Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

3M Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Emprunts à court terme et portion à court terme de la dette à long terme	1,307)	806)	2,795)	1,211)	1,853)
Comptes créditeurs	2,994)	2,561)	2,228)	2,266)	1,945)
Masse salariale à payer	1,020)	747)	702)	749)	870)
Impôts sur les comptes de régularisation	260)	300)	194)	243)	310)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	263)	256)	247)	—)	—)
Remboursements accumulés	731)	639)	594)	558)	516)
Produits reportés	529)	498)	430)	617)	513)
Passifs dérivés	23)	81)	17)	32)	135)
Avantages sociaux et retenues à la source	219)	192)	229)	228)	208)
Réclamations en responsabilité éventuelle et autres	487)	556)	566)	244)	179)
Taxes foncières, taxes de vente et autres taxes	326)	308)	247)	273)	277)
Prestations de retraite et prestations postérieures à la retraite	78)	71)	67)	76)	69)
Obligations courantes des contrats de location-financement	7)	22)	21)	17)	13)
Autre	791)	911)	885)	730)	799)
Autres passifs à court terme	3,191)	3,278)	3,056)	2,775)	2,709)
Passif à court terme	9,035)	7,948)	9,222)	7,244)	7,687)
Dette à long terme, excluant la partie courante	16,056)	17,989)	17,518)	13,411)	12,096)
Prestations de retraite et prestations postérieures à la retraite	2,870)	4,405)	3,911)	2,987)	3,620)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	591)	609)	607)	—)	—)
Impôts sur le revenu à long terme à payer	1,324)	1,511)	1,507)	1,274)	1,287)
Avantages sociaux	400)	410)	312)	299)	319)
Réclamations en responsabilité éventuelle et autres	872)	815)	787)	789)	727)
Contrats de location-financement, nets des obligations courantes	93)	93)	111)	75)	60)
Impôts différés	458)	333)	301)	279)	235)
Autre	256)	300)	257)	294)	334)
Autres passifs	3,403)	3,462)	3,275)	3,010)	2,962)
Passifs non courants	22,920)	26,465)	25,311)	19,408)	18,678)
Total du passif	31,955)	34,413)	34,533)	26,652)	26,365)
Valeur nominale des actions ordinaires, 0,01 $	9)	9)	9)	9)	9)
Capital versé supplémentaire	6,429)	6,162)	5,907)	5,643)	5,352)
Bénéfices non répartis	45,821)	43,761)	42,135)	40,636)	39,115)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(30,463)	(29,404)	(29,849)	(29,626)	(25,887)
Cumul des autres éléments du résultat global	(6,750)	(7,661)	(8,139)	(6,866)	(7,026)
Total des capitaux propres de la société 3M	15,046)	12,867)	10,063)	9,796)	11,563)
Participation ne donnant pas le contrôle	71)	64)	63)	52)	59)
Total des capitaux propres	15,117)	12,931)	10,126)	9,848)	11,622)
Total du passif et des capitaux propres	47,072)	47,344)	44,659)	36,500)	37,987)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Évolution du passif à court terme: Le passif à court terme a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 7 244 millions de dollars à 9 222 millions de dollars, avant de diminuer en 2020 à 7 948 millions de dollars. En 2021, il a de nouveau augmenté à 9 035 millions de dollars, indiquant une relative stabilité avec une tendance à la hausse sur la période.
Principaux éléments du passif courant: Les comptes créditeurs ont connu une croissance régulière tout au long de la période, passant de 1 945 millions de dollars en 2017 à 2 994 millions en 2021, illustrant une augmentation des obligations envers les fournisseurs. Les autres passifs à court terme ont également augmenté, consolidant une tendance à la hausse de l'endettement courant.
Variation du total du passif: Le total du passif a subi une augmentation notable, passant de 26 365 millions de dollars en 2017 à un sommet de 34 413 millions en 2020, puis se stabilisant à 31 955 millions en 2021. La croissance de la dette à long terme, notamment, a été significative jusqu’en 2019, avec une valeur atteignant 17 518 millions de dollars, avant de diminuer en 2021 à 16 056 millions, reflétant une gestion volontaire de l’endettement à long terme.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres totaux ont présenté une croissance constante, passant de 11 622 millions de dollars en 2017 à 15 117 millions en 2021. Les bénéfices non répartis ont aussi augmenté de façon régulière, contribuant à cette évolution positive. La valeur des actions ordinaires est restée stable, à 9 millions de dollars tout au long de la période, tandis que le capital versé supplémentaire a augmenté, témoignant d’un renforcement de la structure financière de l’entreprise.
Variation de la trésorerie: Le stock de trésorerie a connu une dépréciation importante, passant de -25 887 millions de dollars en 2017 à -30 463 millions en 2021, ce qui indique une consommation de liquidités ou une augmentation des placements en trésorerie à prix coûtant, ce qui pourrait nécessiter une attention quant à la gestion de la liquidité de l’entreprise.
Évolution des passifs liés aux avantages sociaux et aux réclamations: Les obligations relatives aux prestations de retraite, prestations postérieures à la retraite, ainsi que les réclamations en responsabilité éventuelle ont connu des fluctuations, avec une augmentation notable pour les prestations de retraite en 2020, atteignant 4 405 millions, puis une baisse en 2021 à 2 870 millions. Ces éléments témoignent de la gestion des passifs sociaux et des risques juridiques.
Les éléments hors bilan et autres passifs: Les autres passifs, y compris les passifs hors bilan, ont également augmenté, passant de 2 962 millions en 2017 à 3 403 millions en 2021, renforçant la perception d’une hausse globale des responsabilités financières non directement liées à la dette principale.
Synthèse globale: En résumé, la société a connu une croissance de ses capitaux propres et une augmentation stable de ses passifs à long terme, tout en réduisant sa trésorerie disponible. La stabilité relative du passif à court terme, combinée à une gestion active de l’endettement, ainsi que l’accroissement des ressources propres, suggèrent une stratégie visant à renforcer la structure financière tout en maintenant une liquidité plutôt faible. La tendance générale indique une consolidation des passifs et une amélioration des capitaux propres, malgré une pression accrue sur la trésorerie.

3M Co. (NYSE:MMM)

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