Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Analog Devices Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-30).
L'examen des ratios financiers met en évidence une modification structurelle du niveau d'endettement survenue fin 2021, suivie d'une phase de stabilisation puis d'une légère remontée progressive des indicateurs de levier.
- Dynamique des ratios de levier
- Une diminution significative est observée pour l'ensemble des ratios d'endettement entre juillet et octobre 2021. Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a chuté de 0,42 à 0,18, tandis que le ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres est passé de 0,3 à 0,15. À partir de 2023, une tendance haussière modérée est constatée, le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres atteignant 0,26 en mai 2026.
- Analyse de l'endettement financier
- Le ratio d'endettement général a évolué de 0,24 en janvier 2021 à 0,18 en mai 2026, après avoir touché un point bas de 0,12 au cours de l'année 2022. Le ratio d'endettement financier a montré une plus grande stabilité relative, oscillant entre 1,35 et 1,42 depuis octobre 2021, ce qui indique une gestion constante de la dette financière sur le long terme.
- Évaluation de la couverture des intérêts
- La capacité à couvrir les charges d'intérêts a fluctué de manière notable. Le ratio a connu une croissance rapide pour culminer à 19,42 en janvier 2023, avant d'entamer un cycle descendant marqué durant l'année 2024, avec un minimum de 6,31 enregistré en novembre 2024. Une phase de redressement est observée dès 2025, le ratio remontant progressivement pour s'établir à 12,48 en mai 2026.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Analog Devices Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette, courante | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Dette à long terme, hors courants | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-30).
1 Q2 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des évolutions significatives de la structure du capital sur la période étudiée.
- Évolution de la dette totale
- Le montant total de la dette a progressé de manière globale, passant de 5 146,6 millions de dollars en janvier 2021 à 8 684,8 millions de dollars en mai 2026. Cette trajectoire est marquée par un premier palier ascensionnel en octobre 2021, suivi d'une phase de fluctuation comprise entre 6,2 et 7 milliards de dollars, pour aboutir à une augmentation plus prononcée à partir de février 2024.
- Dynamique des capitaux propres
- Une augmentation substantielle des capitaux propres a été enregistrée en octobre 2021, lors d'une transition brutale de 12,3 milliards de dollars à environ 38 milliards de dollars. À la suite de cet événement, une tendance baissière constante et graduelle est observée, les capitaux propres diminuant progressivement pour s'établir à 33,7 milliards de dollars en mai 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a subi une contraction majeure en octobre 2021, chutant de 0,42 à 0,18. Après une période de stabilité relative entre 0,17 et 0,20 jusqu'à la fin de l'année 2023, le ratio a entamé une remontée progressive à partir de 2024 pour atteindre 0,26 en mai 2026. Cette progression traduit l'effet conjugué de l'accroissement de l'endettement total et de la réduction concomitante des capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Analog Devices Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette, courante | |||||||||||||||||||||||||||||
| Billets de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, hors courants | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-30).
1 Q2 2026 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières met en évidence une augmentation globale de l'endettement accompagnée d'un renforcement structurel des fonds propres sur la période observée.
- Évolution de la dette totale
- Le montant total de la dette a suivi une trajectoire ascendante, passant d'environ 5,1 milliards d'US$ en janvier 2021 à 8,7 milliards d'US$ en mai 2025. Des hausses significatives sont notables en octobre 2021 ainsi qu'au premier semestre 2024, avant une phase de stabilisation autour de 8,6 milliards d'US$ jusqu'en mai 2026.
- Dynamique du capital total
- Une progression majeure du capital total est enregistrée entre juillet et octobre 2021, où la valeur est passée de 17,4 milliards d'US$ à 44,8 milliards d'US$. Après ce pic, les fonds propres ont affiché une grande stabilité, oscillant entre 42,2 et 43,3 milliards d'US$ durant le reste de la période.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement par rapport aux fonds propres a connu une baisse marquée, chutant de 0,3 début 2021 à 0,15 en octobre 2021, suite à l'augmentation massive du capital. Ce ratio est demeuré stable entre 0,14 et 0,16 jusqu'au début de l'année 2024, avant d'amorcer une légère remontée pour se stabiliser à 0,2 entre mai 2025 et mai 2026.
Ratio d’endettement
Analog Devices Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette, courante | |||||||||||||||||||||||||||||
| Billets de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, hors courants | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-30).
1 Q2 2026 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle des évolutions structurelles marquées sur la période allant de janvier 2021 à mai 2026.
- Évolution des actifs totaux
- Une augmentation massive des actifs est observée en octobre 2021, où la valeur passe brusquement de 21,6 milliards USD à 52,3 milliards USD. Après ce pic, une tendance baissière constante et progressive est enregistrée, ramenant le total des actifs à environ 47,9 milliards USD en mai 2026.
