Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

AppLovin Corp., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Bénéfice net (perte nette)	1,205,613)	1,102,256)	835,545)	819,531)	576,419)	599,204)	434,420)	309,969)	236,183)	172,233)	108,639)	80,357)	(4,518)	(79,512)	23,662)	(21,799)	(115,298)	31,407)	142)	14,364)	(10,575)
Amortissements, dépréciations et amortissements	33,665)	32,736)	35,102)	47,053)	79,887)	127,837)	99,635)	108,541)	112,667)	119,111)	121,797)	119,892)	128,208)	101,577)	163,830)	152,688)	128,989)	115,654)	119,436)	107,156)	88,817)
Dépréciation de l’écart d’acquisition	—)	—)	—)	—)	188,943)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions, à l’exclusion des attributions réglées en espèces	83,372)	80,254)	33,141)	35,745)	61,281)	93,833)	81,557)	98,724)	95,253)	88,049)	110,839)	81,253)	82,966)	47,669)	42,147)	57,156)	44,640)	41,349)	34,725)	27,144)	29,959)
Gain sur cession net des coûts de transaction	—)	—)	—)	(106,229)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépréciation des investissements	—)	50,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	27,953)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autre	(16,478)	(59,379)	39,270)	33,531)	8,086)	33,498)	6,929)	1,760)	8,540)	11,579)	9,367)	3,320)	9,139)	133,920)	7,687)	8,359)	9,497)	16,153)	3,820)	12,164)	14,432)
Comptes débiteurs	(138,098)	(215,472)	(35,196)	(124,169)	(167,382)	(229,498)	(112,345)	(40,349)	(84,836)	(114,483)	(180,067)	(32,343)	65,614)	(35,479)	24,066)	6,834)	(170,250)	(101,949)	(30,118)	(25,964)	(43,917)
Dépenses payées d’avance et autres actifs	(9,827)	50,184)	63,783)	72,552)	(51,861)	(218,530)	7,038)	(652)	26,813)	(104,484)	(24,356)	12,421)	(17,549)	(6,210)	(48,898)	27,403)	(53,363)	(43,530)	(12,150)	(69,279)	(18,303)
Comptes créditeurs	(49,556)	230,417)	(36,971)	6,495)	32,545)	134,010)	40,122)	(2,603)	18,056)	90,619)	20,220)	(21,987)	9,722)	11,360)	(21,654)	(97,831)	111,604)	49,267)	15,409)	24,566)	9,370)
Charges à payer et autres passifs	182,702)	42,738)	118,748)	(12,283)	103,794)	160,649)	(6,654)	(20,863)	(19,897)	53,411)	32,627)	(13,119)	15,080)	(10,126)	(16,358)	(25,999)	12,462)	(23,336)	(6,704)	306)	(7,964)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	(14,779)	107,867)	110,364)	(57,405)	(82,904)	(153,369)	(71,839)	(64,467)	(59,864)	(74,937)	(151,576)	(55,028)	72,867)	(40,455)	(62,844)	(89,593)	(99,547)	(119,548)	(33,563)	(70,371)	(60,814)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	85,780)	211,478)	217,877)	(47,305)	255,293)	101,799)	116,282)	144,558)	156,596)	171,755)	90,427)	149,437)	293,180)	242,711)	150,820)	128,610)	83,579)	53,608)	124,418)	76,093)	72,394)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	1,291,393)	1,313,734)	1,053,422)	772,226)	831,712)	701,003)	550,702)	454,527)	392,779)	343,988)	199,066)	229,794)	288,662)	163,199)	174,482)	106,811)	(31,719)	85,015)	124,560)	90,457)	61,819)
Produit de la cession, déduction faite de la trésorerie cédée	—)	—)	(17,405)	424,702)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat de titres de participation non négociables	—)	—)	(1,500)	—)	(18,678)	—)	(650)	(48,000)	(28,333)	(1,000)	(100)	—)	(16,834)	(9,796)	—)	(42,400)	(14,146)	—)	(1,000)	—)	(14,000)
Acquisitions d’actifs incorporels	—)	(28,318)	—)	—)	—)	(7,264)	(3,200)	(15,089)	—)	(5,560)	(15,550)	(38,468)	(4,321)	(5,532)	(43,284)	(249,486)	(1,047,474)	(8,901)	(183,119)	(1,014,377)	(4,152)
Autres activités d’investissement	(5,247)	27,490)	(723)	(23,154)	(3,986)	6,897)	(2,546)	(5,267)	(3,302)	(244)	(183)	(3,749)	8,180)	37,614)	1,274)	(115)	1,877)	223)	1,049)	9,468)	(121)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(5,247)	(828)	(19,628)	401,548)	(22,664)	(367)	(6,396)	(68,356)	(31,635)	(6,804)	(15,833)	(42,217)	(12,975)	22,286)	(42,010)	(292,001)	(1,059,743)	(8,678)	(183,070)	(1,004,909)	(18,273)
Rachats d’actions ordinaires	(981,723)	(417,615)	(501,900)	(271,518)	(1,000,911)	(625)	(228,448)	—)	(752,224)	—)	(581,492)	(507,204)	(64,897)	—)	(94,865)	(200,318)	(43,697)	—)	—)	—)	—)
Paiements de retenues à la source liées au règlement net des actions	(26,874)	(75,528)	(60,232)	(70,983)	(185,667)	(499,083)	(207,962)	(356,336)	(80,144)	(130,589)	(59,243)	(37,436)	(19,167)	(27,535)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement du capital de la dette	—)	—)	—)	(200,000)	—)	(3,538,469)	(8,891)	(8,891)	(668,972)	(7,500)	(473,838)	(8,329)	(8,327)	(8,328)	(8,327)	(4,578)	(4,577)	(8,328)	(4,577)	(404,578)	(302,327)
Paiement de l’obligation de disposer d’un élément d’actif sous licence	—)	—)	—)	—)	(13,532)	—)	—)	—)	—)	(11,856)	—)	—)	(15,254)	—)	—)	—)	(17,374)	(17,970)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance	—)	—)	—)	—)	200,000)	3,542,511)	—)	—)	1,072,330)	—)	395,281)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,484,330)	—)	—)	844,729)
Produit de l’émission d’actions ordinaires lors de l’exercice d’options d’achat d’actions et de l’achat d’actions ESPP	—)	4,315)	6,190)	9,495)	5,329)	12,998)	9,702)	9,316)	9,782)	5,910)	11,272)	5,700)	2,906)	5,622)	5,860)	11,426)	8,110)	8,547)	7,598)	5,006)	12,882)
Produit de l’émission d’actions ordinaires dans le cadre d’un premier appel public à l’épargne, net des frais d’émission ajustés pour le remboursement des coûts	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	988)	1,746,065)	(1,825)
Paiements d’effets entre apparentés	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11,655)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	(3,635)	(4,387)	(4,318)	(4,371)	(7,436)	(40,489)	(5,476)	(5,089)	(5,384)	(26,489)	(16,134)	(9,429)	(6,676)	(25,170)	(39,059)	(76,152)	(7,886)	(7,985)	(79,168)	(9,101)	(153,085)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	(1,012,232)	(493,215)	(560,260)	(537,377)	(1,002,217)	(523,157)	(441,075)	(361,000)	(424,612)	(170,524)	(724,154)	(556,698)	(111,415)	(55,411)	(136,391)	(269,622)	(65,424)	1,446,939)	(75,159)	1,337,392)	400,374)
Effet du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(2,339)	506)	757)	5,187)	2,782)	(3,664)	3,916)	(1,058)	(2,348)	3,001)	(2,815)	(545)	1,137)	6,902)	(4,133)	(6,884)	(362)	(2,389)	(457)	(272)	(80)
Augmentation nette (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, y compris la trésorerie issue de l’arrêt des opérations	271,575)	820,197)	474,291)	641,584)	(190,387)	173,815)	107,147)	24,113)	(65,816)	169,661)	(543,736)	(369,666)	165,409)	136,976)	(8,052)	(461,696)	(1,157,248)	1,520,887)	(134,126)	422,668)	443,840)
Baisse nette de trésorerie due à l’arrêt des opérations	—)	—)	—)	8,508)	35,873)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	271,575)	820,197)	474,291)	650,092)	(154,514)	173,815)	107,147)	24,113)	(65,816)	169,661)	(543,736)	(369,666)	165,409)	136,976)	(8,052)	(461,696)	(1,157,248)	1,520,887)	(134,126)	422,668)	443,840)

