5,479)
4,652)
2,803)
1,518)
(4,106)
2,762)
1,715)
1,819)
(4,024)
3,455)
1,287)
1,745)
(4,143)
3,755)
1,590)
1,755)
(2,951)
2,482)
695)
1,489)
(3,320)
Autres passifs à long terme
(477)
(1,267)
(391)
716)
(33)
436)
48)
(26)
291)
102)
6)
257)
188)
44)
438)
93)
250)
143)
122)
893)
244)
623)
(110)
425)
410)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation
(218)
3,303)
2,042)
(11,551)
856)
7,184)
2,522)
(10,300)
2,418)
4,243)
1,843)
(10,347)
1,873)
1,473)
3,072)
(9,554)
5,455)
1,787)
2,700)
(6,903)
1,480)
2,250)
2,450)
(5,256)
(927)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation
17,310)
15,414)
11,220)
(1,817)
9,513)
15,159)
9,978)
(3,017)
8,292)
8,689)
6,142)
(5,252)
5,642)
7,889)
8,658)
(4,285)
4,035)
6,252)
6,722)
(2,947)
5,442)
7,471)
6,752)
(969)
3,140)
Flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation
45,057)
42,647)
37,044)
22,291)
34,180)
37,195)
31,917)
18,853)
30,583)
28,770)
24,441)
11,173)
23,198)
24,629)
25,386)
14,480)
24,540)
22,710)
22,179)
12,516)
19,335)
18,673)
17,504)
10,680)
13,818)
Produit de l’émission (remboursements) de dettes, échéances de 90 jours ou moins, montant net
—)
—)
—)
—)
(5,746)
(1,142)
(3,810)
(8,490)
18,692)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Produit de l’émission de titres de créance
—)
—)
—)
—)
—)
197)
6,352)
10,773)
7,073)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Prime en espèces sur l’échange de créance
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,754)
—)
—)
(3,417)
—)
—)
—)
Remboursement de la dette
—)
—)
(2,250)
—)
(966)
(13,065)
(11,589)
(2,916)
(1,500)
(1,000)
—)
(750)
(1,000)
—)
(4,197)
—)
(4,826)
—)
(500)
(3,250)
—)
—)
(3,000)
(18)
(2,500)
Émission d’actions ordinaires
689)
548)
546)
256)
706)
534)
522)
261)
685)
512)
536)
243)
575)
461)
477)
291)
612)
450)
396)
302)
545)
340)
342)
234)
427)
Rachat d’actions ordinaires
(5,650)
(4,546)
(4,781)
(4,986)
(4,107)
(4,210)
(4,213)
(4,000)
(4,831)
(5,704)
(5,509)
(5,459)
(5,573)
(8,757)
(8,822)
(7,433)
(7,684)
(7,177)
(6,930)
(6,535)
(6,743)
(5,791)
(7,059)
(5,206)
(4,912)
Dividendes en espèces sur les actions ordinaires versés
(6,169)
(6,169)
(6,169)
(6,170)
(5,574)
(5,574)
(5,572)
(5,574)
(5,051)
(5,054)
(5,059)
(5,066)
(4,621)
(4,632)
(4,645)
(4,652)
(4,206)
(4,214)
(4,221)
(4,230)
(3,856)
(3,865)
(3,876)
(3,886)
(3,510)
Autres, montant net
(669)
(677)
(382)
(343)
(889)
(303)
(498)
(201)
(307)
(167)
(258)
(317)
(264)
(341)
(158)
(192)
(172)
(430)
(183)
79)
(235)
471)
(1,052)
(39)
286)
Flux de trésorerie nets provenant du financement (utilisé dans)
(11,799)
(10,844)
(13,036)
(11,243)
(16,576)
(23,563)
(18,808)
(10,147)
14,761)
(11,413)
(10,290)
(11,349)
(10,883)
(13,269)
(17,345)
(11,986)
(16,276)
(11,371)
(13,192)
(13,634)
(10,289)
(12,262)
(14,645)
(8,915)
(10,209)
Ajouts aux immobilisations corporelles
(19,394)
(17,079)
(16,745)
(15,804)
(14,923)
(13,873)
(10,952)
(9,735)
(9,917)
(8,943)
(6,607)
(6,274)
(6,283)
(6,871)
(5,340)
(5,865)
(5,810)
(6,452)
(5,089)
(4,174)
(4,907)
(4,744)
(3,767)
(3,545)
(3,385)
Acquisitions de sociétés, nettes de la trésorerie acquise et des cessions, et achats d’immobilisations incorporelles et autres
(578)
(1,743)
(981)
(1,405)
(1,849)
(1,342)
(1,575)
(65,029)
(1,186)
(341)
(301)
(679)
(349)
(1,263)
(18,719)
(850)
(1,206)
(501)
(7,512)
(415)
(481)
(1,650)
(329)
(80)
(462)
Achats de placements
(17,671)
(21,631)
(4,474)
(2,050)
(1,620)
(2,831)
(2,183)
(4,258)
(8,460)
(11,976)
(9,063)
(11,599)
(5,013)
(4,919)
(8,723)
(2,505)
(10,309)
(14,877)
(18,375)
(15,092)
(14,580)
(18,879)
(15,910)
(19,011)
(23,390)
Échéances des investissements
6,031)
4,618)
6,721)
2,604)
2,136)
1,557)
3,350)
4,150)
15,718)
6,766)
13,154)
6,928)
6,662)
1,237)
1,099)
5,253)
8,862)
7,246)
15,016)
15,264)
14,266)
18,890)
17,247)
11,230)
19,082)
Ventes d’investissements
3,262)
2,621)
2,161)
2,559)
1,968)
2,023)
1,941)
1,600)
5,330)
5,629)
1,239)
4,775)
2,711)
3,225)
16,693)
2,895)
5,630)
3,297)
5,876)
2,421)
2,414)
3,162)
2,810)
5,370)
6,379)
Autres, montant net
(6,209)
2,642)
604)
(16)
(913)
(382)
(1,281)
1,347)
(982)
(269)
(1,686)
(301)
(860)
(1,138)
(1,181)
(89)
(417)
434)
400)
327)
(2,083)
(1,241)
—)
—)
—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des placements
(34,559)
