Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio présente une augmentation globale. Il passe de 0.55 au premier trimestre 2022 à 0.86 au quatrième trimestre 2025, avec des fluctuations trimestrielles. Une accélération de l’augmentation est notable à partir du premier trimestre 2023, atteignant un pic à 0.84 au troisième trimestre 2024 avant de se stabiliser légèrement.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio affiche une progression plus modérée que le précédent. Il évolue de 0.36 en mars 2022 à 0.46 en décembre 2025. La croissance est relativement stable, avec une légère augmentation au cours des trimestres.

Ratio d’endettement

Ce ratio suit une tendance similaire aux deux précédents, augmentant de 0.31 en mars 2022 à 0.41 en décembre 2025. L’évolution est progressive, avec une légère accélération à partir du troisième trimestre 2023.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio démontre une augmentation constante tout au long de la période. Il passe de 1.8 au premier trimestre 2022 à 2.13 au quatrième trimestre 2025. L’augmentation est régulière, sans fluctuations majeures.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio présente une diminution significative sur l’ensemble de la période. Il chute de 51.03 au premier trimestre 2022 à 11.52 au quatrième trimestre 2025. La baisse est continue et s’accélère à partir du premier trimestre 2023, indiquant une capacité de couverture des intérêts en déclin.

En résumé, les données suggèrent une augmentation de l’endettement, combinée à une diminution de la capacité à couvrir les charges d’intérêts. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d’environ 7742 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à environ 14048 millions de dollars américains au 31 décembre 2025. Cette augmentation n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.

Parallèlement, les capitaux propres ont également augmenté, passant d’environ 14017 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à environ 16627 millions de dollars américains au 31 décembre 2025. Comme pour la dette, cette croissance n'est pas constante, mais présente une progression globale.

L’évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres illustre l’impact combiné de ces deux tendances. Ce ratio a progressé de 0.55 au 31 mars 2022 à 0.86 au 31 décembre 2025. On observe une accélération de cette augmentation à partir du 31 mars 2023, atteignant un pic de 0.84 au 30 septembre 2024 avant de se stabiliser légèrement.

Total de la dette

Une augmentation constante est observée sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable à partir de 2023.

Capitaux propres

Les capitaux propres augmentent également, mais à un rythme moins rapide que la dette, ce qui contribue à l'augmentation du ratio d'endettement.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio indique une augmentation du levier financier au fil du temps, suggérant une dépendance accrue au financement par la dette.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement, combinée à une augmentation des capitaux propres, mais avec une progression plus rapide de la dette, ce qui se traduit par une augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des raisons de l’augmentation de la dette et de son impact sur la solvabilité à long terme.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d’environ 7742 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à environ 14048 millions de dollars américains au 31 mars 2025. Cette augmentation n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant d’environ 21759 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à environ 30321 millions de dollars américains au 31 mars 2025. Cette croissance est également marquée par des variations trimestrielles, mais reste globalement positive.

L’évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres indique une augmentation progressive du niveau d’endettement relatif. Ce ratio est passé de 0.36 au 31 mars 2022 à 0.46 au 31 mars 2025. Cette augmentation suggère que l’entreprise a financé une part croissante de ses actifs par la dette plutôt que par les fonds propres. Il est à noter que le ratio a atteint un pic à 0.46 à plusieurs reprises au cours de la période, indiquant une stabilisation relative du niveau d’endettement à ce niveau.

Total de la dette

Présente une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, avec des variations trimestrielles.

Total du capital

Augmente également sur la période, mais à un rythme potentiellement inférieur à celui de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Indique une augmentation du recours à l’endettement, atteignant un plateau autour de 0.46.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, passant d’environ 7742 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à environ 14048 millions de dollars américains au 31 mars 2025. Cette augmentation n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.

Parallèlement, le total de l’actif a également augmenté, passant d’environ 25276 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à environ 34585 millions de dollars américains au 31 mars 2025. L’actif a connu une croissance plus régulière que la dette, avec une accélération notable entre le 31 mars 2023 et le 30 juin 2024.

