Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
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Calcul
3M Co., P/OP, tendances à long termecalcul
| P/OP | = | Cours de l’action1, 2, 3 | ÷ | Résultat d’exploitation par action1 | Résultat d’exploitation par action1 | = | Résultat d’exploitation1 (en millions) |
÷ | Nombre d’actions ordinaires en circulation2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9 févr. 2022 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 4 févr. 2021 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 6 févr. 2020 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 7 févr. 2019 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 8 févr. 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 9 févr. 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 11 févr. 2016 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 12 févr. 2015 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 13 févr. 2014 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 14 févr. 2013 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 16 févr. 2012 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 16 févr. 2011 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 16 févr. 2010 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 17 févr. 2009 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 15 févr. 2008 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 26 févr. 2007 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 21 févr. 2006 | = | ÷ | = | ÷ |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1 US$
2 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de 3M Co.
- Tendance du cours de l’action
- La série montre une dynamique générale de progression avec une volatilité marquée et un choc notable autour de 2009. Avant 2009, le cours oscille entre environ 73 et 80 US$, puis chute fortement à 47,42 US$ en 2009. À partir de 2010, une reprise soutenue s’installe et conduit à des sommets successifs jusqu’en 2018, avec un point culminant à 222,89 US$. Après ce sommet, une correction survient : le cours se replie à 199,84 US$ en 2019, puis à 162,89 US$ en 2020, remonte à 177,10 US$ en 2021 et se fixe à 163,64 US$ en 2022. Dans l’ensemble, le niveau final reste nettement supérieur au niveau de départ, reflétant une tendance long terme à la hausse malgré les périodes de consolidation et de recul ponctuel. Les années 2013-2018 se distinguent par une dynamique haussière soutenue et des niveaux élevés, suivis d’une période de volatilité et de décompression sur 2019-2022.
- Évolution du résultat d’exploitation par action (EPS)
- Le BPA suit une trajectoire similaire à celle du cours, avec une progression jusqu’en 2008 puis une baisse en 2009 à 7,52 US$. À partir de 2010, l’EPS reprend sa hausse et atteint un maximum autour de 13,13 US$ en 2018, correspondant au pic observé sur la période. Ensuite, l’EPS fléchit à 12,52 US$ en 2019 puis à 10,73 US$ en 2020, avant de rebondir à 12,37 US$ en 2021 et 12,90 US$ en 2022. Globalement, l’EPS affiche une tendance à la hausse sur la période avec un pic marqué en 2018, suivi d’un ajustement après cette phase de forte rentabilité et d’un maintien relatif autour de 12 US$ dans les années récentes.
- Évolution du ratio P/OP
- Le ratio P/OP évolue en tandem avec les deux premiers indicateurs. Il chute fortement pendant la crise de 2009, passant de 11,03 à 6,31. Après cette période, il se redresse et oscille entre 9 et 12 jusqu’au milieu de la décennie, avant d’atteindre un sommet important de 16,97 en 2018. Par la suite, il s’inscrit dans une tendance de décrue progressive, atteignant 12,68 en 2022. Cette dynamique reflète une augmentation du multiple during les périodes de forte rentabilité et une compression du multiple lorsque les gains opérationnels évoluent moins rapidement que les valorisations boursières sur la période post-crise.
- Observations transversales
- Les trois séries présentent des cycles cohérents autour des chocs économiques majeurs, avec une reprise robuste après les creux et une surperformance relative durant la période 2014-2018. Le pic des années 2018 est partagé au niveau du cours de l’action et de l’EPS, et le ratio P/OP atteint alors son niveau le plus élevé, indiquant une valorisation accrue associée à une rentabilité élevée à ce moment-là. Les années 2020 affichent un recul des valeurs absolues, en partie en raison d’un contexte macroéconomique incertain, mais les niveaux restent nettement au-dessus des valeurs observées avant la crise. Aucun manque de données n’est observé dans l’échantillon fourni; les valeurs pour l’ensemble des dates sont renseignées.
Comparaison avec les concurrents
3M Co., P/OP, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| 3M Co. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 9 févr. 2022 | |||||
| 4 févr. 2021 | |||||
| 6 févr. 2020 | |||||
| 7 févr. 2019 | |||||
| 8 févr. 2018 | |||||
| 9 févr. 2017 | |||||
| 11 févr. 2016 | |||||
| 12 févr. 2015 | |||||
| 13 févr. 2014 | |||||
| 14 févr. 2013 | |||||
| 16 févr. 2012 | |||||
| 16 févr. 2011 | |||||
| 16 févr. 2010 | |||||
| 17 févr. 2009 | |||||
| 15 févr. 2008 | |||||
| 26 févr. 2007 | |||||
| 21 févr. 2006 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).