Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Adobe Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Adobe Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-01), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-03), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-04), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-05), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-28), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-01).
- Tendance de l'endettement
- Entre mars 2019 et septembre 2021, la part de la dette à court terme, exprimée en pourcentage du passif total, présente une augmentation notable, passant de 4,58% à 24,02%. Après cette période, une diminution progressive est observée, atteignant environ 4,9% à juin 2023. À partir de ce point, la part de la dette à court terme reste relativement stable, oscillant autour de 4,9% à 5,2%, puis baisse légèrement à 4,96% en septembre 2025. Par ailleurs, la dette à l’exclusion de la partie courante, quant à elle, diminue de façon significative entre 2019 et 2021, passant de 16,59% à environ 13,78%, puis se stabilise autour de 13,5% à 21,94% en 2025. Cette évolution indique une réduction de l’endettement à long terme sur la période, avec une stabilisation de la part des dettes à moyen terme.
- Structure des passifs courants
- La composante des dettes fournisseurs en proportion du passif total montre une tendance à la stabilisation, oscillant entre 0,74% en mars 2019 et environ 1,07% en décembre 2024. La part des charges à payer et autres passifs à court terme reste relativement stable, variant entre 5,13% et 8,03% sur l’ensemble de la période. La part des produits reportés tend à augmenter progressivement, passant d’environ 15,81% en mars 2019 à plus de 22% en décembre 2024, ce qui peut signaler une augmentation des revenus différés ou des obligations à long terme différées.
- Évolution des passifs non courants
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation, quant à eux, occupent une part stable, oscillant autour de 2.3% à partir de mi-2020. La proportion des passifs à long terme, qui inclut également ces contrats de location, diminue globalement de 22,15% en mars 2019 à environ 18,54% en juin 2025. La composante des autres passifs, en revanche, fluctue légèrement mais reste d’environ 1,5%, témoignant d’une stabilité relative dans cette catégorie. La nouvelle baisse du passif à long terme après 2021 reflète probablement une gestion optimale de l’endettement à long terme, ou une migration vers des passifs courants.
- Position des capitaux propres
- Les capitaux propres, exprimés en pourcentage du passif total, montrent une tendance à la stabilité autour de 50% à 55% jusqu’à mi-2023, puis diminuent progressivement à environ 40% en 2025. La progression du capital versé supplémentaire, en revanche, est constante, passant d’environ 30% en 2019 à plus de 55% en 2025. Les bénéfices non répartis connaissent une croissance significative, passant de 64,49% en mars 2019 à 151,34% en décembre 2024, indiquant une accumulation progressive de réserves ou bénéfices non distribués. La part du stock de trésorerie en pourcentage du passif total, quant à lui, est en forte baisse, passant de -43,14% en mars 2019 à environ -161% en décembre 2024, ce qui témoigne d'un endettement élevé en trésorerie ou d’un portefeuille de liquidités conséquent mais avec une forte dépendance à d’autres formes de financement.
- Évolution globale du passif et des capitaux propres
- Le total du passif, en pourcentage du passif total et des capitaux propres, reste fixé à 100% par définition, mais sa composition évolue. La part des capitaux propres augmente légèrement initialement, jusqu’en mi-2021, puis tend à diminuer progressivement au profit du passif total. La part des éléments spécifiques comme le capital versé supplémentaire et les bénéfices non répartis témoigne d’une tendance d’accroissement, tandis que la croissance des dettes et autres passifs, notamment à long terme, s’inscrit dans une logique d'ajustement de la structure financière globale de l'entreprise.