Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Texas Instruments Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Les ratios de liquidité de l'entreprise ont montré une tendance à la baisse sur la période analysée, bien qu'ils restent généralement supérieurs à 2.5, ce qui indique une capacité de couverture des obligations à court terme relativement solide.
Le ratio de liquidité actuel a atteint un sommet en 2021 avec une valeur de 5.33, puis a diminué pour s'établir à 4.7 en 2022, avant de continuer à décroître à 4.55 en 2023, puis à 4.12 en 2024. Cette baisse progressive suggère une diminution relative des actifs à court terme disponibles pour couvrir les dettes à court terme, même si cette capacité demeure confortable.
Le ratio de liquidité rapide a suivi une tendance similaire, passant de 4.45 en 2021 à 3.67 en 2022, puis à 3.12 en 2023, et enfin à 2.55 en 2024. La réduction de cette norme, qui exclut généralement les stocks de l'évaluation, pourrait indiquer une gestion plus prudente ou une modification dans la structure des actifs liquides rapidement mobilisables.
Concernant le ratio de liquidité de trésorerie, il a augmenté en 2021 à 3.79 par rapport à 2.75 en 2020, mais a ensuite suivi une tendance décroissante pour atteindre 3.04 en 2022, puis 2.58 en 2023, et enfin 2.08 en 2024. La diminution de ce ratio, qui se concentre sur la trésorerie et ses équivalents, souligne une réduction relative de la trésorerie disponible pour faire face aux obligations immédiates.
Dans l’ensemble, cette baisse progressive des ratios de liquidité indique une gestion qui pourrait privilégier d’autres usages des actifs ou une stratégie de réduction du niveau de liquidités, tout en conservant des marges de sécurité suffisantes pour faire face aux exigences opérationnelles à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Texas Instruments Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 15,026) | 15,122) | 14,021) | 13,685) | 10,239) | |
| Passif à court terme | 3,643) | 3,320) | 2,985) | 2,569) | 2,390) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 4.12 | 4.55 | 4.70 | 5.33 | 4.28 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.62 | 2.51 | 2.36 | 2.02 | 2.54 | |
| Analog Devices Inc. | 1.84 | 1.37 | 2.02 | 1.94 | 1.84 | |
| Applied Materials Inc. | 2.51 | 2.60 | 2.16 | 2.54 | 3.00 | |
| Broadcom Inc. | 1.17 | 2.82 | 2.62 | 2.64 | 1.87 | |
| Intel Corp. | 1.33 | 1.54 | 1.57 | 2.10 | 1.91 | |
| KLA Corp. | 2.15 | 2.24 | 2.50 | 2.71 | 2.78 | |
| Lam Research Corp. | 2.97 | 3.16 | 2.69 | 3.30 | 3.43 | |
| Micron Technology Inc. | 2.64 | 4.46 | 2.89 | 3.10 | 2.71 | |
| NVIDIA Corp. | 4.17 | 3.52 | 6.65 | 4.09 | 7.67 | |
| Qualcomm Inc. | 2.40 | 2.33 | 1.75 | 1.68 | 2.14 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 2.14 | 2.45 | 2.34 | 2.47 | 2.47 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 1.24 | 1.41 | 1.37 | 1.55 | 1.71 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 15,026 ÷ 3,643 = 4.12
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- Actif circulant
- La valeur de l'actif circulant affiche une croissance régulière sur la période, passant de 10 239 millions de dollars américains en 2020 à 15 026 millions en 2024. Cette tendance indique une augmentation de la liquidité à court terme, probablement liée à la gestion des liquidités ou à une expansion opérationnelle. La progression entre 2020 et 2024 est environ de 46 %, ce qui témoigne d'une capacité accrue à couvrir les besoins à court terme de l'entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme augmente également sur la période, passant de 2 390 millions de dollars en 2020 à 3 643 millions en 2024. La croissance est continue, avec une augmentation d'environ 52 %, reflétant un accroissement des obligations financières à court terme. La montée de cette composante pourrait indiquer une hausse des dettes ou des engagements à court terme, nécessitant une surveillance pour évaluer la gestion du risque de liquidité.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel connaît une évolution variable, débutant à 4,28 en 2020, atteignant un pic à 5,33 en 2021, puis diminuant à 4,70 en 2022, à 4,55 en 2023, avant de tomber à 4,12 en 2024. Malgré ces fluctuations, le ratio reste significativement supérieur à 1, ce qui suggère une capacité confortable à couvrir les engagements à court terme par les actifs liquides. La tendance à la baisse récente pourrait signaler une réduction de la marge de sécurité ou une augmentation relative du passif à court terme, mais la situation demeure saine en termes de liquidité.