L’évolution du ratio d’endettement, calculé à partir de ces deux éléments, indique une augmentation progressive du niveau d’endettement par rapport à l’actif. Le ratio est passé de 0.31 au 31 mars 2022 à 0.41 au 31 mars 2025. Cette augmentation suggère une dépendance accrue au financement par emprunt. Une pointe est observée au 30 septembre 2024 avec un ratio de 0.41.

Total de la dette

La dette a augmenté de manière constante, avec une accélération notable à partir du 31 mars 2023. Les fluctuations trimestrielles sont relativement faibles, indiquant une gestion stable de la dette à court terme.

Total de l’actif

L’actif a connu une croissance plus soutenue que la dette, ce qui a initialement contribué à maintenir le ratio d’endettement stable. Cependant, l’augmentation plus rapide de la dette à partir de 2023 a fini par entraîner une hausse du ratio.

Ratio d’endettement

L’augmentation du ratio d’endettement indique une détérioration de la solvabilité, bien que le niveau actuel reste dans une fourchette acceptable. Il est important de surveiller cette tendance à l’avenir.

L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation est observée de mars 2022 à décembre 2023, suivie d’une stabilisation relative puis d’une légère diminution à mars 2025.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la croissance, bien que plus modérée que celle de l’actif total. L’évolution est globalement positive, avec une progression constante jusqu’à juin 2024, suivie d’une légère fluctuation et d’une reprise à juin 2025.

Le ratio d’endettement financier montre une augmentation progressive sur l’ensemble de la période. Une hausse continue est constatée de mars 2022 à décembre 2023, puis une stabilisation relative est observée avant une nouvelle augmentation jusqu’en juin 2025. Cette évolution indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Total de l’actif

Progression globale de mars 2022 à décembre 2023, stabilisation et légère diminution par la suite.

Capitaux propres

Croissance constante jusqu’en juin 2024, fluctuations et reprise à juin 2025.

Ratio d’endettement financier

Augmentation progressive sur toute la période, indiquant une hausse de l’endettement.

Il est à noter que le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie de la structure du capital et de la capacité de service de la dette.

L’analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) sur la période considérée. Initialement, l’EBIT présente une croissance entre le premier et le deuxième trimestre de 2022, atteignant un pic de 2730 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite observée au troisième trimestre, suivie d’une baisse plus marquée au quatrième trimestre de 2022, s’établissant à 2227 millions de dollars américains.

Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023, avec une diminution progressive de l’EBIT tout au long de l’année, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre avec 1646 millions de dollars américains. Le premier semestre de 2024 montre une légère reprise, mais l’EBIT se stabilise ensuite autour de 1400 millions de dollars américains au troisième et quatrième trimestre. Enfin, une légère augmentation est constatée au premier et deuxième trimestre de 2025, atteignant 1725 et 1513 millions de dollars américains respectivement.

Parallèlement, les charges d’intérêts et de la dette ont connu une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Elles sont passées de 52 millions de dollars américains au premier trimestre de 2022 à 141 millions de dollars américains au premier et deuxième trimestre de 2025. Cette augmentation est continue, sans stabilisation notable.

En conséquence, le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire inverse à celle de l’EBIT. Il a diminué de manière significative, passant de 51.03 au premier trimestre de 2022 à 11.52 au quatrième trimestre de 2025. Cette diminution reflète la capacité réduite de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son bénéfice opérationnel. La baisse est particulièrement prononcée entre 2022 et 2023, puis se stabilise à un niveau plus bas entre 2024 et 2025.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une tendance générale à la baisse sur la période, avec une légère reprise au premier semestre de 2024 et 2025.

Charges d’intérêts et de la dette

Augmentent de manière constante tout au long de la période.

Ratio de couverture des intérêts

Diminue significativement, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges d’intérêts.