Stock Analysis on Net
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3M Co. (NYSE:MMM)

Cette entreprise a été déplacée dans les archives! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 25 octobre 2022.

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

3M Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2021 39.35% = 12.58% × 3.13
31 déc. 2020 41.84% = 11.37% × 3.68
31 déc. 2019 45.41% = 10.23% × 4.44
31 déc. 2018 54.60% = 14.65% × 3.73
31 déc. 2017 42.01% = 12.79% × 3.29

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des fonds propres des actionnaires (ROE) sur l’année 2021 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

3M Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2021 39.35% = 16.75% × 0.75 × 3.13
31 déc. 2020 41.84% = 16.73% × 0.68 × 3.68
31 déc. 2019 45.41% = 14.22% × 0.72 × 4.44
31 déc. 2018 54.60% = 16.33% × 0.90 × 3.73
31 déc. 2017 42.01% = 15.35% × 0.83 × 3.29

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des fonds propres des actionnaires (ROE) sur l’année 2021 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

3M Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2021 39.35% = 0.82 × 0.94 × 21.76% × 0.75 × 3.13
31 déc. 2020 41.84% = 0.80 × 0.93 × 22.47% × 0.68 × 3.68
31 déc. 2019 45.41% = 0.80 × 0.93 × 19.13% × 0.72 × 4.44
31 déc. 2018 54.60% = 0.77 × 0.95 × 22.39% × 0.90 × 3.73
31 déc. 2017 42.01% = 0.64 × 0.96 × 24.83% × 0.83 × 3.29

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des fonds propres des actionnaires (ROE) sur l’année 2021 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

3M Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2021 12.58% = 16.75% × 0.75
31 déc. 2020 11.37% = 16.73% × 0.68
31 déc. 2019 10.23% = 14.22% × 0.72
31 déc. 2018 14.65% = 16.33% × 0.90
31 déc. 2017 12.79% = 15.35% × 0.83

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2021 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

3M Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2021 12.58% = 0.82 × 0.94 × 21.76% × 0.75
31 déc. 2020 11.37% = 0.80 × 0.93 × 22.47% × 0.68
31 déc. 2019 10.23% = 0.80 × 0.93 × 19.13% × 0.72
31 déc. 2018 14.65% = 0.77 × 0.95 × 22.39% × 0.90
31 déc. 2017 12.79% = 0.64 × 0.96 × 24.83% × 0.83

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2021 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

3M Co., la décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2021 16.75% = 0.82 × 0.94 × 21.76%
31 déc. 2020 16.73% = 0.80 × 0.93 × 22.47%
31 déc. 2019 14.22% = 0.80 × 0.93 × 19.13%
31 déc. 2018 16.33% = 0.77 × 0.95 × 22.39%
31 déc. 2017 15.35% = 0.64 × 0.96 × 24.83%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2021 est l’augmentation de l’effet des impôts mesurés par le ratio de charge fiscale.