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3M Co. (NYSE:MMM)

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La valeur économique ajoutée (EVA)

Niveau de difficulté élevé

EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur économique ajoutée ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais également le coût du capital.


Profit économique

3M Co., profit économique, calcul

USD en millions

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12 mois terminés 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Résultat opérationnel net après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2020 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= × =

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance de l’entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de 3M Co.a diminué de 2018 à 2019, mais a ensuite augmenté de 2019 à 2020 sans atteindre le niveau de 2018.

Résultat opérationnel net après impôts (NOPAT)

3M Co., NOPAT, calcul

USD en millions

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12 mois terminés 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Résultat net attribuable à 3M
Charge (avantage) d’impôt différé1
Augmentation (diminution) des indemnités2
Augmentation (diminution) des revenus reportés3
Augmentation (diminution) du passif de garantie des produits4
Augmentation (diminution) des soldes des mesures de restructuration à payer5
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres6
Frais d’intérêts
Intérêts débiteurs, passif de location simple7
Frais d’intérêts ajustés
Avantage fiscal des intérêts débiteurs8
Frais d’intérêts ajustés, après impôts9
Le revenu d’intérêts
Revenu de placement, avant impôts
Charge (avantage) d’impôt des revenus de placement10
Revenu de placement, après impôts11
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux intérêts minoritaires
Résultat opérationnel net après impôts (NOPAT)

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout d’augmentation (diminution) des indemnités.

3 Ajout d’augmentation (diminution) des revenus reportés.

4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la responsabilité de la garantie des produits.

5 Ajout d’une augmentation (diminution) des soldes des mesures de restructuration à payer.

6 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au résultat net attribuable à 3M.

7 2020 calcul
Intérêts sur les contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité de location simple × Taux de remise
= × =

8 2020 calcul
Avantage fiscal des intérêts débiteurs = Frais d’intérêts ajustés × Taux d’imposition statutaire
= × 21.00% =

9 Ajout des intérêts débiteurs après impôts au bénéfice net attribuable à 3M.

10 2020 calcul
Charge (avantage) d’impôt des revenus de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux d’imposition statutaire
= × 21.00% =

11 Élimination des revenus de placement après impôts.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le résultat opérationnel net après impôts est le résultat opérationnel, mais après suppression des impôts calculés sur la base de la comptabilité de caisse et pertinents pour le résultat opérationnel. NOPAT de 3M Co. a diminué de 2018 à 2019, mais a ensuite augmenté de 2019 à 2020, dépassant le niveau de 2018.

Taxes d’exploitation en espèces

3M Co., taxes d’exploitation en espèces, calcul

USD en millions

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12 mois terminés 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Provision pour impôts sur le revenu
Moins: Charge (avantage) d’impôt différé
Plus: Économies d’impôt sur les frais d’intérêts
Moins: Impôt sur les revenus de placement
Taxes d’exploitation en espèces

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

Composant Description L’entreprise
Taxes d’exploitation en espèces Les impôts d’exploitation au comptant sont estimés en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations des impôts différés et de l’avantage fiscal provenant de la déduction d’intérêts. Les taxes d’exploitation au comptant de 3M Co. ont diminué de 2018 à 2019, mais ont ensuite augmenté de 2019 à 2020 sans atteindre le niveau de 2018.

Capital investi

3M Co., capital investi, calcul (approche de financement)

USD en millions

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31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Emprunts à court terme et part courante de la dette à long terme
Obligations courantes des contrats de location-financement
Dette à long terme, hors part courante
Contrats de location-financement, nets des obligations courantes
Responsabilité de location simple1
Total de la dette et des baux déclarés
Total des capitaux propres de la société 3M
Passifs (actifs) d’impôts différés nets2
Allocations3
Revenus reportés4
Responsabilité de la garantie du produit5
Soldes des actions de restructuration accumulés6
Equivalents d’équité7
Cumul des autres pertes (du résultat global), net d’impôt8
Intérêt non contrôlable
Capitaux propres ajustés de la société 3M
Construction en cours9
Titres négociables10
Capital investi

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés sur les actifs et les passifs. Voir les détails »

3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.

4 Ajout de revenus différés.

5 Ajout des responsabilités de garantie du produit.

6 Ajout des soldes des mesures de restructuration à payer.

7 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de la société 3M.

8 Suppression du cumul des autres éléments du résultat global.

9 Soustraction de construction en cours.

10 Soustraction de titres négociables.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toute la trésorerie investie dans des activités commerciales en continuité. Le capital investi de 3M Co.a augmenté de 2018 à 2019 et de 2019 à 2020.

Coût du capital

3M Co., coût du capital, calculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette et passifs de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité de location simple4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 USD en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette et passifs de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette et passifs de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité de location simple4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 USD en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette et passifs de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette et passifs de location-financement3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Responsabilité de location simple4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 USD en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette et passifs de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette et passifs de location-financement3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité de location simple4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 USD en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette et passifs de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité de location simple. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette et passifs de location-financement3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Responsabilité de location simple4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 USD en millions

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette et passifs de location-financement. Voir les détails »

4 Responsabilité de location simple. Voir les détails »


Ratio de propagation économique

3M Co., ratio de propagation économique, calcul, comparaison aux benchmarks

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Profit économique1
Capital investi2
Ratio de performance
Ratio de propagation économique3
Benchmarks
Ratio de propagation économique, concurrents4
General Electric Co.
Honeywell International Inc.

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2020 calcul
Ratio de propagation économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour voir les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio de propagation économique Le ratio du profit économique sur le capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio de propagation économique de 3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite amélioré de 2019 à 2020 sans atteindre le niveau de 2018.

Ratio de marge bénéficiaire économique

3M Co., ratio de marge bénéficiaire économique, calcul, comparaison aux benchmarks

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018 31 déc. 2017 31 déc. 2016
Données financières sélectionnées (USD en millions)
Profit économique1
 
Ventes nettes
Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés
Ventes nettes ajustées
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Benchmarks
Ratio de marge bénéficiaire économique, concurrents3
General Electric Co.
Honeywell International Inc.

La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2020 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Ventes nettes ajustées
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour voir les calculs.

Ratio de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le rapport du profit économique aux ventes. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion des actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles commerciaux à forte intensité de capital, car tout capital supplémentaire est un coût par rapport au ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique3M Co. s’est détérioré de 2018 à 2019, mais s’est ensuite amélioré de 2019 à 2020 sans atteindre le niveau de 2018.