Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
3M Co., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution des ratios d’endettement
- Les ratios d’endettement, généralement en progression au cours de la période, ont montré une tendance fluctuante. En particulier, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 1,21 en 2017 à un pic de 2,03 en 2019, avant de diminuer à 1,16 en 2021. Cette évolution traduit une augmentation de l’endettement relatif durant la cycle, suivie d’un recentrage sur une structure financière plus prudente à la fin de la période.
- De même, le ratio d’endettement global, mesurant l’endettement par rapport aux actifs, a suivi une trajectoire similaire, passant de 0,37 en 2017 à 0,48 en 2019, puis redescendant à 0,39 en 2021. La stabilité ou la légère baisse en fin de période indique une gestion de la dette qui tend vers la réduction de l’effet de levier.
- Les ratios liés au passif et au capital
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a également connu une croissance, passant de 0,55 à 0,68 en 2019, avant de revenir à 0,54 en 2021, témoignant d’une augmentation temporaire de la dépendance à la dette durant la cycle, suivie d’un recentrage.
- Le ratio d’endettement en intégrant les passifs liés aux contrats de location-exploitation a suivi une tendance comparable, avec une augmentation jusqu’en 2019 (0,68) puis une baisse en 2021 (0,55), signalant une gestion prudente des engagements locatifs et financiers.
- Les ratios de couverture
- Le ratio de couverture des intérêts a diminué de 24,44 en 2017 à un minimum de 13,75 en 2019, avant de remonter à 15,78 en 2021. La baisse jusqu’en 2019 indique une réduction de la capacité à couvrir ses charges d’intérêt, ce qui pourrait refléter une augmentation de la charge d’intérêt ou une dégradation momentanée de la profitabilité, avant une légère amélioration en fin de cycle.
- Concernant le taux de couverture des charges fixes, celui-ci a également montré une tendance à la baisse, passant de 12,35 en 2017 à 8,56 en 2019, avant de remonter à 9,94 en 2021. La diminution durant cette période indique une moindre capacité à couvrir les charges fixes avec la génération opérationnelle, mais la reprise partielle en fin de période pourrait signaler une amélioration de la capacité de couverture.
- Résumé global
- Dans l’ensemble, les principales mesures d’endettement de l’entreprise ont augmenté durant la période, atteignant leurs sommets en 2019, avant de se rétracter en 2020 et 2021. Cette évolution peut refléter une période de levier accru suivie d’une politique de réduction de l’endettement ou d’assainissement de la structure financière. Par ailleurs, la réduction des ratios de couverture des intérêts et des charges fixes jusque 2019 indique une capacité de remboursement qui s’est dégradée, mais une amélioration partielle en 2021 montre un retour vers une meilleure gestion de ces risques financiers.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
3M Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| Obligations courantes des contrats de location-financement | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| Contrats de location-financement, nets des obligations courantes | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| Total de la dette | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| Total des capitaux propres de la société 3M | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 1.16 | 1.47 | 2.03 | 1.50 | 1.21 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.29 | 2.42 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.52 | 0.54 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.87 | 2.11 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.06 | 1.28 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.07 | 2.02 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.43 | 0.44 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.26 | 1.75 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.37 | 1.82 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 17,463 ÷ 15,046 = 1.16
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- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette de l'entreprise a augmenté régulièrement de 2017 à 2019, passant de 14 022 millions de dollars à 20 445 millions de dollars, indiquant une augmentation de la charge d'endettement. En 2020, une réduction significative est observée, la dette diminuant à 18 910 millions de dollars, puis elle poursuit sa baisse en 2021 pour atteindre 17 463 millions de dollars. Ce comportement pourrait refléter une stratégie de réduction de l'endettement ou une gestion de la trésorerie adaptée aux conditions économiques.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue sur la période, passant de 11 563 millions de dollars en 2017 à 15 046 millions de dollars en 2021. Après une baisse en 2018, ils ont retrouvé une tendance haussière en 2019, puis ont poursuivi leur progression régulière, illustrant une amélioration de la solidité financière de l'entreprise et une capacité à générer ou à accumuler des bénéfices retenus.
- Évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a évolué de manière significative, débutant à 1.21 en 2017 puis atteignant un pic à 2.03 en 2019. Il traduit une augmentation du levier financier, indiquant que la société a financé une part croissante de ses actifs par la dette. Cependant, une baisse sensible est constatée en 2020 et 2021, avec un ratio respectif de 1.47 puis 1.16, ce qui suggère un démenti de l'utilisation de l'endettement au détriment des capitaux propres. La diminution du ratio en 2021 montre une stratégie de réduction de l'endettement ou une amélioration de la capitalisation propre, renforçant la solidité financière globale de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
3M Co., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| Obligations courantes des contrats de location-financement | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| Contrats de location-financement, nets des obligations courantes | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| Total de la dette | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 263) | 256) | 247) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 591) | 609) | 607) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 18,317) | 19,775) | 21,299) | 14,714) | 14,022) | |
| Total des capitaux propres de la société 3M | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 1.22 | 1.54 | 2.12 | 1.50 | 1.21 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.33 | 2.46 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.55 | 0.57 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.94 | 2.20 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 1.11 | 1.32 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.19 | 2.21 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.32 | 1.81 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.54 | 2.00 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 18,317 ÷ 15,046 = 1.22
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- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de manière significative de 2017 à 2019, passant de 14 022 millions de dollars à 21 299 millions, ce qui représente une hausse notable. En 2020, une diminution est observée, avec un repli à 19 775 millions, suivie d'une nouvelle baisse en 2021 à 18 317 millions. Ces fluctuations indiquent une période de croissance accrue de l'endettement jusqu'en 2019, puis une réduction progressive de la dette au cours des deux dernières années, probablement en réponse à une volonté de réduire la dette ou à des changements dans la gestion financière de l'entreprise.
- Total des capitaux propres de la société 3M
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue sur la période analysée, passant de 11 563 millions de dollars en 2017 à 15 046 millions en 2021. Après une baisse en 2018, la valeur s'est redressée en 2019 et a poursuivi sa progression en 2020 et 2021. Cette tendance traduit une amélioration de la situation financière de l'entreprise et une augmentation de la valeur nette détenue par les actionnaires, notamment à partir de 2019.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Le ratio d'endettement a évolué de manière complexe au cours de la période étudiée. Il a augmenté de 1,21 en 2017 à un pic de 2,12 en 2019, indiquant une utilisation accrue de la dette par rapport aux capitaux propres durant cette période. Ensuite, une baisse importante à 1,54 en 2020 est constatée, puis une nouvelle diminution à 1,22 en 2021, se rapprochant ainsi du ratio de 2017. Cela reflète une réduction relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, conforme à la diminution de la dette totale et à l'accroissement des capitaux propres en fin de période. La tendance générale indique une gestion prudente de la structure financière, avec une réduction du levier financier au fil du temps.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
3M Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| Obligations courantes des contrats de location-financement | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| Contrats de location-financement, nets des obligations courantes | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| Total de la dette | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| Total des capitaux propres de la société 3M | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| Total du capital | 32,509) | 31,777) | 30,508) | 24,510) | 25,585) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.54 | 0.60 | 0.67 | 0.60 | 0.55 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.35 | 1.40 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.34 | 0.35 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.47 | 0.68 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.51 | 0.56 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.52 | 0.67 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.30 | 0.31 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.56 | 0.64 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.58 | 0.65 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 17,463 ÷ 32,509 = 0.54
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale a montré une tendance à la hausse de 2017 à 2019, passant de 14 022 millions de dollars à 20 445 millions de dollars. Cette augmentation indique une accrualion du niveau d'endettement durant cette période. Toutefois, à partir de 2020, une diminution est observée, avec une réduction à 18 910 millions de dollars, puis à 17 463 millions de dollars en 2021, ce qui pourrait refléter une stratégie de désendettement ou une gestion de la structure du capital pour réduire la charge financière.