Ratio de liquidité rapide
Texas Instruments Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | 3,107) | |
| Placements à court terme | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | 3,461) | |
| Débiteurs, déduction faite des provisions | 1,719) | 1,787) | 1,895) | 1,701) | 1,414) | |
| Total des actifs rapides | 9,299) | 10,362) | 10,962) | 11,440) | 7,982) | |
| Passif à court terme | 3,643) | 3,320) | 2,985) | 2,569) | 2,390) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 2.55 | 3.12 | 3.67 | 4.45 | 3.34 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.66 | 1.67 | 1.57 | 1.49 | 1.81 | |
| Analog Devices Inc. | 1.24 | 0.76 | 1.34 | 1.24 | 1.31 | |
| Applied Materials Inc. | 1.74 | 1.63 | 1.17 | 1.64 | 1.95 | |
| Broadcom Inc. | 0.82 | 2.34 | 2.18 | 2.27 | 1.56 | |
| Intel Corp. | 0.72 | 1.01 | 1.01 | 1.38 | 1.24 | |
| KLA Corp. | 1.36 | 1.33 | 1.57 | 1.81 | 1.82 | |
| Lam Research Corp. | 1.93 | 1.95 | 1.72 | 2.11 | 2.22 | |
| Micron Technology Inc. | 1.59 | 2.53 | 1.92 | 2.17 | 1.82 | |
| NVIDIA Corp. | 3.38 | 2.61 | 5.96 | 3.56 | 7.04 | |
| Qualcomm Inc. | 1.64 | 1.51 | 1.01 | 1.34 | 1.75 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 1.42 | 1.63 | 1.62 | 1.79 | 1.78 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.96 | 1.12 | 1.09 | 1.30 | 1.47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 9,299 ÷ 3,643 = 2.55
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total des actifs rapides
- Les actifs rapides ont montré une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 7 982 millions de dollars à 11 440 millions. Cette augmentation indique une amélioration de la liquidité immédiate de l'entreprise. Cependant, après cette période de croissance, une légère diminution est observée, avec des valeurs respectives de 10 962 millions en 2022, puis 10 362 millions en 2023 et enfin 9 299 millions en 2024. Cette tendance pourrait suggérer une réduction progressive des actifs liquides rapidement mobilisables ou une réorganisation des ressources à court terme de l'entreprise.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation continue tout au long de la période, passant de 2 390 millions de dollars en 2020 à 3 643 millions en 2024. Cette croissance indique une augmentation des obligations financières à court terme de l'entreprise, ce qui pourrait signaler une expansion de ses opérations ou une augmentation de ses besoins en financement à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une augmentation notable de 3,34 en 2020 à 4,45 en 2021, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs liquides rapides. Ensuite, le ratio a diminué à 3,67 en 2022, puis à 3,12 en 2023, avant de poursuivre une baisse à 2,55 en 2024. Cette tendance à la baisse du ratio suggère une réduction proportionnelle des actifs liquides rapides par rapport au passif à court terme, ce qui pourrait refléter une gestion accrue du fonds de roulement ou un changement dans la composition des actifs courants.
Ratio de liquidité de trésorerie
Texas Instruments Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | 3,107) | |
| Placements à court terme | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | 3,461) | |
| Total de la trésorerie | 7,580) | 8,575) | 9,067) | 9,739) | 6,568) | |
| Passif à court terme | 3,643) | 3,320) | 2,985) | 2,569) | 2,390) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 2.08 | 2.58 | 3.04 | 3.79 | 2.75 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 0.70 | 0.86 | 0.92 | 0.85 | 0.95 | |
| Analog Devices Inc. | 0.79 | 0.30 | 0.60 | 0.71 | 0.77 | |
| Applied Materials Inc. | 1.12 | 0.93 | 0.35 | 0.86 | 1.29 | |
| Broadcom Inc. | 0.56 | 1.92 | 1.76 | 1.94 | 1.20 | |
| Intel Corp. | 0.62 | 0.89 | 0.88 | 1.03 | 0.97 | |
| KLA Corp. | 0.97 | 0.87 | 0.94 | 1.19 | 1.17 | |
| Lam Research Corp. | 1.35 | 1.28 | 0.77 | 1.25 | 1.55 | |
| Micron Technology Inc. | 0.88 | 2.01 | 1.24 | 1.34 | 1.23 | |
| NVIDIA Corp. | 2.44 | 2.03 | 4.89 | 2.95 | 6.11 | |
| Qualcomm Inc. | 1.27 | 1.18 | 0.54 | 1.04 | 1.29 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 1.00 | 1.23 | 1.15 | 1.30 | 1.32 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 0.57 | 0.71 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 7,580 ÷ 3,643 = 2.08
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Les valeurs de la trésorerie ont montré une croissance significative entre 2020 et 2021, passant de 6 568 millions de dollars à 9 739 millions de dollars. Cependant, à partir de 2022, une tendance à la baisse est observée, avec une diminution à 9 067 millions de dollars en 2022, puis à 8 575 millions de dollars en 2023, et enfin à 7 580 millions de dollars en 2024. Cette décroissance continue indique une réduction progressive de la liquidité disponible de l’entreprise dans cette période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation progressive au fil des années, passant de 2 390 millions de dollars en 2020 à 3 643 millions de dollars en 2024. Cette tendance suggère une augmentation des obligations à court terme, ce qui pourrait refléter une intensification des engagements financiers ou une stratégie de gestion des liquidités à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a augmenté de 2,75 en 2020 à 3,79 en 2021, indiquant une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec sa trésorerie disponible. Cependant, par la suite, une baisse progressive est constatée, avec un ratio de 3,04 en 2022, 2,58 en 2023, puis 2,08 en 2024. La diminution de ce ratio indique une détérioration de la liquidité relative, même si le niveau demeure supérieur à 1, ce qui généralement indique une capacité à couvrir les obligations immédiates, mais avec une marge de sécurité qui se réduit.»