Stock Analysis on Net
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3M Co. (NYSE:MMM)

Analyse du goodwill et des immobilisations incorporelles

Niveau de difficulté élevé

Information sur les écarts d’acquisition et les actifs incorporels

3M Co., bilan: goodwill et immobilisations incorporelles

USD en millions

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Bonne volonté 13,802  13,444  10,051  10,513  9,166 
Immobilisations incorporelles liées au client 4,280  4,316  2,291  2,332  1,939 
Brevets 537  538  542  561  602 
Autres actifs incorporels technologiques 2,114  2,124  576  583  524 
Noms commerciaux bien définis 1,178  1,158  664  678  420 
Autres immobilisations incorporelles amortissables 104  125  125  207  211 
Immobilisations incorporelles à durée de vie finie, valeur comptable brute 8,213  8,261  4,198  4,361  3,696 
Amortissement cumulé (3,036) (2,520) (2,182) (2,073) (2,005)
Actifs incorporels à durée de vie finie, nets 5,177  5,741  2,016  2,288  1,691 
Immobilisations incorporelles non amortissables (principalement noms commerciaux) 658  638  641  648  629 
Immobilisations incorporelles, nettes 5,835  6,379  2,657  2,936  2,320 
Goodwill et immobilisations incorporelles 19,637  19,823  12,708  13,449  11,486 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Bonne volonté Montant après perte de valeur cumulée d’un actif représentant les avantages économiques futurs découlant d’autres actifs acquis lors d’un regroupement d’entreprises qui ne sont pas identifiés individuellement et comptabilisés séparément. Le goodwill de 3M Co.a augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Immobilisations incorporelles, nettes Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, hors goodwill, à la date du bilan, nette des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. Les immobilisations incorporelles, nettes de 3M Co., ont augmenté de 2018 à 2019, puis ont légèrement diminué de 2019 à 2020.
Goodwill et immobilisations incorporelles Somme des valeurs comptables de toutes les immobilisations incorporelles, y compris le goodwill, à la date du bilan, nette des amortissements cumulés et des charges de dépréciation. Le goodwill et les actifs incorporels de 3M Co. ont augmenté de 2018 à 2019, puis ont légèrement diminué de 2019 à 2020.

Ajustements aux états financiers: Suppression du goodwill du bilan

3M Co., ajustements aux états financiers

USD en millions

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Ajustement du total des actifs
Total des actifs (avant ajustement) 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Moins: Bonne volonté 13,802  13,444  10,051  10,513  9,166 
Total des actifs (après ajustement) 33,542  31,215  26,449  27,474  23,740 
Ajustement du total des capitaux propres de la société 3M
Capitaux propres totaux de la société 3M (avant ajustement) 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
Moins: Bonne volonté 13,802  13,444  10,051  10,513  9,166 
Capitaux propres totaux de la société 3M (après ajustement) (935) (3,381) (255) 1,050  1,132 

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


3M Co., données financières: rapportées vs ajustées


Ratios financiers ajustés: Suppression de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)

3M Co., ratios financiers ajustés

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Taux de rotation du total des actifs
Ratio de rotation non ajusté du total des actifs 0.68 0.72 0.90 0.83 0.92
Ratio de rotation ajusté du total des actifs 0.96 1.03 1.24 1.15 1.27
Ratio de levier financier
Ratio de levier financier non ajusté 3.68 4.44 3.73 3.29 3.20
Ratio de levier financier ajusté 26.17 20.97
Rendement du ratio de capitaux propres (ROE)
Rendement non ajusté du ratio de capitaux propres 41.84% 45.41% 54.60% 42.01% 49.04%
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres 462.67% 446.11%
Ratio de rendement des actifs (ROA)
Ratio de rendement de l’actif non ajusté 11.37% 10.23% 14.65% 12.79% 15.35%
Ratio de rendement des actifs ajusté 16.05% 14.64% 20.22% 17.68% 21.27%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financier Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, puis s’est légèrement amélioré de 2019 à 2020.

3M Co., ratios financiers: rapportés vs ajustés


Ratio de rotation ajusté du total des actifs

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes nettes 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
Total des actifs 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Ratio d’activité
Taux de rotation du total des actifs1 0.68 0.72 0.90 0.83 0.92
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Ventes nettes 32,184  32,136  32,765  31,657  30,109 
Actif total ajusté 33,542  31,215  26,449  27,474  23,740 
Ratio d’activité
Ratio de rotation ajusté du total des actifs2 0.96 1.03 1.24 1.15 1.27

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Taux de rotation du total des actifs = Ventes nettes ÷ Total des actifs
= 32,184 ÷ 47,344 = 0.68

2 Ratio de rotation ajusté du total des actifs = Ventes nettes ÷ Actif total ajusté
= 32,184 ÷ 33,542 = 0.96

Ratio d’activité Description L’entreprise
Ratio de rotation ajusté du total des actifs Un ratio d’activité calculé comme le revenu total divisé par l’actif total ajusté. Le ratio de rotation ajusté du total des actifs de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Ratio de levier financier ajusté

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Total des actifs 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Total des capitaux propres de la société 3M 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier1 3.68 4.44 3.73 3.29 3.20
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Actif total ajusté 33,542  31,215  26,449  27,474  23,740 
Capitaux propres ajustés de la société 3M (935) (3,381) (255) 1,050  1,132 
Ratio de solvabilité
Ratio de levier financier ajusté2 26.17 20.97

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 Ratio de levier financier = Total des actifs ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 47,344 ÷ 12,867 = 3.68

2 Ratio de levier financier ajusté = Actif total ajusté ÷ Capitaux propres ajustés de la société 3M
= 33,542 ÷ -935 =


Rendement ajusté du ratio de capitaux propres (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Total des capitaux propres de la société 3M 12,867  10,063  9,796  11,563  10,298 
Ratio de rentabilité
ROE1 41.84% 45.41% 54.60% 42.01% 49.04%
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Capitaux propres ajustés de la société 3M (935) (3,381) (255) 1,050  1,132 
Ratio de rentabilité
Rendement ajusté du ratio de capitaux propres2 462.67% 446.11%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROE = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Total des capitaux propres de la société 3M
= 100 × 5,384 ÷ 12,867 = 41.84%

2 Rendement ajusté du ratio de capitaux propres = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Capitaux propres ajustés de la société 3M
= 100 × 5,384 ÷ -935 =


Ratio de rendement des actifs ajusté (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Avant l’ajustement
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Total des actifs 47,344  44,659  36,500  37,987  32,906 
Ratio de rentabilité
ROA1 11.37% 10.23% 14.65% 12.79% 15.35%
Après ajustement: Suppression du goodwill du bilan
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Résultat net attribuable à 3M 5,384  4,570  5,349  4,858  5,050 
Actif total ajusté 33,542  31,215  26,449  27,474  23,740 
Ratio de rentabilité
Ratio de rendement des actifs ajusté2 16.05% 14.64% 20.22% 17.68% 21.27%

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculs

1 ROA = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Total des actifs
= 100 × 5,384 ÷ 47,344 = 11.37%

2 Ratio de rendement des actifs ajusté = 100 × Résultat net attribuable à 3M ÷ Actif total ajusté
= 100 × 5,384 ÷ 33,542 = 16.05%

Ratio de rentabilité Description L’entreprise
Ratio de rendement des actifs ajusté Un ratio de rentabilité calculé comme le bénéfice net divisé par le total de l’actif ajusté. Le ratio de rendement des actifs ajusté de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, puis s’est légèrement amélioré de 2019 à 2020.