Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Qualcomm Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-23), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27).
L'analyse des indicateurs financiers révèle une stratégie systématique de désendettement et un renforcement de la structure financière sur l'ensemble de la période observée.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Une tendance baissière marquée est observée, le ratio passant de 2,13 en décembre 2020 à un minimum de 0,53 en mars 2025. Malgré une légère remontée à 0,7 en septembre 2025, l'indicateur se stabilise à 0,56 en mars 2026, signalant une réduction significative de la dépendance aux fonds empruntés par rapport aux fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio suit une trajectoire descendante constante, évoluant de 0,68 en décembre 2020 pour atteindre un plateau de 0,35 entre mars et juin 2025. Il termine la période à 0,36, confirmant l'amélioration de la solvabilité à long terme.
- Ratio d’endettement
- Une diminution progressive est enregistrée, le ratio glissant de 0,42 en décembre 2020 à 0,26 entre décembre 2024 et mars 2025. Une légère hausse ponctuelle à 0,3 en septembre 2025 est suivie d'un retour à 0,27 en mars 2026.
- Ratio d’endettement financier
- L'indicateur affiche une contraction importante, chutant de 5,08 en décembre 2020 à 2,0 en mars 2025. Après un pic transitoire à 2,36 en septembre 2025, le ratio s'établit à 2,09 en mars 2026, illustrant une réduction drastique de la dette financière nette.
- Ratio de couverture des intérêts
- L'évolution de cet indicateur est caractérisée par une forte volatilité. Après une croissance rapide culminant à 31,61 en septembre 2022, une phase de déclin a ramené le ratio à 11,72 en septembre 2023. Une reprise s'est ensuite opérée, portant la capacité de couverture des charges d'intérêt à 18,26 en mars 2026.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Qualcomm Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 29 mars 2026 | 28 déc. 2025 | 28 sept. 2025 | 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 23 juin 2024 | 24 mars 2024 | 24 déc. 2023 | 24 sept. 2023 | 25 juin 2023 | 26 mars 2023 | 25 déc. 2022 | 25 sept. 2022 | 26 juin 2022 | 27 mars 2022 | 26 déc. 2021 | 26 sept. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-23), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27).
1 Q2 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période s'étendant de décembre 2020 à mars 2026 indique une transformation notable de la structure du bilan.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a suivi une trajectoire relativement stable, avec des fluctuations modérées. Un pic a été enregistré en décembre 2022, atteignant 16 877 millions de dollars, avant de redescendre et de se stabiliser globalement entre 14 500 et 15 300 millions de dollars sur les trimestres suivants.
- Dynamique des capitaux propres
- Une croissance soutenue et significative des capitaux propres est observée, évoluant de 7 380 millions de dollars en décembre 2020 à 27 278 millions de dollars en mars 2026. Malgré une contraction ponctuelle en septembre 2025, où les capitaux propres sont descendus à 21 206 millions de dollars, la tendance globale demeure fortement haussière.
- Analyse du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a connu une diminution constante et marquée, passant de 2,13 en décembre 2020 à 0,56 en mars 2026. Cette baisse reflète une amélioration continue de la structure financière, caractérisée par une réduction de la dépendance à l'endettement au profit d'un renforcement des fonds propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Qualcomm Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 29 mars 2026 | 28 déc. 2025 | 28 sept. 2025 | 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 23 juin 2024 | 24 mars 2024 | 24 déc. 2023 | 24 sept. 2023 | 25 juin 2023 | 26 mars 2023 | 25 déc. 2022 | 25 sept. 2022 | 26 juin 2022 | 27 mars 2022 | 26 déc. 2021 | 26 sept. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-23), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27).
1 Q2 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant de décembre 2020 à mars 2026 révèle une amélioration significative de la structure du bilan, caractérisée par une croissance soutenue des fonds propres et une gestion maîtrisée de l'endettement.
- Évolution de la dette totale
- Le montant total de la dette a maintenu une relative stabilité, oscillant principalement entre 14 et 16 milliards de dollars. Un sommet a été atteint en décembre 2022 avec 16 877 millions de dollars, avant d'entamer une phase de réduction progressive pour s'établir autour de 14,5 milliards de dollars entre 2024 et 2025. Une légère remontée est observée en mars 2026, portant la dette à 15 270 millions de dollars.
- Progression du capital
- Le total du capital a connu une trajectoire ascendante quasi constante, passant de 23 111 millions de dollars en décembre 2020 à 42 548 millions de dollars en mars 2026. Cette augmentation substantielle des fonds propres indique une accumulation importante de ressources internes ou un renforcement des apports en capital sur l'ensemble de la période.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une tendance baissière marquée, reflétant la divergence entre la stabilité de la dette et la croissance du capital. Le ratio est passé de 0,68 en décembre 2020 à un point bas de 0,35 entre décembre 2024 et mars 2025. Malgré une hausse ponctuelle à 0,41 en septembre 2025, le ratio s'est stabilisé à 0,36 en mars 2026, ce qui démontre une réduction significative du levier financier et une solvabilité accrue.
Ratio d’endettement
Qualcomm Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 29 mars 2026 | 28 déc. 2025 | 28 sept. 2025 | 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 23 juin 2024 | 24 mars 2024 | 24 déc. 2023 | 24 sept. 2023 | 25 juin 2023 | 26 mars 2023 | 25 déc. 2022 | 25 sept. 2022 | 26 juin 2022 | 27 mars 2022 | 26 déc. 2021 | 26 sept. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-23), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27).
