Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Texas Instruments Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 7 769 millions de dollars américains à 8 749 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué de manière significative en 2023, atteignant 6 510 millions de dollars américains, avant de chuter encore en 2024 à 4 799 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2025, avec un revenu net de 5 001 millions de dollars américains, mais il reste inférieur à celui de 2021.
Le bénéfice avant impôt (EBT) suit une trajectoire similaire. Il a augmenté de 2021 à 2022, passant de 8 919 millions de dollars américains à 10 032 millions de dollars américains, puis a diminué en 2023 à 7 418 millions de dollars américains et en 2024 à 5 453 millions de dollars américains. Une légère amélioration est constatée en 2025, avec un EBT de 5 710 millions de dollars américains, mais il ne compense pas la baisse antérieure.
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente également une tendance à la baisse après 2022. Après une augmentation initiale de 9 103 millions de dollars américains en 2021 à 10 246 millions de dollars américains en 2022, l'EBIT a diminué à 7 771 millions de dollars américains en 2023 et à 5 961 millions de dollars américains en 2024. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 6 253 millions de dollars américains.
Enfin, le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a connu une croissance de 2021 à 2022, passant de 10 057 millions de dollars américains à 11 225 millions de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué de manière constante, atteignant 9 009 millions de dollars américains en 2023, 7 541 millions de dollars américains en 2024, et se stabilisant légèrement en 2025 à 8 252 millions de dollars américains.
- Tendances générales
- Une période de croissance initiale suivie d'un déclin marqué pour tous les indicateurs de rentabilité.
- Point de basculement
- L'année 2022 semble marquer un pic de performance avant une baisse significative en 2023 et 2024.
- Stabilisation
- Une légère stabilisation, voire une reprise modeste, est observée en 2025, mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2021 et 2022.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Texas Instruments Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 185,804) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 8,252) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 22.52 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 44.86 |
| Analog Devices Inc. | 32.23 |
| Applied Materials Inc. | 29.55 |
| Broadcom Inc. | 44.82 |
| Intel Corp. | 16.81 |
| KLA Corp. | 38.70 |
| Lam Research Corp. | 45.43 |
| Micron Technology Inc. | 24.35 |
| NVIDIA Corp. | 29.08 |
| Qualcomm Inc. | 9.35 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 38.30 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Technologie de l’information | 27.29 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Texas Instruments Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 210,135) | 172,634) | 147,407) | 164,860) | 156,316) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 8,252) | 7,541) | 9,009) | 11,225) | 10,057) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 25.46 | 22.89 | 16.36 | 14.69 | 15.54 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 43.70 | 34.40 | 65.81 | 22.63 | 34.19 | |
| Analog Devices Inc. | 25.52 | 27.10 | 15.56 | 16.23 | 38.55 | |
| Applied Materials Inc. | 20.40 | 15.31 | 15.75 | 11.04 | 17.54 | |
| Broadcom Inc. | 46.47 | 45.78 | 26.42 | 13.54 | 19.72 | |
| Intel Corp. | 17.16 | 97.96 | 18.96 | 6.20 | 6.02 | |
| KLA Corp. | 22.86 | 24.77 | 15.67 | 14.97 | 19.26 | |
| Lam Research Corp. | 19.50 | 20.93 | 15.36 | 11.36 | 16.94 | |
| Micron Technology Inc. | 11.63 | 12.40 | 32.38 | 3.26 | 6.05 | |
| NVIDIA Corp. | 36.78 | 46.95 | 95.69 | 57.58 | 58.98 | |
| Qualcomm Inc. | 13.05 | 15.19 | 12.82 | 7.84 | 12.76 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 31.03 | 33.98 | 26.56 | 14.51 | 15.52 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 27.46 | 27.74 | 23.62 | 18.33 | 20.59 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 210,135 ÷ 8,252 = 25.46
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une évolution fluctuante, passant de 156 316 millions de dollars américains en 2021 à 164 860 millions en 2022, puis diminuant à 147 407 millions en 2023. Une reprise est observée en 2024 avec 172 634 millions, suivie d'une augmentation notable à 210 135 millions en 2025.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a également montré une dynamique variable. Il a progressé de 10 057 millions de dollars américains en 2021 à 11 225 millions en 2022, avant de diminuer à 9 009 millions en 2023. Une baisse plus prononcée est constatée en 2024 avec 7 541 millions, mais une forte remontée est enregistrée en 2025, atteignant 8 252 millions.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a présenté une évolution à la hausse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 15,54 en 2021 à 14,69 en 2022, puis à 16,36 en 2023. Une augmentation significative est observée en 2024 avec une valeur de 22,89, et cette tendance se poursuit en 2025 avec un ratio de 25,46. Cette évolution suggère une valorisation croissante de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
En résumé, bien que la valeur d’entreprise et l’EBITDA aient connu des fluctuations, le ratio EV/EBITDA a constamment augmenté, indiquant une modification de la perception de la valeur de l'entreprise par les investisseurs ou un changement dans sa structure financière.