Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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CrowdStrike Holdings Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Tendances générales des bénéfices nets
- Les données montrent une forte volatilité du bénéfice net, avec des périodes de pertes importantes notamment en début de période et en mars 2024, où des pertes dépassant 90 millions de dollars ont été enregistrées. La tendance à long terme suggère une amélioration significative à partir de 2022, avec notamment une première période de bénéfice positif en avril 2023, atteignant près de 50 millions de dollars, puis une croissance continue jusqu'à atteindre près de 55 millions de dollars en janvier 2024. Cependant, cet indicateur connaît aussi des épisodes de pertes importantes au cours de la même année. La variation des bénéfices indique ainsi une grande sensibilité à des événements potentiellement exceptionnels ou à des variations dans la stratégie commerciale ou d'investissement.
- Dotations aux amortissements et amortissements liés aux immobilisations
- Les dotations aux amortissements ont connu une croissance continue, passant de 4,9 millions de dollars en avril 2019 à plus de 50 millions en avril 2024, témoignant d'une augmentation des immobilisations et de l'accumulation d'actifs amortissables. L'amortissement des immobilisations incorporelles et des frais d’acquisition de contrats représente également une part croissante de ces dotations, reflétant probablement une stratégie d’investissement dans des actifs incorporels, notamment liés à des acquisitions ou au développement de logiciels.
- Charge de rémunération à base d’actions
- La charge liée à la rémunération basée sur des actions montre une tendance à la hausse remarquable, avec une progression substantielle sur la période, passant de 3,7 millions de dollars en avril 2019 à plus de 253 millions en janvier 2025. Ce phénomène indique une intensification de l'utilisation de plans de rémunération en actions, probablement pour attirer et retenir les talents, tout en diluant la valeur pour les actionnaires. La périodicité montre des pics importants, par exemple en juillet 2021 et avril 2022, cela reflète probablement des modifications ou des versements exceptionnels liés à la rémunération en actions.
- Variations de la situation financière, incluant actifs et passifs d’exploitation
- Les variations dans les actifs et passifs d’exploitation, ainsi que dans les éléments tels que les débiteurs, créditeurs, et autres passifs, illustrent une dynamique intense, avec notamment des mouvements importants dans les comptes débiteurs qui alternent entre des valeurs très négatives et positives. La variation nette de la trésorerie, qui oscille entre des augmentations substantielles (par exemple plus de 740 millions de dollars en avril 2020) et des diminutions profondes (en mars 2024), traduit la forte activité financière, mêlant investissements, financements et opérations commerciales. La présence de fluctuations importantes dans certains comptes, comme les coûts d’acquisition différés, indique aussi une intensité dans les investissements stratégiques ou en développement de produits.
- Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
- Les flux issus de l’exploitation démontrent une tendance à la croissance, s’établissant à plus de 300 millions de dollars en fin de période. Après une période initiale de profits faibles ou négatifs, on observe une progression régulière avec des pics en 2024, correspondant à une gestion efficace des opérations ou à une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La croissance des flux opérationnels est un indicateur positif de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales malgré la volatilité du bénéfice net.
- Investissements et financement
- Les investissements en immobilisations corporelles et incorporelles montrent une tendance à la hausse, notamment avec une augmentation significative des achats d’immobilisations corporelles qui atteignent plus de 85 millions de dollars en octobre 2024. Les transactions stratégiques, notamment l’achat d’investissements stratégiques et de participations, apparaissent également importants, avec des acquisitions conduisant à des flux négatifs notables lors de certaines périodes, telles qu’en septembre 2019. En termes de financement, l’entreprise a connu des flux positifs liés principalement à l’émission d’actions lors de l’introduction en bourse, ainsi qu’à des émissions de billets de premier rang, contribuant à renforcer la trésorerie à certains moments, même si des remboursements et autres sorties de fonds ont également été observés.
- Activités de financement
- Les flux de trésorerie liés au financement sont généralement positifs, notamment avec des émissions d'actions lors de l’IPO, qui ont apporté une injection de capital significative. Les autres activités de financement, telles que les emprunts ou le paiement de dettes, montrent une dynamique variable mais avec une tendance à la gestion prudente des leviers financiers. La somme des flux issus de ces activités contribue à maintenir une position de trésorerie solide malgré la volatilité des opérations d’investissement et d’exploitation.
- Effets des variations de taux de change
- Les effets des taux de change sur la trésorerie sont en majorité négatifs, avec des périodes où ces effets entraînent des diminutions substantielles de la trésorerie, notamment en avril 2024. Ces fluctuations indiquent l’exposition de l’entreprise à des risques de change, potentiellement liés à des opérations ou des investissements internationaux.
- Résumé global
- En résumé, le bilan financier démontre une société en phase d’expansion rapide, avec une croissance notable de ses investissements, notamment dans les actifs incorporels et stratégiques, ainsi qu’une intensification de la rémunération en actions. La capacité à générer des flux de trésorerie positifs à partir des opérations indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, malgré la forte volatilité du bénéfice net. La gestion des financements semble efficace, permettant de soutenir cette croissance en période de forte dépense d’investissement, tout en faisant face à des risques liés aux taux de change et à la volatilité des résultats nets. Une attention particulière pourrait être portée à l’évolution des coûts liés à la rémunération en actions et à la maîtrise des investissements stratégiques afin de garantir une croissance durable et une optimisation des liquidités.