- Total du capital
- Le total du capital a connu une croissance constante sur la période analysée, passant de 25 585 millions de dollars en 2017 à 32 509 millions de dollars en 2021. Cette croissance reflète probablement une augmentation des fonds propres, contribuant au renforcement de la structure financière de l'entreprise et à son autonomie financière.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté initialement, passant de 0,55 en 2017 à 0,67 en 2019, ce qui indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres durant cette période. Cependant, en 2020, le ratio a diminué à 0,6, et en 2021, il a continué à baisser pour atteindre 0,54, indiquant une réduction de la dépendance à l'endettement par rapport aux fonds propres. Cette évolution pourrait signaler une gestion prudente du levier financier et une volonté d’équilibrer la structure financière pour limiter le risque financier.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
3M Co., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| Obligations courantes des contrats de location-financement | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| Contrats de location-financement, nets des obligations courantes | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| Total de la dette | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 263) | 256) | 247) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 591) | 609) | 607) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 18,317) | 19,775) | 21,299) | 14,714) | 14,022) | |
| Total des capitaux propres de la société 3M | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 33,363) | 32,642) | 31,362) | 24,510) | 25,585) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.55 | 0.61 | 0.68 | 0.60 | 0.55 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.34 | 1.39 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.70 | 0.71 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.36 | 0.36 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.49 | 0.69 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.53 | 0.57 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.54 | 0.69 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.31 | 0.32 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.57 | 0.64 | — | — | — | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.61 | 0.67 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 18,317 ÷ 33,363 = 0.55
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant de 14 022 millions de dollars à 21 299 millions de dollars, ce qui reflète une augmentation d'environ 52 %. Cette tendance indique une augmentation de l'endettement durant cette période. Cependant, à partir de 2020, une diminution est observée, la dette passant à 19 775 millions en 2020 puis à 18 317 millions en 2021, soit une réduction d’environ 13,7 % par rapport à 2019. Cette baisse pourrait indiquer une politique de désendettement ou une gestion plus prudente de la structure financière de l'entreprise à partir de 2020.
- Total du capital
- Le total du capital a augmenté de manière continue sur la période considérée, passant de 25 585 millions de dollars en 2017 à 33 363 millions de dollars en 2021, soit une croissance de près de 30 % sur cette période. La croissance du capital, notamment entre 2018 et 2019, semble suivre une tendance d’expansion, ce qui pourrait refléter une augmentation des fonds propres, des apports ou une accumulation de résultats. La progression constante du total du capital indique une augmentation de la capacité financière globale de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a montré une certaine volatilité, passant de 0,55 en 2017 à un pic de 0,68 en 2019. La hausse du ratio jusqu’en 2019 indique une augmentation relative de la dette par rapport au capital, suggérant un recours accru à l’endettement pour financer l’expansion ou d’autres investissements. À partir de 2019, une baisse notable est observée, passant à 0,61 en 2020 puis à 0,55 en 2021. La diminution du ratio après 2019 indique un raffermissement de la structure financière de l'entreprise, avec une réduction relative de la dette par rapport à l’ensemble du capital, probablement traduisant une politique de détention d’une structure de capital plus équilibrée ou le remboursement partiel de la dette.
Ratio d’endettement
3M Co., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| Obligations courantes des contrats de location-financement | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| Contrats de location-financement, nets des obligations courantes | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| Total de la dette | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| Total de l’actif | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.37 | 0.40 | 0.46 | 0.40 | 0.37 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.42 | 0.42 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.47 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.25 | 0.25 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.18 | 0.30 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.30 | 0.35 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.23 | 0.24 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.20 | 0.20 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.28 | 0.32 | — | — | — | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.30 | 0.33 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 17,463 ÷ 47,072 = 0.37
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- Total de la dette
- Sur la période analysée, le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2017 et 2019, passant de 14 022 millions de dollars à 20 445 millions de dollars. Après cette année, une diminution progressive s'est dessinée, atteignant 17 463 millions de dollars en 2021. La tendance indique une croissance initiale du passif financier, suivie d'une réduction, suggérant un désendettement partiel ou un recalibrage de la structure financière.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont enregistré une croissance globale durant la même période, passant de 37 987 millions de dollars en 2017 à un pic de 47 344 millions de dollars en 2020, avant de légèrement diminuer à 47 072 millions en 2021. Cette évolution indique une expansion de l'entreprise en termes d’actifs, notamment jusqu’en 2020, avec une stabilisation ou un léger reclassement en 2021, ce qui peut refléter des investissements ou des dépréciations.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio, qui compare la dette totale aux actifs, a évolué de façon relativement stable, oscillant entre 0,37 et 0,46. On observe une hausse du ratio en 2019 (0,46), correspondant à une augmentation de la dette par rapport aux actifs, puis une réduction en 2020 et 2021, de 0,40 puis 0,37, indiquant une réduction relative de la dette par rapport à l'actif total. La stabilité apparente du ratio dans sa fourchette suggère un ajustement prudent de la structure de financement de l'entreprise tout au long de la période.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
