Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Salesforce Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-04-30).
- Tendances générales du bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une volatilité notable au cours de la période analysée. Après une performance exceptionnelle en 2020 avec une croissance significative en 2021, le bénéfice a atteint un pic en avril 2023, avant de fluctuer à nouveau, notamment en octobre 2023 où une nouvelle hausse est observée. La période montre un retour à la profitabilité après des pertes en 2019 et en début 2020, avec une tendance à la hausse soutenue à partir de 2021, indiquant une amélioration de la performance financière globale.
- Évolution des dotations aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement, indiquant une intensification des investissements amortissables et une croissance de l’actif immobilisé. La hausse est particulièrement marquée entre 2020 et 2022, correspondant probablement à des investissements importants dans des actifs corporels ou incorporels. Ce phénomène peut aussi refléter une accélération de l’amortissement des coûts capitalisés liés aux contrats de revenus.
- Charge de rémunération à base d’actions
- La charge liée aux rémunérations en actions a connu une augmentation continue, notamment lors de certains trimestres en 2021, suggérant une politique d’incitation basée sur la performance et la croissance du cours de l’action. La fluctuation de cette charge pourrait aussi refléter la variation du nombre d’actions attribuées ou des actions en circulation.
- Performance des investissements stratégiques
- Les gains ou pertes sur investissements stratégiques ont varié considérablement, avec des pertes importantes en 2020 et 2021, mais une amélioration notable à partir de 2022, où des gains positifs sont enregistrés. La tendance indique une gestion active des investissements, avec des résultats variables selon les périodes, susceptibles d’avoir un impact significatif sur la rentabilité nette.
- Variations des éléments du fonds de roulement
- Les délinquances de débits et créances ont connu des fluctuations importantes, notamment avec des variations très marquées en début et fin de période, ponctuées d’accroissements significatifs en dégradant la trésorerie via d’affacturage ou autres techniques. La tendance générale signale une gestion active du fonds de roulement, avec des impacts conjoncturels liés à la croissance ou à des campagnes spécifiques.
- Revenus non gagnés
- Ce poste a connu des fluctuations drastiques, avec des périodes de revenus non encore réalisés en forte hausse, notamment en 2020 et 2022. Ces variations témoignent probablement de changements dans la reconnaissance des revenus ou dans la facturation différée liés à des contrats à long terme ou à la croissance rapide de l’activité.
- Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation
- Ce flux a été globalement en croissance malgré quelques périodes de baisse, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou des stratégies d’optimisation du fonds de roulement. La forte performance en 2021 et 2024 traduit une génération de liquidités sustantielle, essentielle pour financer les investissements et le remboursement de la dette.
- Activités d’investissement
- Les flux liés à l’investissement montrent à la fois des sorties importantes en achats d’investissements stratégiques et des entrées significatives lors des ventes d’investissements, avec des périodes d’activité intense. La tendance souligne une politique d’investissement agressive, assortie de stratégies de désinvestissement pour réajuster la structure du portefeuille d’actifs.
- Activités de financement
- Les flux de trésorerie issus du financement montrent à la fois des rentrées importantes lors de l’émission de titres de créance, mais aussi des sorties massives en rachats d’actions et remboursements de dettes. Ces opérations indiquent une gestion dynamique du capital, visant à équilibrer la structure de financement et à soutenir la croissance tout en redistribuant de la valeur aux actionnaires à travers ces rachats.
- Variations et effets de change
- Les variations dues aux fluctuations des taux de change ont parfois eu un impact négatif ou positif sur la trésorerie, reflétant une exposition à des devises étrangères dans les activités ou investissements internationaux. La gestion de ces variations est essentielle pour maintenir une stabilité financière.
- Conclusion
- Globalement, la période analysée indique une amélioration progressive de la rentabilité et une gestion renforcée des flux de trésorerie. La stratégie semble centrée sur une croissance soutenue par des investissements actifs, des opérations de financement structurées, ainsi qu’une gestion prudente de la rentabilité et des investissements stratégiques. La capacité à générer des flux de trésorerie positifs issus des activités opérationnelles est un point notable, malgré une forte volatilité dans certains postes liés à l’investissement et au financement.