Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Palo Alto Networks Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-10-31).
- Tendances des comptes créditeurs
- La proportion des comptes créditeurs par rapport au passif total a montré une certaine volatilité au cours de la période. Après une baisse initiale entre octobre 2019 et janvier 2020, la tendance a fluctué avec un pic à 1,16 % en janvier 2022, puis une baisse marquée à 0,58 % en janvier 2025. Cette évolution pourrait indiquer une gestion variable des dettes fournisseurs ou des changements dans la structure du passif à court terme.
- Évolution de la rémunération accumulée
- La rémunération accumulée a connu une croissance significative à partir d’avril 2020, culminant à 4,2 % en juillet 2020, puis fluctuant, surtout en 2021 où elle reste élevée autour de 2,4 à 3,7 %. La tendance globale indique une augmentation de cette composante, ce qui pourrait refléter une augmentation des obligations envers le personnel ou des avantages différés, tout en présentant une certaine stabilité relative après 2021.
- Charges à payer et autres passifs
- Les charges à payer ont suivi une tendance stable avec une légère augmentation globale jusqu’à atteindre environ 3,75 % en octobre 2022, puis une légère diminution. Leur évolution indique une gestion soucieuse des passifs à court terme liés aux charges ou autres passifs courants, avec une stabilité relative en fin de période.
- Produits reportés
- Les produits reportés ont connu une croissance progressive depuis 2019, passant de 24,31 % à un pic de 32,24 % en octobre 2021, avant de se stabiliser autour de 26-27 %. Cette tendance reflète une augmentation des revenus différés, pouvant indiquer une croissance des contrats à long terme ou la reconnaissance progressive des revenus reportés dans le temps.
- Tranche courante des billets de premier rang convertibles
- Cette composante a disparu après août 2020, avec une réduction continue jusqu’à 1,74 % en juillet 2025. La baisse indique probablement le remboursement ou la conversion de ces billets, ce qui pourrait réduire la charge d’intérêt à long terme et le passif associé à cette dette.
- Passif à court terme
- Le pourcentage de passif à court terme a sensiblement augmenté, passant de 30,06 % en octobre 2019 à un pic de 71,21 % en avril 2022, avant de diminuer légèrement. La tendance met en évidence une augmentation de l’endettement ou de la proportion de passifs exigibles à court terme, pouvant influencer la liquidité de l’entreprise.
- Billets de premier rang convertibles, nets
- La part de ces billets a fortement fluctué, atteignant un maximum de 35,74 % en juillet 2020 puis diminuant brutalement à partir d’octobre 2022. La réduction pourrait être liée à une gestion de la dette ou à des opérations de remboursement ou de conversion.
- Revenus reportés à long terme
- Cette composante a progressé de façon régulière, passant de 19,88 % en octobre 2019 à environ 27,36 % en avril 2021, puis restant relativement stable. La croissance reflète une augmentation des revenus différés à long terme, souvent liés à des contrats à long terme ou à des abonnements.
- Passifs d’impôts différés
- Ces passifs ont diminué de manière significative entre 2022 et 2023, passant d’environ 3,22 % à 0,38 %, suggérant une réduction des obligations fiscales différées ou une modification de la position fiscale de l’entreprise.
- Passifs à long terme liés aux contrats de location
- La proportion de ces passifs a diminué graduellement de 5,44 % en octobre 2019 à 1,43 % en juillet 2025, ce qui pourrait indiquer un récent remboursement ou une réduction des obligations de location à long terme.
- Autres passifs à long terme
- Cette catégorie a connu une augmentation marquée à partir de 2022, passant d’environ 1 % à près de 4 %, indiquant peut-être de nouvelles obligations ou une évolution dans la classification des passifs à long terme.
- Passifs à long terme
- La part de passifs à long terme a fluctué, culminant à 61,24 % en octobre 2020, puis diminuant jusqu’à environ 32 % en 2025. La tendance indique une réduction progressive de ces passifs, possiblement par des remboursements ou la conversion de dettes à long terme.
- Total du passif
- La part du passif total a augmenté jusqu’à atteindre presque 99 % en 2021-2022, puis a tendance à diminuer, suggérant une gestion visant à réduire la dépendance à l’endettement à long terme et une possible amélioration de la structure financière à la fin de la période analysée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres, en pourcentage du passif total, ont augmenté de façon continue depuis une position très faible en 2019, atteignant près de 33 % en janvier 2025. La croissance reflète probablement une amélioration de la situation financière et une capacité accrue à financer la société via ses propres ressources.
- Actions ordinaires et capital versé supplémentaire
- La proportion de capitaux propres liée aux actions ordinaires a augmenté régulièrement depuis 2019, passant de 36,3 % à environ 22,45 % en juillet 2025. La tendance peut s’expliquer par une augmentation du capital ou des distributions de bénéfices qui n’ont pas été entièrement réinvesties dans des actions privilégiées ou autres éléments de capitaux propres.
- Cumul des autres éléments du résultat étendu
- Ce poste a fluctué autour de zéro, avec quelques variations négatives et positives, sans tendance nette claire, signalant une stabilité relative dans les autres éléments du résultat étendu.
- Bénéfices non répartis (déficit accumulé)
- Ce poste est en tendance à la baisse négative jusqu’en 2024, indiquant une amélioration progressive de la profitabilité ou une réduction du déficit accumulé, avec une inversion positive à partir de 2023, traduisant des bénéfices accumulés dépassant les pertes précédentes et un renforcement des capitaux propres.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative, passant d’un pourcentage modéré (autour de 5 %) en 2021 à près de 33 % en janvier 2025, confirmant une amélioration de la solvabilité et la capacité de financement autonome de l’entreprise.