Ratio de retour sur capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt sur l’actif net des entreprises. Le rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de la dette et des capitaux propres de l’entreprise. Il mesure les performances de productivité des entreprises.
Rendement du ratio de capital investi (ROIC)
3M Co., ROIC, calcul, comparaison aux benchmarks
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Données financières sélectionnées (US $ en millions) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROIC, concurrents4 | ||||||
| General Electric Co. | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2019 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
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| Ratio de performance | La description | L’entreprise |
|---|---|---|
| ROIC | Une mesure du rendement périodique, après impôt, du cash-on-cash gagné dans l’entreprise. | Le ratio de rendement du capital investi de 3M Co. s’est amélioré de 2017 à 2018, mais s’est ensuite considérablement détérioré de 2018 à 2019. |
Décomposition de ROIC
3M Co., décomposition du ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2017 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2016 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2015 | = | × | × |
La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux d’imposition effectif (CTR). Voir les calculs »
La principale raison de la baisse du rendement du capital investi (ROIC) sur l’année 2019 est la diminution de l’efficacité mesurée par le taux de rotation du capital (TO).
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
3M Co., OPM, calcul, comparaison aux benchmarks
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Données financières sélectionnées (US $ en millions) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Taxes d’exploitation en espèces2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes nettes | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Ventes nettes ajustées | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPM, concurrents4 | ||||||
| General Electric Co. | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Taxes d’exploitation en espèces. Voir les détails »
3 2019 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes nettes ajustées
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour voir les calculs.
| Ratio de rentabilité | La description | L’entreprise |
|---|---|---|
| OPM | Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) est le rapport entre les bénéfices économiques avant impôts ou NOPBT et les ventes. | Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation de 3M Co. s’est détérioré de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019. |
Taux de rotation du capital (TO)
3M Co., TO, calcul, comparaison aux benchmarks
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Données financières sélectionnées (US $ en millions) | ||||||
| Ventes nettes | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Ventes nettes ajustées | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TO, concurrents3 | ||||||
| General Electric Co. | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2019 calcul
TO = Ventes nettes ajustées ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour voir les calculs.
| Ratio d’efficacité | La description | L’entreprise |
|---|---|---|
| TO | Le chiffre d’affaires du capital (TO) est le rapport des ventes au capital investi. La rotation du capital est fonction de l’efficacité de la gestion du fonds de roulement et des immobilisations nettes. | Le taux de rotation du capital de 3M Co. s’est amélioré de 2017 à 2018 mais s’est ensuite fortement dégradé de 2018 à 2019. |
Taux d’imposition effectif (CTR)
3M Co., CTR, calcul, comparaison aux benchmarks
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Données financières sélectionnées (US $ en millions) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Taxes d’exploitation en espèces2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTR, concurrents3 | ||||||
| General Electric Co. | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
La source: 3M Co. (NYSE:MMM) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Taxes d’exploitation en espèces. Voir les détails »
3 2019 calcul
CTR = 100 × Taxes d’exploitation en espèces ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour voir les calculs.
| Taux d’imposition | La description | L’entreprise |
|---|---|---|
| CTR | Taux d’imposition effectif sur le résultat d’exploitation. | Le taux d’imposition effectif de 3M Co. a diminué de 2017 à 2018 et de 2018 à 2019. |