3M Co., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Emprunts à court terme et portion à court terme de la dette à long terme | 1,307) | 806) | 2,795) | 1,211) | 1,853) | |
| Obligations courantes des contrats de location-financement | 7) | 22) | 21) | 17) | 13) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 16,056) | 17,989) | 17,518) | 13,411) | 12,096) | |
| Contrats de location-financement, nets des obligations courantes | 93) | 93) | 111) | 75) | 60) | |
| Total de la dette | 17,463) | 18,910) | 20,445) | 14,714) | 14,022) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 263) | 256) | 247) | —) | —) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 591) | 609) | 607) | —) | —) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 18,317) | 19,775) | 21,299) | 14,714) | 14,022) | |
| Total de l’actif | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.39 | 0.42 | 0.48 | 0.40 | 0.37 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.43 | 0.43 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 0.46 | 0.48 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 0.27 | 0.27 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 0.19 | 0.31 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 0.32 | 0.36 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.26 | 0.26 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 0.21 | 0.21 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.29 | 0.33 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.34 | 0.36 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 18,317 ÷ 47,072 = 0.39
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- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise présente une tendance globale à la hausse, passant de 14 022 millions de dollars en 2017 à un pic de 21 299 millions en 2019. Après ce sommet, une réduction progressive est observée, la dette s'établissant à 19 775 millions en 2020 puis à 18 317 millions en 2021. Cette évolution montre une augmentation initiale, suivie d'une désendettement partiel au cours des deux dernières années.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif connaît une croissance significative, passant de 37 987 millions de dollars en 2017 à un maximum de 47 344 millions en 2020. En 2021, l’actif diminue légèrement pour s’établir à 47 072 millions, ce qui indique une stabilité relative après une croissance soutenue sur la période. La hausse de l’actif pourrait refléter une expansion des investissements ou une accumulation d’actifs à usage opérationnel ou financiers.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Le ratio d’endettement, calculé en rapport avec l’actif total, a augmenté de 2017 à 2019, passant de 0,37 à 0,48, ce qui indique une augmentation de la part de l’endettement dans la structure du financement de l’entreprise. En 2020, ce ratio diminue à 0,42, puis redescend à 0,39 en 2021. Cette évolution témoigne d’une relative réduction du niveau d’endettement par rapport à l’actif total en fin de période, notamment après un pic en 2019.
Ratio d’endettement financier
3M Co., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 47,072) | 47,344) | 44,659) | 36,500) | 37,987) | |
| Total des capitaux propres de la société 3M | 15,046) | 12,867) | 10,063) | 9,796) | 11,563) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 3.13 | 3.68 | 4.44 | 3.73 | 3.29 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.02 | 5.11 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.07 | 2.13 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.93 | 7.13 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.47 | 3.68 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 4.64 | 8.43 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 2.21 | 2.25 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.55 | 5.54 | — | — | — | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.52 | 5.49 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 47,072 ÷ 15,046 = 3.13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux de l'entreprise ont connu une fluctuation au cours de la période. Après une baisse entre 2017 et 2018, passant de 37 987 millions de dollars à 36 500 millions de dollars, une reprise significative est observée en 2019, avec une augmentation jusqu'à 44 659 millions de dollars. En 2020, la valeur continue d’augmenter légèrement pour atteindre 47 344 millions de dollars, puis elle se stabilise en 2021 à 47 072 millions de dollars, indiquant une stabilisation de la taille de l’actif à la fin de la période.
- Total des capitaux propres de la société 3M
- Les capitaux propres connaissent une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période : ils étaient de 11 563 millions de dollars en 2017, puis ont diminué à 9 796 millions en 2018. Cependant, à partir de cette année, une croissance soutenue est visible, passant à 10 063 millions en 2019, puis à 12 867 millions en 2020, et enfin à 15 046 millions en 2021. Cette progression reflète une amélioration continue de la situation financière nette de l'entreprise, surtout après 2018.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant respectivement de 3,29 à 4,44, ce qui indique une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. En 2020, une baisse est observée, le ratio s’établissant à 3,68, puis en 2021, une nouvelle diminution à 3,13. La tendance à la baisse en fin de période pourrait suggérer une gestion plus prudente de l’endettement ou une réduction de la dépendance à l’égard de la dette par rapport aux capitaux propres.
