Structure du bilan : actif
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
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3M Co., structure du bilan consolidé : actifs
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La part de la trésorerie dans l’actif total a légèrement diminué entre 2017 (8,04 %) et 2019 (5,27 %), puis a connu une augmentation significative en 2020 (9,79 %) avant de se stabiliser autour de 9,7 % en 2021. Cette évolution indique une fluctuation de la liquidité immédiate de l’entreprise, avec une tendance à renforcer la trésorerie à partir de 2019.
- Titres négociables, courants
- La proportion de titres négociables a fortement diminué, passant de 2,83 % en 2017 à 0,22 % en 2019, avant de remonter à 0,85 % en 2020 et à 0,43 % en 2021. La baisse jusqu’en 2019 pourrait refléter une réduction des investissements en instruments financiers à court terme, avec un léger regain en 2020 et 2021.
- Débiteurs, déduction faite des provisions
- La part de ces créances dans l’actif total a augmenté de 12,93 % en 2017 à 13,75 % en 2018, puis a globalement diminué pour atteindre environ 9,9 % en 2021, témoignant d’une réduction progressive des créances nettes, ce qui pourrait refléter une amélioration de la gestion des comptes clients ou un changement dans la structure commerciale.
- Inventaires
- La part des inventaires dans l’actif total a connu une tendance à la baisse entre 2018 (11,96 %) et 2020 (8,95 %), avant de repasser à 10,59 % en 2021. Cela indique une gestion plus efficace des stocks ou une réduction de leur volume, avec un regain en 2021 pouvant signaler une augmentation des stocks pour répondre à la demande ou une accumulation stratégique.
- Prépayés
- Les prépayés dans l’actif total ont diminué progressivement de 2,47 % en 2017 à 1,39 % en 2021, suggérant une stabilisation ou une réduction des paiements anticipés effectués par l’entreprise.
- Actifs dérivés, courants
- Une fluctuation mineure est observée, passant de 0,1 % en 2017 à un pic de 0,24 % en 2018, puis retombant à 0,17 % en 2019, avant de revenir à 0,07 % en 2020 puis à 0,17 % en 2021. La présence de ces actifs est marginale et variable, sans signe d’évolution très marquée.
- Titres de créance détenus en fiducie jusqu’à l’échéance
- Ce poste apparaît en 2019 avec 1,05 %, témoignant d’une augmentation notable de l’investissement en titres de créance fiduciaires à cette année, mais il disparaît par la suite, indiquant une possible cession ou un changement dans la stratégie d’investissement.
- Liés à l’assurance (créances, charges payées d’avance et autres)
- La part relative a augmenté de 0,19 % en 2017 à 0,39 % en 2019, avant de diminuer à 0,23 % en 2021. La fluctuation pourrait être liée à l’évolution des charges et créances en lien avec les contrats d’assurance ou de prévoyance.
- Autre "% de l’actif total"
- Ce poste est relativement stable, oscillant autour de 0,42 % à 0,43 %, avec une légère baisse en 2020 (0,35 %) et 2021 (0,32 %), indiquant une faible volatilité dans cette catégorie d’actifs.
- Autres actifs circulants
- Une hausse notable est observée entre 2018 (0,96 %) et 2019 (2,00 %), puis une baisse en 2020 (0,69 %), avant une reprise en 2021 (0,72 %), suggérant des variations dans ces éléments non spécifiés mais restants marginales.
- Actif circulant
- Sa part dans l’actif total a été relativement stable, autour de 37-38 % en 2017-2018, avec une baisse significative en 2019 (29,04 %) puis une reprise en 2020 (31,64 %) et 2021 (32,72 %). La tendance reflète une réduction puis une stabilisation de la proportion des actifs circulants dans la période analysée.
- Immobilisations corporelles
- La part des immobilisations corporelles a légèrement augmenté de 23,34 % en 2017 à 23,94 % en 2018, puis a diminué à 20,90 % en 2019, et s’est stabilisée autour de 20 % en 2020-2021. Cela indique une stabilité relative de ces actifs physiques, avec une réduction de leur poids dans l’actif total au fil du temps.
- Actifs au titre du droit d’utilisation des contrats de location-exploitation
- Ce poste apparaît à partir de 2019 avec une part de 1,92 %, restant stable à 1,82 % en 2020 et 2021, témoignant d’une adoption ou d’un ajustement dans la comptabilisation des contrats de location selon les normes comptables en vigueur.
- Survaleur
- La survaleur représente environ 27,5 à 30,1 % de l’actif total, avec une légère diminution en 2021 (28,65 %) par rapport à 2019 (30,1 %). La stabilité et la légère baisse indiquent une constante valorisation des goodwill ou des éléments de survaleur dans le bilan.
- Immobilisations incorporelles
- La part dans l’actif total a doublé entre 2017 (7,73 %) et 2019 (14,28 %), avant de diminuer à 12,32 % en 2020 et 11,23 % en 2021. Cela pourrait indiquer une augmentation des investissements dans les actifs incorporels, suivie d’une amortisation ou d’une cession partielle.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont été stables jusqu’en 2019 (environ 1,17-1,35 %), puis ont augmenté à 1,84 % en 2020 et ont diminué à 1,23 % en 2021, reflétant des ajustements dans la reconnaissance de ces impôts liés aux décalages temporaires.
- Pension payée d’avance et après-retraite
- Ce poste a enregistré une augmentation significative en 2020 (1,33 %) et 2021 (2,00 %) par rapport à 2017-2019, où il oscillait autour de 0,52-0,57 %. La tendance pourrait indiquer une augmentation des passifs ou des actifs liés aux régimes de retraite et des avances sur pensions.
- Créances liées à l’assurance et autres
- La part a diminué légèrement de 0,17 % en 2017 à 0,11-0,15 % ensuite, indiquant une réduction modérée de ces créances spécifiques.
- Valeur de rachat des polices d’assurance-vie
- Cette valeur a connu une baisse de 0,63 % en 2017 à 0,54-0,69 % en 2018-2021, dénotant une stabilité relative sans évolution majeure significative.
- Placements selon la méthode de la mise en équivalence
- Ces placements sont restés faibles mais stables, autour de 0,16-0,28 %, avec une légère hausse en 2020-2021, illustrant une faible mais constante implication dans ces investissements.
- Capitaux propres et autres placements
- Une augmentation notable à 0,32 % en 2018 puis une baisse à 0,28 % en 2019, avant de remonter à 0,28 % en 2020 et de revenir à 0,28 % en 2021. L’évolution reste relativement stable au sein de cette catégorie.
- Autre "% de l’actif total"
- Ce poste a augmenté de 0,51 % en 2017 à 1,08 % en 2021, montrant une contribution marginale mais croissante de ces éléments non spécifiques dans la composition de l’actif.
- Autres actifs
- Ce poste a connu une augmentation progressive, passant de 3,67 % en 2017 à 5,54 % en 2021, témoignant d’une augmentation de la diversification ou de la valorisation d’éléments diversifiés dans l’actif non circulant.
- Actifs non courants
- La part des actifs non courants dans l’actif total a augmenté de 62,42 % en 2017 à 70,96 % en 2019, puis a légèrement diminué à environ 67,28 % en 2021, indiquant une tendance à la concentration des investissements sur des actifs à long terme, mais avec une certaine modération en fin de période.