L'analyse des données financières révèle une transformation majeure de la performance nette et de la génération de trésorerie sur la période observée.

Rentabilité et résultat net: Le bénéfice net a évolué d'une phase de forte volatilité entre 2021 et 2022, marquée par des pertes significatives, vers une croissance exponentielle à partir du deuxième trimestre 2023. Le résultat net est passé de 80 millions de dollars au deuxième trimestre 2023 à plus de 1,2 milliard de dollars au premier trimestre 2026, indiquant une amélioration rapide et soutenue de la rentabilité.
Flux de trésorerie d'exploitation: Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation suivent une trajectoire ascendante similaire au bénéfice net. Après une période d'instabilité en 2022, ces flux ont progressé de manière constante, passant d'environ 288 millions de dollars au premier trimestre 2023 à plus de 1,2 milliard de dollars lors des trois derniers trimestres de la période, confirmant une forte capacité de génération de liquidités opérationnelles.
Stratégie d'investissement: Les activités d'investissement ont été caractérisées par des dépenses massives en acquisitions d'actifs incorporels durant l'année 2021 et le premier semestre 2022. Par la suite, le volume de ces investissements a drastiquement chuté, les flux d'investissement devenant marginaux ou positifs, notamment grâce à un produit de cession important de 424 millions de dollars au premier trimestre 2024.
Gestion du financement et du capital: La structure de financement repose sur une alternance d'émissions massives de titres de créance et de remboursements de dette, avec un pic d'émission de 3,5 milliards de dollars fin 2024 suivi d'un remboursement important. Parallèlement, une politique active de rachat d'actions ordinaires a été instaurée dès 2022, s'intensifiant pour atteindre des montants proches d'un milliard de dollars par trimestre à plusieurs reprises entre 2024 et 2026.
Charges d'exploitation et amortissements: Les dotations aux amortissements et dépréciations, initialement stables entre 100 et 160 millions de dollars, ont amorcé une baisse marquée à partir de 2024 pour s'établir autour de 33 millions de dollars en 2026. La rémunération à base d'actions a augmenté jusqu'en 2023 avant de fluctuer, restant un élément significatif des ajustements de trésorerie.

AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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