Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
3M Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale à la hausse est observée dans les flux de trésorerie nets liés aux activités d'exploitation sur la période analysée. En effectuant une progression régulière, la valeur a augmenté de 6 240 millions de dollars en 2017 à un pic de 8 113 millions en 2020. Après cette période de croissance, une légère réduction à 7 454 millions en 2021 est constatée, ce qui pourrait indiquer une légère contraction ou une variation saisonnière dans les activités opérationnelles. La croissance continue jusqu'à 2020 suggère une amélioration de la performance opérationnelle globale, mais la baisse en 2021 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer ses causes spécifiques.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- De manière similaire, le FCFF montre une tendance à la hausse, passant de 5 027 millions de dollars en 2017 à un sommet de 7 033 millions en 2020. La croissance régulière durant cette période indique une augmentation de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles après investissements, renforçant la santé financière globale. En 2021, le FCFF diminue à 6 239 millions, ce qui peut signaler une réduction de la génération de flux de trésorerie disponibles ou une augmentation des investissements ou autres sorties de fonds. La contraction en 2021, bien que moins prononcée que la croissance antérieure, demeure un point à surveiller pour évaluer la stabilité de la performance financière à moyen terme.
Intérêts payés, nets d’impôt
3M Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Paiements d’intérêts en espèces, taxes = Paiements d’intérêts en espèces × EITR
= 472 × 17.80% = 84
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse du taux effectif de l’impôt sur le revenu est observée au cours de la période analysée, passant de 25,4 % en 2017 à 17,8 % en 2021. Cette réduction progressive suggère une amélioration de la charge fiscale effective de l’entreprise, probablement due à des changements dans la législation fiscale, à l’optimisation fiscale ou à une évolution de la structure des bénéfices imposables.
- Paiements d’intérêts en espèces, nets d’impôts
- Les paiements d’intérêts en espèces ont connu une augmentation régulière au cours de la période, passant de 160 millions de dollars en 2017 à un pic de 421 millions de dollars en 2020, avant de diminuer légèrement à 388 millions de dollars en 2021. Cette évolution indique une croissance de l’endettement ou des coûts d’intérêts liés à la dette de l’entreprise. La légère baisse en 2021 pourrait refléter une gestion de la dette plus prudente ou une réduction des taux d’intérêt sur la dette existante.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
3M Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 78,269) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 6,239) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 12.55 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 23.08 |
| Eaton Corp. plc | 38.82 |
| GE Aerospace | 55.04 |
| Honeywell International Inc. | 27.30 |
| Lockheed Martin Corp. | 21.74 |
| RTX Corp. | 42.01 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Biens d’équipement | 51.47 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | 39.50 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
3M Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 106,224) | 116,495) | 111,816) | 126,601) | 142,683) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 6,239) | 7,033) | 5,668) | 5,121) | 5,027) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | 17.03 | 16.56 | 19.73 | 24.72 | 28.39 | |
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 20.50 | 23.83 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 38.16 | 21.94 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 56.53 | 32.34 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 25.22 | 26.49 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.92 | 14.64 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 27.29 | 35.26 | — | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 32.16 | 74.97 | — | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Industriels | 28.80 | 189.49 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 106,224 ÷ 6,239 = 17.03
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une tendance à la baisse sur la période examinée, passant d’environ 142,7 milliards de dollars américains à la fin de 2017 à environ 106,2 milliards en 2021. Cette diminution indique une réduction de la capitalisation globale de l’entreprise, pouvant refléter une dégradation de la valorisation ou une évolution du marché. Toutefois, il est notable que cette tendance n’a pas été strictement continue, avec une légère hausse entre 2020 et 2021, passant de 116,5 milliards à 106,2 milliards, ce qui pourrait suggérer une stabilisation ou une légère reprise dans la valeur.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a affiché une croissance régulière sur l’ensemble de la période, en passant d’environ 5,0 millions de dollars en 2017 à près de 6,2 millions en 2021. Cette évolution positive indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations, malgré la baisse de la valeur d’entreprise. La progression significative entre 2018 et 2020, notamment, laisse entendre une good performance opérationnelle sur ces années, bien que la légère baisse en 2021 puisse signaler une réduction du flux disponible ou un changement dans la structure de fonctionnement.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une réduction notable de 2017 à 2020, passant de 28,39 à 16,56. Cette baisse suggère une amélioration de la performance de l’entreprise ou une valorisation plus faible par rapport à ses flux de trésorerie, indiquant potentiellement une meilleure rentabilité ou une valorisation plus attrayante à partir de ces flux. En 2021, le ratio a légèrement augmenté à 17,03, mais demeure à un niveau inférieur à celui de 2017, confirmant une tendance générale à la réduction de ce ratio au fil du temps.