1 Q2 2026 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue de l'actif total, qui est passé de 37 479 millions de dollars en décembre 2020 à 57 136 millions de dollars en mars 2026. Cette augmentation progressive témoigne d'une expansion continue de la base d'actifs sur l'ensemble de la période.
- Évolution de l'endettement
- Le total de la dette a maintenu une relative stabilité, évoluant principalement dans une fourchette comprise entre 14 500 et 16 900 millions de dollars. Un pic a été enregistré en décembre 2022 à 16 877 millions de dollars, suivi d'une phase de contraction jusqu'en juin 2024, où la dette a atteint son niveau le plus bas à 14 554 millions de dollars, avant de remonter légèrement à 15 270 millions de dollars en mars 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement a suivi une tendance baissière constante, diminuant de 0,42 en décembre 2020 pour atteindre un minimum de 0,26 entre décembre 2024 et mars 2025. Cette évolution traduit une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier. Le ratio s'est stabilisé à 0,27 à la clôture de la période analysée.
Ratio d’endettement financier
Qualcomm Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 29 mars 2026 | 28 déc. 2025 | 28 sept. 2025 | 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 23 juin 2024 | 24 mars 2024 | 24 déc. 2023 | 24 sept. 2023 | 25 juin 2023 | 26 mars 2023 | 25 déc. 2022 | 25 sept. 2022 | 26 juin 2022 | 27 mars 2022 | 26 déc. 2021 | 26 sept. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-23), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27).
1 Q2 2026 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue de la structure du bilan sur la période observée.
- Évolution de l'actif total
- L'actif total présente une tendance haussière globale, progressant de 37 479 millions de dollars en décembre 2020 pour atteindre 57 136 millions de dollars en mars 2026. Une croissance régulière est observée jusqu'en décembre 2024, suivie d'une phase de fluctuation modérée entre septembre 2025 et mars 2026.
- Progression des capitaux propres
- Les capitaux propres affichent une augmentation substantielle, passant de 7 380 millions de dollars à 27 278 millions de dollars. Cette progression est quasi continue, malgré un fléchissement ponctuel enregistré en septembre 2025, avant un rétablissement rapide. Ce renforcement indique une augmentation significative de la valeur nette comptable.
- Dynamique du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a suivi une trajectoire descendante marquée, évoluant de 5,08 en décembre 2020 à un minimum de 2,0 en mars 2025. Cette tendance traduit une réduction progressive du levier financier et une amélioration de la solvabilité. Le ratio s'est stabilisé à 2,09 en mars 2026, confirmant une structure financière plus équilibrée par rapport au début de la période.
Ratio de couverture des intérêts
Qualcomm Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 29 mars 2026 | 28 déc. 2025 | 28 sept. 2025 | 29 juin 2025 | 30 mars 2025 | 29 déc. 2024 | 29 sept. 2024 | 23 juin 2024 | 24 mars 2024 | 24 déc. 2023 | 24 sept. 2023 | 25 juin 2023 | 26 mars 2023 | 25 déc. 2022 | 25 sept. 2022 | 26 juin 2022 | 27 mars 2022 | 26 déc. 2021 | 26 sept. 2021 | 27 juin 2021 | 28 mars 2021 | 27 déc. 2020 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | |||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Activités abandonnées, déduction faite des impôts | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | |||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-03-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-12-28), 10-K (Date du rapport : 2025-09-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-23), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-12-24), 10-K (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-12-25), 10-K (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-12-26), 10-K (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-27).
1 Q2 2026 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2026
+ Charges d’intérêtsQ1 2026
+ Charges d’intérêtsQ4 2025
+ Charges d’intérêtsQ3 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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L'analyse des données financières révèle des cycles de fluctuation marqués dans la performance opérationnelle et la capacité de remboursement des obligations financières sur la période étudiée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L'EBIT a connu une croissance initiale, atteignant un sommet de 4 309 millions de dollars en juin 2022. Cette tendance a été suivie d'une phase de contraction significative tout au long de l'année 2023, avec un point bas enregistré en septembre 2023 à 1 593 millions de dollars. Une reprise s'est ensuite manifestée fin 2023 et durant l'année 2024, culminant à 3 798 millions de dollars en décembre 2024, avant de stabiliser puis de décliner à nouveau vers mars 2026.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts sont restées relativement stables durant la première partie de la période, avec une baisse atypique à 70 millions de dollars en juin 2022. À partir de décembre 2022, ces charges ont augmenté pour s'établir dans une fourchette comprise entre 163 et 179 millions de dollars, maintenant un niveau constant jusqu'à la fin de la période analysée.
- Ratio de couverture des intérêts
- L'évolution de ce ratio est étroitement corrélée aux variations de l'EBIT. Le ratio a progressé pour atteindre un pic de 31,61 en septembre 2022, témoignant d'une forte capacité de couverture. Il a ensuite chuté drastiquement pour atteindre 11,72 en septembre 2023, parallèlement à la baisse des bénéfices opérationnels. Une tendance à la hausse a été observée progressivement entre 2024 et septembre 2025, où le ratio a atteint 20,07, avant de redescendre légèrement à 18,26 en mars 2026.
En résumé, la capacité de l'organisation à couvrir ses charges financières est demeurée solide tout au long de la période, malgré une volatilité importante des résultats opérationnels qui a ponctuellement réduit la marge de sécurité financière en 2023.