(30,572)
(12,714)
(14,112)
(15,201)
(14,848)
(10,700)
(71,925)
503)
(9,134)
(3,264)
(7,150)
(3,132)
(9,729)
(16,171)
(1,161)
(3,250)
(10,853)
(9,684)
(1,669)
(5,371)
(4,462)
51)
(6,036)
(1,776)
Effet des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie
(92)
183)
52)
(294)
122)
(103)
(80)
72)
(99)
(81)
29)
88)
(230)
(198)
24)
106)
(73)
36)
(33)
14)
(46)
(83)
(64)
18)
(72)
Variation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant les revenus, les dépenses et les flux de trésorerie.
Revenu net
Le revenu net a connu une croissance globale sur la période analysée. Après des fluctuations initiales, une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre 2020, atteignant des sommets successifs jusqu'au premier trimestre 2023. Une stabilisation relative est ensuite constatée, suivie d'une légère augmentation au cours des derniers trimestres disponibles.
Amortissements, amortissements et autres
Les amortissements, amortissements et autres ont présenté une variabilité significative. Une augmentation est observée jusqu'au quatrième trimestre 2020, suivie d'une diminution au premier trimestre 2022. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée, culminant au quatrième trimestre 2024, indiquant un investissement continu dans les actifs.
Charge de rémunération à base d’actions
La charge de rémunération à base d’actions a augmenté de manière constante tout au long de la période, reflétant probablement une politique de rémunération des employés axée sur les actions. L'augmentation est particulièrement marquée à partir du troisième trimestre 2021.
(Gains) nets comptabilisés sur placements et dérivés
Cette ligne présente des fluctuations importantes, alternant entre des gains et des pertes. Les pertes sont plus fréquentes, notamment au quatrième trimestre 2019 et au quatrième trimestre 2020. Le premier trimestre 2023 affiche un gain significatif, suivi de pertes plus modestes.
Impôts différés
Les impôts différés ont connu des variations importantes, avec des montants négatifs prédominants. Une variation notable est observée au troisième trimestre 2021, avec un montant négatif exceptionnellement élevé, suivi d'une tendance à la diminution jusqu'au quatrième trimestre 2023, avant une nouvelle augmentation au premier trimestre 2025.
Comptes débiteurs
Les comptes débiteurs présentent une forte volatilité, avec des fluctuations importantes d'un trimestre à l'autre. Des montants négatifs sont fréquemment observés, suggérant des ajustements ou des recouvrements importants.
Inventaires
Les inventaires ont connu des variations modérées, avec une tendance générale à la diminution au cours des premiers trimestres, suivie d'une augmentation au troisième trimestre 2022. Les fluctuations ultérieures sont moins prononcées.
Flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation
Les flux de trésorerie nets provenant de l’exploitation sont globalement positifs et relativement stables, avec une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2020. Une forte performance est maintenue tout au long de la période, indiquant une bonne capacité à générer des liquidités à partir des activités opérationnelles.
Flux de trésorerie nets provenant du financement (utilisé dans)
Les flux de trésorerie nets provenant du financement sont généralement négatifs, indiquant une utilisation des fonds pour le financement de l'entreprise. Des variations importantes sont observées, notamment au quatrième trimestre 2023, avec un flux de trésorerie positif significatif.
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des placements
Les flux de trésorerie nets provenant des placements sont généralement négatifs, indiquant des investissements importants. Des fluctuations importantes sont observées, avec des montants négatifs particulièrement élevés au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de ses revenus nets, une bonne capacité à générer des flux de trésorerie provenant de ses activités opérationnelles et un investissement continu dans ses actifs. Les fluctuations observées dans certaines lignes, telles que les gains nets comptabilisés sur placements et dérivés et les comptes débiteurs, nécessitent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