Ratio de couverture des intérêts
3M Co., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à 3M | 5,921) | 5,384) | 4,570) | 5,349) | 4,858) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 8) | 4) | 12) | 14) | 11) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,285) | 1,318) | 1,130) | 1,637) | 2,679) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 488) | 529) | 448) | 350) | 322) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 7,702) | 7,235) | 6,160) | 7,350) | 7,870) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 15.78 | 13.68 | 13.75 | 21.00 | 24.44 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.88 | -5.71 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 17.88 | 8.80 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 21.11 | 12.72 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.96 | 2.59 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 22.09 | 17.75 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.27 | 14.93 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 4.71 | -0.65 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 3.98 | 1.99 | — | — | — | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 5.14 | 1.25 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 7,702 ÷ 488 = 15.78
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le EBIT a montré une tendance générale à la baisse entre 2017 et 2019, passant de 7 870 millions de dollars en 2017 à 6 160 millions en 2019. Cependant, à partir de 2020, une reprise a été observée, avec une augmentation significative à 7 235 millions, suivie d'une nouvelle hausse en 2021 à 7 702 millions. Cette fluctuation pourrait refléter des variations opérationnelles ou des impacts liés à des événements exceptionnels, mais l'évolution globale depuis 2019 indique une tendance de reprise.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont connu une augmentation régulière sur la période, passant de 322 millions en 2017 à 448 millions en 2019. Après une nouvelle hausse en 2020 à 529 millions, elles se sont stabilisées avec une légère augmentation en 2021 à 488 millions. La croissance des charges d’intérêts pourrait indiquer une augmentation de l’endettement ou de coûts liés à la dette à partir de 2017 jusqu’à 2020, avec une stabilisation relative en 2021.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a connu une dégradation notable entre 2017 et 2019, passant de 24.44 à 13.75, signifiant une réduction de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec son EBIT. Après 2019, une amélioration a été observée, avec le ratio remontant à 13.68 en 2020 puis à 15.78 en 2021. La tendance du ratio indique une certaine stabilisation ou une amélioration de la capacité financière à couvrir les intérêts, malgré la croissance des charges durant la période.
Taux de couverture des charges fixes
3M Co., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à 3M | 5,921) | 5,384) | 4,570) | 5,349) | 4,858) | |
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 8) | 4) | 12) | 14) | 11) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,285) | 1,318) | 1,130) | 1,637) | 2,679) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 488) | 529) | 448) | 350) | 322) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 7,702) | 7,235) | 6,160) | 7,350) | 7,870) | |
| Plus: Coût de la location-exploitation | 319) | 348) | 308) | 393) | 343) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 8,021) | 7,583) | 6,468) | 7,743) | 8,213) | |
| Charges d’intérêts | 488) | 529) | 448) | 350) | 322) | |
| Coût de la location-exploitation | 319) | 348) | 308) | 393) | 343) | |
| Charges fixes | 807) | 877) | 756) | 743) | 665) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 9.94 | 8.65 | 8.56 | 10.42 | 12.35 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -0.64 | -4.75 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.73 | 6.58 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.40 | 6.24 | — | — | — | |
| GE Aerospace | -0.22 | 1.93 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 13.67 | 11.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 9.95 | 11.12 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 3.66 | -0.22 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 3.06 | 1.66 | — | — | — | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 3.44 | 1.12 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 8,021 ÷ 807 = 9.94
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- Analyse des bénéfices avant charges fixes et impôts
- Le bénéfice avant charges fixes et impôts a montré une tendance initialement descending, passant de 8 213 millions de dollars en 2017 à 6 468 millions en 2019. Cependant, à partir de 2019, une reprise est observée avec une augmentation à 7 583 millions en 2020, puis à 8 021 millions en 2021. Cela indique une période de baisse suivie d'une croissance relative à partir de 2019.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté régulièrement de 665 millions de dollars en 2017 à 877 millions en 2020. En 2021, une légère baisse à 807 millions est observée, ce qui peut suggérer une gestion plus efficace ou des ajustements dans les coûts fixes.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui représente la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une diminution importante de 12.35 en 2017 à 8.56 en 2019. Cette baisse indique une détérioration de la marge de sécurité ou une baisse relative du bénéfice par rapport aux charges fixes durant cette période. À partir de 2019, une quasi stabilité est observée, avec une légère augmentation à 8.65 en 2020 puis une nouvelle hausse à 9.94 en 2021, ce qui laisse penser à une amélioration de la capacité de couverture.