Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Adobe Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-01), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-03), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-04), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-05), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-29), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-28), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-01).
- Tendances générales du passif
- La part relative des dettes fournisseurs dans le passif total et des capitaux propres a montré une tendance à la hausse, passant d'environ 0,74 % début 2019 à un pic supérieur à 1,4 % à la mi-2023, avant de se stabiliser autour de 1,07 % fin 2024. Cela indique une augmentation progressive de cette source de passifs. La charge à payer et autres passifs à court terme ont, quant à eux, connu une évolution fluctuante, avec une légère augmentation vers la fin de la période, culminant à environ 8,03 % en mai 2024, en provenance de valeurs autour de 6 % auparavant.
- Impôts sur les bénéfices à payer
- Ce poste a montré une hausse significative à partir de 2021, atteignant un maximum proche de 2,95 % en mars 2021, puis une diminution progressive pour se stabiliser autour de 1,7 % à la fin de la période, suggérant une fluctuation dans les obligations fiscales à court terme.
- Produits reportés
- Ce passif a connu une croissance continue, passant d'environ 15,81 % en mars 2019 à plus de 22 % en mars 2024, reflétant une augmentation de l'encaissement de produits reportés ou de l'allongement des délais de reconnaissance des revenus.
- Dette à court terme
- Ce poste a connu une hausse rapide entre mai 2019 et novembre 2020, culminant à près de 16 %, avant de disparaître en 2021, période durant laquelle il n'est plus mesuré. À partir de 2022, la dette à court terme apparaît en valeurs faibles, autour de 5 %, indiquant une diminution de cette obligation à court terme ou un refinancement vers des dettes à plus long terme.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste a enregistré une présence limitée mais constante à partir de 2020, représentant généralement entre 0,3 et 0,4 % du passif total, avec une légère tendance à la baisse vers la fin 2024, ce qui pourrait signifier une réduction des obligations de location ou une amortisation progressive de ces passifs.
- Passifs à long terme
- Au début de la période, leur part était plus de 22 %, puis a connu une tendance à la baisse régulière jusqu'à environ 17 % en 2024, indiquant une réduction progressive des obligations longues échéances ou un remboursement accru de ces dettes. Cependant, en dehors de cette baisse relative, leur part est généralement stable autour de 18 %.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance à la diminution, passant de plus de 54 % en 2019 à moins de 44 % en 2024, principalement en raison de l'augmentation des bénéfices non répartis, qui sont passés d'environ 65 % à plus de 148 %, renforçant leur poids dans la structure financière. La proportion de capital versé supplémentaire a également augmenté, passant d'environ 30 % à plus de 51 %, renforçant la structure des fonds propres.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste a connu une croissance substantielle, passant d'environ 64 % début 2019 à plus de 148 % fin 2024, ce qui indique une accumulation importante de ces bénéfices, probablement en raison de résultats positifs conséquents, renforçant ainsi la capacité de l'entreprise à financer son développement en autofinancement.
- Stock de trésorerie
- Le stock de trésorerie a connu une augmentation continue en proportion du passif total, passant d'environ -43,14 % à près de -157,75 %, ce qui signifie une accumulation accrue de liquidités, renforçant la position de liquidité de l'entreprise ou ses réserves de trésorerie, bien que cette augmentation puisse également signifier une accumulation de liquidités non encore investies ou utilisées dans l’activité.
- Structure financière
- En résumé, la structure financière de l'entreprise a évolué vers une diminution relative des passifs, notamment à long terme, et une augmentation constante des fonds propres, notamment via les bénéfices non répartis. La croissance du stock de trésorerie ponctue cette tendance vers une meilleure position de liquidité. La proportion des dettes à court terme et à long terme a globalement diminué en pourcentage, témoignant d'une gestion de la dette plus favorable, ou d’un remboursement progressif des obligations financières importantes. La stabilité relative des autres passifs, la hausse du capital versé supplémentaire et la croissance notable des bénéfices non répartis soulignent une solidité financière renforcée, malgré une augmentation de certains passifs à court terme dans la période récente.