- Trajectoire de l'endettement
- Le total de la dette suit une tendance générale à la hausse. Après un premier saut en octobre 2021, les niveaux de dette fluctuent entre 6,2 et 6,9 milliards USD jusqu'en janvier 2024. Une croissance plus marquée s'amorce à partir de février 2024, portant la dette à plus de 8 milliards USD, pour atteindre un sommet de 8,68 milliards USD en mai 2026.
- Analyse du ratio d'endettement
- Le ratio d'endettement a subi une réduction significative lors de l'expansion des actifs en octobre 2021, chutant de 0,24 à 0,13. À partir de 2022, une remontée progressive est constatée, le ratio évoluant de 0,12 pour s'établir à 0,18 en mai 2026. Cette progression résulte de l'effet conjugué de l'augmentation du total de la dette et de la diminution graduelle des actifs totaux.
Ratio d’endettement financier
Analog Devices Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-30).
1 Q2 2026 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Une modification structurelle majeure du bilan est observée entre juillet 2021 et octobre 2021, caractérisée par une augmentation brusque et significative du total de l'actif et des capitaux propres. Après ce sommet, les deux indicateurs amorcent une phase de contraction lente et régulière qui se poursuit jusqu'en mai 2026.
- Évolution des actifs et des fonds propres
- Le total de l'actif a bondi de 21,6 milliards d'US$ en juillet 2021 à 52,3 milliards d'US$ en octobre 2021, avant d'entamer un déclin graduel pour atteindre 47,9 milliards d'US$ en mai 2026. Simultanément, les capitaux propres sont passés de 12,3 milliards d'US$ à 38 milliards d'US$ lors du même pic d'octobre 2021, pour ensuite diminuer progressivement jusqu'à s'établir à 33,7 milliards d'US$ à la fin de la période analysée.
- Analyse du ratio d'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a enregistré une baisse marquée lors de l'expansion du bilan en octobre 2021, chutant de 1,76 à 1,38. Ce ratio est demeuré relativement stable, oscillant entre 1,35 et 1,39, jusqu'au deuxième trimestre 2024. Une légère tendance à la hausse est toutefois perceptible sur la dernière phase, le ratio s'élevant à 1,42 en mai 2026.
Ratio de couverture des intérêts
Analog Devices Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 2 mai 2026 | 31 janv. 2026 | 1 nov. 2025 | 2 août 2025 | 3 mai 2025 | 1 févr. 2025 | 2 nov. 2024 | 3 août 2024 | 4 mai 2024 | 3 févr. 2024 | 28 oct. 2023 | 29 juil. 2023 | 29 avr. 2023 | 28 janv. 2023 | 29 oct. 2022 | 30 juil. 2022 | 30 avr. 2022 | 29 janv. 2022 | 30 oct. 2021 | 31 juil. 2021 | 1 mai 2021 | 30 janv. 2021 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2026-05-02), 10-Q (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-03), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-01), 10-K (Date du rapport : 2024-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-04), 10-Q (Date du rapport : 2024-02-03), 10-K (Date du rapport : 2023-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-01-28), 10-K (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-01-30).
1 Q2 2026 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025)
÷ (Charges d’intérêtsQ2 2026
+ Charges d’intérêtsQ1 2026
+ Charges d’intérêtsQ4 2025
+ Charges d’intérêtsQ3 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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L'analyse des performances financières révèle une cyclicité marquée du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Après une phase d'instabilité fin 2021, caractérisée par un résultat négatif, une croissance rapide a été observée tout au long de l'année 2022, culminant à plus d'un milliard de dollars. Cette tendance s'est inversée durant l'année 2023 et le début de 2024, période durant laquelle les résultats opérationnels ont connu un fléchissement significatif avant d'entamer une remontée robuste pour atteindre un sommet historique en mai 2026.
- Évolution des charges financières
- Les charges d'intérêts présentent une trajectoire ascendante et régulière sur l'ensemble de la période. Partant de 42 479 milliers de dollars en janvier 2021, elles ont progressivement augmenté pour s'établir à 87 619 milliers de dollars en mai 2026, indiquant une hausse continue du coût du service de la dette.
- Analyse du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi les fluctuations de l'EBIT, tout en étant impacté par l'augmentation des charges financières. Il a atteint son apogée en janvier 2023 avec un ratio de 19,42, signalant une très forte capacité de couverture. Ce ratio a ensuite chuté pour atteindre un point bas de 6,31 en octobre 2024, avant de remonter progressivement pour s'établir à 12,48 en mai 2026.
La corrélation entre la forte croissance finale de l'EBIT et la progression plus lente des charges d'intérêts a permis un rétablissement progressif de la marge de sécurité financière vers la fin de la période analysée.